Was große US-Banken plötzlich kaufen und ein wichtiges Interview
Liebe Leserinnen und Leser,
Ich werde mich diese Woche kurzfassen, da wir ein wichtiges Interview mit Jos Schmitt, dem CEO von Kanadas neuester vorgeschlagener Börse, Aequitas Innovations, das ich gerne teilen möchte.
Kommen wir gleich zur Sache.
Sie alle wissen, dass ich glaube, dass Gold langfristig Potenzial hat. Ich habe immer gesagt, dass es nahezu unmöglich ist, die kurzfristigen Schwankungen von Gold in einem manipulierten Papiermarkt vorherzusagen. Aber ich denke, wir kommen endlich voran.
Lassen Sie es mich kurz erklären.
Gold steigt in Zeiten finanzieller Instabilität. Wir sind bei weitem nicht so stabil, wie es an der Finanzfront scheint. Die US-Schuldenquote zum BIP liegt bei über 100 % und Japan liegt weit über 200 % und steigt weiter.
Die US-Staatsverschuldung liegt bei fast 17 Billionen US-Dollar, und jeder US-Bürger schuldet im Durchschnitt (persönliche Schulden pro Person) über 50.000 US-Dollar.
Insgesamt belaufen sich die gesamten US-Schulden nun auf über 59,6 Billionen US-Dollar. Um diese Schulden zu begleichen, müsste jede Familie im Land 748.099 US-Dollar beisteuern.
Aber das ist alles Peanuts im Vergleich zur Menge an Währungs- und Kreditderivaten, die sich auf unglaubliche 632 Billionen US-Dollar beläuft. Das ist fast das 9-fache des nominalen Welt-BIP von 2012.
Wir haben bereits gesehen, dass Griechenland, Portugal, Irland und Zypern Rettungspakete erhalten haben. Spaniens Bankensektor hat bereits ein Rettungspaket erhalten, und Italien wird wahrscheinlich innerhalb der nächsten sechs Monate ein großes Rettungspaket benötigen.
Aber das ist noch nicht alles. Eine der weltweit führenden Banken könnte ebenfalls in Schwierigkeiten stecken.
Versteckte Buchhaltung
Bloomberg enthüllte uns, dass Deutschlands größte Bank und eine der Top drei auf den globalen Kreditmärkten, die Deutsche Bank AG, seit 2008 Milliarden von Dollar an Krediten an Banken weltweit vergeben hat, diese aber irgendwie von ihren Bilanzen fernhielt – ähnlich wie bei den Subprime-Hypotheken im Jahr 2007.
Deutschlands größte Bank schaffte es, Unternehmen von Brasilien bis Italien Kredite zu gewähren und die Transaktionen gleichzeitig aus ihrer Bilanz verschwinden zu lassen, obwohl ihr das Geld immer noch geschuldet wird.
(Ich muss sagen, dass diese Kreditvergabepraxis sich nicht wirklich von der der Fed unterscheidet, die, wie ich nochmals betonen muss, nie geprüft wurde.)
Die Kredite gehören zu den 395,5 Milliarden Euro an Vermögenswerten – was 19 % der ausgewiesenen Vermögenswerte des Unternehmens von 2,03 Billionen Euro entspricht –, die die Deutsche Bank von ihrer Bilanz ausschließt, indem sie diese mit entsprechenden Verbindlichkeiten verrechnet.
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Diese außerbilanziellen Transaktionen könnten mit vielen Risiken verbunden sein.
Kian Abouhossein, ein Analyst von JPMorgan Chase & Co. in London, schätzte in einer Kundenmitteilung vom 4. Juli, dass die Deutsche Bank bei einem Vorschlag des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht mit einem Kapitaldefizit von 12,3 Milliarden Euro konfrontiert sein könnte, wenn sie Vermögenswerte, die sich außerhalb der Bankbücher befinden, in die Leverage-Berechnungen einbeziehen müsste. Nächste Woche werde ich näher darauf eingehen, wie sie das gemacht haben, aber dies zeigt Ihnen, dass, obwohl Deutschlands größte Bank finanziell solide erscheint, viele ihrer „versteckten Vermögenswerte“ ein viel höheres Risiko bergen könnten, als sie auf dem Papier ausweisen.
Was noch schlimmer ist: Die Bank hat nicht nur viele der Transaktionen „versteckt“, sondern auch davon profitiert, indem sie Nebengeschäfte rund um die Kredite arrangierte, einschließlich des Verkaufs von Kreditausfallschutz auf Staatsanleihen, die später von Europas Staatsschuldenkrise hart getroffen wurden.
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Was große US-Banken plötzlich kaufen
Das reale Finanzsystem der Welt ist ein komplettes Chaos, verborgen durch Buchhaltungsverfahren und komplexe Derivate. Das, kombiniert mit anhaltenden weltweiten monetären Stimuli, sollte die Goldpreise in die Höhe treiben.
Aber das ist nicht geschehen.
Das liegt daran, dass viele der großen Banken den Goldpreis manipuliert und nach unten gedrückt haben, um ihre Position wieder aufzubauen. Natürlich kann ich nicht sicher sein, dass dies geschieht, aber alle Anzeichen deuten darauf hin, und es gibt wirklich keine andere Erklärung dafür, wie der Goldpreis so stark gedrückt wurde.
Große Banken wie JP Morgan verlieren weiterhin Gold aus ihren Tresoren, wodurch ihr Gesamtbestand laut jüngsten COMEX-Updates letzte Woche auf ein neues Rekordtief fiel. In Kombination mit den Bestandsbewegungen bei JPM und HSBC sind die gesamten Comex-Goldbestände nun auf ein neues Tief gefallen, das seit 2006 nicht mehr erreicht wurde.
Vor ein paar Wochen wurden 24 % der gesamten registrierten Goldbestände von Brinks, oder 133.000 Unzen, abgezogen. Diese Zahl ist nun von 570.000 Unzen am 3. Juli auf 257.000 Unzen letzte Woche gesunken, was einem Rückgang von 55 % in nur einer Woche entspricht.
Aber hier wendet sich das Blatt.
US-Banken beginnen nun mit dem Wiederaufbau.
Laut dem CFTC-Bankbeteiligungsbericht sind US-Banken – darunter JP Morgan – seit dem 2. Juli 2013 netto long in Goldkontrakten:
Japan
Im Mai belief sich der Handelswert des größten goldgedeckten ETF Japans, des Gold-ETF von Mitsubishi UFJ Trust, auf 7,23 Milliarden Yen und wurde zum meistgehandelten Rohstofffonds, der in Japan gelistet ist.
Es ist dieses Jahr volumenmäßig um 10 Prozent gewachsen, und der vom ETF gehaltene Goldbestand überschritt am 5. Juli 6 metrische Tonnen und näherte sich einem im Oktober erreichten Rekord.
Im Einzelhandel sind japanische Verbraucher nun auch bereit, zum ersten Mal seit acht Jahren Netto-Käufer von Gold zu werden, da der Rückgang des Yen und die drohende Inflation sie dazu veranlassen, Zuflucht in Gold zu suchen.
Deutschland
Seit Deutschland im Januar sein Gold zurückforderte, hat die New York Fed wahrscheinlich fieberhaft versucht, das Gold (wahrscheinlich über den offenen Markt) für die versprochene Rückgabe an seinen rechtmäßigen Eigentümer zu beschaffen.
Seitdem sind die Goldbestände von JPMorgan um 75 % eingebrochen und haben wöchentlich neue Rekordtiefs erreicht, während der Preis für Spotgold immer weiter sinkt.
Hmm…Sie sagten uns, der Prozess der Rückführung des Goldes von der New York Fed nach Deutschland würde 8 Jahre dauern…
Wenn das nicht ausreichte, um uns zu sagen, dass es einen großen Versorgungsengpass gibt…
Währenddessen verliert die weltweite Goldreserve etwa 2,5 Unzen Gold pro Sekunde, selbst bei der aktuellen Goldproduktion. Wenn die Goldpreise weiter fallen, wird diese Zahl voraussichtlich noch höher springen.
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Kanadas neueste Börse soll den Hochfrequenzhandel bekämpfen
Kürzlich sprach ich über Kanadas neueste vorgeschlagene Börse, Aequitas Innovations.
Ihr Leitbild:
„Eine Börse in Kanada zu schaffen, die einen innovativen und kosteneffizienten Marktplatz bietet, der die Interessen aller Anleger schützt und den grundlegenden Zweck der Märkte widerspiegelt: die effiziente Kapitalallokation zwischen Emittent und Anleger als zentrale treibende Kraft der kanadischen Wirtschaft.“
Wie ich in einem früheren Newsletter erwähnte, strebt Aequitas Innovations an, den Handel wieder zu einem fairen Spielfeld zu machen, indem Beschränkungen für den Hochfrequenzhandel (HFT) auferlegt und viele neue Innovationen eingeführt werden, die einen effizienteren Markt schaffen sollen.
Natürlich war ich skeptisch. Ich hatte schon von verbessertem Handel gehört. Aber bevor ich mein Urteil fällte, wollte ich mit dem Leiter der neuen Börse, Jos Schmitt, sprechen, um ihnen eine faire Chance zu geben.
Jos und ich führten ein sehr offenes Gespräch über meine Skepsis und wie Aequitas tatsächlich anders sein würde. Ich stellte ihm viele Fragen zu regulatorischen Bedenken, Transparenzfragen, Hochfrequenzhandel, dem Juniormarkt und vielem mehr.
Ich empfehle Ihnen dringend, das Interview zu lesen, indem Sie HIER KLICKEN.
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Sobald Sie das Interview vollständig gelesen haben, ermutige ich Sie, einen Kommentar zu hinterlassen und den Dialog offen zu halten.
Jos hat mir klar gesagt, dass er von den Kleinanlegern hören möchte, und wenn wir unsere Bedenken nicht äußern, gibt es einfach keine Möglichkeit für uns, gehört zu werden.
Bis zum nächsten Mal,
Ivan Lo
Der Equedia Letter
