Что крупные банки США внезапно покупают и важное интервью
Уважаемые читатели,
На этой неделе я буду краток, потому что у нас есть важное интервью с Jos Schmitt, генеральным директором новой предлагаемой фондовой биржи Канады, Aequitas Innovations, которым я хотел бы поделиться.
Перейдем сразу к делу.
Вы все знаете, что я верю в долгосрочный потенциал золота. Я всегда говорил, что практически невозможно предсказать краткосрочные колебания золота на манипулируемом бумажном рынке. Но я думаю, что мы наконец-то чего-то добиваемся.
Позвольте мне быстро объяснить.
Золото растет во времена финансовой нестабильности. Мы далеко не так стабильны, как кажется на финансовом фронте. Отношение долга США к ВВП превышает 100%, а Японии — значительно выше 200% и продолжает расти.
Национальный долг США приближается к 17 триллионам долларов, и каждый гражданин США теперь в среднем (личный долг на человека) должен более 50 тысяч долларов.
В целом, общий долг США сейчас превышает 59,6 триллиона долларов. Чтобы погасить этот долг, каждая семья в стране должна будет внести 748 099 долларов.
Но это все мелочи по сравнению с объемом валютных и кредитных деривативов, который приближается к колоссальным 632 триллионам долларов. Это почти в 9 раз больше номинального ВВП мира за 2012 год.
Мы уже видели, как Греция, Португалия, Ирландия и Кипр получали финансовую помощь. Банковский сектор Испании уже получил финансовую помощь, и Италии, вероятно, потребуется крупная финансовая помощь в течение следующих шести месяцев.
Но это еще не все. Один из ведущих банков мира также может оказаться в беде.
Скрытая бухгалтерия
Bloomberg сообщил нам, что крупнейший банк Германии и один из трех ведущих на мировых кредитных рынках, Deutsche Bank AG, с 2008 года выдал миллиарды долларов кредитов банкам по всему миру, но каким-то образом не отразил их в своих балансах – во многом как это было с субстандартной ипотекой в 2007 году.
Крупнейший банк Германии смог кредитовать компании от Бразилии до Италии, при этом делая транзакции невидимыми в своем балансе, хотя ему по-прежнему причитаются деньги.
(Должен сказать, что эта практика кредитования ничем не отличается от практики Fed, которая, должен еще раз подчеркнуть, никогда не подвергалась аудиту.)
Кредиты входят в число активов на сумму 395,5 миллиарда евро – что составляет 19% от заявленных активов компании в 2,03 триллиона евро – которые Deutsche Bank исключает из своего баланса, компенсируя их эквивалентными обязательствами.
|  |
| **нажмите, чтобы посмотреть видео** |
Эти внебалансовые операции могут быть связаны с большим риском.
Киан Абухоссейн, аналитик JPMorgan Chase & Co. в Лондоне, в заметке для клиентов от 4 июля оценил, что Deutsche Bank может столкнуться с дефицитом капитала в 12,3 миллиарда евро в соответствии с предложением Базельского комитета по банковскому надзору, если ему придется включать активы, находящиеся вне балансов банков, в расчеты кредитного плеча. На следующей неделе я расскажу подробнее о том, как они это сделали, но это показывает, что, хотя крупнейший банк Германии выглядит финансово устойчивым, многие из его «скрытых активов» могут нести гораздо больший риск, чем они показывают на бумаге.
Что еще хуже, банк не только «скрыл» многие транзакции, но и получил от них прибыль, организуя побочные сделки вокруг кредитов, включая продажу credit-default protection по государственным облигациям, которые позже были сильно затронуты европейским кризисом суверенного долга.
Нажмите здесь, чтобы оставить комментарий
Что крупные банки США внезапно покупают
Мировая реальная финансовая система находится в полном беспорядке, скрытом бухгалтерскими процедурами и сложными деривативами. Это, в сочетании с продолжающимся мировым монетарным стимулированием, должно привести к резкому росту цен на золото.
Но этого не произошло.
Это потому, что многие крупные банки манипулировали и принудительно снижали цену на золото, чтобы они могли восстановить свои позиции. Конечно, я не могу быть уверен, что это происходит, но все доказательства указывают на это, и на самом деле нет другого объяснения тому, как цена на золото была снижена.
Крупные банки, такие как JP Morgan, продолжают терять золото из своих хранилищ, снизив свои общие запасы до нового рекордно низкого уровня на прошлой неделе, согласно последним обновлениям COMEX. В сочетании с изменениями в запасах JPM и HSBC, общие запасы золота COMEX теперь упали до нового минимума, невиданного с 2006 года.
Пару недель назад Brinks зафиксировал вывод 24% всех своих зарегистрированных золотых запасов, или 133 тысячи унций. Это число теперь упало с 570 000 унций 3 июля до 257 000 унций на прошлой неделе, что представляет собой снижение на 55% всего за одну неделю.
Но вот где происходит поворот.
Банки США теперь начинают восстанавливаться.
Согласно CFTC’s Bank Participation Report, банки США – включая JP Morgan – теперь имеют чистую длинную позицию по золотым контрактам по состоянию на 2 июля 2013 года:
Япония
В мае объем торгов крупнейшего в Японии ETF, обеспеченного золотом, золотого ETF Mitsubishi UFJ Trust, составил 7,23 миллиарда иен и стал самым торгуемым товарным фондом, котирующимся в Японии.
В этом году его объем вырос на 10 процентов, а запасы золота, хранящиеся в ETF, превысили 6 метрических тонн 5 июля, приближаясь к рекорду, достигнутому в октябре.
На розничном рынке японские потребители также готовы стать чистыми покупателями золота впервые за восемь лет, поскольку падение иены и надвигающаяся инфляция побуждают их искать убежище в золоте.
Германия
С тех пор как Германия потребовала вернуть свое золото в январе, New York Fed, вероятно, спешил приобрести золото (вероятно, на открытом рынке) для возврата его законному владельцу, как было обещано.
С тех пор запасы золота JPMorgan упали на 75% и еженедельно достигают новых рекордно низких уровней, в то время как цена на спотовое золото продолжает падать все ниже.
Хм… Они сказали нам, что процесс возврата золота из New York Fed в Германию займет 8 лет…
Если этого было недостаточно, чтобы сказать нам, что существует серьезный дефицит предложения…
Между тем, мировые запасы золота теряют около 2,5 унций золота каждую секунду, даже при текущей добыче. Если цены на золото продолжат падать, ожидайте, что это число вырастет еще больше.
НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, чтобы оставить комментарий
Новейшая фондовая биржа Канады готова бороться с высокочастотной торговлей
Недавно я говорил о новой предлагаемой фондовой бирже Канады, Aequitas Innovations.
Их миссия:
«Создать в Канаде биржу, которая обеспечивает инновационный и экономически эффективный рынок, защищающий интересы всех инвесторов и отражающий фундаментальную цель рынков: эффективное распределение капитала между эмитентом и инвестором как центральная сила, движущая канадскую экономику».
Как я упоминал в прошлом информационном бюллетене, Aequitas Innovations стремится снова сделать торговлю справедливой, вводя ограничения на High Frequency Trading (HFT) и представляя множество новых инноваций, которые должны обеспечить более эффективный рынок.
Конечно, я был скептичен. Я уже слышал о продвинутой торговле. Но прежде чем вынести свое суждение, я хотел поговорить с главой новой биржи, Jos Schmitt, чтобы дать им справедливый шанс.
Мы с Jos откровенно поговорили о моем скептицизме и о том, чем Aequitas будет отличаться. Я задал ему много вопросов относительно регуляторных проблем, вопросов прозрачности, высокочастотной торговли, младшего рынка и многого другого.
Я настоятельно рекомендую вам прочитать интервью, НАЖАВ ЗДЕСЬ.
НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, ЧТОБЫ ПРОЧИТАТЬ ИНТЕРВЬЮ
После того как вы полностью прочитаете интервью, я призываю вас оставить комментарий и поддерживать диалог открытым.
Jos ясно сказал мне, что хочет услышать мнение розничных инвесторов, и если мы не выскажем свои опасения, нас просто не услышат.
До следующего раза,
Ivan Lo
The Equedia Letter
