日本是否在秘密与美国合作？

股市是一个前瞻性指标，衡量经济的健康状况和未来增长。

换句话说，如果一个经济体预计会增长，那么股市就应该上涨。

这就是世界所相信的。如果你相信某件事是真的，那么这件事就会成为现实。

那么，让我们从另一个角度来看待我们的世界。

如果我们颠倒股市与经济之间的关系会怎样？

如果股市决定经济的未来，而不是经济决定股市的走势，那会怎样？

可以说，这是一种自我实现的预言。

如果真是这样，那么操纵我们经济的未来，就会像操纵股市一样简单。

而这正是各国央行正在做的事情。

日本操纵其未来

似乎无论日本通过央行刺激向其经济投入多少资金，都无法实现其2%的通胀目标。

本周五，日本再次推出刺激措施，媒体头条充斥着关于日本央行刺激措施出人意料地增加的报道。

以下是一些头条新闻：

日本央行因通胀放缓而进一步放宽政策，震惊市场

日本央行推出更多刺激措施，震惊市场

据Reuters报道：

“该央行还表示，将把交易所交易基金（ETFs）和房地产投资信托（REITs）的购买量增加两倍，并购买期限更长的债券，此举导致东京股市飙升，并引发日元大幅抛售。”

几乎所有关于日本追加刺激措施的文章都将此举描绘成出人意料的。

但如果你一直关注本通讯，日本新宣布的刺激措施根本不会让你感到意外。

以下是我在《美联储如何影响股市》中的一段摘录：

“就在本周（2014年7月13日），Bloomberg透露，日本银行（BOJ）正再次准备购买基于JPX-Nikkei Index 400的交易所交易基金。

回想一下日本庞大而荒谬的刺激措施，旨在将通胀率推高至至少2%——考虑到该国在过去20年的大部分时间里一直处于通缩状态，这无疑是一项艰巨的任务。

5月，日本宣布全国消费者通胀率从4月的3.4%加速至5月的3.7%，创30年来最快涨幅。

这与去年推出的创纪录刺激措施是意料之中的。

然而，核心通胀——日本央行偏好的衡量指标——预计将回落至1%左右。

这意味着日本消费者现在被迫为商品支付更多费用，因为他们的货币持续贬值，而工资尚未增加。这将再次导致实际经济增长放缓。

日本公民唯一能跟上步伐的方法是承担更多风险并投资股市（这正是日本央行希望他们做的）。

现实很简单：日本央行别无选择，只能印更多的钱来达到其2%的目标。这意味着我们可能会看到进一步购买股票以提振市场以及其他形式的刺激措施。

因此，尽管许多财经记者继续谈论泡沫（我同意正在发生），但它可能还没有准备好破裂。

在去年三月，我告诉读者要抢在日本央行之前行动，借入日元购买日本股票。

Nikkei指数尽管今年早些时候有所回调，但仍上涨了20%以上。

也许是时候再次抢在日本央行之前行动了。”

以下是自2013年3月以来短短几个月内Nikkei指数的变化情况：

以下是自2014年6月13日以来发生的情况，正如我上面提到的，“也许是时候再次抢在日本央行之前行动了”：

然后，在2014年8月17日，我写道：

“正如我在许多过去的信件中提到的，抢在日本央行之前行动是赚取利润的好方法。

但现在日本央行已经介入，我们应该对在日本央行购买股票之前所获得的利润保持警惕：

据WSJ报道：

“通过受托人，日本银行在8月的前六个工作日共购买了924亿日元（9.042亿美元）的ETFs。这是日本央行自2010年12月开始购买ETFs以来，持续时间最长、规模最大的连续购买。”

日本央行表示，计划在今年年底前将其ETF持有量增加到3.5万亿日元。截至8月10日，其持有量为3.122万亿日元。

这意味着日本央行的市场支持可能很快结束。如果结束，股价可能会下跌。

除非央行宣布进一步购买……”

以下是日本央行退出市场后不久Nikkei指数的变化情况：

在日本央行已经释放了大量刺激措施之后，央行绝不会让其股市崩溃；毕竟，股市现在决定着经济的步伐。

所以，正如我所预测的，“……这意味着日本央行的市场支持可能很快结束（确实如此）。如果结束，股价可能会下跌（确实如此）……除非央行宣布进一步购买……（它刚刚做到了）。”

在另一次抢在日本央行之前进行的交易中，你可以清楚地看到“有人”知道央行即将宣布新一轮刺激措施。以下是宣布前一周Nikkei指数的另一张图：

以下是最近五个交易日的情况，包括日本央行周五宣布刺激措施后的飙升：

再次，唯一对日本央行刺激措施感到震惊的，是媒体及其所有容易上当的追随者。

垃圾的最大买家第二轮

我曾多次讨论过，自2008年以来，美联储一直是美国债务的最大买家。

日本央行预计每月将购买8万亿至12万亿日元（1080亿美元）的日本政府债券。

日本财务省预计每月将出售10万亿日元的新债券。

知道这意味着什么吗？

没错，日本央行很可能最终会购买所有新发行的政府债券。

据Bloomberg报道：

“日本央行今天扩大创纪录的刺激措施，可能使其购买政府发行的每一笔新债券。

日本央行表示，根据今天宣布的加码刺激措施，计划每月购买8万亿至12万亿日元（1080亿美元）的日本政府债券。这使得行长黑田东彦有空间吸收财务省每月在市场上出售的10万亿日元新债券。

该央行已经是日本债券的最大单一持有者，其购买规模可能引发对其正在为这个债务负担最重的国家赤字提供担保的担忧。据东京Japan Macro Advisors首席经济学家Takuji Okubo称，日本央行最早可能在2018年就拥有JGB市场的一半份额。”

日本股票的最大买家

但这并非日本央行购买的全部。

正如我之前提到的，日本央行已经介入，现在正在直接购买日本股票。

以至于它现在是日本股票的第二大股东——仅次于Government Pension Investment Fund。

而且这种情况短期内不会改变。

这是因为，与日本央行刺激措施同时，全球最大的日本国家养老基金刚刚宣布，将把其外国和国内股票的持有量增加一倍。

据WSJ报道：

“日本1.2万亿美元的公共养老基金周五表示，计划通过大幅削减国内债券投资并增加股票投资来采取更激进的押注。

……根据新的资产配置指导方针，日本股票和外国股票将各占基金持有量的25%，高于此前的12%。该基金计划将其35%的资金投入国内债券，低于此前的60%，而海外债券的比例将从11%上升到15%。”

一旦这种配置发生，日本政府养老金投资基金将有一半资金投资于股票。

换句话说，日本希望其他人投资其股票，并以身作则。

如果股市崩盘，日本就完了。

为什么？

因为如果你还记得我信中提到的《俄罗斯如何与中国合作》：

“日本是一个经济停滞、赤字占GDP9%以上、今年公共债务预计将达到GDP242%的国家。