Пришло ли время начать рассматривать акции золота?
Автор: Джон Топоровски
Некоторое время назад я прочитал, что акции золота, по весу рыночной капитализации, составляют менее 1% от всех акций. Это простое наблюдение объясняет, почему на рынке золотых акций такая волатильность – просто недостаточно акций золота, чтобы удовлетворить спрос на них, когда спрос начинает расти.
Несмотря на то, что центральные банки присваивают золоту «резервный статус» посредством своих последовательных ежемесячных покупок, большинство инвесторов отказались от инвестирования в золото или золотые акции. Почему?
В Новом Мире цифрового «всего» его недоброжелатели хотели бы заставить нас поверить, что золото остается древней реликвией – застрявшей в прошлом. Но так ли это?
После выхода из 6-летнего торгового диапазона с верхней границей $1350/$1375, золото торгуется с новой силой. Исторически золото было сильно отрицательно коррелировано с $USD. Однако эта тесная взаимосвязь может меняться… как $USD, так и золото продвигались вместе в 2019 году.
$USD находится в еще одной точке перегиба на краткосрочном графике. Импульс тренда силен, и график показывает паттерн более высоких максимумов и более низких минимумов за последний год. В течение следующих нескольких недель торговля в узком диапазоне $0.97/$0.98 повлияет на будущее направление.
Малоизвестный индикатор технического анализа, Aroon, который измеряет новые максимумы и минимумы цены во времени, используется для определения изменений тренда. Для золота, которое торговалось в боковом диапазоне последние 6 лет, этот новый «тренд» является восходящим.
Цена золота иногда определяется настроениями. Буквально в прошлом месяце на рынке коммерческих бумаг овернайт произошло нечто весьма значительное – обычные покупатели необычно отсутствовали. Все мы помним, как в 2008 году это быстро стало очень, очень большой проблемой. Используя совершенно избитую фразу: «Но на этот раз все было по-другому!». И это действительно было так. FED, однажды застигнутая врасплох, не собиралась допускать этого во второй раз.
FED немедленно принял меры и ввел необходимые средства для обеспечения доступности ликвидности.
Это было самое крупное репо овернайт на сегодняшний день!
Инвесторы в золото обратили на это внимание и подтолкнули цену золота обратно выше $1500.
Что ж, а как насчет акций золота? Я слежу за S & P TSX Global Gold Index с момента его создания в конце 2000 года.
Акции золота должны закрыться выше уровня 280 по S & P TSX Global Gold Index в течение нескольких недель, чтобы преодолеть ключевой уровень поддержки/сопротивления, заложенный в графике. Напомним, что этот уровень представляет собой окончательный уровень поддержки Фибоначчи для индекса золота, используя минимум 2008 года и максимум 2011 года. Он также представляет собой максимум для акций золота во время контртрендового ралли 2016 года. Сегодня индекс золота закрылся немного выше 240 при скромном дневном объеме.
Дневной объем более 75 – 90 миллионов акций лучше, чем средний дневной объем около 60 миллионов акций, а дневной объем более 90 миллионов акций отражает растущий институциональный интерес.
Лучшие торговые советы, предлагаемые выдающимися трейдерами, иногда содержат отсылку к отрывку, первоначально приписываемому Jesse Livermore: «Есть время для длинных позиций, время для коротких позиций и время для рыбалки». Он дополнил это наблюдением, что «ожидание» является самым трудным и прибыльным аспектом инвестирования.
С момента определения уровня 280 еще в 2012/2013 годах я терпеливо (и, если честно, иногда довольно нетерпеливо!) ждал, когда акции золота, через ключевой уровень 280, получат необходимое рыночное признание, чтобы совершить еще один впечатляющий бычий рост, подобный тому, что был с 2001 по 2011 год.
В 2013 году уровень 280 S & P TSX Global Gold Index был пробит в соответствии со старой трейдерской поговоркой: «Три касания и выход». Уровень 280 уже был протестирован дважды снизу. Станет ли третий раз удачным для прорыва акций золота вверх, и долгое ли ожидание почти закончилось?
