На прошлой неделе я посетил инвестиционную конференцию, на которой было представлено около двух десятков небольших геологоразведочных компаний. В основном, канадские геологоразведочные работы были сосредоточены в двух областях: на устоявшихся золотых месторождениях в зеленокаменных поясах Квебека/Онтарио и в развивающемся регионе Золотого Треугольника Британской Колумбии. Международные исследователи охватывали Неваду/Мексику и части Южной Америки. Отдельные компании сосредоточились на других регионах, таких как юго-запад США, крайний север Канады и Юкон.
Конференция была организована небольшой группой авторов информационных бюллетеней. У каждого было свое мнение о том, где они видят цену на золото и как это может повлиять на их «выбор». Консенсусное мнение по цене на золото в течение следующего года варьировалось от $1400 до $1700. Технический аналитик прогнозировал цену в $1700 путем «измеренного движения». Остальные не предоставили обоснования своих оценок.
Мои ожидания совпадают с целевой ценой на понижение, поскольку я вижу $1365 как сильный уровень поддержки, поэтому $1400 вполне разумно. Однако, при сильном сопротивлении сверху, определяемом графиком золота на уровне $1575, вероятно, потребуется необычное событие на любом из рынков акций/валют/кредитов, чтобы дать золоту необходимое топливо для торговли выше этого уровня. Геополитические события пока не повлияли на золото так, как это было в 1970-х и 1980-х годах, но существует вероятность того, что хаос воцарится во многих разных местах. Своего рода глобальная «зараза неопределенности» может легко возобладать. Возможно, это уже началось…..
Это подводит меня к главной теме: серебро.
Много говорилось о том, как «серебро следует за золотом» или «серебро — это золото бедняка» и других подобных широко используемых выражениях.
Однако это просто не так. Давайте посмотрим на график серебра и сравним его с графиком золота, чтобы увидеть, как золото хорошо себя показывает и продолжает показывать, в то время как серебро — нет. Сначала мы рассмотрим золото.
Совершенно очевидно, что золото вырвалось из своего четко определенного диапазона консолидации $1165 – $1365. Эта 6-летняя консолидация обеспечила прочную базу поддержки на уровне $1365.
Следующий важный уровень, который золото должно преодолеть, составляет около $1575. Разумно ожидать дальнейшей «боковой торговли» золотом между $1365 и $1575.
К слову, акции золотодобывающих компаний, измеряемые индексом S & P TSX Global Gold Index, не соответствовали прорывному росту золота при сравнении за тот же период времени, т.е. используя минимум 2008 года и максимум 2011 года для акций золотодобывающих компаний для установления уровней сопротивления Фибоначчи.
Акции золотодобывающих компаний еще не преодолели важный уровень сопротивления сверху в 280. Это очень ключевой уровень. Как показано, он обеспечивал хорошую поддержку (как и ожидалось), когда был последним уровнем поддержки Фибоначчи от минимумов 2008 года до максимумов 2011 года. Позже, в 2016 году, опять же, как и ожидалось, этот важный уровень поддержки стал столь же важным уровнем сопротивления. Действительно, он сдержал ралли акций золотодобывающих компаний, которое произошло в 2016 году, и снова, совсем недавно, в августе 2019 года.
Последние 3-4 месяца стали хорошим испытанием для акций золотодобывающих компаний. После повторного тестирования уровня 280 (фактически немного ниже) акции золотодобывающих компаний показывают признаки накопления в узком диапазоне 235 – 250.
А теперь серебро…..
В ближайшей перспективе серебро должно торговаться выше ключевого уровня графика в $19. Как и золото, серебро находилось в 5-летней консолидации между $14 и $19. Минимальная целевая цена при прорыве вверх составит $24. В отличие от золота, серебро еще не пробило верхнюю границу своего «диапазона коробки». Также должно быть очевидно, что для золота та же верхняя граница его «диапазона коробки» составляла $1350/$1375, что значительно выше среднего уровня коррекции Фибоначчи в $1300.
Существует тройная экспоненциально сглаженная скользящая средняя, известная как TRIX, которая показывает некоторые интересные данные по всем трем этим графикам – но это история для другого дня.
