С влиянием COVID на нашу жизнь, было мало поводов для радости. NASA изменило это, когда его миссия на Марс захватила воображение мира, полного «затворников». Теперь кто-то где-то управляет небольшим «вертолетным дроном» на далекой планете. Научная фантастика стала реальностью.
Это смелое научное достижение заставило меня задуматься о том, как нахождение вдали от чего-либо не уменьшает вашу способность видеть вещи с другой точки зрения. С этой мыслью пришло время внимательно взглянуть на TSX Venture Index, дом небольших, а иногда и испытывающих трудности, ресурсных компаний.
Эти предприятия являются истинным барометром настроений инвесторов.
Взгляд на недельный график показывает, как кажущийся ненасытным спрос Китая на металлы создал то, что можно точно описать как «суперцикл». В период с 2002 по 2007 год миллиарды долларов хлынули в ресурсный сектор.
Влияние этих массивных инвестиций отразилось на TSX Venture Index, который достиг рекордных новых максимумов около уровня 3300.
Вопрос, который волнует всех, прост: «Начинается ли новый суперцикл для металлов?»
Одна из причин резкого роста цен на металлы, особенно на медь, заключается в том, что горнодобывающим компаниям потребуется видеть «более высокие цены в течение более длительного времени», прежде чем делать крупные капитальные вложения для ввода в эксплуатацию новых месторождений с гораздо более низким содержанием.
Медь и акции медных компаний привлекли внимание инвесторов. Легко понять почему. «Новая зеленая экономика» работает на меди и через медь.
Другого пути нет.
Когда мы смотрим на график TSX Venture Index, места, где инвесторы финансируют юниорные компании для поиска и обнаружения новых месторождений меди, мы видим, что индекс преодолел важный уровень поддержки/сопротивления в 900.
На языке графиков существуют две конкурирующие аксиомы.
Одна гласит: «наибольший объем — это наивысшая цена», а другая: «объем предшествует цене». Требуется опыт и немного логики, чтобы понять, какая из них применима в какой ситуации.
Логика подсказывает нам, что мировая экономика начинает избавляться от последствий остановки, вызванной COVID, и уверенно движется к перезапуску. Правительства открыли кран финансирования и не боятся последующей инфляции, которую это вызовет.
Мы знаем, что разведка/разработка/добыча полезных ископаемых — это «долгая игра». Быстрый переход от открытия к добыче в горнодобывающем бизнесе составляет 5–7 лет. Большинство проектов имеют более длительный срок, в диапазоне 7–10 лет.
Итак, что все это значит для инвесторов в акции небольших ресурсных компаний?
Ответ очевиден.
По всем признакам, мы находимся в самом начале того, что легко может перерасти в еще один суперцикл металлов. «Китайский суперцикл металлов» в начале 2000-х годов был обусловлен спросом. Следующий будет обусловлен истинным дефицитом предложения в сочетании с возрождением спроса после периода истощения запасов. Это «идеальный шторм» для значительно более высоких цен.
Постоянные читатели EQUEDIA были «на шаг впереди», прочитав эти две статьи:
Июль 2020.
https://www.equedia.com/copper-chart-makes-powerful-move-up-to-test-a-key-breakout-level-now-what/
Сентябрь 2020.
https://www.equedia.com/copper-price-chart-an-eye-catching-positive-reversal/
Резюме и заключение
Мы будем следить за прогрессом меди, поскольку она продолжает свой подъем к новым максимумам. Технический анализ часто требует «повторного тестирования сверху» для подтверждения движений на графике – особенно прорывов за пределы предыдущих исторических максимумов.
В настоящее время медь находится на уровне прорыва.
Одновременно TSX Venture Index поднялся и прошел ключевой уровень поддержки/сопротивления. Индекс находится примерно на 1/3 от своего предыдущего максимума, так что есть много возможностей для улучшения.
Акции небольших ресурсных компаний могут принести непропорционально большую прибыль, когда «ветер дует им в спину», как мы видели в прошлом во время Китайского суперцикла.
После долгих лет в «конских широтах», наконец, ветры удачи начали шевелиться, и появляются новые возможности. Пришло время играть в долгую игру с акциями небольших компаний.
-Джон Топ, технический трейдер
