От акций до недвижимости, от еды до пиломатериалов, от часов до цифрового искусства – все дорожает.
И все же инфляции нет.
На самом деле, Bank of Canada считает, что инфляционные ожидания на ближайшие два года остаются относительно стабильными.
Даже Federal Reserve не видит, что инфляция выходит из-под контроля.
Возможно, они знают что-то, чего не знаем мы.
Итак, давайте выясним, чем они на самом деле занимаются, взглянув на общую картину.
Помните, все происходит не просто так…
Мир денег
В 2017 году годовой дефицит США вырос до 665 миллиардов долларов – более чем на 160 миллиардов долларов больше, чем было первоначально запрошено. Это был самый большой дефицит с 2013 года и шестой по величине за всю историю.
«Эксперты» назвали это безрассудными тратами.
Но если это безрассудно, то как вы назовете накопление такого долга всего за один месяц?
Правительство США только что сообщило о мартовском дефиците бюджета в колоссальные 660 миллиардов долларов – на 5 миллиардов долларов меньше, чем весь «безрассудный» годовой дефицит 2017 года.
Тем временем, «дефицит за первые шесть месяцев 2021 финансового года вырос до рекордных 1,706 триллиона долларов».
Баланс Fed теперь составляет почти 7,8 триллиона долларов.
Другими словами, хотя кажется, что мир полон ликвидности и денег, на самом деле он полон долгов.
И большинство людей даже не знают этого – или даже откуда это берется.
Действительно ли бесплатные деньги бесплатны?
Помните, в 2016 году я говорил вам, что правительства скоро начнут предлагать бесплатные деньги?
Через «Секретные правительственные эксперименты (2016)»:
«Все, от Brexit до экономического и финансового пузыря Китая, до мысли о повышении ставок Fed, все эти краткосрочные неприятности политики и финансовых маневров сходятся в одной общей теме: долг.
Что еще важнее, как управляется долг.
В последние годы я говорил о том, что долговой пузырь – за исключением глобальной финансовой перезагрузки – не имеет другого выбора, кроме как расти.
Именно это и происходит.
Мировой долг продолжает расти до рекордных новых максимумов.
Мы говорим не о малых суммах; мир теперь ежегодно выпускает триллионы и триллионы новых долгов.
В Китае общий долг (общий корпоративный, домохозяйственный и государственный долг Китая) вырос до соотношения более 280% в прошлом году.
В США он вырос до ошеломляющих 331%.
В Японии – более 400%.
Многие страны Европы, такие как Ирландия, Португалия, Бельгия, Нидерланды, Греция, Испания и Дания, все превышают 300%.
Другими словами, общий коэффициент долга к ВВП в странах, которые вносят вклад в четыре основные мировые валюты – Dollar, Yen, Euro и Yuan – все имеют взрывные долги, которые продолжают, ну, взрываться.
Именно поэтому центральные банки по всему миру не только НЕ повышают ставки, но некоторые уже ввели отрицательные ставки, включая Японию и Е.С. – родину двух из пяти мировых резервных валют.
Таким образом, в то время как большинство центральных банков говорят об отрицательных ставках, Fed – единственный, кто говорит об их повышении.
Но если Fed повысит ставки слишком рано, США, безусловно, увидят снижение экспорта, что затем затруднит сбор необходимых налогов для оплаты растущего долга.
Отрицательные процентные ставки
Таким образом, неудивительно, что Fed объявил на этой неделе о сохранении процентных ставок на уровне 0,25%.
Fed и другие центральные банки считают, что если они снизят ставки, люди будут тратить больше или инвестировать в более рискованные активы, потому что стоимость хранения наличных становится слишком высокой.
И поскольку правительства по всему миру (включая США) являются крупнейшими заемщиками денег, низкие процентные ставки – это здорово.
Это означает, что эти правительства могут продолжать брать деньги в долг и глубже погружаться в долги. Идея правительства состоит в том, что, тратя дешево заимствованные деньги, они могут выбраться из долгов за счет экономического роста и сбора налогов.
Это также означает, что банки могут брать деньги практически даром – буквально бесплатные наличные – а затем получать прибыль от этих денег путем кредитования или других видов деятельности, таких как инвестирование.
С другой стороны, если вы ответственно относитесь к своим деньгам и копите – скажем, на обучение ребенка в колледже или на пенсию – низкие процентные ставки не так уж хороши.
Это потому, что когда вы оставляете свои деньги в банке, вы можете заработать небольшую процентную ставку. Учитывая, насколько низки ставки сегодня, это, вероятно, 0,1%.
В США инфляция в среднем составляла более 2% с 2000 года. Это означает, что с учетом инфляции люди, которые хранят свои деньги в банке, фактически теряют деньги каждый год.
Проблема в том, что сколько бы наши правительства ни тратили, они просто не могут решить растущую проблему долга из-за суммы денег, необходимой только для обслуживания этого долга.
Меч с двумя лезвиями
Чем ниже процентные ставки, тем больше мы влезаем в долги.
Чем больше мы влезаем в долги, тем больше центральные банки – основные держатели этого долга – сохраняют контроль.
Так что мы действительно находимся в проигрышной ситуации.
Если мы повысим процентные ставки, страны по всему миру будут парализованы, потому что их способность погашать этот долг уменьшится в результате огромного объема долга, накопленного ими по низкой процентной ставке.
Мировой долг вырос как минимум на 57 триллионов долларов (2014\
*Сегодня мы значительно превысили это число.
Но в то же время сохранение низких процентных ставок просто приводит к увеличению заимствований, и единственный способ обслуживать этот долг – это еще больше заимствований.
В конечном итоге центральные банки выигрывают, сохраняя прямой контроль над правительствами мира через денежно-кредитную политику. Если центральный банк говорит «прыгай», страна должна спросить: «как высоко?»
Если наши правительства не выполняют приказы, центральный банк просто повышает ставки, и страна сталкивается с финансовыми проблемами.
И Канада не исключение, тем более что Трюдо теперь ведет нас по тому же пути.
Канада и Трюдо
На прошлой неделе я разговаривал с ипотечным брокером о процентных ставках.
Он сказал, что, вероятно, лучше зафиксировать что-то, потому что Канада, скорее всего, повысит ставки, так как мы часто следуем по стопам США, чей центральный банк предположил, что ставки будут повышены.
Но затем я спросил его о пузыре на рынке жилья, с которым мы сейчас сталкиваемся.
Я спросил: «Если ставки будут повышены, разве наш рынок жилья не рухнет, потому что так много новых покупателей жилья взяли огромные ипотечные кредиты на основе низких ставок?»
Он сказал, что это может произойти, но банки очень строги в своей практике кредитования в Канаде.
Затем я спросил: «А как насчет плана Трюдо тратить миллиарды и миллиарды заемных долларов, исходя из предположения, что процентные ставки останутся низкими?»
Он начал чесать затылок.
Моя мысль такова: с бюджетом Трюдо и нашей текущей ситуацией на рынке жилья вероятность повышения ставок в Канаде в ближайшее время крайне мала.
Особенно когда Трюдо говорит нам, что дефицит в 30 миллиардов долларов в этом году не является жестким пределом.
Через Toronto Sun:
«Премьер-министр Джастин Трюдо в четверг предположил, что дефицит бюджета в 30 миллиардов долларов не является жестким пределом, поскольку правительство должно сосредоточиться на стимулировании экономического роста.
В обширном интервью 44-летний Трюдо заявил, что не одержим «идеальным числом» для дефицита бюджета и вместо этого пообещал найти правильный путь к экономическому росту, заявив, что это важнее, чем конкретная цель по дефициту».
Возможно, это еще одна причина, по которой канадские инвесторы, включая учреждения, становятся более спекулятивными. Деньги дешевы и, вероятно, останутся дешевыми, а стоимость хранения денег выше, чем их размещение в более рискованных активах.
Так в чем же решение?
Правительственные эксперименты с бесплатными деньгами
Единственный выход – либо экспоненциально повысить налоги, что вредит экономике, либо последнее и окончательное средство: вертолетные деньги.
Что такое вертолетные деньги?
Вертолетные деньги – это именно то, что они означают: бесплатные деньги с неба.
Чтобы упростить, представьте себе налоговую льготу или возврат налога, предоставленные вам напрямую правительством, которое заняло их у центрального банка.
Конечно, это только временно бесплатно. Деньги по-прежнему должны правительством центральному банку.
А государственный долг равен долгу налогоплательщиков.
По сути, это заставляет вас брать деньги в долг у центрального банка.
Не думайте ни секунды, что это надуманная идея.
На самом деле, Джанет Йеллен не только не повысила ставки на этой неделе, но и намекнула на то, что мы можем увидеть появление вертолетных денег:
«Это то, что можно было бы законно рассмотреть».
В Европе законодатели уже призывают центральный банк раздавать бесплатные деньги гражданам.
Через F.T.:
«В открытом письме президенту ЕЦБ Марио Драги 18 членов социал-демократических, левых и зеленых групп Европейского парламента заявляют, что ЕЦБ должен рассмотреть вертолетные деньги, а также покупку облигаций у European Investment Bank «как возможные решения для усиления экономического развития через прямые расходы в реальную экономику».
Не думайте, что Канада исключена из рассмотрения. На самом деле, проводятся эксперименты с базовым доходом – эксперимент, при котором правительство дает людям деньги бесплатно, ни за что.
Не верите мне? Проверьте предбюджетный отчет Трюдо; это там есть.
В Японии это уже происходит через государственные покупки акций.
Так что же не так с бесплатными деньгами (помимо того, что они на самом деле не «бесплатны»)?
Чем больше чего-то, тем меньше это стоит…”
Таким образом, в то время как обычные люди считают, что правительство помогает им, давая им деньги во время этой «пандемии», на самом деле происходит то, что они заставляют своих граждан влезать в долги.
Но это даже не самая зловещая часть.
Как гласит последнее предложение: «чем больше чего-то, тем меньше это стоит»**.
Инфляция повсюду
Не нужно быть экспертом, чтобы видеть рост цен повсюду – особенно там, где это важно: жилье и еда.
В США средняя стоимость жилья выросла на 17%, а запрашиваемые цены достигли рекордных максимумов.
Через Redfin:
- Медианная цена продажи жилья выросла на 17% в годовом исчислении до 341 250 долларов, что является рекордным показателем. Запрашиваемые цены достигли рекордного максимума в 353 750 долларов.
- Дома, проданные за этот период, находились на рынке в среднем 23 дня, что является кратчайшим сроком на рынке с 2012 года. Это на 15 дней меньше, чем за тот же период в 2020 году.
- 43% домов были проданы по цене выше заявленной, что является рекордным показателем. Это на 17 процентных пунктов выше, чем за тот же период годом ранее.
- Среднее соотношение цены продажи к цене предложения, которое измеряет, насколько близко дома продаются к их запрашиваемым ценам, увеличилось на 2,1 процентных пункта в годовом исчислении до рекордного максимума в 100,7%, что означает, что средний дом был продан на 0,7% дороже своей запрашиваемой цены.
- 59% домов, по которым был заключен договор, получили принятое предложение в течение первых двух недель на рынке. Это новый рекордный максимум (данные Redfin по этому показателю относятся к 2012 году).
- 46% домов, по которым был заключен договор, получили принятое предложение в течение одной недели после выхода на рынок, что является рекордным максимумом.
Канада не отличается, средняя цена на жилье растет самыми быстрыми темпами за всю историю.
Через CBC:
«Раскаленный рынок жилья Канады продолжает превосходить ожидания: продажи в марте выросли на 70 процентов по сравнению с прошлым годом, а средние цены – более чем на 30 процентов.
… Что касается цен, средняя цена продажи дома, проданного через систему MLS CREA, составила 716 828 долларов. Это на 31,6 процента больше за год, и самый большой годовой темп роста за всю историю».
А что насчет еды?
Через NBC:
«Покупателям лучше начать выделять больше средств на продукты, согласно последнему индексу потребительских цен, который показывает, что цены растут — и, вероятно, будут продолжать расти.
Ежемесячный индекс потребительских цен, опубликованный во вторник утром Бюро статистики труда, показал рост на 0,6 процента в марте, что является самым большим месячным ростом почти за десятилетие. За последний год цены выросли в целом на 2,6 процента.
Цены на бензин взлетели на 9,1 процента в прошлом месяце. С февраля цены на фрукты и овощи выросли почти на 2 процента, а индекс мяса, птицы, рыбы и яиц вырос на 0,4 процента, согласно правительственным данным.
Этот скачок происходит на фоне цен, которые уже выросли во время прошлогоднего пандемического накопления запасов и сбоев в цепочках поставок и никогда не снижались.
… До начала пандемии средняя цена за фунт бекона в январе 2020 года составляла 4,72 доллара. К прошлому месяцу цена взлетела до 5,11 доллара, согласно эксклюзивным данным о продажах супермаркетов от NielsenIQ. Говяжий фарш подорожал до 5,26 доллара за фунт с 5,02 доллара. Хлеб подорожал до 2,66 доллара за буханку с 2,44 доллара.
…В Бостоне и Филадельфии платят почти на доллар больше за фунт бекона, в то время как в Чикаго цена выросла примерно на 70 центов. Несколько товаров подскочили более чем на 5 процентов сразу в Далласе, включая яйца, куриную грудку, свежий говяжий фарш и хлеб для сэндвичей».
В Канаде цены на продукты ожидаются к росту на целых пять процентов в этом году.
Тем временем мировые цены на продукты питания резко растут и теперь подскочили десятый месяц подряд.
Поняли?
Когда вы увеличиваете денежную массу на такие невообразимые суммы, инфляция в конечном итоге следует за этим.
И хотя власть имущие могут просто изменить показатели инфляции, изменив способ ее расчета, как это только что сделал Fed, прекратив публикацию еженедельных данных о денежной массе M1 и M2, обычные люди все равно чувствуют боль.
Помните: инфляция – это главный разрушитель низших классов. Это основная сила, которая разделяет богатых и бедных. Чем выше инфляция, тем больше разрыв в благосостоянии.
И это был план с самого начала…
Уничтожение среднего класса
В последние годы я говорил вам, что цель элит – сократить средний класс; что даже политика, созданная в результате пандемии COVID, была разработана именно для этого.
Из моего письма «Самое смелое предсказание 2020 года» от ноября:
«Локдауны и ограничения COVID-19 будут снова использованы для целей этой Великой Перезагрузки.
Миллиардеры, связанные с этой Великой Перезагрузкой, в конечном итоге будут владеть всем после нее. Они будут единственными, у кого останется достаточно денег, чтобы собрать разбитые части экономики.
Более того, они в конечном итоге будут владеть целыми секторами экономики (например, туристической индустрией), покупая обанкротившиеся корпорации (например, розничные магазины, отели и авиакомпании) – и даже обанкротившиеся страны.
Правительство также вмешается и купит разбитые части этих активов и превратит их в жилье для малоимущих, чтобы дополнительно поддержать свою инициативу и сохранить свое влияние на избирателей. Канадские либералы уже делают это.
Это будет крупнейшая передача богатства между поколениями в истории.
Неудивительно, что налоговый план Байдена предусматривает невероятное увеличение эффективной ставки налога на наследство, равное колоссальным 67,3%!
Взгляните:
Удачи вам оставить что-либо своим детям, когда вы уйдете.
А как насчет работы?
Без сомнения, безработица будет расти – и еще больше по мере того, как A.I. возьмет верх. Это заставит правительства установить некий универсальный базовый доход (я уже предсказывал это в своем письме от 2016 года, «Секретные правительственные эксперименты»). Большая часть этого будет оплачиваться трудолюбивыми и рискованными предпринимателями, поскольку налог на богатство заставляет их становиться менее богатыми и, таким образом, менее бросающими вызов элите.
Те, у кого есть дома и ипотечные платежи, потерявшие работу, смогут оставаться в своих домах, но им придется передать свою собственность через какой-либо вид обратного ипотечного платежа. Те, кто останется платежеспособным, увидят увеличение своих налогов на недвижимость, чтобы выровнять игровое поле».
Подумайте об этом: предприятия были вынуждены закрыться, и большая часть мировой экономики была подорвана в результате политики COVID-19.
Тем не менее, цены на жилье растут рекордными темпами.
Тем временем политики говорят о повышении налогов на недвижимость. Чем выше цены на жилье, тем больше налоговый счет.
Так стоит ли удивляться, что 54 миллиона человек выпали из среднего класса в 2020 году?
Через Pew Research:
«Новый Pew Research Center анализ показывает, что глобальный средний класс в 2020 году насчитывал на 54 миллиона человек меньше, чем прогнозировалось до начала пандемии. Тем временем число бедных, по оценкам, увеличилось на 131 миллион из-за рецессии».
Политика, разработанная для нашей защиты, просто делает богатых богаче, а бедных беднее.
Через The Times:
«Состояние мировых миллиардеров выросло на 4 триллиона долларов во время пандемии, даже несмотря на то, что мировая экономика пережила самую глубокую рецессию со времен Второй мировой войны».
И через Fast Company:
«…За последний год совокупное состояние 657 миллиардеров (США) увеличилось более чем на 1,3 триллиона долларов, или на 44,6%. Эти миллиардеры теперь имеют совокупный чистый капитал в 4,3 триллиона долларов, что иллюстрирует идею K-образного восстановления.
… появилось 43 новых миллиардера, которых даже не существовало в начале пандемии».
Вот так.
Нет сомнений, что инфляция существует и в гораздо больших масштабах, чем показывают «данные». И вы можете быть уверены, что некоторые уже готовятся к сценарию прорыва.
И одна из них – это растущая мировая держава и самая большая угроза доминированию США: Китай.
Стратегия Китая
По данным Statista, Пекин теперь обогнал Нью-Йорк по числу миллиардеров.
И пока Запад продолжает бороться с восстановлением после COVID, Китай процветает. Он только что показал колоссальный рост ВВП на 18,3% в первом квартале, и это была единственная крупная экономика, сообщившая об экономическом росте в прошлом году.
Другими словами, было бы разумно обратить внимание на действия Китая.
Так что же именно делал Китай?
В течение многих лет я подробно рассказывал, как Китай работал с другими странами, чтобы обойти US Dollar в международной торговле.
Например, в 2017 году я рассказал вам, как Китай собирался запустить фьючерсный контракт на нефть, номинированный в юанях и обеспеченный золотом:
Через «Как рухнет US Dollar»:
«Экспорт сырой нефти в основном оценивается по эталонным показателям Brent, WTI или Dubai – все они оцениваются в U.S. dollar.
Если Китай закрепит свой статус импортера нефти номер один в мире, он все равно будет зависеть от эталонных показателей, оцениваемых в U.S. dollar.
Другими словами, если Китай действительно хочет конкурировать с U.S. dollar, он должен начать оценивать нефть в своей собственной валюте. У него должен быть свой собственный эталон или маркер, который будет служить ориентировочной ценой для покупателей и продавцов сырой нефти.
Именно поэтому он работал над запуском собственных фьючерсов на сырую нефть на Shanghai International Energy Exchange.
Но есть проблема.
Почему иностранные экспортеры захотят отказаться от надежного и легко конвертируемого U.S. dollar?
Просто. Подкрепите это чем-то материальным.
Через Asia Nikkei:
«…Ожидается, что Китай вскоре запустит фьючерсный контракт на сырую нефть, номинированный в юанях и конвертируемый в золото, что, по мнению аналитиков, может изменить правила игры для отрасли.
Контракт может стать важнейшим азиатским эталоном сырой нефти, учитывая, что Китай является крупнейшим импортером нефти в мире. Сырая нефть обычно оценивается относительно фьючерсов Brent или West Texas Intermediate (WTI), оба номинированы в U.S. dollars.
Шаг Китая позволит экспортерам, таким как Россия и Иран, обходить санкции США, торгуя в юанях. Чтобы еще больше стимулировать торговлю, Китай заявляет, что юань будет полностью конвертироваться в золото на биржах в Шанхае и Гонконге».
Мало того, что эталонная цена на нефть в Китае будет устанавливаться в юанях, но и те, кто все еще опасается юаня, смогут конвертировать свои активы в золото».
Ранее в этом месяце Китай сделал еще один шаг к устранению доминирования US dollar, объявив о создании собственной цифровой валюты.
Через Wall Street Journal:
«Пекин также позиционирует цифровой юань для международного использования и разрабатывает его таким образом, чтобы он был не привязан к глобальной финансовой системе, где U.S. dollar был королем со времен Второй мировой войны. Китай принимает цифровизацию во многих формах, включая деньги, в попытке получить более централизованный контроль, одновременно опережая технологии будущего, которые он считает доступными.
«Чтобы защитить наш валютный суверенитет и статус законной валюты, мы должны планировать заранее», – сказал Му Чанчунь, который руководит проектом в People’s Bank of China».
Но, как и в случае с фьючерсным контрактом на нефть, если Китай хочет, чтобы мир доверял его платформе, ему, вероятно, придется сделать больше, чем просто выпустить новую цифровую валюту.
Его маркетинговая кампания цифровой валюты может дать нам некоторые подсказки.
Через Wall Street Journal (продолжение):
«По мере того, как маркетинговая кампания Китая по продвижению цифрового юаня набирает обороты, англоязычная анимация, распространяемая в Интернете государственным вещателем CGTN, показывает человека в рубашке с американским флагом, нокаутированного золотой монетой, изображающей цифровой юань».
Но может ли золотая монета быть ключом к плану Китая по цифровой валюте?
Вскоре после объявления миру о своей цифровой валюте Китай сделал еще одно важное заявление: он открывает свои границы для импорта золота на миллиарды долларов.
Через Reuters:
«Китай дал разрешение отечественным и международным банкам импортировать большие объемы золота в страну».
Почему это важно? Потому что Китай давно известен тем, что ограничивает потоки капитала.
Через Reuters от 2019 года:
«Вероятным мотивом Китая для ограничения поставок золота было стремление помочь ограничить объем денег, покидающих страну, на фоне падения стоимости юаня.
Пекин ранее предпринимал шаги по ограничению оттока капитала, когда его валюта ослабевала, например, сокращал предложение оффшорного юаня, ужесточал контроль над импортными счетами и поощрял банки отправлять домой доллары, хранящиеся за границей.
Он также ограничивал квоты на импорт золота и раньше – последний раз в 2016 году после резкого ослабления юаня, заявили банкиры, занимающиеся драгоценными металлами».
Проще говоря, Китай хочет больше золота.
И они уже значительно опережают Запад в области цифровых платежей и переводов (вспомните Alipay и Wechat).
Заключение
Пять лет назад меня называли теоретиком заговора за предположение, что правительства по всему миру скоро будут давать людям бесплатные деньги.
Но именно это и происходит сегодня.
Совпадение ли, что всего через несколько лет, после экспериментов с глобальным базовым доходом, о которых я рассказывал вам в 2016 году, происходит пандемия COVID, и бац, бесплатные деньги?
Возможно.
Но если вы вернетесь и прочитаете многие письма, которые я опубликовал, эти скоординированные глобальные политические события могут быть не такими случайными, как кажется.
Может ли объявление Китая об импорте золота иметь отношение к объявлению о его цифровой валюте? Стремится ли Китай в будущем обеспечить свою цифровую валюту золотом?
Может быть, это просто еще одно совпадение…
Владение
Я лично владею как физическим золотом, так и серебром, хранящимися в безопасных хранилищах по всему миру. Я также владею акциями многих золотодобывающих и серебряных компаний, так как считаю, что они обеспечивают наибольший потенциал роста при повышении цен на драгоценные металлы.
Например, несмотря на уже здоровую доходность, я по-прежнему владею каждой акцией, которую я изначально приобрел у золотодобывающей компании Calibre Mining (TSX: CXB) (OTCQB: CXBMF).
В сфере серебра я владею акциями серебряного разведчика Sierra Madre Gold & Silver (TSX-V: SM). Хотя я еще не освещал эту компанию в этом информационном бюллетене, у меня высокие ожидания, что рост цен на серебро значительно повысит ее стоимость акций. Подробнее об этом будет в будущем.
Ищите истину,
Иван Ло
Письмо Equedia
www.equedia.com
Equedia.com и Equedia Network Corporation не зарегистрированы в качестве инвестиционных консультантов, брокеров-дилеров или других специалистов по ценным бумагам в каком-либо финансовом или регулирующем органе по ценным бумагам. Помните, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Эта статья также содержит прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от прогнозных заявлений, сделанных в этой статье. То, что многие компании в наших предыдущих отчетах Equedia показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут. Мы предвзяты по отношению к Calibre Mining (CXB), потому что Компания является рекламодателем на www.equedia.com. В настоящее время мы владеем акциями CXB и опционами, предоставленными Компанией. Мы также владеем акциями Sierra Madre Gold and Silver (SM). Вы можете посчитать. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Именно поэтому мы инвестируем в каждую компанию, которую представляем в наших специальных отчетах Equedia. Это ваши деньги для инвестирования, и мы
