График Baltic Dry Index: Объяснение:
Предвестник растущего спроса на сырьевые товары
Индекс Baltic Dry Index (BDI) используется для прогнозирования вероятности будущей экономической активности, поскольку он отслеживает движение массовых сырьевых товаров, измеряя изменения в стоимости доставки.
Эти сырьевые товары включают железную руду, уголь, медь, серу, зерно, пиломатериалы, цемент и многие другие сыпучие материалы, используемые в промышленном производстве.
Несколько лет назад была проведена «перевзвешивание» BDI, чтобы отразить объем товаров, перевозимых на судах различного размера. Это произошло после того, как исследования показали, что вклад различных типов судов может быть лучше согласован с индексом, который более точно отражает его.
Так что же BDI говорит нам сейчас?
Давайте посмотрим на недельный график и узнаем…
График четко показывает «China Super Cycle» с соответствующими крупными восходящими скачками в 2003–2009 годах. В последнее время, с 2011 года по сегодняшний день, BDI демонстрирует почти десятилетний период торговли в диапазоне. Этот широкий диапазон варьируется примерно от 400 до 2250.
Что бросается в глаза, так это сокращение волатильности в импульсе тренда, измеряемое индикатором Vortex (89). Это устойчивое сокращение происходит, даже несмотря на то, что BDI движется от максимума к минимуму в пределах своего определенного торгового диапазона.
Это действие напоминает нам о том, как долгосрочный паттерн «Восходящий треугольник» консолидирует цену в диапазоне перед сильным прорывом. Во время консолидации цены объем сокращается, и некоторые внутренние технические индикаторы очень хорошо выравниваются, чтобы подтвердить прорыв, когда он происходит.
Текущий низкий уровень больше похож на базу, чем на уровень, с которого BDI может упасть намного дальше. MACD отрицателен и находится ниже нулевой линии, но он также остается в диапазоне. Хотя на этом графике не показано, Commodity Channel Index (CCI) находится около своих минимумов.
BDI достиг пика во второй половине 2019 года, а затем резко снизился. Можно только гадать, не повлияло ли раннее обнаружение коронавируса в Китае на график. График полностью рухнул в декабре 2019 года и продолжил свободное падение в январе, прежде чем сформировать базу в феврале.
Очевидно, что мировая экономика сталкивается с трудностями, даже несмотря на то, что мировые фондовые рынки отмахиваются от любых негативных новостей. Отдельные акции продолжают восстанавливать стоимость, потерянную из-за воздействия всемирной пандемии коронавируса. Инвесторы по-прежнему узко сфокусированы на акциях технологических компаний и компаний здравоохранения.
BDI является косвенным показателем будущей промышленной продукции. Прогноз для этого сегмента экономики в лучшем случае от негативного до нейтрального.
Существует общее мнение, что пройдет как минимум до 2021 года, прежде чем мы сможем получить достаточно экономических данных, чтобы увидеть, начинает ли формироваться позитивный тренд для производственного сектора.
Промышленное производство в значительной степени зависит от потребительского спроса. Надежное измерение этого спроса требует врем ени. Наш индикатор импульса тренда, VTX (89), может сгенерировать сигнал «раннего предупреждения» о наступлении лучших времен для BDI. Недельные графики движутся очень медленно, но могут давать хорошие сигналы, когда речь идет об идентификации нового тренда.
Мы уже отслеживаем недельный график меди и сосредоточились на индикаторе True Strength Indicator как на нашем сигнале для входа в сделки по акциям медных компаний.
Будет интересно посмотреть, смогут ли потребители передать рынку сигналы о том, что они готовы, способны и желают развязать волну покупательской активности. Много говорят об «отложенном спросе», но это необходимо соотнести с примерно 40 миллионами безработных в США.
Желание купить и возможность купить могут быть двумя разными вещами…
