Caros Leitores,
A guerra cambial mundial está a aquecer. Embora não tenhamos ideia de quem vencerá, já sabemos quem perderá: Todos.
Escrevi uma carta na semana passada intitulada, “ À Beira da Guerra – Porque Deverias Ter Medo.” Embora a maioria de vocês tenha ficado chocada, mas grata, com o que partilhei, houve um leitor que ficou extremamente chateado:
“PAREM DE FALAR BESTEIRAS DE ALARME\
Em primeiro lugar, quero esclarecer que tudo o que escrevo vem de fontes de notícias respeitáveis. Em segundo lugar, nunca invento coisas – embora a minha opinião seja forte, é sempre apoiada por factos e notícias. Em terceiro lugar, o meu trabalho é apresentar aos leitores ideias de investimento que visam não só proteger a sua riqueza, mas também dar-lhes a oportunidade de ganhar muito dinheiro. A única forma de o fazer é mostrar aos meus leitores porque invisto da forma como o faço.
A Equedia Weekly Letter cresceu de algumas centenas de leitores de alto património líquido para mais de 57.000\
*O número é, na verdade, muito superior a 75.000 subscritores, mas não controlamos aqueles que não abrem a nossa Carta
A Equedia Weekly cresceu não só devido às empresas de sucesso que apresentamos, ou aos altos retornos que muitas delas nos mostraram, mas porque não tenho medo de partilhar a verdade; porque escrevo para educar, não para discriminar.
Já o disse antes: Algumas das coisas que digo podem não só chocá-lo, mas também ofendê-lo – por isso, leve tudo com um grão de sal.
Não estou a tentar induzir medo, mas acho que devias ter medo. Coisas estão a acontecer em todo o mundo que estão muito além do nosso controlo e somos meros peões num jogo de xadrez massivo.
As suas poupanças estão em risco. Proteja-se.
O Valor de um Dólar: Quem Controla o Dinheiro
Os meus pais sempre me ensinaram a apreciar o valor de um dólar. Mas se soubessem para onde o dólar estava a ir, teriam-me dito a mesma coisa?
No ano passado, o Secretário do Tesouro dos EUA, Timothy Geithner, disse:
“A nossa política tem sido e será sempre, pelo menos enquanto eu estiver neste cargo, que um dólar forte é do nosso interesse como país, e nunca abraçaremos uma estratégia de tentar enfraquecer a nossa moeda para obter vantagem económica à custa dos nossos parceiros comerciais.” – 26 de abril de 2011
Diga isso à China. Diga isso ao Brasil. Diga isso ao mundo. Depois diga isso a todos os cidadãos americanos.
O dólar caiu novamente na semana passada, enquanto a moeda do seu maior concorrente, a China, registou os seus maiores ganhos do ano em setembro.
Mas não é o que pensa. Não significa que a China esteja a crescer ou que os Estados Unidos estejam a perder. Não significa que a China tenha uma economia mais forte e não significa que os Estados Unidos estejam em pior situação. Significa que a guerra cambial está em pleno andamento e os Estados Unidos – acredite ou não – estão a vencer ( veja O Assassinato).
Apesar da aparência de uma economia em ascensão e de um crescimento massivo na China, um colapso súbito é inteiramente possível e pode ser causado pela inflação, aumento do desemprego e uma potencial bolha imobiliária.
Manter o valor real das suas reservas é uma das chaves da China para manter o controlo social interno.
Os chineses já avisaram os Estados Unidos que não tolerarão a inflação do dólar e tomarão contramedidas para evitar uma perda de riqueza. Mas acha que os EUA se importam?
China
Setembro marcou o maior ganho do yuan do ano; está agora no nível mais forte desde 1993.
Como disse antes, quanto menor o valor da sua moeda, mais exportações atrai. Inversamente, quanto maior o valor da sua moeda, menos exportações atrai. Essa é a base de uma guerra cambial.
Através do Quantitative Easing (QE), os Estados Unidos desvalorizaram efetivamente a sua própria moeda ao aumentar a sua própria oferta monetária, forçando a inflação sobre a China.
A China possui a maioria das suas participações estrangeiras em títulos denominados em dólares americanos. Isso significa que, à medida que os Estados Unidos imprimem, a China tem de imprimir para evitar que o seu yuan se valorize. Tem de imprimir e inflacionar juntamente com os Estados Unidos, ou sofrer uma valorização do seu yuan que levaria a menores exportações.
Para os Estados Unidos, uma economia a experimentar pressões deflacionárias, imprimir e inflacionar apenas equilibra as ramificações da impressão a curto prazo.
Para a China, uma economia com crescimento contínuo, imprimir e inflacionar é desastroso.
Para uma explicação mais detalhada, veja Ouro da América Aniquilado.
A Arma do QE em Ação
O QE dos Estados Unidos é uma arma nesta guerra cambial que está claramente a funcionar. Não está apenas a destruir a nossa riqueza, está a matar a economia da China.
O PMI (índice de gestores de compras) do HSBC mostra que a produção manufatureira da China contraiu pelo 11º mês consecutivo. Novas encomendas de exportação diminuíram em setembro ao ritmo mais rápido em 42 meses e a atividade de compras na manufatura caiu pelo quinto mês consecutivo.
A produção industrial da China aumentou 8,9 por cento em agosto em relação ao ano anterior, o ritmo mais fraco desde maio de 2009, em comparação com um ganho de 13,5 por cento em agosto de 2011.
O efeito da arma do QE também foi agora confirmado tanto pelo Bank of China quanto pelo Bank of Korea.
Aqui está um excerto do WSJ:
Autoridades dos bancos centrais chinês e sul-coreano criticaram os mais recentes esforços de flexibilização da Reserva Federal dos EUA e defenderam a redução da dependência da Ásia em relação ao dólar americano.
Os comentários de quinta-feira, num seminário conjunto em Pequim pelos dois bancos centrais, são a indicação mais clara até agora de uma crescente reação na Ásia contra a política monetária dos EUA, sugerindo que isso poderia acelerar a busca por alternativas ao dólar como principal moeda global.
“O aumento da liquidez global poderia levar a rápidos fluxos de capital para mercados emergentes, incluindo Coreia do Sul e China, e impulsionar os preços globais das matérias-primas”, disse o Governador do Bank of Korea, Kim Choong-soo.
“Portanto, Coreia e China precisam de fazer esforços concertados para minimizar o efeito de contágio negativo decorrente das políticas monetárias das nações avançadas.”
A última ronda de flexibilização pelos EUA aumentará as pressões inflacionárias para as economias de mercados emergentes, disse o Sr. Chen. Isso contribui para um dilema de política monetária para as autoridades chinesas, acrescentou.
Embora os mercados tenham procurado sinais de ações mais enérgicas por parte dos líderes da China para reavivar o crescimento, alguns funcionários atribuem a cautela do governo aos receios de reacender a inflação.
A guerra cambial está em pleno andamento e em breve a mídia não terá outra escolha senão trazê-la para o centro das atenções.
No final, haverá vencedores e perdedores.
Americanos que são poupadores prudentes e aqueles que vivem com pensões, cujos retornos fixos são excessivamente desvalorizados pela inflação, estarão no lado perdedor. Os vencedores são aqueles que se protegem contra a inflação usando alavancagem e ativos tangíveis como ouro, prata, imóveis e arte fina.
Um Mau Mês para o Ouro
Setembro acabou e estamos agora a entrar num mês em que o ouro tradicionalmente não teve um desempenho tão bom. Vimos os preços do ouro e da prata subirem nas últimas semanas, por isso não me chocaria ver um recuo. Outubro é também geralmente um mês mais volátil tanto para o ouro quanto para as ações.
Tenha em mente que a compra por bancos centrais, a demanda de investidores e as greves em minas na África (100.000 mineiros e trabalhadores de transporte em greve na África do Sul) poderiam causar restrições de oferta e impulsionar o ouro para cima, mesmo num mês em que o ouro frequentemente tem caído.
Se os preços do ouro seguirem as tendências históricas para outubro, juntamente com as ações, isso representaria uma grande oportunidade de compra. Nos últimos 40 anos, novembro tem sido geralmente um dos melhores meses para o ouro, perdendo apenas para setembro.
No entanto, na última década, como visto no gráfico acima, novembro tem sido o mês com melhor desempenho.
No mês passado, vimos as ações de ouro e prata superarem significativamente os seus equivalentes em metal. Esta tendência deve continuar. Recuos em outubro representam uma grande oportunidade de compra no setor – especialmente se o ouro seguir a mesma tendência que teve nos últimos 10 anos.
Nas próximas semanas, farei algumas visitas a vários locais de minas para procurar mais ações vencedoras de ouro e prata.
Observe o Trono
As eleições dos EUA estão a chegar e todos estarão a observar para ver quem assume o trono.
Alguns dirão que os democratas são melhores para o mercado de ações (como mostrado por dados históricos). Outros dirão que os Republicanos são melhores para a economia. Dados históricos sugerem que o mercado de ações tem o melhor desempenho sob um governo dividido, quando o partido que controla a Casa Branca difere do partido maioritário no Congresso. Na verdade, parece ser melhor para Wall Street quando temos um presidente Democrata com um contrapeso de um Congresso liderado pelo GOP; basta olhar para os últimos quatro anos.
Se o Dow subir nos dois meses anteriores à eleição, o incumbente quase sempre vence.
Se Obama vencer, pode apostar que Helicopter Ben Bernanke terá outro mandato como chefe da Reserva Federal.
Duvido que Romney vença. Mesmo que vença, e Bernanke saia, não há como parar a máquina de impressão. Assim que Romney se sentar na cadeira e abrir os livros, ele perceberá que está lixado.
Que o dinheiro chova.
Muitos especialistas podem dizer para ficar de fora, mas não se ganha dinheiro parado – especialmente se os preços sobem e os seus dólares descem.
“
Baron Nathan Meyer Rothschild
Sabe quem controla a oferta monetária dos EUA?
Até à próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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