Nós avisamos em 2014 e pedimos a todos que preparassem suas economias.
Nós avisamos novamente em 2017 em nossa carta, “ Como o Dólar Americano Irá Colapsar.”
Muitos pensaram que éramos loucos, incluindo alguns de nossos leitores de longa data.
A chamada até irritou alguns capitalistas do Twitter que nos aconselharam a tirar nossos “chapéus de papel alumínio”.
Espero que você não tenha sido um deles.
Porque, ao que parece, uma das maiores “teorias da conspiração” não é uma teoria da conspiração de forma alguma.
Estou falando sobre o plano de várias décadas da China para “desdolarizar” o mundo.
E suas implicações – seja bem-sucedida ou não – irão remodelar inteiramente o cenário econômico global.
Deixe-me explicar.
Ouça via podcast em vez disso
Preparando o Cenário
A China é notória por jogar o jogo a longo prazo.
E seu papel na desdolarização dos EUA é um dos movimentos mais notáveis que estamos testemunhando em primeira mão.
Em 2014, a Rússia anexou a Crimeia, e o Ocidente impôs sanções à Rússia.
Em resposta, a China instou seus parceiros BRICS a lançar o Novo Banco de Desenvolvimento—um substituto para o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Banco Mundial, dominados pelo Ocidente.
Com sede em Xangai, o Novo Banco de Desenvolvimento tornou-se uma fonte de financiamento alternativa para economias emergentes, que agora dependem menos da dívida denominada em dólar.
Essa foi a Fase 1.
Então a Covid varreu o mundo.
Não deixando uma oportunidade ser desperdiçada, o banco central da China anunciou que precisava de “melhor visibilidade” sobre as finanças da nação para poder direcionar o estímulo de forma mais eficaz.
Assim, sob o pretexto da COVID, o Presidente da China, Xi, lançou o e-yuan, a primeira moeda digital de banco central (CBDC) do mundo.
“Guo disse que a principal vantagem do sistema e-yuan era sua capacidade de rastrear o fluxo de caixa e facilitar a aplicação de regulamentações financeiras, que estavam ausentes dos sistemas de pagamento tradicionais e criaram enormes desafios para a economia real. “Haverá muitos desafios da pandemia que criarão bons argumentos para o uso de moedas digitais”, disse o cientista-chefe do Bank of China, Guo Weimin.”
Essa foi a Fase 2
Pouco depois, Rússia e Ucrânia se enfrentam. O Ocidente respondeu com outra barragem de sanções, cortando o recurso financeiro mais valioso da Rússia: o setor de energia.
Alguns até aludiram aos EUA sabotando um dos gasodutos que entregava gás da Rússia para a Europa.
Com sanções em vigor e um gasoduto destruído, Putin estava em
necessidade desesperada.
E não deixando uma oportunidade ser desperdiçada, Xi atendeu.
Ele veio em socorro da Rússia e comprou os combustíveis fósseis embargados da Rússia, mas com uma condição muito específica: metade da compra deve ser liquidada na moeda da China, o yuan.
Putin concordou.
De Uma Nova Moeda Global Está Ativa:
“Em setembro, China e Rússia assinaram um acordo para negociar gás em yuan e rublo em uma divisão 50-50. O acordo veio logo depois que o Ministro das Finanças, Alexey Moiseev, concluiu que “a Rússia não precisa mais do dólar americano como moeda de reserva”.
Desde 8 de outubro, o par yuan/rublo tem sido a moeda mais negociada na Bolsa de Moscou.
Enquanto isso, empresas russas emitiram centenas de milhões de dólares em títulos denominados em yuan.
Pela primeira vez na história, o yuan destronou o dólar na Rússia.
Mais importante ainda, marcou a primeira vez na era moderna que um grande produtor de petróleo vendeu petróleo em uma moeda diferente do dólar.
Um novo precedente foi estabelecido.
Essa foi a Fase 3.
Logo depois, outros proeminentes exportadores de petróleo indicaram que também estariam dispostos a liquidar as exportações de petróleo na moeda da China.
Ao mesmo tempo, a China começou a testar seu _já testado domesticamente_ e-yuan para transações transfronteiriças.
Pela primeira vez na história, nasceu uma alternativa tecnologicamente superior ao dólar fiduciário dos EUA para o comércio global.
Massa Crítica
Mesmo com uma moeda tecnologicamente superior, a China ainda tem que convencer boa parte do mundo a adotá-la — o que significa queimar pontes diplomáticas com o que é ainda a economia mais poderosa do mundo, os Estados Unidos da América.
Além disso, os aliados da China não são estúpidos. Eles não vão abandonar o dólar apenas para serem submetidos ao mesmo destino por um governante diferente.
É por isso que o Presidente da China, Xi, tem pressionado as nações BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul) a adotar uma moeda de reserva comum – que se diz ser uma cesta de suas moedas-membro liderada pelo yuan, semelhante aos direitos especiais de saque (DES) do FMI.
No entanto, uma moeda comum entre essas cinco economias emergentes ainda não será suficiente para rivalizar com o dólar americano, muito menos para se estabelecer como uma moeda de reserva global; o comércio internacional é simplesmente muito grande e complexo.
Mas e se as nações BRICS pudessem convencer outras a se juntarem a elas?
BRICS vai Expandir?
Acontece que não será preciso muito convencimento.
No mês passado, as nações BRICS anunciaram que considerariam permitir que outros países fossem incluídos em sua coalizão.
E imediatamente, uma dúzia de nações petrolíferas se alinharam — incluindo produtores de petróleo como Argentina, Egito e Argélia, e até mesmo jogadores maiores, como os Emirados Árabes Unidos, Irã e até mesmo a Arábia Saudita.
Via Bloomberg:
“O grupo de nações BRICS planeja decidir este ano se admitirá novos membros e quais critérios eles teriam que atender, com Irã e Arábia Saudita entre aqueles que formalmente pediram para se juntar, de acordo com o embaixador da África do Sul no bloco.
A proposta de expandir o BRICS será um dos principais focos do bloco econômico este ano, disse o Embaixador Anil Sooklal. A África do Sul é a atual presidente do grupo.
“Há mais de uma dúzia de países que bateram à porta”, disse Sooklal em uma entrevista em Joanesburgo na semana passada. “Estamos bastante avançados na análise de um grupo adicional de novos membros.”
Pense no que essa formação poderia se tornar uma potência econômica – especialmente dado o vasto controle de petróleo que essas nações possuem.
O BRICS, como está, já cobre um terço da superfície terrestre mundial e abriga mais de 40% da população global. Além disso, suas economias respondem por 20% do comércio internacional e quase um quarto do PIB global.
Com as taxas de crescimento atualmente esperadas, este bloco de mercados emergentes deve contribuir com metade do PIB mundial até 2030.
E isso supondo que o BRICS não se expanda.
Se os exportadores de petróleo seguirem em frente e se juntarem ao bloco, sua produção global combinada poderia facilmente representar quase 50% da produção mundial — provavelmente mais.
Ainda mais prejudicial para o dólar americano, suas forças combinadas representariam 7 dos 10 maiores produtores de petróleo do mundo. Adeus petrodólar.
E por que o BRICS não iria querer isso? De acordo com a Bloomberg, o BRICS tem apenas 15% dos votos tanto no FMI quanto no Banco Mundial.
Se você é uma nação BRICS, provavelmente se sentiria bastante prejudicado.
Então não se surpreenda se o BRICS permitir que mais membros criem sua própria organização financeira internacional.
E adivinhe quem será o mais poderoso dentro desse grupo?
Isso mesmo, a China.
Agindo Rapidamente
Muitos zombam da capacidade da China de destronar o dólar americano, apontando o uso insignificante do yuan no comércio global.
E eles não estão errados.
Apesar de todo o poderio da China, o yuan ocupa apenas o quinto lugar entre as moedas usadas no comércio global – representando um mísero 2,15% em comparação com quase 42% para o dólar e 35% para o euro.
Mas lembre-se, a China é ótima em jogar o jogo a longo prazo.
Como discutimos muitas vezes antes, os EUA imprimiram trilhões e trilhões de dólares nos últimos anos – sem sinais de parar.
E está imprimindo moeda fiduciária – uma moeda que não é lastreada por nenhuma commodity, como o ouro.
Se os EUA alguma vez dessem um calote – ou seja, falhassem em pagar sua dívida a tempo – os detentores dessa dívida poderiam acabar sem nada.
E não pense por um segundo que o mundo não notou quanto dinheiro fiduciário os EUA imprimiram apenas nos últimos anos. Não é a primeira vez que os EUA gastam demais.
Uma olhada nos anos 70, e você verá um evento semelhante acontecendo agora.
Lembre-se quando Ivan escreveu a carta, “ Como o Dinheiro Funciona:”
“À medida que os gastos do governo dos EUA continuavam a aumentar, juntamente com a incerteza das políticas governamentais, as nações estrangeiras que detinham dólares americanos começaram a converter seus dólares em ouro.
Como resultado, os EUA perderam metade de suas reservas de ouro nos anos sessenta. Em 1971, havia quatro vezes a quantidade de dólares no exterior do que os EUA tinham ouro para conversão.
Então, naquele mesmo ano, o Presidente Nixon disse ao mundo que eles não poderiam mais converter seus dólares em ouro.
Em 1971, não havia mais nenhum lastro para o ouro internacionalmente.
O mundo estava em choque e o sistema monetário global colapsou.
Sob o sistema de Bretton Woods, as moedas eram todas atreladas a uma taxa de câmbio fixa, e o comércio – em sua maior parte – estava em equilíbrio.
Mas assim que Nixon removeu o lastro de ouro internacionalmente, juntamente com gastos governamentais recordes, o sistema colapsou.
A inflação também tomou conta e os preços das commodities dispararam. O petróleo, por exemplo, passou de US$ 3,60 para mais de US$ 35 em 10 anos, subindo quase 900%.
As taxas de câmbio fixas tornaram-se taxas de câmbio flutuantes e os desequilíbrios comerciais começaram a explodir.”
Você também pode assistir a este vídeo para saber mais:
Durante esse tempo, os EUA agiram rapidamente e mantiveram sua dominância do dólar assinando acordos para negociar o recurso mais valioso do mundo, o petróleo, em dólares americanos.
(Você pode aprender mais sobre como o dólar americano permaneceu no topo após o Choque de Nixon em nossa Carta, “ Bretton Woods 3.”)
Mas hoje, as coisas mudaram.
Agora são os BRICS e a China que estão agindo rapidamente.
Neste momento, assim como nas décadas de 60 e 70, os gastos do governo dos EUA estão atingindo recordes, juntamente com a incerteza das políticas governamentais.
Enquanto isso, os EUA podem em breve perder a vantagem do petrodólar que um dia tiveram – especialmente dada a mudança do Ocidente em direção à energia verde.
Então, como os BRICS e a China estão agindo rapidamente?
Para começar, a China explicitamente insinuou que a nova moeda de reserva seria lastreada por ativos reais. E considerando os desenvolvimentos recentes, ela provavelmente viria na forma de uma moeda digital de banco central, também conhecida como CBDC.
Como escrevi em “Uma Nova Moeda Global Está Ativa, a China e seus parceiros comerciais estão testando uma alternativa ao SWIFT chamada “mCBDC bridge” especificamente projetada para compensar transações transfronteiriças em CBDCs.
Em outras palavras, a China não está pressionando por um sistema de reserva fiduciária alternativo. Em vez disso, está construindo uma versão digital do padrão-ouro.
E a economia disso faz muito sentido.
Sem Valor
Se você acha que o fim do dólar não pode acontecer — ou pelo menos não em sua vida — pense novamente.
Aqui está um cálculo rápido de cabeça.
A Arábia Saudita detém 268 bilhões de barris de petróleo em reservas comprovadas — valendo aproximadamente US$ 20 trilhões aos preços de hoje.
Para perspectiva:
- Isso é 3,5x mais do que todos os dólares americanos mantidos em reservas cambiais: ($6,44 trilhões)
- E quase iguala o PIB total da América (US$ 23,32 trilhões)
Tenha em mente que são ativos de reserva de apenas um membro aspirante do BRICS…
Adicione as reservas de petróleo da Rússia e o estoque secreto de ouro da China que Xi tem acumulado silenciosamente desde 2008, e você terá um lastro mais poderoso do que qualquer moeda fiduciária pode reivindicar.
Em outras palavras, as moedas fiduciárias e sua pilha de dívidas em constante crescimento podem em breve ter um desafiante muito poderoso.
Isso não quer dizer que o dólar americano se tornará sem valor. Mas ele poderia valer menos.
Então meu conselho para você é este: Se você ainda está com excesso de peso em ativos de papel denominados em dólar, ainda há tempo para diversificar. Ouro, prata, commodities, gás natural e energia alternativa, como lítio e urânio, vêm todos à mente (revelaremos mais dessas ideias em breve).
Porque, no final, os recursos sempre valerão alguma coisa.
Busque a verdade e esteja preparado,
Carlise Kane
