Algo incrível está acontecendo. E aqueles que veem os sinais já estão colhendo os frutos.
Mas este é apenas o começo.
Veja bem, políticos, banqueiros centrais e figuras da mídia tradicional nos asseguram repetidamente que tudo está sob controle — que a inflação é temporária, as dívidas são gerenciáveis e que a fortaleza financeira da América é impenetrável.
Mas a história sussurra o contrário.
Ela nos lembra que, sempre que os políticos declaram vitória financeira muito cedo, os cidadãos comuns acabam arcando com o peso de seus erros de cálculo.
Estamos entrando em uma dessas conjunturas críticas hoje.
Trilhões de dólares em novos gastos, dívidas crescentes e a rápida erosão do domínio global do dólar estão preparando o cenário para uma convulsão financeira sem precedentes.
E embora existam oportunidades para proteger sua riqueza das ações dos políticos, há apenas um ativo verdadeiro e atemporal que provou ser capaz de resistir a tudo.
Hoje, enquanto os números atingem uma escala caricata, esse algo está mais uma vez à espreita — silencioso, incorruptível e totalmente fora do alcance dos políticos.
A Aposta Perigosa da América
No início desta semana, os EUA aprovaram o Big Beautiful Bill (BBB).
A extensa legislação despejará US$ 3,3 trilhões em novas dívidas sobre um mar de obrigações existente e, crucialmente, elevará o teto da dívida estatutária em mais US$ 5 trilhões para evitar um default técnico.
Com quase 900 páginas, o projeto de lei é uma compilação abrangente de cortes e incentivos fiscais, reduções de gastos e outros objetivos republicanos importantes, incluindo financiamento adicional para defesa nacional e medidas de fiscalização da imigração.
Dentro dessas 900 páginas reside uma oportunidade crítica – mas pode não ser óbvia até que você entenda o porquê.
O BBB do Presidente Trump eliminou incentivos federais de longa data para energia solar e eólica; em vez disso, ele oferece um clima incrivelmente favorável para a produção de petróleo, gás e carvão.
Trump articulou claramente suas prioridades energéticas, enfatizando que os Estados Unidos continuarão a depender de petróleo, gás, carvão e energia nuclear para atender às suas crescentes demandas energéticas. No último fim de semana, ele criticou explicitamente a energia eólica e solar.
“Não quero moinhos de vento destruindo nossa paisagem”, disse Trump durante uma entrevista à Fox News transmitida em 29 de junho. “E certamente não quero essas instalações solares se espalhando por quilômetros e cobrindo encostas de montanhas, com uma aparência horrível.”
Essa preferência por combustíveis fósseis e resistência à energia renovável está incorporada na principal legislação de política doméstica do presidente.
O projeto de lei atende a pedidos-chave da indústria de petróleo e gás, de acordo com seu principal grupo de lobby, enquanto elimina os incentivos fiscais críticos para a expansão da energia solar e eólica.
Com a aprovação do BBB, o petróleo e gás, assim como outros produtores de energia tradicionais, já viram os benefícios no aumento dos preços das ações.
Mas embora esta pareça ser uma oportunidade fácil, não é a oportunidade que estamos prestes a descobrir.
Mais em breve.
Gaste, Gaste, Gaste!
Quando Roma cortou a prata do denário, os preços do pão e do azeite dispararam. Quando as prensas de Weimar funcionavam dia e noite, um selo postal custava bilhões de marcos. E quando o Congresso autoriza trilhões que o contribuinte não pode cobrir, o Federal Reserve deve fabricar a diferença ou os EUA devem pedir emprestado a outros.
Cada novo dólar impresso para financiar esta dívida reduz o poder de compra dos dólares existentes, roubando silenciosamente poupadores e assalariados.
Mas isso não é tudo.
Você pensaria que este tipo de gasto deveria realmente Make America Great Again. Mas, na verdade, esta é apenas mais uma solução paliativa para um sistema financeiro em sangria.
A dívida da América já ultrapassou os US$ 36 trilhões, e o Congressional Budget Office reconhece que os pagamentos de juros sozinhos em breve excederão os gastos militares.
Repito: US$ 36 trilhões!
Isso significa que cada dólar ganho pelos americanos — e cada dólar gerado por toda a economia dos EUA em um único ano — não é nem de longe suficiente para pagar esta dívida.
Desvalorização Competitiva: Uma Guerra Cambial Global
No entanto, os EUA não estão sozinhos em sua imprudência fiscal. Nações ao redor do mundo estão presas em uma guerra cambial sutil, mas agressiva.
Quando os EUA inundam seu mercado com dólares recém-impressos, outros países devem seguir o exemplo ou enfrentar a aniquilação econômica. Eles devem desvalorizar suas próprias moedas para permanecerem exportadores competitivos para a América, o maior mercado consumidor do mundo.
O Japão prova o ponto com o quantitative easing perpétuo; o ECB aderiu há muito tempo; Pequim cortou os requisitos de reserva duas vezes este ano para enfraquecer o yuan.
O resultado é uma corrida que ninguém pode vencer, apenas perder mais.
Mas há uma solução para aqueles que procuram se proteger contra esta batalha.
BRICS e o Fim da Dominância do Dólar
Infelizmente, os gastos dos EUA estão longe de ser a única razão pela qual o dólar americano está perdendo valor.
Como mencionamos muitas vezes antes, há um movimento crescente para abandonar o dólar americano como moeda de reserva mundial.
Nações dentro da aliança BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China, África do Sul) estão agressivamente pressionando para destronar o domínio do dólar.
Brasil e China já começaram a negociar diretamente em yuan, contornando completamente o dólar. A Índia está comprando petróleo russo em rupias, e a Rússia acumulou enormes reservas de yuan chinês. A Arábia Saudita, historicamente parceira da América na manutenção do petrodólar, expressou abertura para aceitar yuan chinês para pagamentos de petróleo.
Essas mudanças representam alterações geopolíticas sísmicas.
Cada acordo diminui a influência do dólar.
Enquanto os tesouros do G7 diluem o valor através do excesso de oferta, o bloco BRICS está atacando o sistema pelo lado da demanda — reduzindo a necessidade de manter dólares. O plano foi esboçado em 2014, quando o BRICS Development Bank nasceu.
Como escrevemos em 2014:
“As economias emergentes já se cansaram de ser escravas de uma moeda com produção ilimitada… a desdolarização é o campo de batalha.” — via Quando as Nações se Unem Contra o Ocidente: O BRICS Development Bank
O que isso significa em termos leigos?
Quando o governo dos EUA gasta mais do que arrecada em impostos, ele precisa pegar dinheiro emprestado.
Então, ele pega dinheiro emprestado de instituições e outros países. No entanto, os credores querem um retorno sobre o investimento que supere a inflação. E quando o governo gasta mais do que arrecada, isso sempre leva à inflação.
Isso significa que quanto mais dinheiro os EUA pegam emprestado, maior a taxa de juros que os credores desejarão.
E quando não há credores suficientes, os EUA pegam emprestado do credor de última instância, o Federal Reserve, desvalorizando ainda mais o dólar.
Para mais informações sobre como os EUA realmente pegam dinheiro emprestado, veja Como o Governo Pega Dinheiro Emprestado.
Não Ouça a Mídia
Anteriormente, falamos sobre como o BBB de Trump é altamente favorável aos produtores de energia tradicionais.
E você certamente deve ter lido artigos afirmando que isso poderia levar a preços mais altos de petróleo e gás como resultado da perda de incentivos para as energias renováveis e, consequentemente, da maior dependência de combustíveis fósseis, como carvão e nuclear.
Embora isso impulsione a demanda por combustíveis fósseis, esses veículos de mídia ignoraram (ou intencionalmente ignoraram, como forma de atacar Trump) um fator importante: combustíveis fósseis, carvão e energia nuclear historicamente representaram quase toda a produção de energia dos EUA.
Dê uma olhada:
Mas o BBB remove incentivos para energia eólica e solar, o que elevará os preços da energia, diz a mídia.
Ah, é mesmo?
Vamos olhar os fatos.
A energia eólica e solar combinadas produzem um total de pouco mais de 2,5 quatrilhões de unidades térmicas britânicas (Btu).
Embora isso pareça um número grande, é uma gota no oceano em comparação com todas as outras fontes.
Apesar do declínio na última década, a produção de carvão e nuclear ainda representa mais de 20 quatrilhões de Btu – quase 10 vezes mais do que o que a energia eólica e solar produzem.
No ano passado, a produção solar e eólica dos EUA aumentou 25% e 8%, respectivamente, à medida que novos geradores entraram em operação.
Isso significa que a produção solar subiu cerca de 0,3 quatrilhões de Btu, enquanto a produção eólica aumentou aproximadamente 0,074 quatrilhões de Btu.
Você sabe quanto a produção de carvão precisa aumentar para igualar isso?
O carvão representou 10% da produção total dos Estados Unidos de 103 quatrilhões de Btu, ou seja, 13 quatrilhões de Btu.
Para substituir os ganhos “significativos” da energia eólica e solar no ano passado, a produção de carvão precisa aumentar apenas 2,9%.
Então, esqueça o petróleo e o gás – os incentivos para o carvão devem ser mais do que suficientes para equilibrar a balança, compensando a perda dos incentivos removidos para a energia eólica e solar.
Em outras palavras, a menos que haja mais tensões no Oriente Médio, o BBB dificilmente aumentará o preço do petróleo e do gás.
Agora, quando você combina preços de energia mais baixos com gastos governamentais imprudentes, você tem uma receita para um grupo de ações superar o desempenho.
Aguarde, estamos quase lá.
A Armadilha da Taxa de Juros: As Opções Limitadas do Fed
O Federal Reserve agora se encontra encurralado. Aumentar as taxas demais, e os pagamentos da dívida saem do controle. Reduzir as taxas e a inflação dispara novamente, reduzindo os rendimentos reais.
Dada a precária posição fiscal dos EUA, aumentos significativos parecem improváveis – isso seria um desastre para os EUA, pois os pagamentos de juros disparariam.
Os Estados Unidos devem refinanciar mais de US$ 9 trilhões de dívidas vencidas nos próximos doze meses antes de financiar novos déficits do Big Beautiful Bill.
Cada aumento de um quarto de ponto do Fed agora adiciona cerca de US$ 70 a 80 bilhões à conta anual de juros do Treasury, uma vez totalmente absorvido, e aproximadamente US$ 20 bilhões no primeiro ano, sem incluir os gastos do BBB.
Isso significa que se o presidente do Fed, Jerome Powell, aumentar as taxas agora, seria um suicídio financeiro para os americanos, especialmente considerando os gastos delineados no BBB.
E embora Powell tenha adiado os cortes nas taxas, parece que um pequeno corte é provável no curto prazo.
Se a história serve de indicação, a única classe de ativos que os políticos não conseguem destruir com gastos imprudentes e guerras cambiais está prestes a subir ainda mais.
Sim, estou falando de ouro.
Bancos Centrais Acumulando, De Novo e De Novo
Enquanto publicamente desconsideram o ouro, os bancos centrais globalmente se tornaram silenciosamente seus maiores compradores.
As compras líquidas dos bancos centrais ultrapassaram 1.000 toneladas em anos consecutivos, marcando a maior compra na era pós-Bretton Woods.
Como resultado, o ouro está enfrentando severas restrições de oferta. A produção de mineração estagnou devido à queda nos teores de minério e às rigorosas regulamentações ambientais. Os requisitos ESG atrasaram ainda mais o desenvolvimento de novas minas.
No entanto, a demanda global — impulsionada por bancos centrais e investidores — está acelerando.
Quando a demanda aumenta contra uma oferta restrita, os preços inevitavelmente sobem.
Adicione um período de taxas estáveis ou em declínio, e temos uma receita para preços ainda mais altos.
Quando você combina tudo isso com o foco do BBB em reduzir os preços da energia, você tem uma receita ainda melhor para ganhos maiores.
Ações de Mineração: Alavancagem para a Alta do Ouro
Historicamente, as ações de mineração oferecem uma tremenda alavancagem para o aumento dos preços do ouro. À medida que o ouro sobe, as margens de lucro para as mineradoras se expandem dramaticamente.
Com o ouro pairando acima de US$ 3.300/oz, as mineradoras com custos totais de sustentação de US$ 2.000 por onça desfrutam de uma lucratividade extraordinária.
E se os preços da energia REALMENTE caírem como resultado do BBB, essas margens poderiam subir ainda mais.
Conclusão: Preparando-se para o Que Vem a Seguir
O ouro não é apenas um investimento — é um seguro contra a imprudência financeira e política.
Com trilhões a mais em dívidas inundando o sistema, a desvalorização competitiva em espiral globalmente e o status do dólar sob cerco, a alta do ouro parece inevitável.
Você agora o conheceu por completo: um ativo imutável sem risco de contraparte, acumulado pelas mesmas instituições que publicamente o desconsideram, e recém-empoderado por um mundo que rejeita o monopólio do dólar.
Se o ouro continuar a tendência atual, o capital agora escondido em fundos de mercado monetário correrá para a pequena capitalização de mercado das ações de metais preciosos. A oferta não caberá pela porta de uma vez. Posições iniciais — ponderadas, seletivas e dimensionadas para a volatilidade — podem ser a única resposta racional.
Se o ouro apenas acompanhar a expansão da oferta monetária global, acreditamos que um preço de ouro de US$ 3.500/oz é uma estimativa conservadora. Se a confiança se quebrar completamente, até os otimistas parecerão pequenos. Em ambos os casos, as ações de mineração de ouro — alavancadas a cada movimento — estão preparadas para superar o desempenho.
Lembre-se: os EUA devem refinanciar mais de US$ 9 trilhões em títulos do Treasury vencidos nos próximos doze meses, além da nova oferta incluída no “Big Beautiful Bill.”
Para manter os custos de empréstimo baixos, o Federal Reserve pode secretamente começar a comprar muitos desses títulos, fingindo que é apenas um pequeno ajuste. Esse controle da curva de rendimentos será disfarçado como “flexibilidade do balanço”, mas na verdade é apenas imprimir dinheiro por baixo da mesa.
Se isso acontecer, o dinheiro inteligente perceberá a farsa e correrá para comprar ouro para proteger seu dinheiro. Isso, sem dúvida, levará a preços mais altos do ouro.
Proteja sua riqueza de acordo.
Busque a verdade e esteja preparado,
Carlisle Kane
The Equedia Letter
