Gráfico do Baltic Dry Index Explicado:
Um Prelúdio para o Aumento da Demanda por Commodities
O Baltic Dry Index (BDI) é usado para prever a probabilidade de atividade econômica futura porque rastreia o movimento de commodities a granel, medindo as mudanças nos custos de transporte.
Essas commodities incluem minério de ferro, carvão, cobre, enxofre, grãos, madeira, cimento e muitos outros materiais a granel usados na produção industrial.
Há alguns anos, houve uma 'reponderação' do BDI para refletir o volume de mercadorias transportadas em navios de tamanhos variados. Isso ocorreu depois que pesquisas determinaram que a contribuição dos diferentes tipos de embarcações poderia ser melhor alinhada com um índice que a refletisse mais de perto.
Então, o que o BDI está nos dizendo agora?
Vamos verificar o gráfico semanal e ver…
O gráfico mostra claramente o “Super Ciclo da China” com os correspondentes grandes picos de alta em 2003 – 2009. Mais recentemente, de 2011 até hoje, o BDI está mostrando um período de quase uma década de negociação dentro de uma faixa. Essa ampla faixa varia de cerca de 400 a 2250.
O que nos chama a atenção é a volatilidade decrescente no momentum da tendência, conforme medido pelo Vortex Indicator (89). Essa contração constante ocorre mesmo que o BDI se mova de alta para baixa dentro de sua faixa de negociação definida.
Essa ação nos lembra como um Padrão de Triângulo Ascendente de longo prazo consolida o preço dentro de uma faixa antes de um forte rompimento. Durante a consolidação do preço, o volume diminui, e alguns dos indicadores técnicos internos se alinham muito bem para confirmar o rompimento quando ele ocorre.
O nível baixo atual parece mais uma base do que um nível do qual o BDI pode cair muito mais. O MACD é negativo e está abaixo da linha zero, mas também permanece dentro de uma faixa. Embora não mostrado neste gráfico, o Commodity Channel Index (CCI) está perto de suas mínimas.
O BDI atingiu o pico no segundo semestre de 2019 e depois teve um declínio muito acentuado. Só se pode perguntar se a detecção precoce do coronavírus na China não teve um impacto no gráfico. O gráfico falhou completamente em dezembro de 2019 e continuou sua queda livre em janeiro, antes de estabelecer uma base em fevereiro.
É óbvio que a economia mundial está enfrentando ventos contrários, mesmo enquanto os mercados de ações globais ignoram todas as notícias negativas. Ações selecionadas continuam a recuperar a valorização perdida devido ao impacto da pandemia mundial de coronavírus. Os investidores continuam a ter um foco restrito em ações de tecnologia e saúde.
O BDI é uma medida proxy para a produção industrial futura. A perspectiva para este segmento da economia é de negativa a neutra, na melhor das hipóteses.
Há um consenso de que será pelo menos bem em 2021 antes que possamos obter dados econômicos suficientes para ver se uma tendência positiva está começando a surgir para o setor manufatureiro.
A produção industrial é amplamente baseada na demanda do consumidor. Uma medida confiável dessa demanda precisa de temp o. Nosso indicador de momentum de tendência, VTX (89), poderia gerar um sinal de 'alerta precoce' de tempos melhores para o BDI. Os gráficos semanais se movem muito lentamente, mas podem dar bons sinais quando se trata da identificação de uma nova tendência.
Já estamos acompanhando o gráfico semanal do cobre e focamos no True Strength Indicator como nosso sinal para entrar em negociações de ações de cobre.
Será interessante ver se os consumidores podem transmitir sinais ao mercado de que estão prontos, capazes e dispostos a desencadear uma onda de atividade de compra. Fala-se muito em 'demanda reprimida', mas isso precisa ser temperado com um número de desemprego de aproximadamente 40 milhões nos EUA.
Querer comprar e poder comprar podem ser duas coisas diferentes…
