Na vida, há equilíbrio; tento manter esse equilíbrio com o lado claro e o lado sombrio de tudo o que escrevo.
Mas, à medida que nos aproximamos do ciclo de sete anos de colapsos de mercado e econômicos, não consigo evitar me encontrar em uma posição de dúvida.
Para aqueles que não conhecem o ciclo de sete anos, basta olhar para as datas de alguns dos maiores colapsos da América: 1973 (recessão, choque do petróleo), 1980 (colapso do petróleo e da prata, recessão profunda), 1987 (black Monday), 1994 (colapso dos títulos), 2001 (bolha dotcom) e 2008 (crise financeira).
Todos eles estavam separados por sete anos.
Desde 2008, tenho defendido a subida do mercado. Apesar de todos os especialistas que nos disseram o contrário, o mercado continuou a atingir novos recordes, ano após ano.
Há algumas semanas, eu previ que 2015 poderia terminar no verde. Mas talvez eu tenha sido um pouco precipitado ao fazer essa previsão – apesar de o mercado ter se mantido.
Não consigo identificar, mas tenho a sensação de que, em algum momento de setembro, algo vai desabar – ou o início de um colapso pode começar. Isso é apenas um pressentimento – uma sensação – então pode não ser sensato levar isso muito a sério.
O mercado ainda pode se manter depois de setembro e ainda terminar no verde este ano. Mas certamente não direi o mesmo sobre 2016.
Então, por que minha súbita mudança de opiniões?
Não, não é apenas que estamos nos aproximando do fim de outro ciclo de sete anos.
Olho para muitos exemplos da história e comparo a conexão de eventos daquelas épocas com os dias de hoje. Embora do ponto de vista tecnológico as coisas sejam drasticamente diferentes, a natureza humana mudou muito pouco.
Estamos agora testemunhando uma culminação de eventos que só podem terminar em desastre: a guerra no Oriente Médio está se intensificando; a mídia está alimentando o ódio (ou seja, Ferguson); estamos testemunhando um grande choque do petróleo; o mercado está efervescente; há desconfiança entre todos os países (ou seja, NSA); e há um grande ataque ao dólar – com a China e a Rússia liderando o caminho.
Não nos esqueçamos da tremenda quantidade de dívida que foi acumulada pelas maiores potências econômicas do mundo nos últimos sete anos. Exemplo: a dívida total da China quase quadruplicou, passando de US$ 7 trilhões em 2007 para US$ 28 trilhões em meados de 2014.
Existem até conexões religiosas e proféticas – caso você se interesse por esse tipo de coisa – que clamam por um colapso do mercado pela vontade de Deus.
Uma Perspectiva Profética sobre o Mercado
Alguns podem pensar que sou louco por sequer mencionar profecias ou religião ao falar do mercado, mas com todos os especialistas falando sobre dados manipulados e fundamentos sem sentido, não pode fazer mal ver as coisas de uma perspectiva diferente.
Ressalto que estou apenas fornecendo uma visão diferente, então não leve para o lado pessoal.
Você pode me dizer o que pensa depois, por:
Em Desafio a Deus?
Quando Deus destruiu Sodoma e Gomorra por seus pecados, Abraão reconheceu que Deus é o juiz das ações dos homens (Gênesis: 18:20-25). Neste caso, Deus proferiu julgamento, emitiu um veredito e executou a sentença.
Em outras palavras, Deus profere julgamento caso sinta um desafio direto aos Seus caminhos.
Em 1973, a United States Supreme Court tomou uma decisão histórica (Roe v. Wade) sobre a questão do aborto. Alguns acreditam que o aborto é um desafio direto ao caminho de Deus; outros acreditam que não. Para aqueles que acreditavam que sim, também acreditavam que o julgamento seria proferido.
Naquele mesmo ano, os United States iniciaram uma recessão muito profunda e experimentaram um dos maiores mercados de baixa da história.
Existem inúmeros exemplos de comparações proféticas e religiosas com colapsos do mercado de ações e econômicos. E como coincidências fiéis podem existir, devemos, no mínimo, estar cientes.
É agora 2015 e os U.S. estão prestes a tomar outra decisão histórica.
Poderia Esta Decisão Histórica Destruir o Mercado?
O que estou prestes a dizer irá gerar controvérsia indefinida.
Mas antes de fazer isso, quero deixar claro que não estou aqui para falar de moral, valores ou crenças – cada um é livre para escolher seu próprio caminho. Estou simplesmente apresentando um exemplo para discussão, em relação às visões religiosas e proféticas do mercado.
Em alguns meses, no final de junho, a United States Supreme Court proferirá julgamento sobre a questão do casamento gay.
Muitas das fés Cristãs ou Católicas acreditam que isso é um desafio direto ao caminho de Deus; outros acreditam que não.
Acredito que todos têm o direito de tomar suas próprias decisões. Também acredito que, para evitar um protesto muito dramático de direitos civis, a United States Supreme Court não terá outra escolha senão decidir a favor do casamento gay.
Como isso pode ser considerado por alguns como um desafio direto ao caminho de Deus, poderíamos então testemunhar um colapso – ou o início de um colapso – assim como fizemos no ano de Roe vs. Wade?
Se você é religioso ou acredita em profecias religiosas, então você deve tirar seu dinheiro das ações imediatamente.
Estou interessado em saber o que você pensa sobre este assunto.
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Não É o Que Parece: Atualização do Ouro da Alemanha
Países em todo o mundo estão jogando na defesa, com a confiança entre os bancos centrais diminuindo.
Dois anos atrás, falei sobre a repatriação em massa de ouro de países em todo o mundo, especificamente da Alemanha:
“(A Alemanha) irá recuperar todas as 374 toneladas de ouro que atualmente mantém em Paris e 300 toneladas atualmente armazenadas no New York Federal Reserve Bank. O processo levará 8 anos e trará cerca de 19 por cento das reservas de ouro da Alemanha de volta à Pátria. A Alemanha detém 3.400 toneladas de reservas de ouro – a maior quantidade de qualquer país, perdendo apenas para os United States.
O anúncio do Bundesbank indica que os líderes alemães acreditam que a crise econômica global pode se intensificar em breve. Em outras palavras, a guerra cambial sobre a qual falei em minhas cartas anteriores está esquentando.”
Um ano depois, parece que a repatriação de ouro da Alemanha não estava indo tão bem:
“Em um ano, os US conseguiram enviar de volta apenas 5 das 300 toneladas que a Alemanha deseja. O restante veio de Paris. Isso significa que apenas 1,6% do que a Alemanha quer de volta foi entregue pelos US; ainda mais chocante, isso é apenas 0,147% de todo o ouro que a Alemanha armazena em cofres dos US.”
Claramente, algo estava errado. Alguns meses depois, a Alemanha foi forçada a dizer ao público o que aconteceu:
“Depois de toda essa conversa, parece que a Alemanha decidiu não repatriar seu ouro dos U.S.
Como a Bloomberg gentilmente colocou:
“A Alemanha decidiu que seu ouro está seguro em mãos americanas.
A crescente desconfiança no euro durante a crise da dívida da Europa alimentou uma campanha para trazer toda a reserva de ouro de US$ 141 bilhões da Alemanha de volta para casa, de New York e London. Agora, depois que a política mudou na coalizão da Chancellor Angela Merkel, o governo concluiu que guardar metade de seu ouro no exterior é prudente, afinal.
“Os americanos estão cuidando bem do nosso ouro”, disse Norbert Barthle, porta-voz do orçamento para o Christian Democratic bloc de Merkel no parlamento, em uma entrevista. “Objetivamente, não há absolutamente nenhuma razão para desconfiança.”
Bem, acontece que Norbert Barthle estava errado: Os alemães TÊM um motivo para desconfiança.
Por que digo isso?
De acordo com o
“O Bundesbank continuou e intensificou com sucesso suas transferências de ouro no ano passado. Em 2014, 120 toneladas de ouro foram transferidas para Frankfurt am Main de locais de armazenamento no exterior: 35 toneladas de Paris e 85 toneladas de New York.”
Se não havia razão para desconfiança, como Barthle nos disse, então por que continuar com a repatriação? Mais importante, qual é a razão para essa desconfiança?
Vamos dar uma olhada.
Via
“O Bundesbank aproveitou a transferência de New York para derreter e refundir aproximadamente 50 toneladas de ouro de acordo com o London Good Delivery standard.
... O Bundesbank assegura a identidade e autenticidade das reservas de ouro alemãs durante todo o processo de transferência – desde a sua remoção dos armazéns no exterior até o seu armazenamento em Frankfurt am Main.
Assim que o ouro foi removido dos locais de armazenamento no exterior, os funcionários do Bundesbank verificaram as listas de barras pertencentes ao Bundesbank em relação às informações das barras removidas.
Finalmente, uma vez que chegaram a Frankfurt am Main, todas as barras de ouro transferidas foram minuciosa e exaustivamente inspecionadas e verificadas pelo Bundesbank.
Quando todas as inspeções foram concluídas, nenhuma irregularidade veio à tona em relação à autenticidade, finura e peso das barras.”
Exceto por uma coisa… 50 das 85 toneladas repatriadas dos U.S. foram derretidas e refundidas. Então, por que não derreter todo o ouro? E o ouro de Paris? Por que não foi derretido e refundido?
A resposta, segundo os oficiais, foi que algumas das barras de ouro atendiam aos padrões de entrega, enquanto outras não. Hmm… espere um segundo… por que algumas atenderiam ao London Good Delivery Standard de hoje, enquanto outras não? Essas barras de ouro eram todas do mesmo período.
A Alemanha não vendeu uma única onça de ouro desde os anos 1970, então por que precisaria derreter e refundir seu ouro para atender ao London Delivery Standard?
A resposta, deixo para você decifrar.
Mas preste atenção ao que estou prestes a dizer.
Os Suíços Sabem de Algo
Nunca – jamais – testemunhamos mais swaps de moeda do que nos últimos anos. Nunca testemunhamos tanta atividade entre as nações para contornar o dólar no comércio internacional.
Isso é algo que tenho insistentemente pedido para não ser ignorado nos últimos anos.
Há apenas algumas semanas, os suíços – um dos maiores refinadores de ouro do mundo – prejudicaram o ECB ao se desvincularem da paridade cambial do euro, e imediatamente depois anunciaram a criação de um centro de negociação de moeda chinesa no coração da Suíça, Zurich.
Os suíços são brilhantes moderadores financeiros, inovadores incríveis e possuem um dos setores de negócios mais sofisticados do mundo. Não é de admirar que sejam a economia mais estável do mundo – por mais de seis anos consecutivos.
Pode apostar que suas ações são extremamente bem planejadas. Eles foram um dos primeiros a escapar da crise financeira de 2008, e frequentemente são conhecidos por agir antecipadamente a recessões econômicas do mercado.
O que significa que há uma visão de longo prazo não apenas para se desvincularem da paridade do euro, mas também para a criação de um centro de negociação de moeda chinesa em Zurich.
Como mencionei em minha última carta, a Suíça é um dos principais centros de ouro do mundo, e suas exportações de ouro (como resultado de ser um dos maiores refinadores de ouro) representam quase um terço de seu comércio exterior. Isso significa que os suíços têm uma visão ampla do que está acontecendo com o ouro, e eles claramente o veem se movendo do Ocidente para o Oriente.
E como os suíços também têm conhecimento dos fluxos financeiros – sendo um dos principais centros bancários do mundo – pode apostar que eles têm uma bola de cristal muito mais clara do que a maioria. O que, é claro, significa que sua decisão de chocar os bancos ocidentais com a remoção da paridade do euro foi não apenas uma previsão do que está por vir para o euro, mas também uma retaliação direta contra as ações do Anglo-America banking system.
Apesar de ser um país neutro, os suíços sempre estiveram fortemente conectados ao sistema financeiro ocidental e, como tal, apoiaram as nações ocidentais. Mas, nos últimos anos, suas leis de neutralidade e privacidade bancária foram atacadas pelos U.S., especificamente a FATCA. Os suíços não estão felizes por serem forçados a mudar suas leis bancárias – leis que existem há mais de cem anos.
Os suíços provavelmente se sentem traídos pelo sistema ocidental depois de serem atacados pela FACTA. Mas essa é a menor das razões de sua raiva.
Atacando as Poupanças Suíças
Os suíços sempre foram conhecidos como “poupadores natos”.
Em 2012, os suíços reservaram 17,5 por cento da renda bruta para poupança no ano passado. E apesar de a taxa de poupança ter caído ligeiramente, os suíços ainda têm a maior taxa de poupança familiar no mundo desenvolvido.
Além disso, os preços ao consumidor na Suíça subiram a um ritmo anual bem abaixo de 1 por cento por mais de quatro anos. O país chegou a experimentar deflação entre 2012-2013. Apesar da teoria de “precisamos de inflação” incutida pelo Fed, a economia da Suíça continuou a crescer a um ritmo constante.
E tem uma taxa de desemprego de apenas 3,4 por cento, o que é um número alto para os padrões suíços.
Então, qual é o meu ponto?
A Suíça é um ótimo exemplo de uma economia bem administrada. Sua decisão de se afastar da paridade cambial do euro é um golpe direto em desafio às políticas monetárias frouxas do Fed e da EU – políticas que ameaçam as poupanças de cada suíço.
Eles não vão deixar que as políticas monetárias e fiscais frouxas do sistema bancário ocidental os derrubem.
Se a potência econômica mais eficiente do mundo está se afastando do euro e caminhando para uma parceria de moeda chinesa, enquanto continua a expandir suas atividades de ouro, o que isso nos diz?
A Suíça está claramente se posicionando para algo que eles esperam que aconteça. E como eles sempre estiveram à frente da curva, leve a sério suas ações.
Uma Previsão Antecipada Se Tornando Realidade?
Lembre-se do que escrevi em minha carta, O Verdadeiro Plano do Fed:
“Eventualmente, o Fed terá que começar a reduzir seus ativos, o que significa que haverá muitos títulos para absorver.
A liquidez estrangeira não será capaz de absorver tudo o que foi impresso. Isso significa que o dinheiro terá que vir de outro lugar. E esse lugar – eu acredito – é do mercado de ações.
Se o mercado de ações continuar a subir, criará mais liquidez para os títulos. Por quê? Porque o mercado de ações eventualmente se corrigirá em algum momento, e quando isso acontecer, os investidores buscarão a segurança dos títulos; assim, absorvendo grande parte dos títulos detidos pelo Fed.
Quanto mais o mercado de ações sobe, mais dinheiro está disponível para títulos na descida.
Este é o verdadeiro plano do Fed.”
Minha análise já está se concretizando?
De acordo com o Bank of America, via Zero Hedge, o segundo maior fluxo semanal de US$ 14 bilhões ocorreu durante a semana que terminou em 5 de fevereiro de 2014, que foi seguido pelo fluxo da semana passada para todos os fundos de renda fixa de US$ 16,04 bilhões – o maior já registrado desde pelo menos 2008.
As ações, por outro lado, passaram de um fluxo de entrada de US$ 1,62 bilhão na semana anterior para um fluxo de saída de US$ 5,52 bilhões na semana passada.
Isso é um sinal do que está por vir?
