A Verdadeira Razão por Trás do Asian Infrastructure Investment Bank
Esta é uma carta extremamente importante, por favor, certifique-se de lê-la na íntegra.
Nossos maiores impérios históricos falharam.
O fracasso deles não foi resultado de estratégias de guerra ruins, nem resultado de um líder falho.
O fracasso deles foi a ambição: a mentalidade de que um império poderia governar tudo.
A Morte Iminente de um Império?
Quando um império cai, outro toma seu lugar. Isso não é conjectura, mas os fatos da história.
Nosso mundo chegou a uma encruzilhada onde o poder do nosso atual império líder está sendo severamente ameaçado por outros impérios em ascensão. O caminho que ele escolher determinará o destino de nossas vidas.
Nos últimos anos, eu o incentivei a não encarar a mudança de poder do Ocidente para o Oriente levianamente.
Não posso ter certeza das consequências, mas tenho certeza de que nenhum império mantém seu domínio para sempre.
Não sou o único que se sente assim.
O que você acha? Os United States estão perdendo seu poder?
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Em Desafio aos United States
Na semana passada, os United States receberam um presságio muito ruim: nações ocidentais proeminentes decidiram se juntar à China.
Explicarei mais em breve.
Há menos de um ano, escrevi sobre como o BRICS development bank estava sendo criado para combater o controle que o International Monetary Fund (IMF) liderado pelos US tinha sobre o mundo, e como isso poderia levar à desdolarização:
“…Cinco das maiores economias nacionais emergentes, Brazil, Russia, India, China, e South Africa (BRICS) assinaram um documento há muito antecipado para criar um BRICS Development Bank de US$100 bilhões, com sede em Shanghai.
A instituição irá contrariar a influência das empresas de empréstimo ocidentais, bem como do dollar, e abrir caminho para que as economias em desenvolvimento cresçam sem serem forçadas a termos injustos das empresas de empréstimo ocidentais.
A criação deste banco não é apenas uma ameaça direta ao dollar, mas também uma ameaça direta aos United States e ao seu controle sobre as economias emergentes.
Lembre-se da cúpula de Bretton Woods em 1944 que se tornou a base para o sistema moderno de bancos centrais e câmbio, bem como para a criação do World Bank e do IMF.
Sua criação deu aos poderes ocidentais o controle do mundo através de empréstimos a nações que simplesmente não podiam pagá-los. No final, muitas dessas nações são forçadas a privatizar ativos estatais para cumprir suas obrigações de dívida.
Em outras palavras, é uma maneira politicamente correta de apreender os ativos de um país e entregá-los a corporações e banqueiros para lucro.
…O desenvolvimento do BRICS Development Bank oferece às nações pobres em desenvolvimento (posso acrescentar ricas em recursos) a opção de potencialmente receber melhores termos de empréstimo. Além disso, essas nações não precisam mais depender dos termos de empréstimo rigorosos dos Western banks.
Os BRICS estão silenciosamente dizendo ao mundo que ele não precisa mais depender do dollar e dos Western banks para crescer.”
O BRICS development bank – agora chamado New Development Bank (NDB), com sede na China, é uma parceria igualitária entre as nações BRICS. O banco faz sentido, mas ainda não será páreo para o IMF ou o World Bank.
Por quê?
O Poder de Veto dos United States
Tanto o IMF quanto o World Bank, os maiores credores públicos do mundo, são liderados pelos United States – uma nação que controla 16.34% e 16.75% do poder de voto dos bancos, respectivamente.
Isso significa que cada empréstimo, e cada ação, pelos dois maiores credores públicos mundiais, deve ser aprovado pelos United States. Além disso, em ambas as organizações, os United States são o único país com poder de veto – o que significa a capacidade de fazer o que quiser.
Membros do IMF têm lutado contra o poder de veto dos United States por muitos anos, mas sem sucesso.
Em Novembro de 2010, o IMF concordou com reformas de governança de longo alcance para refletir a crescente importância dos países de mercados emergentes, o que incluiu uma grande mudança no montante da injeção financeira. Um mês depois, esta reforma foi aprovada.
No entanto, quase cinco anos depois, nada aconteceu.
Por quê?
Cada país no IMF tem uma quota. Esta quota representa o montante máximo de compromisso financeiro com o IMF, seu poder de voto, e tem influência em seu acesso ao financiamento do IMF.
Quanto maior a quota de uma nação, maior a sua influência no IMF.
Se a reforma de 2010 for implementada, ela irá:
- dobrar as quotas de aproximadamente SDR\
- transferir mais de 6 por cento das quotas de países membros super-representados para sub-representados,
- transferir mais de 6 por cento das quotas para países emergentes e em desenvolvimento dinâmicos (EMDCs),
- realinhar significativamente as quotas. A China se tornará o 3º maior país membro do IMF, e haverá quatro EMDCs (Brazil, China, India, e Russia) entre os 10 maiores acionistas do Fundo, e
- preservar a quota e a participação no voto dos países membros mais pobres. Este grupo de países é definido como aqueles elegíveis para o Poverty Reduction and Growth Trust (PRGT) de baixa renda e cuja renda per capita caiu abaixo de US$1.135 em 2008 (o limite estabelecido pela International Development Association) ou o dobro desse valor para países pequenos.
* [Direitos Especiais de Saque](http://r20.rs6.net/tn.jsp?e=001P7qfBjUeCjac6AHa83Gdclv8abIpUe5YP8HkXXJOxfMc-LmGAc7WJqvF2nZ9uvq27pzyHUQou86uH6tO2TB8ghVQSFL3Y91ZoPTfFEQiTuJMmOzXnLXrHNd53rR9bVBiVlaFnf94phn7swC1DTcRbF0ydXvXAx-3rtAs1CNtbeg6EG1Y-9QojgUHpuL
Agora, para que os aumentos de quotas sob a 14ª Revisão Geral de Quotas se tornem efetivos, é necessária a entrada em vigor da emenda proposta para reformar o Conselho Executivo, bem como o consentimento para o aumento da quota por membros que possuam não menos que 70 por cento do total das quotas (a partir de 5 de Novembro de 2010).
Em 4 de Março de 2015, 163 membros, representando 80,17 por cento do total das quotas, haviam consentido.
Isso significa que a maioria das nações aprova o novo aumento de quota.
No entanto, a quota não mudou. Por quê?
Porque, como mencionado acima, o aumento da quota ainda depende da aprovação para reformar o Conselho Executivo.
Para que a emenda proposta sobre a reforma do Conselho Executivo entre em vigor, é necessária a aceitação por três quintos dos 188 membros do Fundo (ou 113 membros) que possuam 85 por cento do poder de voto total do Fundo.
Em 27 de Janeiro de 2015, 146 membros, representando 77,07 por cento do poder de voto total, haviam aceitado a emenda.
Há apenas um país que pode mudar isso: os United States of America.
Como mencionei anteriormente, os US têm pouco mais de 16% do poder de voto no IMF. Se os 7% restantes dos votos aceitarem a emenda, ainda ficamos com apenas 84% – 1% abaixo dos 85% necessários.
Esse é o poder dos US.
Agora a questão é: por que os US não iriam querer aceitar esta reforma?
O que você acha que acontecerá se os US aceitarem a reforma?
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Luta por Poder
Como mencionado, a reforma de 2010 dobraria o montante de financiamento permanente disponível para o IMF, e potencialmente reduziria a participação de voto dos US abaixo dos 15 por cento necessários para bloquear decisões importantes.
Em outras palavras, os US perderão seu poder de veto no IMF, enquanto a China ganhará dramaticamente mais poder.
Já se passaram cinco anos desde que a proposta de 2010 foi apresentada, e a próxima revisão já está chegando. Os United States ainda não ratificaram a reforma.
A maioria dos membros do IMF não está feliz.
Via Bloomberg:
“A Diretora-Geral do IMF, Christine Lagarde, havia dito que daria ao Congresso até o final do ano passado (2014) antes de pedir aos membros da equipe do fundo para apresentar alternativas.
…Representantes de países do IMF começaram este mês (Janeiro de 2015) a considerar formalmente opções para contornar o impasse dos U.S.. Embora as discussões ainda estejam em estágios iniciais, uma possibilidade seria revisar a fórmula para calcular a participação de cada país nos recursos do fundo, disseram as pessoas familiarizadas com as conversas.”
E eles não estavam blefando.
Mas, em vez de fazer mudanças no IMF, eles foram um passo além: retaliaram de uma das maneiras mais diretas e afrontosas possíveis.
Sem Reforma? Sem Problema
Juntamente com a criação do New Development Bank, a China também tem estado ocupada criando sua própria instituição internacional de empréstimos públicos para competir com o IMF dominado pelos United States, o World Bank, e o Asian Development Bank liderado pelo Japão: o Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB).
Em vez de tentar mudar as políticas e procedimentos do IMF, o que poderia levar anos e muitas dores de cabeça, membros proeminentes do IMF decidiram se juntar à China – uma nação que, sob a reforma de 2010, suprimiria o poder de veto dos United States no IMF.
Na semana passada, quatro potências econômicas mundiais disseram que se juntariam ao AIIB da China, apesar dos United States instarem os países a pensar duas vezes antes de aderir a um novo banco de desenvolvimento asiático liderado pela China:
Via NY Times:
“Ignorando os apelos diretos da administração Obama, as maiores economias da Europa declararam seu desejo de se tornar membros fundadores de um novo banco de investimento asiático liderado pela China que os United States veem como um rival do World Bank e de outras instituições estabelecidas no auge do poder americano após a Segunda Guerra Mundial.
O anúncio na terça-feira por Germany, France e Italy de que seguiriam Britain e se juntariam ao empreendimento liderado pela China representou uma forte repreensão a Washington de alguns de seus aliados mais próximos.
… Os United States pressionaram seus aliados para não se juntarem ao novo banco com sede na China. Os United States argumentaram que o banco, na melhor das hipóteses, duplica, e na pior, mina o papel do World Bank com sede em Washington e do Asian Development Bank, que tem sua sede nas Philippines, um aliado americano próximo em desacordo com Beijing sobre o South China Sea. O I.M.F., que gerencia crises financeiras, é menos diretamente afetado.”
Pouco depois, novamente em desafio direto ao apelo dos United States, outra potência econômica mundial anunciou que poderia em breve se juntar à China.
Via Reuters:
“Australia disse na sexta-feira que havia muito mérito no Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) liderado pela China, enquanto o ministro das finanças do Japan sinalizou aprovação cautelosa da instituição contra a qual os United States haviam alertado.
… O Tesoureiro australiano Joe Hockey disse que nenhuma decisão final havia sido tomada sobre o envolvimento da Australia, mas que o assunto estava sob cuidadosa consideração.
“Mais de 30 países já aderiram. Isso vai operar em nossa região, em nossa vizinhança”, disse ele a uma estação de rádio em Brisbane.
“Há muito mérito nisso, mas queremos ter certeza de que há procedimentos de governança adequados. Que haja transparência, que nenhum país seja capaz de controlar a entidade.”
Se o Japan se juntará ou não, ainda está para ser visto, especialmente dadas as suas relações ruins com a China. No entanto, acredita-se que tanto a South Korea quanto a Australia poderiam se juntar e poderiam fazer seu anúncio na próxima semana.
A falta de ritmo dos United States na reforma e governança do IMF, World Bank e Asian Development Bank, abriu caminho para a China atacar.
Sua maior vantagem?
Como está, os chineses terão quase metade do poder de voto no AIIB – o que é mais do que os United States têm em poder de voto no IMF e no World Bank combinados.
Se esses novos membros propostos do AIIB da China conseguirão chegar a termos adequados com a China sobre as reformas do banco não é o ponto de foco aqui.
O ponto de foco é que a China está um grande passo mais perto de tornar sua moeda uma rival do dollar.
Como?
A Nova Moeda Mundial?
O SDR, o principal ativo do IMF, e pode ser trocado por moedas livremente utilizáveis. Em outras palavras, o ativo é altamente conversível e pode ser utilizado em todo o mundo.
As nações participantes devem trocar sua própria moeda para fazer sua contribuição ao IMF. Isso significa que quanto maior o SDR se torna, mais amplamente se espalham o dollar, a pound, o euro e o yen.
O Renminbi (RMB) da China não faz parte do SDR, mas muitos membros do IMF – incluindo a Germany – agora apoiam sua inclusão. Se isso acontecer, o RMB da China poderá em breve se tornar uma moeda totalmente conversível, dado o tamanho das reservas da China.
Mas a China não está prendendo a respiração – e muitos membros do IMF também não.
Enquanto os holofotes estão sobre quais membros se juntarão ao AIIB da China, a pergunta que todos deveriam fazer é:
“Se o IMF tem seu SDR, o que o AIIB terá?”
Seja o que for, aposto que incluirá o RMB da China.
Isso significa que as nações participantes do AIIB podem ter que trocar suas moedas por RMB para participar.
Isso significa que o RMB da China em breve estará ainda mais difundido.
Quando você considera tudo o que tenho lhe dito sobre os swaps de moeda agressivos da China, a acumulação em massa de gold pela Russia e China, a repatriação de gold pela Germany (que tem sido insistentemente favorável à moeda da China), o cenário se torna extremamente claro: a moeda da China em breve se tornará conversível.
Todos os eventos que levaram até agora foram uma estratégia muito cuidadosamente planejada pela China, e seus novos aliados Orientais e Ocidentais, para destronar o US dollar.
Se mais países anunciarem acordos para se juntar ao AIIB na próxima semana, espere que o dollar pare sua ascensão e comece a recuar. Isso também pode significar que o gold pode subir a partir daqui.
Quando o domínio de um rei é ameaçado, você pode ter certeza de que ele não poupará despesas para evitar a perda de seu poder.
Isso inclui sacrificar seus peões, cavalos e bispos.
Esteja preparado para ser sacrificado. Um império está sendo ameaçado.
