O mundo está à beira de um apagão…
A China está quase sem carvão – sua principal fonte de energia. As reservas estão tão baixas que o governo está racionando energia para milhões de casas e fechando usinas.
Sem vento à vista, a Grã-Bretanha em breve esgotará suas reservas de gás. Agora está ligando usinas de carvão de emergência para manter as luzes acesas.
Enquanto isso, a Europa alerta que pode fechar fábricas para aquecer casas nos próximos meses mais frios.
Na verdade, o Líbano acabou de mergulhar em um apagão total.
Via France24:
“O Líbano mergulhou em um apagão total no sábado, depois que duas principais usinas de energia ficaram inoperantes por falta de combustível, disse a corporação estatal de eletricidade.
O país mediterrâneo está lutando contra uma das piores crises econômicas do planeta desde a década de 1850, e nos últimos meses tem tido dificuldades para importar óleo combustível suficiente para suas usinas de energia.
A eletricidade estatal na maioria dos lugares mal está disponível por uma hora por dia em meio a cortes de energia rotativos, enquanto o combustível necessário para alimentar geradores de reserva privados também está em falta.”
E ainda nem é inverno…
Em outras palavras, estamos lidando com uma das maiores crises de energia da história. Isso está desencadeando uma perigosa cadeia de dominós que afetará a todos. Mas se você fizer as apostas certas, poderá transformá-la a seu favor.
Vou te dizer como vamos jogar em um momento. Mas antes disso, vamos rapidamente analisar o que está acontecendo aqui.
O Boom Econômico Pegou os Produtores de Energia de Surpresa
Este ano, a economia global encenou o retorno do século.
Os lockdowns foram suspensos. As pessoas correram para as lojas, bares e restaurantes para gastar o dinheiro economizado. E as empresas compraram coisas em grande quantidade para reabastecer seus estoques esgotados.
De repente, a economia lenta entrou em alta velocidade.
Dê uma olhada no impressionante crescimento da economia americana este ano. No último trimestre, seu GDP saltou o máximo desde 1959:
O resto do mundo não ficou para trás.
A economia da China cresceu 21% e 13% no primeiro e segundo trimestres deste ano, o maior crescimento desde 2008. A Grã-Bretanha disparou 17% no último trimestre em comparação com um ano atrás. E a UE—15%.
Este é o crescimento mais rápido já registrado, e exigiu muita energia. Na verdade, mais energia do que o mundo estava pronto para produzir.
Pegue a China, o maior fabricante e consumidor de energia do mundo.
Em 2021, a nação usou mais energia térmica do que em qualquer outro ano desde 2000. A demanda foi tão alta que superou a produção de carvão necessária para gerar essa energia, como você pode ver aqui:
O que está acontecendo?
Investidores Deixaram Empresas de Energia à Sua Sorte
Quando a Covid atingiu, as ações de energia eram o pior lugar para se estar.
Como você pode imaginar, essas empresas têm custos fixos enormes. Pense em operações de mineração, usinas e poços de petróleo. Mas, o mais importante, elas são muito reativas à economia (em termos financeiros, cíclicas).
Veja, quanto mais a economia produz, mais energia ela precisa. A demanda por combustíveis – como petróleo, carvão ou gás – aumenta, e os produtores de energia podem vender mais, muitas vezes a um preço mais alto.
Mas quando a economia racha, o setor entra em queda livre.
Então, quando a pandemia varreu o mundo, os investidores sabiam que a economia pararia. E o que eles naturalmente fizeram foi vender ações de energia em massa.
De acordo com a Agência Internacional de Energia (IEA), US$ 300 bilhões fugiram das empresas de energia no ano passado. Esse é o maior fluxo de saída de dinheiro deste setor já registrado. E a IEA tem alertado que isso não terminaria bem desde maio passado.
Via a IEA:
“A queda histórica no investimento global em energia é profundamente preocupante por muitas razões… Significa perda de empregos e oportunidades econômicas hoje, bem como perda de fornecimento de energia que poderemos precisar amanhã, uma vez que a economia se recupere”, disse o Dr. Fatih Birol, Diretor Executivo da IEA.
Mas quem quer investir em algo que os governos tanto querem eliminar?
Governos Afastam Investidores de Empresas de Energia Antigas
No ano passado, os líderes mundiais prometeram gastar dezenas de trilhões de dólares para eliminar gradualmente os combustíveis fósseis.
Joe Biden venceu a eleição com um plano climático histórico. Ele agora está impulsionando um projeto de lei para gastar US$ 352 bilhões, o maior valor de todos os tempos, para afastar a América dos combustíveis fósseis e gerar 80% da energia de fontes verdes até 2030.
No exterior, o líder da China, Xi Jinping, decidiu reformar sua infraestrutura de energia baseada em carvão e se tornar 100% verde até 2060. Para o maior poluidor do mundo, isso é uma grande reviravolta e um empreendimento estimado em US$ 15,5 trilhões.
A Europa também introduziu seu próprio “acordo verde”. No ano passado, Bruxelas aprovou um plano para gastar pelo menos um trilhão de dólares até 2030 para converter seus membros do bloco em energia verde.
Agora, adicione as manobras de relações públicas de Musk e todo o movimento ESG, onde os gestores de fundos são impedidos de investir em empresas de energia “sujas”… e você tem uma tempestade perfeita que sugou bilhões deste setor.
Enquanto isso, perfuradores subfinanciados pararam a produção.
E aí está.
Cara, cadê meu carvão?
Eu entendo.
O mundo está mudando de uma economia de combustíveis fósseis para uma economia verde. E os combustíveis sujos são coisa do passado. Tudo bem.
O problema é que as energias renováveis mal cobrem 30% das necessidades energéticas do mundo. E precisamos dos outros dois terços hoje – não daqui a 10, 20 ou 30 anos.
No entanto, as empresas que fornecem essa energia estão passando fome.
Como um analista da Goldman resumiu na Bloomberg outro dia, “A nova economia \
Em outras palavras, os investidores ficaram tão envolvidos com o futuro verde que esqueceram que ainda precisamos de combustíveis sujos para chegar a 2030, 2040, ou qualquer meta de neutralidade de carbono que estabeleçamos.
E assim, o mundo de repente ficou sem energia.
O inverno está chegando
E o mundo está perigosamente esgotando suas reservas.
Na Europa, o estoque de gás natural está no nível sazonal mais baixo em uma década. Se continuarem a usar as reservas a essa taxa, o bloco pode não conseguir passar pela estação fria.
Depois de fechar sua maior instalação de armazenamento em 2017, o Reino Unido mal tem espaço para estocar gás.
E veja só, a China tem carvão suficiente para abastecer o país por cerca de duas semanas.
Sim, estamos falando de semanas!
Para reabastecer, as principais nações estão agora devorando sobras de combustível a qualquer custo. Por exemplo, a China ordenou que suas empresas estatais de energia “fizessem o que fosse preciso” para garantir o combustível.
Essa compra em pânico está elevando os preços da energia às alturas.
Este ano, o gás europeu e britânico saltou 452% e 400% para níveis recordes. O carvão também está em máximas históricas – subindo 286% este ano. E os preços da energia continuam a atingir novos recordes todos os dias.
Quem sabe até onde isso pode ir, especialmente quando as temperaturas caem.
A inflação veio para ficar
Sim, espere contas mais altas, mas essa é a menor das suas preocupações.
Porque os preços da energia não afetam apenas os números nas suas contas. Eles ditam o preço de tudo.
Pense nisso.
A energia é um dos primeiros insumos que entram na produção de qualquer produto. Se ela acabar, toda a cadeia de suprimentos para. A oferta cai, os preços sobem.
Isso já está acontecendo.
Por exemplo, a Europa já está em crise alimentar. Suas empresas de fertilizantes não conseguem produzir produtos químicos suficientes. Agora, os agricultores estão com uma escassez repentina de gás dióxido de carbono, um subproduto dos fertilizantes.
Essa escassez está causando interrupções para o setor pecuário, que usa o gás durante o processo de abate. E os preços dos alimentos estão subindo.
Este é apenas um exemplo, mas há muitos outros.
O que acontece quando a China fecha fábricas para manter as luzes acesas? Lá se vai a cadeia de suprimentos global…
Veja como jogar
Olha, sou a favor de oceanos limpos, ar sem poluição e tudo mais.
Mas a dura realidade é que o mundo ainda precisa de combustíveis sujos – especialmente quando tem que impulsionar o maior reinício econômico da história.
Por essa razão, apostar em ações de combustíveis fósseis subvalorizadas pode render um retorno saudável no curto prazo. E há algumas maneiras de investir nelas.
A maneira mais fácil, de configurar e esquecer, é comprar um ETF que contenha uma ampla cesta de ações de energia – pegue o Vanguard Energy ETF (VDE), por exemplo. É o segundo maior ETF de energia que cobre uma gama completa de ações de combustíveis fósseis nos EUA – de small a large caps.
Você também poderia escolher sua própria lista de ações, é claro.
A inflação não vai a lugar nenhum tão cedo. É melhor você estar do lado certo dela.
Busque a verdade,
Carlise Kane
Divulgação: Possuímos ações de energia e estamos pensando em comprar mais.
