Sta accadendo qualcosa di incredibile. E coloro che vedono i segnali stanno già raccogliendo i frutti.
Ma questo è solo l'inizio.
Vedete, politici, banchieri centrali e figure dei media mainstream ci assicurano ripetutamente che tutto è sotto controllo—che l'inflazione è temporanea, i debiti sono gestibili e che la fortezza finanziaria americana è impenetrabile.
Ma la storia sussurra il contrario.
Ci ricorda che ogni volta che i politici dichiarano vittoria finanziaria troppo presto, i cittadini comuni alla fine subiscono le conseguenze dei loro errori di calcolo.
Oggi stiamo entrando in uno di quei momenti critici.
Migliaia di miliardi di dollari in nuove spese, debiti crescenti e la rapida erosione del dominio globale del dollaro stanno preparando il terreno per uno sconvolgimento finanziario senza precedenti.
E mentre ci sono opportunità per proteggere la vostra ricchezza dalle azioni dei politici, c'è solo un vero e proprio asset senza tempo che ha dimostrato di poter resistere a tutto.
Oggi, mentre i numeri raggiungono una scala quasi fumettistica, quel qualcosa è ancora una volta in attesa dietro le quinte—silenzioso, incorruttibile e completamente fuori dalla portata dei politici.
La Pericolosa Scommessa dell'America
All'inizio di questa settimana, gli Stati Uniti hanno approvato il Big Beautiful Bill (BBB).
La vasta legislazione riverserà $3.3 trilioni di nuovo debito su un mare di obbligazioni esistenti e, in modo cruciale, innalzerà il tetto del debito statutario di altri $5 trilioni per evitare un default tecnico.
Con quasi 900 pagine, il disegno di legge è una vasta compilazione di tagli fiscali e incentivi, riduzioni di spesa e altri obiettivi chiave repubblicani, inclusi finanziamenti aggiuntivi per la difesa nazionale e misure di applicazione dell'immigrazione.
All'interno di quelle 900 pagine si cela un'opportunità critica – ma potrebbe non essere ovvia finché non capirete il perché.
Il BBB del Presidente Trump ha eliminato gli incentivi federali di lunga data per l'energia solare ed eolica; invece, fornisce un clima incredibilmente favorevole per la produzione di petrolio, gas e carbone.
Trump ha chiaramente articolato le sue priorità energetiche, sottolineando che gli Stati Uniti continueranno a dipendere da petrolio, gas, carbone ed energia nucleare per soddisfare le loro crescenti esigenze energetiche. Lo scorso fine settimana, ha esplicitamente criticato l'energia eolica e solare.
“Non voglio che le pale eoliche distruggano il nostro paesaggio,” ha detto Trump durante un'intervista a Fox News trasmessa il 29 giugno. “E di certo non voglio che queste installazioni solari si estendano per chilometri e coprano i fianchi delle montagne, con un aspetto orribile.”
Questa preferenza per i combustibili fossili e la resistenza alle energie rinnovabili sono incorporate nella legislazione di politica interna di punta del presidente.
Il disegno di legge risponde alle richieste chiave dell'industria petrolifera e del gas, secondo il loro principale gruppo di pressione, eliminando al contempo gli incentivi fiscali critici per l'espansione dell'energia solare ed eolica.
Con l'approvazione del BBB, il petrolio e il gas, così come altri produttori di energia tradizionali, hanno già visto i benefici nell'aumento dei prezzi delle azioni.
Ma mentre questa sembra essere un'opportunità facile, non è l'opportunità che stiamo per scoprire.
Tra un po' di più.
Spendi, Spendi, Spendi!
Quando Roma tagliava l'argento dal denario, i prezzi del pane e dell'olio d'oliva salivano alle stelle. Quando le presse di Weimar lavoravano giorno e notte, un francobollo costava miliardi di marchi. E quando il Congresso autorizza trilioni che il contribuente non può coprire, la Federal Reserve deve creare la differenza o gli Stati Uniti devono prendere in prestito da altri.
Ogni nuovo dollaro stampato per finanziare questo debito riduce il potere d'acquisto dei dollari esistenti, derubando silenziosamente risparmiatori e lavoratori dipendenti.
Ma non è tutto.
Si potrebbe pensare che questo tipo di spesa dovrebbe davvero Make America Great Again. Ma in verità, questa è solo un'altra soluzione tampone per un sistema finanziario in emorragia.
Il debito americano ha ora superato i $36 trilioni, e il Congressional Budget Office riconosce che i soli pagamenti degli interessi supereranno presto la spesa militare.
Ripeto: $36 trilioni!
Ciò significa che ogni dollaro guadagnato dagli americani—e ogni dollaro generato dall'intera economia statunitense in un solo anno—non è neanche lontanamente sufficiente per ripagare questo debito.
Svalutazione Competitiva: Una Guerra Valutaria Globale
Eppure gli Stati Uniti non sono soli nella loro sconsideratezza fiscale. Le nazioni di tutto il mondo sono bloccate in una guerra valutaria sottile ma aggressiva.
Quando gli Stati Uniti inondano il loro mercato di dollari appena stampati, altri paesi devono seguire l'esempio o affrontare l'annientamento economico. Devono svalutare le proprie valute per rimanere esportatori competitivi verso l'America, il più grande mercato di consumo del mondo.
Il Giappone lo dimostra con un allentamento quantitativo perpetuo; la BCE si è unita molto tempo fa; Pechino ha tagliato i requisiti di riserva due volte quest'anno per indebolire lo yuan.
Il risultato è una corsa che nessuno può vincere, solo perdere di più.
Ma c'è una soluzione per coloro che cercano di proteggersi da questa battaglia.
BRICS e la Fine del Dominio del Dollaro
Sfortunatamente, la spesa statunitense è ben lungi dall'essere l'unica ragione per cui il dollaro USA sta perdendo valore.
Come abbiamo menzionato molte volte prima, c'è un movimento crescente per abbandonare il dollaro statunitense come valuta di riserva mondiale.
Le nazioni all'interno dell'alleanza BRICS (Brasile, Russia, India, Cina, Sudafrica) stanno spingendo aggressivamente per detronizzare il dominio del dollaro.
Brasile e Cina hanno già iniziato a commerciare direttamente in yuan, bypassando completamente il dollaro. L'India sta acquistando petrolio russo in rupie, e la Russia ha accumulato massicce riserve di yuan cinese. L'Arabia Saudita, storicamente partner dell'America nel mantenimento del petrodollaro, ha espresso apertura ad accettare yuan cinese per i pagamenti del petrolio.
Questi cambiamenti rappresentano mutamenti geopolitici sismici.
Ogni accordo erode l'influenza del dollaro.
Mentre i tesori del G7 diluiscono il valore attraverso l'eccesso di offerta, il blocco BRICS sta attaccando il sistema dal lato della domanda—riducendo la necessità di detenere dollari. Il progetto è stato abbozzato nel 2014 con la nascita della BRICS Development Bank.
Come abbiamo scritto nel 2014:
“Le economie emergenti ne hanno avuto abbastanza di essere schiave di una valuta con produzione illimitata… la de-dollarizzazione è il campo di battaglia.” — via When Nations Unite Against the West: The BRICS Development Bank
Cosa significa questo in termini semplici?
Quando il governo degli Stati Uniti spende più di quanto raccoglie in tasse, deve prendere in prestito il denaro.
Quindi prende in prestito il denaro da istituzioni e altri paesi. Tuttavia, i prestatori vogliono un ritorno sull'investimento che superi l'inflazione. E quando il governo spende più di quanto raccoglie, ciò porta sempre all'inflazione.
Ciò significa che più denaro gli Stati Uniti prendono in prestito, maggiore sarà il tasso di interesse che i prestatori vorranno.
E quando non ci sono abbastanza prestatori, gli Stati Uniti prendono in prestito dal prestatore di ultima istanza, la Federal Reserve, svalutando ulteriormente il dollaro.
Per maggiori informazioni su come gli Stati Uniti prendono effettivamente in prestito denaro, vedi How the Government Borrows Money.
Non Ascoltare i Media
In precedenza, abbiamo parlato di come il BBB di Trump sia estremamente favorevole ai produttori di energia tradizionali.
E avrete certamente letto articoli che affermano che ciò potrebbe portare a prezzi più alti del petrolio e del gas a causa della perdita di incentivi per le energie rinnovabili e quindi di una maggiore dipendenza dai combustibili fossili, come il carbone e il nucleare.
Mentre questo aumenterà la domanda di combustibili fossili, questi media hanno trascurato (o intenzionalmente trascurato, come modo per attaccare Trump) un fattore importante: i combustibili fossili, il carbone e il nucleare hanno storicamente rappresentato quasi tutta la produzione energetica degli Stati Uniti.
Dai un'occhiata:
Ma il BBB rimuove gli incentivi per l'eolico e il solare, il che farà aumentare i prezzi dell'energia, dicono i media.
Oh, davvero?
Guardiamo i fatti.
L'eolico e il solare combinati producono un totale di poco più di 2.5 quadrillion British thermal units (Btu).
Anche se questo sembra un numero grande, è una goccia nell'oceano rispetto a ogni altra fonte.
Nonostante il declino nell'ultimo decennio, la produzione di carbone e nucleare rappresenta ancora oltre 20 quadrillion Btu – quasi 10 volte di più di quanto producono l'eolico e il solare.
L'anno scorso, la produzione solare ed eolica degli Stati Uniti è aumentata rispettivamente del 25% e dell'8%, con l'entrata in funzione di nuovi generatori.
Ciò significa che la produzione solare è aumentata di circa 0.3 quadrillion Btu, mentre la produzione eolica è aumentata di circa 0.074 quadrillion Btu.
Sapete di quanto deve aumentare la produzione di carbone per eguagliare questo?
Il carbone rappresentava il 10% della produzione totale degli Stati Uniti di 103 quadrillion Btu, quindi 13 quadrillion Btu.
Per sostituire i guadagni “significativi” dell'eolico e del solare lo scorso anno, la produzione di carbone deve aumentare solo del 2.9%.
Quindi, dimenticate petrolio e gas – gli incentivi per il carbone dovrebbero essere più che sufficienti per bilanciare la situazione, compensando la perdita degli incentivi rimossi per l'eolico e il solare.
In altre parole, a meno che non ci siano ulteriori tensioni in Medio Oriente, è improbabile che il BBB aumenti il prezzo del petrolio e del gas.
Ora, quando si combinano prezzi dell'energia più bassi con una spesa governativa sconsiderata, si ha la ricetta per un gruppo di azioni che sovraperformerà.
Tenete duro, ci siamo quasi.
La Trappola dei Tassi di Interesse: Le Opzioni Limitate della Fed
La Federal Reserve si trova ora in un angolo. Aumentare troppo i tassi, e i pagamenti del debito sfuggono al controllo. Abbassare i tassi e l'inflazione aumenta di nuovo, riducendo i rendimenti reali.
Data la precaria posizione fiscale degli Stati Uniti, aumenti significativi sembrano improbabili – questo sarebbe un disastro per gli Stati Uniti poiché i pagamenti degli interessi salirebbero alle stelle.
Gli Stati Uniti devono rifinanziare oltre $9 trilioni di debito in scadenza nei prossimi dodici mesi prima di finanziare nuovi deficit dal Big Beautiful Bill.
Ogni aumento di un quarto di punto della Fed aggiunge ora circa $70 – 80 miliardi al conto annuale degli interessi del Tesoro una volta completamente assorbito, e circa $20 miliardi nel primissimo anno, senza includere le spese del BBB.
Ciò significa che se il presidente della Fed Jerome Powell aumentasse i tassi ora, sarebbe un suicidio finanziario per gli americani, specialmente data la spesa delineata nel BBB.
E mentre Powell ha resistito ai tagli dei tassi, sembra che un piccolo taglio sia probabile nel breve termine.
Se la storia è un'indicazione, l'unica classe di asset che i politici non possono distruggere con spese sconsiderate e guerre valutarie sta per salire ancora di più.
Sì, sto parlando dell'oro.
Banche Centrali Accumulano, Ancora e Ancora
Pur sminuendo pubblicamente l'oro, le banche centrali a livello globale sono diventate silenziosamente i suoi maggiori acquirenti.
Gli acquisti netti delle banche centrali hanno superato le 1,000 tonnes per tre anni consecutivi, segnando il maggior acquisto nell'era post-Bretton Woods.
Di conseguenza, l'oro sta subendo gravi vincoli di offerta. La produzione mineraria si è stabilizzata a causa del calo dei gradi del minerale e delle rigorose normative ambientali. I requisiti ESG hanno ulteriormente rallentato lo sviluppo di nuove miniere.
Eppure, la domanda globale—spinta dalle banche centrali e dagli investitori—sta accelerando.
Quando la domanda aumenta a fronte di un'offerta limitata, i prezzi inevitabilmente salgono.
Aggiungete un periodo di tassi stabili o in calo, e abbiamo la ricetta per prezzi ancora più alti.
Quando combinate tutto questo con l'attenzione del BBB sulla riduzione dei prezzi dell'energia, avete una ricetta ancora migliore per guadagni maggiori.
Azioni Minerarie: Leva all'Aumento dell'Oro
Storicamente, le azioni minerarie offrono un'enorme leva all'aumento dei prezzi dell'oro. Man mano che l'oro sale, i margini di profitto per i minatori si espandono drasticamente.
Con l'oro che si aggira oltre i $3,300/oz, i minatori con costi di mantenimento all-in di $2,000 per oncia godono di una redditività straordinaria.
E se i prezzi dell'energia DOVESSERO scendere a seguito del BBB, questi margini potrebbero salire ancora di più.
Conclusione: Prepararsi a Ciò che Verrà
L'oro non è solo un investimento—è un'assicurazione contro l'avventatezza finanziaria e politica.
Con trilioni di debiti in più che inondano il sistema, la svalutazione competitiva che si diffonde a livello globale e lo status del dollaro sotto assedio, l'aumento dell'oro sembra inevitabile.
Ora l'avete incontrato appieno: un asset immutabile senza rischio di controparte, accumulato dalle stesse istituzioni che lo sminuiscono pubblicamente, e di recente potenziato da un mondo che rifiuta il monopolio del dollaro.
Se l'oro continuerà la tendenza attuale, il capitale ora nascosto nei fondi del mercato monetario si affretterà verso la minuscola capitalizzazione di mercato delle azioni di metalli preziosi. L'offerta non passerà tutta in una volta. Posizioni iniziali—ponderate, selettive e dimensionate per la volatilità—potrebbero essere l'unica risposta razionale.
Se l'oro si limiterà a tenere il passo con l'espansione dell'offerta monetaria globale, crediamo che un prezzo dell'oro di $3,500/oz sia una stima conservativa. Se la fiducia dovesse crollare del tutto, anche gli ottimisti sembreranno piccoli. In entrambi i casi, le azioni delle miniere d'oro—con leva su ogni variazione—sono pronte a sovraperformare.
Ricordate: gli Stati Uniti devono rifinanziare oltre $9 trilioni di titoli del Tesoro in scadenza nei prossimi dodici mesi, più la nuova offerta inclusa nel “Big Beautiful Bill.”
Per mantenere bassi i costi di indebitamento, la Federal Reserve potrebbe iniziare segretamente ad acquistare molti di questi titoli, fingendo che sia solo una piccola modifica. Questo controllo della curva dei rendimenti sarà mascherato come “flessibilità del bilancio,” ma in realtà è solo stampa di denaro sotto banco.
Se ciò accade, il denaro intelligente capirà subito e si affretterà ad acquistare oro per proteggere i propri soldi. Questo porterà indubbiamente a prezzi dell'oro più alti.
Proteggete la vostra ricchezza di conseguenza.
Cercate la verità e siate preparati,
Carlisle Kane
The Equedia Letter
