Ogni pochi anni, una nuova tecnologia trasforma il modo in cui interagiamo con il nostro mondo; le lettere sostituite dalle e-mail; i tubi catodici sostituiti dagli schermi piatti; i computer sostituiti dai telefoni cellulari.
Questa settimana, il mondo ha assistito al prossimo grande cambiamento.
Per coloro tra voi che pensavano che Microsoft (NYSE: MSFT) non fosse più rilevante, suggerisco di ricredervi.
Quello che sto per mostrarvi – se non l'avete già visto – è assolutamente incredibile. È LA prossima rivoluzione tecnologica.
Descriverla non le renderebbe giustizia, quindi eccola qui. NON leggete il resto di questa Lettera senza prima aver guardato i seguenti video:
I primi due video sono promozionali, mentre l'ultimo video mostra una dimostrazione reale della tecnologia in azione: la trasformazione di un ologramma nella vita reale tramite una stampante 3D. Guardate voi stessi, è sorprendente.
La battaglia per l'innovazione: la realtà aumentata
Per anni, il mondo ha flirtato con la realtà virtuale; dai simulatori di volo che insegnano ai piloti a volare, alle sale cinematografiche 5D dove il pubblico è immerso attraverso vista, udito, tatto e persino odori.
Poi il mondo ha iniziato a sperimentare con la realtà aumentata: un'integrazione della tecnologia in un ambiente reale i cui elementi sono aumentati (o integrati) da input sensoriali generati dal computer come suoni, video, grafica e altri dati.
Alcuni di questi includono maschere da sci che mostrano piste e salti, o videogiochi che integrano elementi visivi con l'ambiente circostante come Playroom di PlayStation 4.
Poi Google ha fatto un ulteriore passo avanti con i Google Glass: un piccolo dispositivo simile a un paio di occhiali che proietta essenzialmente un'immagine fluttuante davanti agli occhi, da indossare ovunque si vada.
Sebbene la tecnologia fosse affascinante, il mondo potrebbe non essere ancora pronto per milioni di persone che camminano con un dispositivo da nerd in testa. Ecco perché la scorsa settimana Google ha annunciato che sarebbe tornata al tavolo da disegno per quanto riguarda i Google Glass.
E Microsoft è passata all'attacco.
Il futuro dell'interazione: Microsoft HoloLens
Microsoft ha sbalordito il mondo questa settimana al suo evento Windows 10 svelando HoloLens, il visore di realtà aumentata dell'azienda.
Naturalmente, i confronti tra Google Glass e HoloLens sono già iniziati. Entrambi sono visori dall'aspetto bizzarro e insolito da indossare sulla testa. Ma c'è una netta differenza: HoloLens è migliore.
Non solo HoloLens si integra direttamente con l'ambiente circostante, ma consente anche l'uso di comandi vocali e gestuali – alla maniera di Microsoft Kinect – rendendo l'intera esperienza aumentata davvero immersiva.
Tutte le app per Microsoft HoloLens funzioneranno in modo fluido e impeccabile come nel video promozionale? Probabilmente non da subito. Ma il video ci mostra esattamente di cosa è capace questo tipo di tecnologia.
E ci mostra cosa riserva il prossimo futuro.
Microsoft ha trovato un modo per fondere gli ologrammi con la realtà, e questa innovazione cambierà il mondo. Basta stare a guardare.
Cosa ne pensate di questa tecnologia?
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Andiamo avanti.
Un importante aggiornamento di mercato
Proprio come previsto, e puntuale come un orologio, la Banca Centrale Europea (BCE) ha annunciato questa settimana un massiccio Quantitative Easing (QE) da 1,1 trilioni di euro nell'arco di 16 mesi.
Ciò ha fatto volare immediatamente le azioni europee e crollare l'euro stesso. Se non lo avete già imparato dalle mie lettere passate, anticipare la Fed – o qualsiasi altra banca centrale – garantisce quasi sempre un facile e cospicuo profitto a breve termine.
Ecco uno sguardo al principale indice blue-chip europeo per l'Eurozona:
Ecco uno sguardo al tasso di cambio euro-dollaro:
Ed ecco uno sguardo a come appare l'euro confrontato con l'oro:
È evidente che l'ultimo round di stimoli da parte della BCE ha spinto l'euro nettamente al ribasso rispetto ad altre valute; la svalutazione è ciò che accade in una guerra valutaria.
La BCE ha reso ancora una volta più economiche le esportazioni dall'Europa, il più grande blocco economico singolo al mondo. La banca centrale giapponese ha fatto lo stesso.
Non entrerò nei dettagli riguardo alle ramificazioni dell'ultimo QE della BCE, ma il nocciolo della questione è molto semplice: come faranno gli Stati Uniti a competere con un dollaro così forte?
Tenete d'occhio l'impatto del rialzo del dollaro sulla crescita economica statunitense.
Mentre gli esperti continuano a parlare di un imminente rialzo dei tassi, non sorprendetevi se questo non avverrà presto. Non credereste a quanti dibattiti ho avuto con "esperti", in cui cercavano di convincermi che il Canada stesse per alzare i tassi; eppure, proprio questa settimana, la Bank of Canada ha fatto l'opposto, tagliando il suo tasso di riferimento allo 0,75%.
La Fed alzerà i tassi se l'economia statunitense rallenterà a causa di un dollaro più forte? Non credo... ma d'altronde, chi sa cosa ha veramente in mente la Fed.
L'oro reggerà?
L'oro ha tenuto bene questa settimana grazie all'aiuto del QE della BCE.
La scorsa settimana, ho detto che c'era un numero impressionante di società aurifere che mostravano un'inversione da ribassista a rialzista sui loro grafici:
“Mentre gli ultimi anni sono stati spenti per il settore minerario aurifero, le cose potrebbero essere sul punto di cambiare.”
Questa settimana, in un turbine di transazioni di grandi capitali, il settore ha mostrato esattamente questo: Romarco Minerals Inc., Detour Gold Corp., Osisko Gold Royalties Ltd., Primero Mining Corp., Asanko Gold Inc. e Richmont Mines Corp. hanno raccolto complessivamente la bellezza di 789,8 milioni di dollari.
Sul fronte M&A, Goldcorp ha concordato un'offerta interamente azionaria da 526 milioni di dollari canadesi (440 milioni di dollari USA) per acquistare Probe Mines Ltd.
Ci sono davvero solo due scenari per spiegare il motivo per cui così tanto denaro è confluito nei titoli auriferi la scorsa settimana:
1. I banchieri si stanno affrettando a incassare le loro commissioni finché c'è ancora denaro in questo settore
oppure
2. L'aura negativa che circonda i titoli auriferi sta finalmente diventando positiva
Sono stato ribassista per la maggior parte dell'ultimo anno sui titoli auriferi, ma sembra davvero esserci un barlume di speranza in questo spazio con l'avvicinarsi della primavera.
Storicamente, i titoli auriferi registrano spesso buone performance nel periodo precedente alla PDAC Convention di marzo, prima di correggere successivamente. Ma quest'anno c'è la sensazione che il momentum per i titoli auriferi – seppur modesto – possa durare oltre la PDAC.
Perché?
La Svizzera svela i dati segreti sull'oro della Cina
Ci sono molti fattori che stanno spingendo i paesi di tutto il mondo a una corsa all'accaparramento dell'oro.
L'anno scorso, ho parlato di come la Cina abbia avviato swap valutari con molti paesi in tutto il mondo, compreso l'euro:
“…L'euro diventerà la sesta valuta principale a essere scambiabile direttamente con lo yuan a Shanghai, unendosi ai dollari statunitense, australiano e neozelandese, alla sterlina britannica e allo yen giapponese.”
Poi la scorsa settimana, ho parlato di come la Svizzera abbia spiazzato la BCE rimuovendo il suo ancoraggio valutario, e che altro sarebbe seguito:
“Era solo questione di tempo prima che una delle valute più stabili del mondo decidesse che ne aveva abbastanza di legarsi ai dollari della Fed.
La scorsa settimana, la Svizzera e la sua banca centrale hanno deciso di porre fine al loro peg valutario triennale con l'euro in indebolimento. Il risultato è stato a dir poco sbalorditivo: il franco si è apprezzato di un incredibile 21 percento rispetto all'euro questa settimana a New York, con un balzo fino al 41 percento – il più forte rialzo dal debutto dell'euro nel 1999.
Questo segna la prima grande economia che abbandona la battaglia della nostra attuale guerra valutaria internazionale.”
Questa settimana, poco dopo aver rimosso il peg franco-dollaro, la banca centrale svizzera ha firmato un accordo con la Cina per fare di Zurigo il nuovo hub per la negoziazione della valuta renminbi (RMB).
Ora considerate questo: la principale esportazione della Svizzera è l'oro, che rappresenta quasi un terzo di tutto il commercio estero. È anche uno dei più grandi centri mondiali per la raffinazione dell'oro.
Perché questo è importante?
Se gli svizzeri sono tra i maggiori raffinatori d'oro al mondo, avranno sicuramente molte informazioni su dove l'oro sta partendo e dove sta andando.
L'anno scorso, per la prima volta dal 1981, gli svizzeri ci hanno svelato un piccolo segreto: l'oro sta lasciando l'Occidente e quasi tutto si sta dirigendo a Oriente.
Tramite Swiss Info:
“La Svizzera esporta il suo oro principalmente nei paesi asiatici, secondo i dati sul commercio di metalli preziosi pubblicati giovedì dall'Amministrazione federale delle dogane. Le esportazioni sono state suddivise per paese per la prima volta in 30 anni.
Il mercato asiatico, inclusi paesi come Hong Kong, India e Singapore, è stato il principale acquirente di lingotti e monete d'oro e d'argento svizzeri nel gennaio 2014, secondo l'amministrazione doganale.
I primi cinque acquirenti erano tutti paesi asiatici e costituivano oltre l'80% del valore totale di 6,9 miliardi di franchi svizzeri (7,8 miliardi di dollari).
… Il commercio dell'oro riveste una grande importanza per la Svizzera: rappresenta circa un terzo del commercio estero totale. Fino ad ora, si sapeva poco sui partner commerciali della Svizzera. In risposta a una richiesta del parlamentare Cédric Wermuth del Partito Socialista, l'amministrazione doganale ha pubblicato i dettagli sul suo commercio dell'oro per la prima volta dal 1981.”
Qualche mese fa, questi dati sono stati finalmente resi noti. Eppure, nessun organo di informazione ne ha parlato.
Permettetemi quindi di essere il primo ad analizzarli per voi:
Fonte: Amministrazione federale delle dogane svizzera
Secondo l'Amministrazione federale delle dogane svizzera, da gennaio a novembre 2014, la Svizzera ha esportato (al netto) 188.125,62 kg, ovvero 188 tonnellate, di oro verso la Cina, e ha esportato (al netto) 324.902 kg, ovvero 324 tonnellate, verso Hong Kong.
E poiché, come ho accennato la scorsa settimana, le importazioni di oro da Hong Kong verso la Cina continuano a raggiungere nuovi massimi, si può solo immaginare quanto oro la Cina stia effettivamente accumulando.
Inoltre, i paesi vicini con stretti legami con la Cina, come Singapore e la Malesia, continuano a essere importatori netti di oro dalla Svizzera.
Anche l'Australia ha inviato quantità record di oro alla Cina negli ultimi anni, con la Cina che ha assorbito il 66% della produzione mineraria aurifera australiana del 2013.
Non dimentichiamo inoltre che a novembre, l'export di oro dal Regno Unito verso la Cina è stato di 30 tonnellate, in aumento del 186% su base mensile, un record storico. L'export netto aggregato di oro (gennaio 2014 – novembre 2014) verso la Cina è stato di 105 tonnellate, secondo Eurostat.
L'Occidente, d'altro canto, è stato un esportatore netto di oro verso la Svizzera nel 2014. Tra gennaio e novembre 2014, gli Stati Uniti hanno esportato (al netto) 190.050 kg, ovvero 190 tonnellate di oro in Svizzera, mentre il Regno Unito ne ha esportati (al netto) 578.378 kg, ovvero 578 tonnellate.
Immaginate se gli svizzeri dovessero pubblicare tutto ciò che riguarda gli anni precedenti al 2014? Anche se potremmo non scoprirlo mai, è chiaro che la conoscenza da parte della Svizzera dei flussi di oro in entrata e in uscita è stata determinante nella decisione di sganciarsi dal peg con l'euro e di creare un hub commerciale con sede a Zurigo per la valuta cinese.
Arriverà il momento in cui la Cina annuncerà al mondo le riserve auree della sua banca centrale. E – a differenza della Fed – non esiterà a mostrarle a tutti.
Guardando al futuro
Detto questo, sto cercando di aggiungere gradualmente nuovi titoli auriferi junior al mio portafoglio. Se ritenete che ci sia un titolo che dovrei coprire, fatemelo sapere.
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Cerco società che abbiano:
- un ottimo asset in una giurisdizione stabile
- liquidità in banca, o la capacità di raccoglierla
- un ottimo team di gestione che sappia sia operare che promuovere
L'ultimo punto è fondamentale: non importa quanto sia eccellente un asset, se non viene promosso non vale nulla – specialmente in questo mercato. Come mi disse una volta un amico esperto e di successo: “Non è Dio a far salire i titoli azionari, sono le persone.”
L'oro potrà sembrare noioso, ma la sua ascesa potrebbe rinvigorire i titoli azionari canadesi e riportare un entusiasmo disperatamente necessario alla nostra comunità di investitori.
C'è un barlume di speranza. Che la caccia al tesoro abbia inizio.
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Cercate la Verità,
Ivan Lo
The Equedia Letter
