Sull'orlo della guerra - Perché dovresti avere paura

Cari Lettori,

Sto per condividere con voi una cronologia di eventi che non solo vi sconvolgeranno, ma vi daranno una prospettiva completamente nuova del sistema finanziario mondiale.

Per anni ho scritto del nostro declino economico e della crescente guerra finanziaria. Le minacce che menziono sono reali. I fatti sono reali. E i pericoli sono reali.

I grilletti aspettano di essere premuti. Lo state vedendo in tutte le notizie:

• Attacchi coordinati contro le ambasciate occidentali in Medio Oriente.
• L'assassinio di un Ambasciatore degli Stati Uniti per mano di un terrorista anti-americano nell'Ambasciata statunitense in Libia.
• Iran e Iraq sull'orlo della guerra, con incrociatori, portaerei e dragamine di 25 nazioni che convergono sullo Stretto di Hormuz in difesa.
• L'Iran ha appena lanciato una seria minaccia di Terza Guerra Mondiale oggi

Lo state vedendo in tutte le notizie, ma riuscite a collegare i punti?

Collegare i Punti

Gli Stati Uniti hanno appena annunciato un QE3 a tempo indeterminato; stampando miliardi di dollari ogni mese a loro piacimento. Questa sconsiderata creazione di denaro, un'arma usata dagli Stati Uniti per bilanciare i deficit commerciali, sta causando il caos in tutto il mondo.

(Se vi siete persi gli ultimi numeri della Equedia Letter, [ANDATE QUI](http://equedia.com/blog/index.php?ownerId=24&ownerType=user&utmsource=September+23%2C+2012&utmcampaign=September+23%2C+2012&utmmedium=archive) per recuperare – è molto importante che capiate cosa c'è in gioco.)

Paesi di tutto il mondo stanno sentendo gli effetti di questa guerra valutaria. Ha creato prezzi alimentari più alti in Egitto e bolle azionarie in Brasile. La stampa da parte della Fed porta a una maggiore disoccupazione nelle economie in via di sviluppo poiché le loro esportazioni diventano più costose per gli americani. Mentre prezzi alimentari più alti significano un tenore di vita più basso per le nazioni del primo mondo, è una questione di sopravvivenza (vedi L'oro dell'America spazzato via.) per le nazioni in via di sviluppo più piccole.

Come risultato della guerra valutaria e del sconsiderato abbandono di una sana politica fiscale da parte degli Stati Uniti, i paesi di tutto il mondo stanno iniziando ad abbandonare il dollaro in massa. I mercati dei capitali sono ora sull'orlo di un importante precipizio fiscale.

Immaginate cosa succederebbe ai nostri mercati se i russi decidessero di lanciare un assalto alle risorse (controllano la più grande compagnia di gas del mondo, producendo il 17% del gas mondiale), i cinesi reagissero lanciando un assalto valutario, e l'Iran scatenasse la Terza Guerra Mondiale.

I nostri mercati dei capitali possono resistere a un culmine di questi eventi?

Le minacce sono estremamente reali. Vi esorto a leggere tutto qui sotto e a giudicare voi stessi. Aprite gli occhi.

Una Cronologia Sconvolgente di Eventi

• 1 gennaio 2006: La Russia taglia tutte le forniture di gas che attraversano il territorio ucraino
• 28 ottobre 2008: RIA Novosti riferisce che il Primo Ministro russo Vladimir Putin ha proposto che Russia e Cina dovrebbero passare gradualmente ai pagamenti in valuta nazionale nel commercio bilaterale.
• 15 novembre 2008: Reuters riferisce che l'Iran ha convertito le riserve finanziarie in oro per evitare problemi futuri.
• 19 novembre 2008: Guangzhou Daily ha riferito che la banca centrale cinese sta considerando di aumentare la sua riserva aurea di 4.000 tonnellate metriche da 600 tonnellate per diversificare i rischi portati dalle enormi riserve di valuta estera in dollari del paese.
• 23 marzo 2009: La People’s Bank of China ha riferito che Zhou Xiaochuan, Governatore della People’s Bank of China, chiede l'istituzione di una nuova valuta di riserva internazionale per sostituire il dollaro.
• 30 marzo 2009: Agence France Presse (AFP) riferisce che Russia e Cina stanno coordinando proposte su una nuova valuta globale che potrebbe sostituire il dollaro USA come valuta di riserva per prevenire una ripetizione della crisi economica globale
• 31 marzo 2009: Il Financial Times (FT) riferisce che la Cina, che sta spingendo per porre fine al dominio del dollaro come riserva mondiale, ha concordato uno swap di valuta con l'Argentina che le permetterà di ricevere renminbi invece di dollari per le sue esportazioni verso il paese latinoamericano.
• 26 aprile 2009: AFP riferisce che la Cina chiede la riforma del sistema monetario mondiale.
• 16 giugno 2009: Reuters riferisce che le nazioni BRIC di Brasile, Russia, India e Cina hanno chiesto la riforma delle istituzioni finanziarie internazionali, cambiamenti radicali alle Nazioni Unite per dare un ruolo maggiore a Brasile e India e un sistema valutario “stabile e prevedibile”.
• 3 novembre 2009: Bloomberg riferisce che l'India ha acquistato oro del FMI per un valore di 6,7 miliardi di dollari per diversificare dal dollaro, poiché il debito statunitense in crescita e i bassi tassi di interesse indeboliscono la valuta.
• 29 giugno 2010: Reuters riferisce che un nuovo rapporto delle Nazioni Unite pubblicato chiede l'abbandono del dollaro USA come principale valuta di riserva globale, affermando che non è stato in grado di salvaguardare il valore.
• 7 novembre 2010: Il presidente della Banca Mondiale Robert Zoellick afferma che il G20 dovrebbe considerare un nuovo sistema finanziario che preveda l'impiego dell'oro come punto di riferimento internazionale delle aspettative del mercato su inflazione, deflazione e valori futuri delle valute.
• 24 novembre 2010: China Business Daily riferisce che Cina e Russia hanno deciso di rinunciare al dollaro USA e di ricorrere all'uso delle proprie valute per il commercio bilaterale.
• 15 dicembre 2010: Bloomberg riferisce che sia la Cina che la Russia hanno chiesto che il ruolo del dollaro nel commercio globale sia ridotto dalla crisi finanziaria globale, e la Russia sta promuovendo il rublo come valuta di riserva e di scambio all'interno dell'ex Unione Sovietica. La borsa Micex di Mosca ha iniziato oggi a scambiare lo yuan contro il rublo per la prima volta, mentre Russia e Cina cercano di ridurre l'uso dei dollari nel commercio.
• 4 maggio 2011: Financial Times riferisce che il Messico ha acquistato silenziosamente quasi 100 tonnellate di lingotti d'oro, mentre le banche centrali intraprendono la loro più grande corsa all'acquisto di lingotti in 40 anni.
• 24 luglio 2011: Financial Times riferisce che Iran e Cina stanno discutendo l'uso di un sistema di baratto per scambiare petrolio iraniano con beni e servizi cinesi, poiché le sanzioni statunitensi hanno impedito alla Cina di pagare almeno 20 miliardi di dollari per il petrolio.
• 1 agosto 2011: Reuters riferisce che la banca centrale della Corea del Sud ha acquistato 25 tonnellate d'oro negli ultimi due mesi, nel suo primo acquisto in oltre un decennio, affermando che era il momento giusto per aumentare le sue riserve auree.
• 17 agosto 2011: Il presidente venezuelano Hugo Chavez ha dichiarato di voler nazionalizzare il settore dell'oro. Ha anche ordinato il rimpatrio del 90% delle riserve auree del Venezuela detenute all'estero, riportando le riserve auree del paese a Caracas.
• 26 dicembre 2011: Il governo giapponese riferisce che Giappone e Cina promuoveranno il commercio diretto di yen e yuan senza usare dollari e incoraggeranno lo sviluppo di un mercato per le aziende coinvolte negli scambi.
• 28 dicembre 2011: India e Giappone firmano un nuovo accordo di swap di valuta da 15 miliardi di dollari
• 7 gennaio 2012: Iran e Russia sostituiscono il dollaro USA con le loro valute nazionali nel commercio bilaterale.
• 17 gennaio 2012: Reuters riferisce che la People’s Bank of China ha dichiarato che Cina e Emirati Arabi Uniti hanno firmato un accordo di swap di valuta.
• 21 febbraio 2012: Bloomberg riferisce che la banca centrale turca ha dichiarato che Cina e Turchia hanno firmato un accordo di swap di valuta triennale
• 22 marzo 2012: BBC riferisce che Cina e Australia hanno firmato un accordo di swap di valuta nel tentativo di promuovere il commercio e gli investimenti bilaterali.
• 30 marzo 2012: Bloomberg riferisce che l'Iran e i suoi principali acquirenti di petrolio, Cina e India, stanno trovando modi per eludere le sanzioni finanziarie statunitensi ed europee sulla repubblica islamica accettando di scambiare petrolio con valute locali e beni tra cui grano, farina di soia e prodotti di consumo. L'Iran ha anche cercato di scambiare petrolio con grano da Pakistan e Russia, secondo i rapporti dei media dei due paesi.
• 1 giugno 2012: Asia Times riferisce che Giappone e Cina hanno iniziato il commercio diretto delle loro valute, lo yen e lo yuan, sui mercati interbancari dei cambi a Tokyo e Shanghai in un apparente tentativo di rafforzare il commercio e gli investimenti bilaterali tra la seconda e la terza economia più grande del mondo. È la prima volta che la Cina ha permesso a una valuta importante diversa dal dollaro di commerciare direttamente con lo yuan.
• 7 giugno 2012: Reuters riferisce che la banca centrale del Kazakistan aumenterà la quota di oro nelle sue riserve di valuta estera.
• 22 giugno 2012: Financial Times riferisce che il Brasile ha fornito un voto di fiducia agli sforzi della Cina per promuovere il renminbi come valuta di riserva diventando la più grande economia ad aver ancora accettato un accordo di swap con Pechino.
• 26 giugno 2012: Xinhua riferisce che il Premier cinese Wen Jiabao e il Presidente cileno Sebastian Pinera hanno annunciato l'istituzione di una partnership strategica Cina-Cile e il completamento dei negoziati su accordi supplementari relativi agli investimenti a un accordo di libero scambio bilaterale. Wen ha suggerito che le due parti lancino swap di valuta ed espandano il regolamento in renminbi cinese. Wen ha poi affermato che la Cina è anche pronta a discutere e firmare accordi di swap di valuta con più paesi ECLAC (Commissione Economica per l'America Latina e i Caraibi).
• 1 agosto 2012: Bloomberg riferisce che la Bank of Korea, che detiene le settime riserve di valuta estera più grandi del mondo, ha aumentato le sue riserve auree per la terza volta da giugno dell'anno scorso, unendosi alle banche centrali dalla Russia al Kazakistan nell'acquisto di lingotti per diversificare gli asset.
• 4 settembre 2012: La Commissione Europea avvia un caso antitrust contro Gazprom, aprendo l'indagine legale formale basata su “preoccupazioni che Gazprom possa abusare della sua posizione dominante di mercato nei mercati di fornitura di gas a monte.”
• 21 settembre 2012: Reuters riferisce che il Brasile ha minacciato un'ulteriore stretta sul capitale straniero speculativo, lanciando un avvertimento in una “guerra valutaria” che il suo ministro delle finanze ha attribuito alla stampa di denaro da parte delle banche centrali occidentali. Il ministro delle finanze Guido Mantega ha dichiarato che il Brasile non avrebbe permesso alla sua valuta, il real, di rafforzarsi a seguito di aggressivi stimoli monetari da parte degli Stati Uniti e di altre nazioni sviluppate.
• 23 settembre 2012: I funzionari militari di Teheran continuano a minacciare Israele di annientamento qualora colpisse le strutture nucleari; un alto comandante del Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche afferma che l'Iran non inizierà la guerra, ma “avverte che il coinvolgimento degli Stati Uniti nel conflitto scatenerà la Terza Guerra Mondiale.“

Le minacce e gli eventi menzionati sopra non sono semplicemente scenari estremi del peggiore dei casi, ma un vortice di eventi che accadono in tutto il mondo. Vi do forti esempi che Cina, Russia, Brasile e altre nazioni stanno cercando alternative al dollaro come valuta di riserva mondiale.

Come ho menzionato in L'oro dell'America spazzato via, una “guerra valutaria” è una lotta tra paesi per ottenere un tasso di cambio più basso per la propria valuta. In altre parole, è una svalutazione competitiva. In breve, più la vostra valuta è economica, più denaro attirate da entità straniere; questo porta a un aumento delle esportazioni, della crescita e della creazione di posti di lavoro. Ma la stampa di denaro durante un rallentamento globale non ha mai portato a crescita o creazione di posti di lavoro.

L'Effetto Domino della Stampa

Mentre gli Stati Uniti stampano, altre nazioni sviluppate stampano per tenere il passo.

La Banca del Giappone ha appena annunciato di aver esteso il suo programma di acquisto di asset di 10 trilioni di yen (126 miliardi di dollari; 78 miliardi di sterline) – un effetto domino a seguito dei programmi illimitati di acquisto di obbligazioni appena annunciati dalla Federal Reserve e dalla Banca Centrale Europea.

Credetemi, più progrediamo nell'attuale guerra valutaria mondiale, maggiori sono i pericoli per la nostra ricchezza, i nostri risparmi e tutto ciò per cui abbiamo mai lavorato.

Le nazioni più grandi stanno tutte svalutando la loro valuta con sconsiderata noncuranza. Questo è reale ed è molto serio.

Mentre questa battaglia valutaria continua, l'unico vero supporto della ricchezza sarà nelle materie prime, nei metalli preziosi e negli asset tangibili come l'arte e gli immobili. Come si vede nella cronologia degli eventi, materie prime come oro, petrolio e cibo stanno molto facilmente sostituendo la valuta in massicci scambi mondiali.

Oro e argento saliranno. Petrolio e gas aumenteranno.

Dovreste tenere d'occhio il petrolio, poiché potrebbe salire molto più in alto date le attuali tensioni nel Golfo. L'Iran ha già minacciato di ritorsione a qualsiasi attacco tentando di minare o bloccare Hormuz. Un'occhiata agli ETF petroliferi o ai produttori di petrolio potrebbe non essere una cattiva idea dato ciò che sta accadendo in Medio Oriente.

Le cose si stanno scaldando nel Golfo. Anche una motovedetta irachena è stata recentemente avvistata lì. Tenete d'occhio la situazione.

Oggi, l'Iran ha dichiarato che se fossero sicuri che Israele avrebbe attaccato, avrebbero colpito per primi e cancellato Israele dalla mappa. Se gli Stati Uniti si coinvolgessero, hanno avvertito che ciò potrebbe scatenare la Terza Guerra Mondiale.

Amir Ali Hajizadeh, un generale di brigata del Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche, ha rilasciato i commenti alla televisione statale iraniana in lingua araba Al-Alam, secondo un rapporto sul sito web della rete:

“L'Iran non inizierà alcuna guerra ma potrebbe lanciare un attacco preventivo se fosse sicuro che i nemici stiano mettendo a punto gli ultimi ritocchi per attaccarlo,” ha detto Al-Alam, parafrasando il comandante militare.

“Non possiamo immaginare che il regime sionista inizi una guerra senza il supporto dell'America. Pertanto, in caso di guerra, entreremo in guerra con entrambi e certamente entreremo in conflitto con le basi americane,” ha detto.

“In quel caso, accadrebbero cose imprevedibili e ingestibili e potrebbe trasformarsi in una Terza Guerra Mondiale.”

Per ora siamo nell'occhio del ciclone.

Cosa Aspettarsi

Conosco molti ragazzi davvero intelligenti che dicono a tutti di stare fuori dai mercati – lo fanno da un anno. Eppure, il mercato continua a salire. La mia previsione rimane: I mercati continueranno a salire, anche se con volatilità. L'ho detto all'inizio di quest'anno in “ Un Incredibile Insabbiamento del 2011.”

Tuttavia, se l'Iran attacca Israele, allora tutte le scommesse sono annullate. Meglio comprare petrolio.

Ricordate, l'inflazione porta anche a prezzi azionari più alti e la stampa porta a entrambi come risultato. Non dovreste preoccuparvi troppo delle azioni se siete preoccupati per l'inflazione perché i ricavi e gli utili di un'azienda dovrebbero aumentare allo stesso ritmo dell'inflazione ( vedi Tutto è Cambiato.)

Siamo anche a meno di 2 mesi dalle elezioni statunitensi. Ho la forte sensazione che Obama rimarrà al potere; se il mercato continuerà a salire nei prossimi mesi che precedono le elezioni, lo farà.

Le Mie Azioni Attuali

Dubito che vedremo mai il giorno in cui noi gente comune useremo solo oro e argento nel commercio, ma continueremo a fare affidamento su di essi come l'unico vero deposito di ricchezza e valore.

Nel frattempo, continuo ad aggiungere posizioni in oro, argento e altri titoli di risorse, come petrolio e gas, concentrandomi su:

• Produttori di oro, argento e petrolio/gas sottovalutati
• Esploratori con progetti in fase avanzata vicino a miniere produttive
• E società junior di oro, argento e petrolio a bassa capitalizzazione di mercato con una storia di produzione a breve termine e a basso capex.

Ho scritto un rapporto su Timmins Gold (TSX: TMM) (NYSE.A: TGD) il mese scorso perché era significativamente sottovalutata rispetto ai suoi pari, e aveva un profilo di produzione in crescita con riduzioni dei costi a breve termine.

Timmins Gold ha continuato a brillare questa settimana, raggiungendo un massimo di CDN$3.00, prima di chiudere a CDN$2.93 sul lato canadese; ha chiuso a US$3.04 sul lato americano, raggiungendo un massimo di US$3.08.

Timmins Gold ha superato i suoi pari di nuovo questa settimana, salendo del 6,2%, mentre i suoi pari sono scesi in media del 3,6%:

Negli ultimi tre mesi, Timmins Gold ha superato significativamente i suoi pari, salendo del 58,4% mentre i suoi pari sono saliti in media del 20,8%.

Ma non pensate che Timmins abbia finito; sono ancora in calo del 12,8% sull'anno mentre i loro pari sono in aumento del 14,3%. Ciò significa che Timmins ha ancora molto da recuperare.

Di conseguenza, sembra che i grandi capitali continuino a fluire nelle azioni di Timmins, e fuori dal suo gruppo di pari.

Con un profilo di produzione in crescita e un prossimo trimestre che potrebbe essere il migliore di sempre, grandi capitali continuano a riversarsi in Timmins. Potete vederlo chiaramente nei significativi aumenti di volume su entrambe le borse da il mio primo rapporto.

Sto anche osservando Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF) molto da vicino poiché mi aspetto che pubblichino presto notizie con i risultati delle loro recenti trivellazioni a Martiniere, il loro progetto di punta.

Per coloro che non ricordano, o non sanno, Balmoral Resources ha il più grande pacchetto di terreni proprio accanto a quella che diventerà la più grande miniera d'oro del Canada l'anno prossimo, Detour Lake. Potete trovare il rapporto originale su Balmoral andando a: Una Ricetta per il Successo: Uno dei Pacchetti Minerari Più Grandi e Migliori.

Ho detto che la direzione di Balmoral avrebbe consegnato la merce.

Proprio il mese scorso hanno annunciato un incredibile foro che ha restituito, su base non tagliata, 272,39 g/t (8,0 oz/ton) di oro su 3,88 metri (12,7 piedi), facendo salire molto le loro azioni.

Mi aspetto di più.

Perché? Quel foro è stato il primo foro che Balmoral ha trivellato nella parete inferiore della loro Bug Lake Gold Zone. Quali sono le probabilità, dato che hanno trivellato e trovato alte gradazioni ovunque nell'area, che non trovino altri fori simili? Non scommetterei contro di loro a questo punto.

I fori di follow-up alla scoperta del Footwall sono attesi nei prossimi mesi e se otterranno un altro foro simile a quello che ho appena menzionato, preparatevi – voleranno. Accidenti, anche se restituiscono gradi un quinto, un decimo, persino un cinquantesimo, di quel foro, è comunque una gradazione super alta.

Sono long su Balmoral perché ho la sensazione che il prossimo ciclo di comunicati stampa sarà importante. Hanno fatto molte trivellazioni e, in base alle indicazioni nei loro precedenti comunicati, mi aspetto notizie presto.

Aziende in questo rapporto:

Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)

Ora in aumento del 33%\

Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)

Ora in aumento dell'82%\

*basato sul prezzo delle azioni canadesi

Alla prossima settimana,

Ivan Lo

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