Ricordate quando l'inflazione era considerata “transitoria”? Quel termine era indissolubilmente legato all'inflazione quando a politici, economisti e funzionari della Federal Reserve venivano poste domande sull'aumento dei prezzi causato da una stampa di denaro senza precedenti.
Sembra passato parecchio tempo…
Eccoci qui, qualche mese dopo, e l'idea che l'inflazione sia transitoria è stata scartata, come una notizia di ieri. Tanto per creare una realtà economica desiderabile con la costante ripetizione di falsità. Non funziona.
Abbiamo tutti visto il prezzo delle materie prime salire alle stelle a nuovi massimi. I lettori di Equedia sanno che le commodities hanno registrato forti movimenti al rialzo e che le scorte esaurite definiranno il futuro per i metalli di base, l'aumento dei prezzi e una forte domanda dei consumatori mentre la ripartenza dell'economia globale è in corso.
Alcuni dei più grandi gruppi di investimento del mondo riconoscono già che l'inflazione è sulla buona strada per “trasformarsi” in stagflazione.
I banchieri centrali in Nord America ed Europa hanno chiarito che intendono frenare il flusso di credito facile e avviare un ciclo di inasprimento.
“Il rischio di stagflazione è una vera preoccupazione oggi… Stiamo assistendo a uno shock dell'offerta sovrapposto a uno shock dell'offerta. E la natura del nuovo shock dell'offerta – incentrato sull'energia – suggerisce non solo che l'inflazione aumenterà ulteriormente e probabilmente si dimostrerà più persistente in futuro, ma anche che la crescita subirà un colpo.” – Philipp Hildebrand – Vice Chairman, BlackRock
Un ritorno ai precedenti livelli di consumo nell'economia che poi si bloccano a causa della stagflazione si tradurrà comunque in maggiori pressioni sui prezzi. L'idea che shock dell'offerta a più livelli, che si susseguono uno dopo l'altro, mostra come ciò possa accadere.
Recentemente, l'Amministrazione statunitense ha autorizzato il rilascio di 1 milione di barili di petrolio al giorno per i prossimi 180 giorni. Un calendario piuttosto conveniente che scade per coincidere strettamente con le elezioni di medio termine di novembre per la Camera dei Rappresentanti e circa 1/3 dei seggi del Senato.
Perché è importante?
Ciò significa che i Democratici non lasceranno “nulla di intentato” quando si tratta di rimanere al potere. La riduzione della riserva strategica di petrolio per scopi apertamente politici è senza precedenti. Così come lo sono stati gli ordini esecutivi di Biden – i più numerosi nella storia recente:
Note
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Fonte: Federal Register
Crediti: Tamara Keith e Zach Levitt / NPR
La divisione tra Sinistra e Destra ha portato a mandati governativi che riflettono un governo per decreto piuttosto che per consenso.
È, quindi, del tutto logico vedere l'eccessiva stampa di denaro trasformarsi in inflazione, l'inflazione in stagflazione e, infine, la stagflazione in controlli su salari e prezzi.
I controlli su salari e prezzi arriveranno proprio mentre i lavoratori dipendenti si renderanno conto che i loro salari reali attuali sono stati tagliati, anche se i loro salari nominali rimangono gli stessi o aumentano modestamente. Il potere d'acquisto reale diminuisce rapidamente quando l'inflazione inizia ad autoalimentarsi. Potrebbe benissimo essere che ci sia voluta una generazione per perdere il rispetto e la paura dell'inflazione. I nuovi studenti impareranno ora vecchie lezioni.
Un viaggio combinato alla stazione di servizio seguito dalla spesa alimentare al mercato locale intacca pesantemente molti stipendi settimanali.
L'inflazione è aumentata così rapidamente che esiste ancora una “memoria eco” per la maggior parte delle persone che ricordano quando il viaggio per fare benzina/spesa era piacevole. Ma, sfortunatamente, ora è temuto da molti.
Riepilogo e Conclusione
Non ci dovrebbero essere dubbi che l'attuale Amministrazione attuerà controlli su salari e prezzi se questi saranno considerati utili per la loro elezione. Ciò è particolarmente vero nel prossimo ciclo elettorale presidenziale del 2024.
Il mercato obbligazionario sta diventando sempre più nervoso.
Gli investitori azionari dovrebbero monitorare attentamente il differenziale di rendimento a 2 anni/10 anni – la curva dei rendimenti.
Tramite CNBC:
“Quando la curva dei rendimenti si inverte, “c'è stata una probabilità superiore a due terzi di una recessione a un certo punto nel prossimo anno e una probabilità superiore al 98% di una recessione a un certo punto nei prossimi due anni,” secondo Bespoke.”
Il semplice messaggio agli investitori: “Il vento sta iniziando a soffiare e l'acqua sta per agitarsi; una tempesta economica è in arrivo – siete pronti?”
John Top.
