Le onde finanziarie sono ora inondate di previsioni per il futuro del $USD 10-Year Bond Yield. Qualche settimana fa, abbiamo esaminato diversi grafici giornalieri che davano “messaggi contrastanti”. Il nostro grafico giornaliero delineava una “tendenza al ribasso” basata sull'azione dei prezzi negli ultimi tre mesi.
Le ultime tre settimane hanno visto molta azione al rialzo e al ribasso sul grafico giornaliero. Dal nostro ultimo articolo, abbiamo visto il tasso salire, scendere e ora, salire di nuovo.
Questo ci ha motivato a tirare fuori il “lungo telescopio” per uno sguardo indietro di più decenni. Quindi, ecco il nostro grafico settimanale che risale all'inizio di questo indice ampiamente seguito, il $USD CBOE 10-Year Bond Yield Index:
Il grafico presenta prove visive molto solide che il $USD 10-Year Treasury Bond Index ha stabilito un canale di tendenza al ribasso pluridecennale ben definito che risale alla metà degli anni '80.
Come si può vedere, il grafico settimanale del 10 Year Bond Index è salito sopra la sua trendline superiore nel 2018 ma è rapidamente sceso al di sotto di essa.
Notiamo, con interesse, che la Coppock Curve ha visto una maggiore volatilità. Inoltre, vediamo che il grafico settimanale del 10-Year Bond Index mostra ulteriori cali quando la Coppock Curve scende al di sotto della sua linea zero.
Attualmente, la Coppock Curve sta scendendo ripidamente verso quello che potrebbe essere un altro test della linea zero.
Il MACD si trova a un livello importante, appena sotto la linea zero.
Sebbene non mostrato nel grafico settimanale pluridecennale sopra, un grafico a 1 anno fornisce maggiori dettagli:
Questa vista espansa del grafico settimanale per l'ultimo anno mostra che il MACD si sta appiattendo sulla linea zero. Un incrocio della linea di segnale al di sotto della linea di trigger sarebbe un segnale “negoziabile” e indicherebbe un ulteriore calo dei Bond Yields.
Si noti inoltre che entreremo nel “territorio della nuvola rossa” a dicembre. Abbiamo scoperto che il grafico settimanale del prezzo dell'oro è stato molto reattivo, direzionalmente, quando il prezzo si muove sopra o sotto la nuvola rossa. Per il resto di quest'anno e nel 2022, continueremo a monitorare il grafico settimanale per il 10-Year T-Bill Yield Index e a tenere aggiornati i nostri lettori su eventuali cambiamenti significativi.
Infine, per “aggiungere alla confusione”, il TRIX, un indicatore di media mobile tripla esponenzialmente smussata che viene utilizzato per identificare i cambiamenti di tendenza, si trova a un livello molto basso. Questo è positivo per un aumento del tasso del 10-Year Bond Yield, nonostante i segnali contrastanti degli altri indicatori e la potente evidenza di una continuazione della tendenza al ribasso (come mostrato dal canale di tendenza).
Riepilogo e Conclusione
Il 2021 si sta rapidamente avvicinando alla fine. La divisione filosofica e politica tra la Sinistra e la Destra ha spinto il partito al potere a usare tale potere per accelerare l'approvazione di varie proposte di finanziamento che sono incredibilmente vaste; i bilanci da miliardi di dollari sono stati sostituiti da quelli da trilioni di dollari.
Il COVID-19 si sta rivelando un avversario molto più difficile di quanto originariamente previsto; le sue varianti continuano a contribuire all'incertezza di rimettere in carreggiata l'economia statunitense e globale.
Queste considerazioni e altre stanno finora tenendo il mercato dei T-Bill in qualche modo “sotto controllo”. Piccoli movimenti su e giù sono stati all'ordine del giorno. Questi movimenti possono essere visti molto chiaramente sul grafico giornaliero, ma scompaiono sul grafico settimanale.
Il nostro grafico settimanale mostra che entro la metà del 2022, è probabile che il Bond Market si sarà “sistemato”. In questo momento, tendiamo a schierarci con la tendenza in atto. Ricordiamo due noti adagi dei trader: “Il trend è tuo amico” e “I trend rimangono in atto fino a quando non si verificano chiare inversioni”.
-John Top, il trader tecnico
