Il TSX Venture è sull'orlo di una svolta? Il prossimo super-ciclo

Con l'impatto del COVID sulle nostre vite, c'è stato poco di cui rallegrarsi. La NASA ha cambiato le cose quando la sua missione su Marte ha catturato l'immaginazione di un mondo pieno di “reclusi”. Ora, qualcuno da qualche parte sta controllando un piccolo “drone elicottero” su un pianeta distante. La fantascienza è diventata realtà.

Questo audace risultato scientifico mi ha fatto riflettere su come essere lontani da qualcosa non diminuisca la capacità di vedere le cose da una prospettiva diversa. Con questo pensiero in mente, era il momento di dare uno sguardo approfondito all'indice TSX Venture, sede di piccole, e talvolta in difficoltà, società di risorse.

Queste imprese sono un vero barometro del sentimento degli investitori.

Uno sguardo al grafico settimanale mostra come la domanda apparentemente insaziabile di metalli da parte della Cina abbia creato quello che potrebbe essere accuratamente descritto solo come un “super-ciclo”. Il periodo dal 2002 al 2007 ha visto miliardi di dollari affluire nel settore delle risorse.

L'impatto di questo massiccio investimento si è riflesso nell'indice TSX Venture, che ha raggiunto nuovi massimi record intorno al livello di 3300.

La domanda nella mente di tutti è semplice: “Sta per iniziare un altro super-ciclo per i metalli?”

Una delle ragioni addotte per il forte aumento dei prezzi dei metalli, in particolare del rame, è che i minatori dovranno vedere prezzi “più alti per più tempo” prima di effettuare grandi spese in conto capitale per portare in produzione nuovi giacimenti di qualità molto inferiore.

Il rame e i titoli del rame hanno catturato l'attenzione degli investitori. È facile capire perché. La “nuova economia verde” si basa e si sviluppa attraverso il rame.

Non c'è altro modo.

Quando guardiamo al grafico dell'indice TSX Venture, il luogo dove gli investitori finanziano le società junior per cercare e trovare nuovi giacimenti di rame, vediamo che l'indice ha superato un importante livello di supporto/resistenza di 900.

Nel gergo della graficistica, ci sono due assiomi in competizione.

Uno è “il volume più alto è il prezzo più alto”, e l'altro è “il volume precede il prezzo”. Ci vuole esperienza e un po' di logica per capire quale si applica quando.

La logica ci dice che l'economia globale mondiale sta iniziando a scrollarsi di dosso gli effetti di un blocco indotto dal COVID ed è sulla buona strada per una ripartenza. I governi hanno aperto i rubinetti dei finanziamenti e non temono l'inflazione che ne deriverà.

Sappiamo che l'esplorazione/sviluppo/produzione mineraria è un “gioco a lungo termine”. Un rapido passaggio dalla scoperta alla produzione nel settore minerario è di 5-7 anni. La maggior parte dei progetti ha una tempistica più lunga, nell'ordine di 7-10 anni.

Quindi, cosa significa tutto questo per gli investitori in titoli di piccole risorse?

La risposta è auto-evidente.

A detta di tutti, siamo solo all'inizio di quello che potrebbe facilmente evolvere in un altro super-ciclo dei metalli. Il “Super-Ciclo dei Metalli della Cina” nei primi anni 2000 è stato guidato dalla Domanda. Il prossimo sarà guidato da una vera mancanza di offerta unita a una ripresa della domanda dopo un periodo in cui le scorte erano esaurite. Questa è la “tempesta perfetta” per prezzi molto più alti.

I lettori abituali di EQUEDIA erano “avanti rispetto alla curva” leggendo questi due articoli:

Luglio 2020.

https://www.equedia.com/copper-chart-makes-powerful-move-up-to-test-a-key-breakout-level-now-what/

Settembre 2020.

https://www.equedia.com/copper-price-chart-an-eye-catching-positive-reversal/

Riepilogo e Conclusione

Monitoreremo i progressi del rame mentre continua la sua ascesa verso nuovi massimi. L'analisi tecnica spesso richiede un “re-test dall'alto” per confermare i movimenti del grafico – specialmente le rotture oltre i precedenti massimi storici.

Attualmente, il rame è a un livello di rottura.

Contemporaneamente, l'indice TSX Venture si è mosso al di sopra e attraverso un livello chiave di supporto/resistenza. L'indice si trova a circa 1/3 del suo precedente massimo, quindi c'è molto spazio per miglioramenti.

I titoli di piccole risorse possono realizzare guadagni eccezionali quando hanno “il vento in poppa”, come abbiamo visto in passato durante il Super-Ciclo della Cina.

Dopo anni e anni nelle latitudini dei cavalli, finalmente, i venti della fortuna hanno iniziato a muoversi, e nuove opportunità stanno iniziando ad apparire. È tempo di giocare la partita a lungo termine con i titoli di piccole dimensioni.

-John Top, il trader tecnico