Nella vita c'è equilibrio; cerco di mantenere questo equilibrio con il lato sia luminoso che oscuro di qualsiasi cosa stia scrivendo.
Ma mentre ci avviciniamo al ciclo settennale di crolli di mercato ed economici, non posso fare a meno di trovarmi in una posizione di dubbio.
Per coloro che non conoscono il ciclo settennale, basta guardare indietro alle date di alcuni dei più grandi crolli americani: 1973 (recessione, shock petrolifero), 1980 (crollo del petrolio e dell'argento, profonda recessione), 1987 (lunedì nero), 1994 (crollo obbligazionario), 2001 (bolla dotcom) e 2008 (crisi finanziaria).
Erano tutti a sette anni di distanza.
Dal 2008, ho previsto che il mercato sarebbe salito. Nonostante tutti gli esperti ci dicessero il contrario, il mercato ha continuato a raggiungere nuovi massimi record, anno dopo anno.
Qualche settimana fa, ho previsto che il 2015 potesse chiudersi in positivo. Ma forse sono stato un po' troppo precipitoso nel fare quella previsione – nonostante il mercato stia reggendo.
Non riesco a identificarlo con precisione, ma ho la sensazione che a settembre qualcosa crollerà – o potrebbe iniziare un crollo. Questo è solo un presentimento – una sensazione – quindi potrebbe non essere saggio prenderlo troppo sul serio.
Il mercato potrebbe ancora reggere dopo settembre e chiudere comunque in positivo quest'anno. Ma di certo non lo dirò per il 2016.
Allora perché il mio improvviso cambio di prospettiva?
No, non è solo che ci stiamo avvicinando alla fine di un altro ciclo settennale.
Guardo indietro a molti momenti della storia e confronto la connessione degli eventi di quei tempi con oggi. Sebbene da un punto di vista tecnologico le cose siano drasticamente diverse, la natura umana è cambiata molto poco.
Stiamo assistendo a un culmine di eventi che possono solo finire in disastro: la guerra in Medio Oriente si sta intensificando; i media stanno alimentando l'odio (es. Ferguson); stiamo assistendo a un grave shock petrolifero; il mercato è schiumoso; c'è sfiducia tra ogni paese (es. NSA); e c'è un grave attacco al dollaro – con China e Russia in testa.
Non dimentichiamo l'enorme quantità di debito accumulata dalle principali potenze economiche mondiali negli ultimi sette anni. Esempio: il debito totale della China è quasi quadruplicato, passando da $7 trilioni nel 2007 a $28 trilioni a metà 2014.
Ci sono persino connessioni religiose e profetiche – se siete interessati a questo genere di cose – che prevedono un crollo del mercato per volontà di Dio.
Una visione profetica del mercato
Alcuni potrebbero pensare che io sia pazzo anche solo a menzionare profezie o religione quando si parla del mercato, ma con tutti gli esperti che parlano di dati manipolati e fondamentali senza senso, non può certo far male vedere le cose da una prospettiva diversa.
Sottolineo che vi sto solo fornendo un punto di vista diverso, quindi non prendetela sul personale.
Potete dirmi cosa ne pensate dopo tramite:
In sfida a Dio?
Quando Dio distrusse Sodoma e Gomorra per i loro peccati, Abramo riconobbe che Dio è il giudice delle azioni degli uomini (Genesi: 18:20-25). In questo caso Dio emise un giudizio, pronunciò un verdetto ed eseguì la sentenza.
In altre parole, Dio emette un giudizio qualora percepisca una diretta sfida alle Sue vie.
Nel 1973, la Corte Suprema degli Stati Uniti prese una decisione storica (Roe v. Wade) sulla questione dell'aborto. Alcuni credono che l'aborto sia in diretta sfida alla via di Dio; altri credono di no. Per coloro che credevano lo fosse, credevano anche che sarebbe stato emesso un giudizio.
Nello stesso anno, gli Stati Uniti iniziarono una recessione molto profonda e sperimentarono uno dei più grandi mercati orso della storia.
Esistono numerosi esempi di confronti profetici e religiosi con i crolli del mercato azionario ed economici. E poiché possono esistere coincidenze significative, dovremmo almeno esserne consapevoli.
Ora è il 2015 e gli U.S. stanno per prendere un'altra decisione storica.
Questa decisione storica potrebbe distruggere il mercato?
Quello che sto per dire scatenerà una controversia infinita.
Ma prima di farlo, voglio chiarire che non sono qui per parlare di morale, valori o credenze – ognuno è libero di scegliere la propria strada. Sto semplicemente presentando un esempio di discussione, in relazione alle visioni religiose e profetiche del mercato.
Tra qualche mese, alla fine di giugno, la Corte Suprema degli Stati Uniti emetterà un giudizio sulla questione del matrimonio omosessuale.
Molte delle fedi cristiane o cattoliche credono che questo sia in diretta sfida alla via di Dio; altri credono di no.
Credo che ognuno abbia il diritto di prendere le proprie decisioni. Credo anche che, per prevenire una protesta molto drammatica sui diritti civili, la Corte Suprema degli Stati Uniti non avrà altra scelta che pronunciarsi a favore del matrimonio omosessuale.
Poiché questo potrebbe essere considerato da alcuni una diretta sfida alla via di Dio, potremmo allora assistere a un crollo – o all'inizio di un crollo – proprio come accadde nell'anno di Roe vs. Wade?
Se siete religiosi o credete nelle profezie religiose, allora dovreste ritirare immediatamente i vostri soldi dalle azioni.
Sono interessato a sapere cosa ne pensate di questo argomento.
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Non è come sembra: aggiornamento sull'oro della Germania
Paesi di tutto il mondo stanno giocando in difesa, con la fiducia tra le banche centrali che diminuisce.
Due anni fa, ho parlato del massiccio rimpatrio dell'oro da paesi di tutto il mondo, in particolare dalla Germania:
“(La Germania) recupererà tutte le 374 tonnellate di lingotti che attualmente conserva a Paris e 300 tonnellate attualmente depositate presso la New York Federal Reserve Bank. Il processo richiederà 8 anni e riporterà circa il 19 percento delle riserve auree della Germania in Patria. La Germania detiene 3.400 tonnellate di riserve auree – la maggior parte di qualsiasi paese, seconda solo agli United States.
L'annuncio della Bundesbank indica che i leader tedeschi credono che la crisi economica globale possa presto intensificarsi. In altre parole, la guerra valutaria di cui ho parlato nelle mie lettere passate si sta surriscaldando.”
Un anno dopo, sembra che il rimpatrio dell'oro della Germania non stesse andando così bene:
“In un anno, gli US sono riusciti a rispedire solo 5 delle 300 tonnellate che la Germania rivuole. Il resto è arrivato da Paris. Ciò significa che solo l'1,6% di ciò che la Germania rivuole è stato consegnato dagli US; ancora più scioccante, è solo lo 0,147% di tutto l'oro che la Germania conserva nei caveau degli US.”
Chiaramente, qualcosa non andava. Pochi mesi dopo, la Germania fu costretta a dire al pubblico cosa era successo:
“Dopo tutto questo parlare, sembra che la Germania abbia deciso di non rimpatriare il suo oro dagli U.S.
Come Bloomberg ha gentilmente espresso:
“La Germania ha deciso che il suo oro è al sicuro nelle mani americane.
La crescente sfiducia nell'euro durante la crisi del debito europea ha alimentato una campagna per riportare a casa l'intera riserva aurea della Germania di $141 miliardi da New York e London. Ora, dopo che la politica è cambiata nella coalizione della Cancelliera Angela Merkel, il governo ha concluso che conservare metà dei suoi lingotti all'estero è dopotutto prudente.
“Gli Americani si stanno prendendo cura del nostro oro,” ha detto in un'intervista Norbert Barthle, portavoce per il bilancio del blocco Cristiano Democratico di Merkel in parlamento. “Oggettivamente, non c'è assolutamente alcun motivo di sfiducia.”
Ebbene, si scopre che Norbert Barthle si sbagliava: i Tedeschi HANNO un motivo di sfiducia.
Perché dico questo?
Secondo il
“La Bundesbank ha continuato con successo e ulteriormente intensificato i suoi trasferimenti di oro lo scorso anno. Nel 2014, 120 tonnellate di oro sono state trasferite a Frankfurt am Main da depositi all'estero: 35 tonnellate da Paris e 85 tonnellate da New York.”
Se non c'era motivo di sfiducia, come ci ha detto Barthle, allora perché continuare con il rimpatrio? Ancora più importante, qual è la ragione di questa sfiducia?
Diamo un'occhiata.
Tramite
“La Bundesbank ha approfittato del trasferimento da New York per far fondere e rifondere circa 50 tonnellate di oro secondo lo standard London Good Delivery.
… La Bundesbank assicura l'identità e l'autenticità delle riserve auree tedesche durante l'intero processo di trasferimento – da quando vengono rimosse dai magazzini all'estero fino a quando vengono depositate a Frankfurt am Main.
Non appena l'oro è stato rimosso dai depositi all'estero, i dipendenti della Bundesbank hanno confrontato gli elenchi dei lingotti appartenenti alla Bundesbank con le informazioni sui lingotti rimossi.
Infine, una volta arrivati a Frankfurt am Main, tutti i lingotti d'oro trasferiti sono stati ispezionati e verificati in modo approfondito ed esaustivo dalla Bundesbank.
Quando tutte le ispezioni furono concluse, non emersero irregolarità riguardo all'autenticità, alla finezza e al peso dei lingotti.”
Tranne per una cosa… 50 delle 85 tonnellate rimpatriate dagli U.S. sono state fuse e rifuse. Allora perché non fondere tutto l'oro? E l'oro di Paris? Perché non è stato fuso e rifuso?
La risposta, secondo i funzionari, era che alcuni lingotti d'oro soddisfacevano gli standard di consegna mentre altri no. Hmm… aspetta un attimo… perché alcuni dovrebbero soddisfare l'attuale London Good Delivery Standard, mentre altri no? Questi lingotti d'oro erano tutti dello stesso periodo.
La Germania non ha venduto una singola oncia d'oro dagli anni '70, quindi perché dovrebbe aver bisogno di fondere e rifondere il suo oro per soddisfare il London Delivery Standard?
La risposta, la lascio a voi da decifrare.
Ma prestate attenzione a quello che sto per dire.
Gli Swiss sanno qualcosa
Non abbiamo mai – mai – assistito a così tanti swap di valuta come negli ultimi anni. Non abbiamo mai assistito a così tanta attività tra le nazioni per bypassare il dollaro nel commercio internazionale.
Questo è qualcosa che ho fortemente esortato a non ignorare negli ultimi anni.
Solo poche settimane fa, gli Swiss – uno dei principali raffinatori d'oro al mondo – hanno fregato la ECB rimuovendosi dal peg della valuta euro, e poi hanno immediatamente seguito con un annuncio per creare un hub di trading di valuta cinese nel cuore della Switzerland, Zurich.
Gli Swiss sono brillanti moderatori finanziari, incredibili innovatori e hanno uno dei settori commerciali più sofisticati del mondo. Non c'è da meravigliarsi se sono l'economia più stabile del mondo – da oltre sei anni consecutivi.
Potete scommettere che le loro azioni sono estremamente ben pianificate. Sono stati tra i primi a sfuggire alla crisi finanziaria del 2008, e sono spesso noti per agire in anticipo rispetto alle flessioni del mercato economico.
Il che significa che c'è una visione a lungo termine non solo per rimuovere se stessi dal peg dell'euro, ma anche per la creazione di un hub di trading di valuta cinese a Zurich.
Come ho menzionato nella mia ultima lettera, gli Swiss sono uno dei principali hub mondiali dell'oro, e le loro esportazioni di oro (essendo uno dei maggiori raffinatori d'oro) rappresentano quasi un terzo del loro commercio estero. Ciò significa che gli Swiss hanno una visione d'insieme di ciò che sta accadendo con l'oro, e vedono chiaramente che si sta spostando dall'Occidente all'Oriente.
E poiché gli Swiss hanno anche conoscenza dei flussi finanziari – essendo uno dei principali hub bancari del mondo – potete scommettere che hanno una sfera di cristallo molto più chiara della maggior parte. Il che, ovviamente, significa che la loro decisione di sbalordire le banche occidentali con la rimozione del peg dell'euro non è stata solo una previsione di ciò che accadrà all'euro, ma anche una diretta ritorsione contro le azioni del sistema bancario Anglo-America.
Nonostante siano un paese neutrale, gli Swiss sono sempre stati fortemente collegati al sistema finanziario occidentale e, come tali, hanno sostenuto le nazioni occidentali. Ma negli ultimi anni, la loro neutralità e le leggi sulla privacy bancaria sono state attaccate dagli U.S., specificamente FATCA. Gli Swiss non sono contenti di essere stati costretti a cambiare le loro leggi bancarie – leggi che sono in vigore da oltre cento anni.
Gli Swiss si sentono probabilmente traditi dal sistema occidentale dopo essere stati attaccati da FACTA. Ma questo è il minimo da cui deriva la loro rabbia.
Attaccare i risparmi degli Swiss
Gli Swiss sono sempre stati conosciuti come “risparmiatori nati”.
Nel 2012, gli Swiss hanno messo da parte il 17,5 percento del reddito lordo in risparmi l'anno scorso. E nonostante il tasso di risparmio sia leggermente diminuito, gli Swiss hanno ancora il tasso di risparmio delle famiglie più alto nel mondo sviluppato.
Inoltre, i prezzi al consumo in Switzerland sono aumentati a un ritmo annuale ben al di sotto dell'1 percento per oltre quattro anni. Il paese ha persino sperimentato la deflazione tra il 2012 e il 2013. Nonostante la teoria “abbiamo bisogno di inflazione” instillata dalla Fed, l'economia della Switzerland ha continuato a crescere a un ritmo costante.
E ha un tasso di disoccupazione di appena il 3,4 percento, che è un numero elevato per gli standard Swiss.
Allora qual è il mio punto?
Switzerland è un ottimo esempio di economia ben gestita. La sua decisione di allontanarsi dal peg della valuta euro è un colpo diretto in sfida alle politiche monetarie lassiste della Fed e della EU – politiche che minacciano i risparmi di ogni Swiss.
Non sono disposti a lasciare che le politiche monetarie e fiscali lassiste del sistema bancario occidentale li rovinino.
Se la potenza economica più efficiente del mondo si sta allontanando dall'euro e si sta dirigendo verso una partnership valutaria cinese, pur continuando ad espandere le sue attività aurifere, cosa ci dice questo?
Switzerland si sta chiaramente posizionando per qualcosa che si aspettano accada. E poiché sono sempre stati in anticipo sui tempi, prendete seriamente nota delle loro azioni.
Una previsione precoce che si avvera?
Ricordate cosa ho scritto nella mia lettera, Il vero piano della Fed:
“Alla fine, la Fed dovrà iniziare a ridurre i suoi asset, il che significa che ci saranno molte obbligazioni da assorbire.
La liquidità estera non sarà in grado di assorbire tutto ciò che è stato stampato. Ciò significa che il denaro dovrà provenire da qualche altra parte. E quel qualche altra parte – credo – è dal mercato azionario.
Se il mercato azionario continua a salire, creerà più liquidità per le obbligazioni. Perché? Perché il mercato azionario alla fine si correggerà a un certo punto, e quando lo farà, gli investitori cercheranno la sicurezza delle obbligazioni; così, assorbendo gran parte delle obbligazioni detenute dalla Fed.
Più il mercato azionario sale, più denaro è disponibile per le obbligazioni nella fase di discesa.
Questo è il vero piano della Fed.”
La mia analisi si sta già realizzando?
Secondo la Bank of America, tramite Zero Hedge, il secondo maggiore afflusso settimanale di $14bn è avvenuto durante la settimana terminata il 5 febbraio 2014, seguito dall'afflusso della scorsa settimana a tutti i fondi a reddito fisso di $16.04bn – il più alto mai registrato dal 2008.
Le azioni, d'altra parte, sono passate da un afflusso di $1.62bn nella settimana precedente, a un deflusso di $5.52bn la scorsa settimana.
È questo un segno di ciò che verrà?
