Grafico del Baltic Dry Index Spiegato:
Un Preludio all'Aumento della Domanda di Materie Prime
Il Baltic Dry Index (BDI) è utilizzato per prevedere la probabilità di futura attività economica perché traccia il movimento delle materie prime sfuse misurando le variazioni dei costi di spedizione.
Queste materie prime includono minerale di ferro, carbone, rame, zolfo, cereali, legname, cemento e molti altri materiali sfusi utilizzati nella produzione industriale.
Alcuni anni fa, c'è stata una 'ri-ponderazione' del BDI per riflettere il volume delle merci spedite su navi di dimensioni variabili. Ciò è avvenuto dopo che una ricerca ha stabilito che il contributo dei diversi tipi di navi poteva essere meglio allineato con un indice che lo riflettesse più fedelmente.
Quindi, cosa ci sta dicendo ora il BDI?
Diamo un'occhiata al grafico settimanale e vediamo…
Il grafico mostra chiaramente il “Super Ciclo Cinese” con i corrispondenti grandi picchi al rialzo nel 2003 – 2009. Più recentemente, dal 2011 ad oggi, il BDI mostra un periodo di quasi un decennio di trading in un intervallo definito. Questo ampio intervallo varia da circa 400 a 2250.
Ciò che cattura la nostra attenzione è la volatilità in diminuzione nel momentum del trend, misurata dal Vortex Indicator (89). Questa contrazione costante si verifica anche se il BDI si muove da un massimo a un minimo all'interno del suo intervallo di trading definito.
Questa azione ci ricorda come un pattern a Triangolo Ascendente a lungo termine consolida il prezzo all'interno di un intervallo prima di un forte breakout. Durante il consolidamento del prezzo, il volume si riduce e alcuni degli indicatori tecnici interni si allineano molto bene per confermare il breakout quando si verifica.
L'attuale livello basso sembra più una base che un livello da cui il BDI può scendere molto di più. Il MACD è negativo e al di sotto della linea dello zero, ma anch'esso rimane in un intervallo definito. Sebbene non mostrato su questo grafico, il Commodity Channel Index (CCI) è vicino ai suoi minimi.
Il BDI ha raggiunto il picco nella seconda metà del 2019 e poi ha avuto un calo molto netto. Ci si può solo chiedere se la rilevazione precoce del coronavirus in Cina non abbia avuto un impatto sul grafico. Il grafico è completamente crollato a dicembre 2019 e ha continuato la sua caduta libera a gennaio, prima di stabilire una base a febbraio.
È ovvio che l'economia mondiale sta affrontando venti contrari, anche se i mercati azionari globali si scrollano di dosso tutte le notizie negative. Azioni selezionate continuano a recuperare la valutazione persa a causa dell'impatto della pandemia mondiale di coronavirus. Gli investitori continuano a concentrarsi strettamente sui titoli tecnologici e sanitari.
Il BDI è una misura proxy per la futura produzione industriale. Le prospettive per questo segmento dell'economia sono al massimo negative o neutrali.
C'è un consenso di opinioni sul fatto che ci vorrà almeno fino al 2021 prima di poter ottenere dati economici sufficienti per vedere se un trend positivo sta iniziando ad emergere per il settore manifatturiero.
La produzione industriale si basa in gran parte sulla domanda dei consumatori. Una misura affidabile di questa domanda richiede temp o. Il nostro indicatore di momentum del trend, VTX (89), potrebbe generare un segnale di “allarme precoce” di tempi migliori per il BDI. I grafici settimanali si muovono molto lentamente ma possono dare buoni segnali quando si tratta di identificare un nuovo trend.
Stiamo già monitorando il grafico settimanale del rame e ci siamo concentrati sul True Strength Indicator come nostro segnale per entrare in operazioni sui titoli di rame.
Sarà interessante vedere se i consumatori riusciranno a trasmettere segnali al mercato che sono pronti, capaci e disposti a scatenare un'ondata di attività di acquisto. Si parla molto di “domanda repressa”, ma ciò deve essere mitigato da una cifra di disoccupazione di circa 40 milioni negli Stati Uniti.
Voler comprare e poter comprare potrebbero essere due cose diverse…
