L'un des plus grands gestionnaires de fonds au monde, Mohamed El Erian, vient de démissionner, tandis que trois banquiers se sont apparemment suicidés cette semaine.
Un ancien dirigeant de Deutsche Bank, William ‘Bill’ Broeksmit, a été retrouvé mort après que la police a reçu des signalements d'un homme trouvé pendu dans une maison de Londres.
Plus tard ce jour-là, Gabriel Magee, cadre technologique de JP Morgan, est tombé de la tour du siège londonien de la banque et est décédé. Ses proches ont été choqués, affirmant qu'il n'y avait absolument aucune indication que quoi que ce soit dans sa vie privée ou professionnelle aurait pu le pousser à se suicider.
Quelques jours après les décès des deux travailleurs de la finance à Londres, Mike Dueker, ancien membre de la Fed et économiste en chef chez Russell Investments, a également été retrouvé mort après être tombé d'un talus de 15 mètres. Le détective Ed Troyer du comté de Pierce a déclaré que la mort semblait être un suicide.
La semaine dernière, un directeur de la communication basé au Royaume-Uni chez Swiss Re AG – le deuxième plus grand réassureur mondial axé sur le transfert de risques, le financement de la rétention de risques et la gestion d'actifs – est décédé. La cause du décès n'a pas été rendue publique.
En quelques jours seulement, quatre travailleurs de la finance se sont (apparemment) suicidés, tandis que l'un des plus grands gestionnaires de fonds obligataires a quitté le secteur. Ces événements étaient-ils une coïncidence ? Ou ces hommes savaient-ils quelque chose que nous ignorons ? Leurs décès étaient-ils même des suicides ? Suite ci-dessous…
Performance du Journal d'Investissement
Les abonnés à mon service premium, www.investmentdiary.com ont écrasé les marchés au cours des derniers mois.
Voici un aperçu de quelques-unes des idées et de leurs performances\
- Depuis le 21 octobre 2013: Idée technologique en hausse de 727%
- Depuis le 6 novembre 2013: Idée technologique En hausse de 92%
- Depuis le 21 novembre 2013: Idée énergie en hausse de 85%
- Depuis le 2 janvier 2014: Idée or en hausse de 17%
- Depuis le 16 janvier 2014: Idée santé en hausse de 120%
- Depuis le 22 janvier 2014: Idée or en hausse de 25%
*les prix des actions et les gains sont calculés à partir de la date de publication jusqu'aux prix des actions après la clôture du marché le 31 janvier 2014.
Ce soir, j'offre à TOUS les abonnés d'Investment Diary ma dernière idée dans le secteur de la santé. Je possède déjà plus de 100 000 $ de cette action, mais inscrivez-vous à Investment Diary maintenant et découvrez pourquoi j'essaie toujours d'en acheter davantage.
Retour à la Conspiration
Beaucoup spéculent que quelque chose de grave se prépare sur le marché financier mondial ; que les hommes décédés savaient que quelque chose d'extrêmement grave était sur le point de se produire. D'autres ont déclaré que les banquiers décédés auraient pu être assassinés.
Puisque nous ne pouvons que spéculer (pour l'instant), il est préférable de nous pencher sur les faits.
Je ne sais pas ce qui est réellement arrivé à ces hommes. Mais je sais que tous ces hommes avaient une chose en commun : ils étaient tous responsables de la gestion des risques.
William ‘Bill’ Broeksmit
Broeksmit était un banquier expérimenté, pionnier des swaps de taux d'intérêt et spécialiste de la gestion de capital et des risques.
Selon Bloomberg :
« Broeksmit avait été recruté chez Merrill plusieurs années auparavant par Edson Mitchell, un ancien responsable des titres à revenu fixe qui a également rejoint Deutsche Bank et était également un mentor de Jain.
Broeksmit et Mitchell, dans une note de 1993, avaient averti la direction de Merrill des « conséquences négatives potentielles » pour Orange County, en Californie, un client, « en cas d'augmentation substantielle des taux d'intérêt et de fuite de capitaux spéculatifs » du fonds d'investissement du comté, a rapporté le New York Times en 1998. Leur avertissement s'est avéré juste.
Orange County, le cinquième comté le plus peuplé du pays, a demandé la protection de ses créanciers en 1994 après avoir perdu environ 1,7 milliard de dollars sur des investissements dérivés. C'était à l'époque la plus grande faillite municipale du pays. »
Mike Dueker
Dueker a travaillé chez Russell, basé à Seattle, pendant cinq ans, et a développé un indice de cycle économique qui prévoyait la performance économique. Il était auparavant vice-président adjoint et économiste de recherche à la Federal Reserve Bank of St. Louis.
Selon Businessweek:
« Il a publié des dizaines d'articles de recherche au cours des deux dernières décennies, beaucoup sur la politique monétaire, selon le site web de la Fed de St. Louis, qui le classe parmi les 5 % des meilleurs économistes par le nombre d'œuvres publiées. Son travail le plus cité était un article de 1997 intitulé « Strengthening the case for the yield curve as a predictor of U.S. recessions », publié par la banque de réserve alors qu'il y était chercheur.
Dueker a travaillé à la banque de réserve de 1991 à 2008, commençant comme économiste de recherche de niveau d'entrée, puis progressant au poste d'économiste senior, de responsable de recherche et de vice-président adjoint, selon Laura Girresch, une porte-parole.
Il a aidé le président de la banque à préparer les réunions de politique du Federal Open Market Committee et a rédigé et édité des publications économiques, a-t-elle déclaré. Dueker a été rédacteur en chef de la publication de recherche de la banque de réserve, Monetary Trends, et a également été rédacteur en chef associé du Journal of Business and Economic Statistics, a déclaré Girresch. »
Le shérif du comté nous a dit qu'il avait des problèmes au travail.
Problèmes avec les fonds indiciels ?
Ce que les articles n'ont pas mentionné, c'est qu'au début de l'année, une vente de Russell Investments était envisagée par son propriétaire, Northwestern Mutual Life Insurance.
Russell Management possède et exploite les indices Russell, qui représentent le marché boursier mondial investissable et ses segments. Il se compose de plus de 10 000 titres dans 63 pays, y compris le Canada, et offre des centaines de sous-indices. Les fonds indiciels sont construits en utilisant des pondérations de capitalisation boursière ajustées au flottant.
Compte tenu de la popularité croissante des fonds indiciels et des fonds négociés en bourse, des entreprises comme Barclays (qui pourrait également envisager la vente de ses fonds indiciels) et Russell pourraient obtenir une bonne prime en vendant leurs activités d'indices maintenant.
Cependant, que se passe-t-il si le marché s'effondre ? N'oubliez pas que les fonds indiciels (y compris les fonds Russell Index) sont simplement des fonds qui maintiennent les pondérations appropriées pour correspondre à la performance de l'indice.
Par exemple, le Russell 3000 est composé des 3000 premières actions américaines par capitalisation boursière. Chaque année, l'indice est rééquilibré. Les gestionnaires derrière l'indice doivent acheter ou vendre la quantité appropriée d'actions dans chacune des 3000 actions pour maintenir la pondération correcte de leur fonds indiciel.
En 2008, Russell Investments a fermé son activité de fonds de fonds spéculatifs. Ses fonds du marché monétaire avaient une exposition de plus de 5 % aux titres de Lehman Brothers Holdings Inc., qui a fait faillite en 2008 – perdant des centaines de milliards de dollars.
Voici quelque chose à méditer : si les théoriciens du complot ont raison et que Mike Dueker savait que quelque chose de terrible allait se produire sur le marché, alors sa firme, Russell Investments, pourrait être en grande difficulté. C'est peut-être la raison pour laquelle son propriétaire a envisagé sa vente.
Qu'adviendrait-il de ces fonds si d'autres banques – ou actions – s'effondraient, comme en 2008 ? Vous souvenez-vous de la panique bancaire de Lehman Brothers et Bear Stearns ?
Imaginez ce qui se passerait si un certain nombre de banques faisaient soudainement faillite… Dueker, ou l'un des autres travailleurs de la finance décédés cette semaine, savaient-ils quelque chose ?
Quelque chose à méditer…
Qu'en pensez-vous ? CLIQUEZ ICI pour partager vos réflexions.
Contrôle Mondial des Capitaux
Vendredi dernier, HSBC a imposé des restrictions sur les retraits importants d'espèces dans le cadre d'une nouvelle politique qui n'aurait apparemment pas été rendue publique auprès de ses clients.
« Certains clients de HSBC ont été empêchés de retirer de grandes quantités d'espèces parce qu'ils ne pouvaient pas fournir de preuves de la raison pour laquelle ils les voulaient.
Des auditeurs ont déclaré à Money Box de Radio 4 qu'ils avaient été empêchés de retirer des sommes allant de 5 000 £ à 10 000 £.
HSBC a admis n'avoir pas informé ses clients du changement de politique, qui a été mis en œuvre en novembre. La banque affirme avoir maintenant modifié ses directives au personnel. »
Pendant ce temps, selon Bloomberg via Zerohedge, « My Bank » – l'une des 200 plus grandes banques russes par actifs – a introduit une interdiction totale des retraits d'espèces jusqu'à la semaine prochaine. En d'autres termes, si vous avez de l'argent là-bas, vous ne pouvez pas le retirer.
Il est maintenant apparu que la Banque Centrale de Russie a fermé My Bank. Elle a également fermé la banque basée à Moscou, Priroda Bank.
« Le régulateur a déclaré avoir également révoqué les licences de deux organisations de crédit non bancaires régionales, OOO RNKO Traditsiya et OAO NDKO MTSM.
My Bank, l'une des 200 plus grandes banques par actifs, a vu sa licence annulée en raison de « déclarations de données significativement erronées et de son incapacité à respecter les obligations envers les créanciers », selon un communiqué de la banque centrale. Priroda Bank a été citée pour son implication dans des « transactions suspectes » et pour ne pas avoir fourni de réserves suffisantes pour d'éventuelles pertes sur prêts, a déclaré la banque centrale dans un communiqué distinct.
La banque centrale a accéléré sa répression depuis le 29 novembre, date à laquelle elle a révoqué la licence de Master-Bank, la 41e plus grande banque russe par actifs, pour violations liées au blanchiment d'argent. Les banques de taille moyenne Project Financing Bank et Smolensky Bank ont également été fermées le 13 décembre, et Investbank a été fermée après avoir échoué aux examens d'adéquation des fonds propres.
La banque centrale a révoqué environ 35 licences bancaires depuis le 1er juillet, date à laquelle Elvira Nabiullina a succédé à Sergey Ignatiev au poste de gouverneur, contre trois au premier semestre 2013. Nabiullina s'efforce de renforcer la réglementation des banques et de réduire la sortie nette de capitaux qui était prévue à environ 55 milliards de dollars l'année dernière. »
Il est clair que la banque centrale de Russie déploie de grands efforts pour empêcher la fuite des capitaux.
Elle punit même les citoyens qui n'utilisent pas leur monnaie avec des menaces d'emprisonnement.
Lundi, la Banque Centrale de Russie a publié une déclaration avertissant que les monnaies virtuelles, ou « substituts monétaires », sont illégales en vertu de l'article 27 de la Loi fédérale « Sur la Banque Centrale de la Fédération de Russie ».
Ceci est, bien sûr, destiné aux utilisateurs de Bitcoin.
D'abord la Chine, maintenant la Russie. Qui sera le prochain ?
L'heure de payer l'addition
Au cours des dernières années, j'ai parlé de la façon dont l'impression monétaire extravagante et la dette mondiales seront finalement transmises à nos enfants, et aux enfants de nos enfants ; probablement sous la forme d'imposition.
Il s'avère que l'Europe y travaille déjà.
La banque centrale allemande, la Bundesbank, a proposé lundi un impôt exceptionnel sur la fortune de ses citoyens.
« La banque centrale allemande a soulevé l'idée d'un prélèvement d'urgence sur le capital dans son rapport mensuel, arguant qu'il correspondait au principe de « responsabilité nationale, selon lequel les contribuables sont responsables des obligations de leur gouvernement, avant que la solidarité des autres États ne soit sollicitée ».
La Bundesbank a déclaré que le prélèvement devrait être exceptionnel, « imposé dans des conditions de crise nationale extraordinaire », afin de limiter les conséquences négatives pour l'investissement et les sorties de capitaux potentielles. »
En d'autres termes, l'Allemagne veut que les citoyens européens laissent leur argent dans les banques de leurs nations, afin que le gouvernement puisse l'utiliser pour rembourser la dette.
Tout cela survient après le récent ralentissement de l'emploi en Europe et une baisse significative de l'inflation, ce qui alimente les craintes d'une spirale déflationniste.
Et nous savons tous que la déflation est le pire cauchemar de la banque centrale.
Attendez-vous à des taux bas continus dans la zone euro, et potentiellement à de nouvelles mesures de relance – malgré la réduction progressive de la Fed.
Sur le territoire national
Les banques chinoises ont déjà des problèmes de liquidité et il est clair que les craintes d'une panique bancaire commencent à refaire surface en Europe et en Russie.
Mais si vous pensez que ces craintes ne se manifestent qu'à l'étranger, détrompez-vous.
Terry Burnham, ancien professeur d'économie à Harvard, est sur le point de retirer 990 000 $ de son compte Bank of America, n'y laissant que 10 000 $.
Pourquoi ?
Parce qu'il ne se sent pas en sécurité avec son argent à la banque américaine, surtout avec Ben Bernanke et Janet Yellen aux commandes.
Vous pouvez lire l'article complet ici : http://www.pbs.org/newshour/making-sense/is-your-money-safe-at-the-bank-an-economist-says-no-and-withdraws-his/
Fuite vers la sécurité
La fuite vers la sécurité redevient le centre d'attention dans le monde financier. Il n'est pas étonnant que la valeur de l'or ait connu une hausse ces dernières semaines.
Chacun a une théorie différente sur l'or ; certains disent que c'est une couverture contre l'inflation, tandis que d'autres disent que c'est une couverture contre les devises. Le problème avec beaucoup de ces théories est qu'elles ne prédisent jamais vraiment (à court terme) la ~~valeur~~ le prix de l'or.
Puisque l'évolution du prix de l'or est basée sur l'émotion, le seul indicateur précis au cours de la dernière décennie a été la peur.
Voici un aperçu de l'« indice de la peur », ou VIX, au cours de la dernière décennie :
Le VIX mesure l'anticipation du marché concernant le S&P 500 sur les 30 prochains jours. Comme vous pouvez le constater, l'or a considérablement augmenté au fil des ans à mesure que l'indice monte en flèche.
Si nous utilisons la dernière décennie comme indicateur et que nous nous attendons à une correction du marché boursier, l'or devrait grimper beaucoup plus haut. L'or semble également s'être stabilisé et avoir formé une base par rapport au VIX, montrant que le risque de baisse est minimal.
Si l'or grimpe, les actions aurifères devraient surperformer l'or lui-même.
Le sentiment sur Howe et Bay Street, les centres financiers du Canada, est bien meilleur que l'année dernière. Les entreprises cherchent à nouveau à lever des fonds et à faire avancer leurs projets. Bien que ce soit toujours le cas, surtout avec les explorateurs à flux de trésorerie négatifs, l'enthousiasme est beaucoup plus perceptible aujourd'hui qu'il y a un an.
Continuez à chercher des actions d'or et d'argent bon marché.
Avant de terminer la lettre de cette semaine, je tiens à souligner que je ne dis pas que le marché boursier va s'effondrer demain. En fait, il y a encore de fortes chances que les actions se maintiennent cette année et se portent plutôt bien. Mais il serait ignorant d'ignorer ce qui se passe dans le monde – en particulier les actions des gouvernements et des banques centrales.
CLIQUEZ ICI POUR LAISSER UN COMMENTAIRE
