Un dollar malhonnête poursuit sa glissade vers le bas
En 2014, les lecteurs d'Equedia ont réagi à un article intitulé « Oubliez Ebola, inquiétez-vous du virus de la noix de coco. » L'article décrivait de nombreuses préoccupations des investisseurs qui étaient alors répandues et qui sont devenues des préoccupations encore plus grandes aujourd'hui.
Celles-ci incluent les actions de la Federal Reserve concernant les taux d'intérêt, la création monétaire et l'inflation.
La discussion sur l'inflation a fait l'importante distinction entre l'inflation monétaire et la véritable inflation des prix qui résulte d'une augmentation de la demande globale.
Pour illustrer l'impact néfaste de l'inflation monétaire, le tableau suivant a mis en évidence la comparaison du coût des biens par rapport aux salaires au fil du temps :
Et le coût moyen croissant des biens par rapport aux salaires en US dollars, en termes nominaux ?
Au cours des 50 dernières années, les prix du pétrole ont augmenté de 32 fois ; le logement de 18 fois ; un paquet de chewing-gum de 20 fois ; un trajet en métro de 16 fois ; et une soirée cinéma pour deux de 15 fois.
L'augmentation moyenne annuelle et du salaire minimum ? Huit fois.
Bienvenue à l'esclavage moderne.
Le US Census Bureau et le US Department of Housing and Urban Development ont annoncé conjointement que le prix de vente moyen d'une nouvelle maison était de 443 200 $ en août 2021 et de 405 400 $ en septembre 2021 – une augmentation substantielle par rapport au prix de 325 000 $ en 2013.
Le prix du pétrole est maintenant supérieur à 80 $ le baril, un trajet en métro à New York coûte 2,75 $, et le Federal Minimum Wage est de 7,25 $. Il convient de noter que la majorité des US States ont un State Minimum Wage qui est plus élevé, avec 17 US States payant plus de 10,00 $.
« Bienvenue à l'esclavage moderne. »
Voici un résumé précis du lien de note ci-dessus :
« Selon le **Bureau of Labor Statistics**, 247 000 travailleurs n'étaient payés que 7,25 $ de l'heure en 2020. Avec l'augmentation du coût des biens et des dépenses de subsistance, vivre avec 7,25 $ de l'heure peut être difficile. Certains travailleurs doivent cumuler plusieurs emplois pour pouvoir **payer leur loyer** et leurs factures. »
Les salaires minimums bas, même dans les States avec un Minimum Wage supérieur à 10,00 $, placent le salarié dans un « limbo économique ». Ils sont entravés à deux niveaux. Premièrement, ils ne peuvent pas économiser suffisamment pour constituer un acompte raisonnable pour une maison. Deuxièmement, ils auraient besoin que le Minimum Wage soit de l'ordre de 3 à 4 fois le taux actuel juste pour être admissibles à un prêt hypothécaire, selon une mesure courante qui exige que les limites de la dette soient basées sur une formule de 30 % du revenu requis pour le service de la dette.
Le tableau qui compare les salaires au prix croissant des biens, y compris les mises à jour récentes, montre clairement que les salaires sont de plus en plus à la traîne par rapport au prix des biens. Au cours des derniers mois, nous avons constaté une plus grande prise de conscience publique de cette situation, due aux reportages des médias. L'accent est mis sur l'inflation.
L'inflation aujourd'hui est une conséquence directe de la politique monétaire.
Le bilan toujours croissant de la FED continue de refléter le « Dishonest Dollar ».
Voyons ce qu'un graphique mensuel à long terme du $USD a à révéler :
Le graphique mensuel du $USD montre une baisse constante depuis sa création, avec une hausse ultérieure à 160 en 1985. Rappelons que le taux fixe sur 30 ans pour les prêts hypothécaires a culminé à plus de 18 % en 1981, et il est resté à plus de 12 % pendant la majeure partie de 1985. C'était la principale source de force du $USD pendant cette période.
Nous voyons maintenant le graphique mensuel du $USD exprimer une faiblesse. La dynamique de la tendance est négative et en hausse ; le MACD sur les « trend settings » montre la ligne de signal en dessous de la ligne de déclenchement et les deux lignes tombant vers la ligne zéro. Une simple ligne de tendance depuis le plus bas de la mi-2011 a été rompue. Le $USD est à l'intérieur de son Ichimoku Cloud ; jusqu'à présent, il ne l'a pas cassé. Nous continuons de surveiller cette condition graphique. Regardez ce qui est arrivé au $USD lorsqu'il a cassé en dessous de son Ichimoku Cloud deux fois par le passé.
Alors, comment certains investisseurs trouvent-ils l'opportunité de profiter de la « prochaine vague d'inflation » attendue ?
Un gestionnaire de fonds spéculatifs réputé, David Einhorn de Greenlight Capital, se concentre sur une entreprise américaine de construction de maisons et de développement foncier tout en préférant l'or aux cryptomonnaies comme couverture contre l'inflation.
Voici un résumé d'une récente interview de CNBC qui a été examinée par Seeking Alpha :
En plus des constructeurs de maisons américains et de l'or, nous continuons d'apprécier la façon dont le cuivre se négocie. Sur le graphique mensuel, il atteint de nouveaux sommets historiques. Voici quelques-uns de nos articles et graphiques passés :
https://www.equedia.com/weekly-chart-for-copper-highlights-this-as-a-key-resistance-level/
https://www.equedia.com/copper-and-copper-stocks-chart-analysis-looking-for-a-breakout/
Notre interprétation la plus récente du graphique hebdomadaire du cuivre il y a un mois, en septembre, était excessivement prudente. Nous avions constaté que le cuivre avait fortement augmenté, sans consolider ses gains, et était prêt pour un « repos ». Cependant, cela ne s'est pas avéré être le cas, car le cuivre a effectué un revirement abrupt et se dirige vers une nouvelle fourchette de prix.
Voici un graphique hebdomadaire mis à jour du cuivre montrant un précédent « faux mouvement » sur le graphique et une hausse ultérieure :
Résumé et conclusion
Un $USD en baisse ne signifie pas une opportunité d'investissement en baisse.
Il y a de solides arguments en faveur des constructeurs de maisons, de l'or, du cuivre et du secteur des matières premières en général. Par exemple, le cuivre atteint de nouveaux sommets historiques sur son graphique mensuel.
C'est passionnant et cela devrait aider à exposer les actions de cuivre à un plus large éventail d'investisseurs.
L'or et les actions aurifères ont des graphiques hebdomadaires qui montrent toujours une tendance à la baisse. Nous voyons de bonnes opportunités de trading une fois que le MACD est dans une position plus favorable sur le graphique hebdomadaire. En attendant, certains de nos anciens choix continuent d'améliorer leurs bilans après avoir éliminé leurs dettes.
Le graphique mensuel à long terme du $USD semble montrer une « interruption » due au COVID. La pandémie a peut-être créé une « fuite vers la sécurité » à court terme, ce qui a ralenti la chute du $USD au cours des dernières années. Alors que l'économie mondiale commence à se rétablir, le graphique mensuel du $USD semble prêt à reprendre sa baisse vers la ligne zéro. Le MACD présente maintenant une baisse plus prononcée pour 2021 après être resté majoritairement stable de 2018 à 2020.
Il s'ensuit qu'un $USD en baisse aidera le $GOLD à franchir ce que certains acteurs du marché ont appelé un « mur de résistance » au niveau de 1800 $.
– John Top, le trader technique
Divulgation : Nous détenons des actions d'or, de cuivre et d'autres ressources.
