Nous vous avions prévenus en 2014 et avions exhorté tout le monde à préparer son pécule.
Nous vous avions prévenus à nouveau en 2017 dans notre lettre, « Comment le dollar américain va s'effondrer».
Beaucoup pensaient que nous étions fous, y compris certains de nos lecteurs de longue date.
Cet appel a même froissé quelques capitalistes de Twitter qui nous ont conseillé de retirer nos « chapeaux en papier d'aluminium ».
J'espère que vous n'en faisiez pas partie.
Car, il s'avère que l'une des plus grandes « théories du complot » n'est pas du tout une théorie du complot.
Je parle du complot de plusieurs décennies de la Chine pour « dé-dollariser » le monde.
Et ses implications – qu'elles soient couronnées de succès ou non – vont entièrement remodeler le paysage économique mondial.
Laissez-moi vous expliquer.
Écoutez plutôt via podcast
Préparer le terrain
La Chine est réputée pour jouer sur le long terme.
Et son rôle dans la dé-dollarisation des États-Unis est l'une des évolutions les plus remarquables dont nous sommes témoins.
En 2014, la Russie a annexé la Crimée, et l'Occident a imposé des sanctions à la Russie.
En réponse, la Chine a exhorté ses partenaires BRICS à lancer la Nouvelle Banque de Développement—un remplacement du Fonds Monétaire International (FMI) et de la Banque Mondiale dominés par l'Occident.
Basée à Shanghai, la Nouvelle Banque de Développement est devenue une source de financement alternative pour les économies émergentes, qui sont désormais moins dépendantes de la dette libellée en dollars.
C'était la Phase 1.
Puis le Covid a balayé le monde.
Ne laissant aucune opportunité se perdre, la banque centrale chinoise a annoncé qu'elle avait besoin d'une « meilleure visibilité » sur les finances du pays afin de cibler plus efficacement les mesures de relance.
Ainsi, sous le couvert du COVID, le président chinois Xi a lancé l'e-yuan, la première monnaie numérique de banque centrale (CBDC) au monde.
Via South Morning China Post :
« Guo a déclaré que l'avantage clé du système e-yuan était sa capacité à tracer les flux de trésorerie et à faciliter l'application des réglementations financières, ce qui était absent des systèmes de paiement traditionnels et créait d'énormes défis pour l'économie réelle. « La pandémie posera de nombreux défis qui justifieront l'utilisation des monnaies numériques », a déclaré Guo Weimin, scientifique en chef à la Banque de Chine. »
C'était la Phase 2
Peu après, la Russie et l'Ukraine s'affrontent. L'Occident a répondu par un nouveau barrage de sanctions tout en coupant la ressource financière la plus précieuse de la Russie : le secteur de l'énergie.
Certains ont même fait allusion au sabotage par les États-Unis de l'un des pipelines acheminant du gaz de la Russie vers l'Europe.
Avec les sanctions en place et un pipeline détruit, Poutine était dans un besoin
désespéré.
Et ne laissant aucune opportunité se perdre, Xi a accédé à sa demande.
Il est venu au secours de la Russie et a acheté les combustibles fossiles russes sous embargo, mais avec une condition très spécifique : la moitié de l'achat devait être réglée en monnaie chinoise, le yuan.
Poutine a accepté.
De Une nouvelle monnaie mondiale est en ligne :
« En septembre, la Chine et la Russie ont signé un accord pour échanger du gaz en yuan et en rouble sur une base 50-50. L'accord est intervenu peu après que le ministre des Finances Alexey Moiseev a conclu que « la Russie n'a plus besoin du dollar américain comme monnaie de réserve. »
Depuis le 8 octobre, la paire yuan/rouble est la devise la plus échangée sur la Bourse de Moscou.
Pendant ce temps, les entreprises russes ont depuis émis des centaines de millions de dollars d'obligations libellées en yuan.
Pour la première fois dans l'histoire, le yuan a détrôné le dollar en Russie.
Plus important encore, cela a marqué la première fois dans l'ère moderne qu'un grand producteur de pétrole vendait du pétrole dans une monnaie autre que le dollar.
Un nouveau précédent a été établi.
C'était la Phase 3.
Peu après, d'autres exportateurs de pétrole importants ont laissé entendre qu'ils seraient également d'accord pour régler les exportations de pétrole en monnaie chinoise.
Dans le même temps, la Chine a commencé à piloter son _déjà testé au niveau national_ e-yuan pour les transactions transfrontalières.
Pour la première fois dans l'histoire, une alternative technologiquement supérieure au dollar fiat américain pour le commerce mondial est née.
Masse critique
Même avec une monnaie technologiquement supérieure, la Chine doit encore convaincre une bonne partie du monde de l'adopter, ce qui signifie brûler des ponts diplomatiques avec ce qui est toujours l'économie la plus puissante du monde, les États-Unis d'Amérique.
De plus, les alliés de la Chine ne sont pas stupides. Ils ne laisseront pas tomber le dollar pour être soumis au même sort par un autre dirigeant.
C'est pourquoi le président chinois Xi a poussé les nations BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) à adopter une monnaie de réserve commune – qui serait un panier de leurs monnaies membres dirigé par le yuan, similaire aux droits de tirage spéciaux (DTS) du FMI.
Cependant, une monnaie commune entre ces cinq économies émergentes ne suffira toujours pas à rivaliser avec le dollar américain, et encore moins à s'imposer comme monnaie de réserve mondiale ; le commerce international est tout simplement trop vaste et complexe.
Mais que se passerait-il si les nations BRICS pouvaient convaincre d'autres de les rejoindre ?
Les BRICS vont-ils s'étendre ?
Il s'avère que cela ne demandera pas beaucoup de persuasion.
Le mois dernier, les nations BRICS ont annoncé qu'elles envisageraient d'autoriser d'autres pays à être inclus dans leur coalition.
Et immédiatement, une douzaine de nations pétrolières se sont alignées, y compris des producteurs de pétrole comme l'Argentine, l'Égypte et l'Algérie, et même des acteurs plus importants, tels que les Émirats arabes unis, l'Iran et même l'Arabie saoudite.
Via Bloomberg :
« Le groupe de nations BRICS prévoit de décider cette année s'il admettra de nouveaux membres et quels critères ils devront remplir, l'Iran et l'Arabie saoudite figurant parmi ceux qui ont officiellement demandé à adhérer, selon l'ambassadeur d'Afrique du Sud auprès du bloc.
La proposition d'élargir les BRICS sera l'un des principaux objectifs du bloc économique cette année, a déclaré l'ambassadeur Anil Sooklal. L'Afrique du Sud est l'actuel président du groupe.
« Plus d'une douzaine de pays ont frappé à la porte », a déclaré Sooklal lors d'une interview à Johannesburg la semaine dernière. « Nous sommes assez avancés dans l'examen d'un nouveau groupe de membres. »
Pensez à la puissance économique que cette composition pourrait devenir – surtout compte tenu du vaste contrôle du pétrole que ces nations possèdent.
Les BRICS, tels quels, couvrent déjà un tiers de la surface terrestre mondiale et abritent plus de 40 % de la population mondiale. De plus, leurs économies représentent 20 % du commerce international et près d'un quart du PIB mondial.
Aux taux de croissance actuellement prévus, ce bloc de marchés émergents devrait contribuer à la moitié du PIB mondial d'ici 2030.
Et cela, en supposant que les BRICS ne s'étendront pas.
Si les exportateurs de pétrole vont de l'avant et rejoignent le bloc, leur production mondiale combinée pourrait facilement représenter près de 50 % de la production mondiale, voire plus.
Encore plus dommageable pour le dollar américain, leurs forces combinées représenteraient 7 des 10 plus grands producteurs de pétrole au monde. Adieu le pétrodollar.
Et pourquoi les BRICS ne voudraient-ils pas cela ? Selon Bloomberg, les BRICS ne détiennent que 15 % des voix au FMI et à la Banque Mondiale.
Si vous êtes une nation BRICS, vous vous sentiriez probablement assez lésé.
Ne soyez donc pas surpris si les BRICS autorisent plus de membres à créer leur propre organisation financière internationale.
Et devinez qui sera le plus puissant au sein de ce groupe ?
C'est exact, la Chine.
Agir rapidement
Beaucoup se moquent de la capacité de la Chine à détrôner le dollar américain en soulignant la faible utilisation du yuan dans le commerce mondial.
Et ils n'ont pas tort.
Malgré toute la puissance de la Chine, le yuan ne se classe qu'au cinquième rang des monnaies utilisées dans le commerce mondial – représentant un maigre 2,15 % contre près de 42 % pour le dollar et 35 % pour l'euro.
Mais rappelez-vous, la Chine est excellente pour jouer sur le long terme.
Comme nous l'avons souvent discuté, les États-Unis ont imprimé des milliers de milliards de dollars au cours des dernières années – sans aucun signe d'arrêt.
Et ils impriment de la monnaie fiduciaire – une monnaie qui n'est adossée à aucune matière première, comme l'or.
Si les États-Unis devaient faire défaut – c'est-à-dire ne pas payer leur dette à temps – les détenteurs de cette dette pourraient se retrouver sans rien.
Et ne pensez pas une seconde que le monde n'a pas remarqué combien d'argent fiduciaire les États-Unis ont imprimé au cours des dernières années seulement. Ce n'est pas la première fois que les États-Unis dépensent trop.
Un coup d'œil aux années 70, et vous verrez un événement similaire se dérouler maintenant.
Rappelez-vous quand Ivan a écrit la lettre, « Comment l'argent fonctionne» :
« Alors que les dépenses du gouvernement américain continuaient d'augmenter, parallèlement à l'incertitude des politiques gouvernementales, les nations étrangères détenant des dollars américains ont commencé à convertir leurs dollars en or.
En conséquence, les États-Unis ont perdu la moitié de leurs réserves d'or dans les années soixante. En 1971, il y avait quatre fois plus de dollars à l'étranger que les États-Unis n'avaient d'or pour la conversion.
Ainsi, la même année, le président Nixon a annoncé au monde qu'ils ne pourraient plus convertir leurs dollars en or.
En 1971, il n'y avait plus aucune garantie en or au niveau international.
Le monde était sous le choc et le système monétaire mondial s'est effondré.
Sous le système de Bretton Woods, les monnaies étaient toutes rattachées à un taux de change fixe, et le commerce – pour la plupart – était en équilibre.
Mais dès que Nixon a supprimé la garantie or au niveau international, parallèlement à des dépenses gouvernementales record, le système s'est effondré.
L'inflation a également pris le dessus et les prix des matières premières ont monté en flèche. Le pétrole, par exemple, est passé de 3,60 $ à plus de 35 $ en 10 ans, grimpant de près de 900 %.
Les taux de change fixes sont devenus des taux de change flottants et les déséquilibres commerciaux ont commencé à exploser. »
Vous pouvez également regarder cette vidéo pour en savoir plus :
Pendant cette période, les États-Unis ont agi rapidement et ont maintenu la domination de leur dollar en signant des accords pour échanger la ressource la plus précieuse du monde, le pétrole, en dollars américains.
(Vous pouvez en apprendre davantage sur la façon dont le dollar américain est resté au sommet après le choc Nixon dans notre lettre, « Bretton Woods 3».)
Mais aujourd'hui, les choses ont changé.
Ce sont maintenant les BRICS et la Chine qui agissent rapidement.
Actuellement, tout comme dans les années 60 et 70, les dépenses du gouvernement américain atteignent des sommets, parallèlement à l'incertitude des politiques gouvernementales.
Pendant ce temps, les États-Unis pourraient bientôt perdre l'avantage du pétrodollar qu'ils avaient autrefois – surtout compte tenu de l'orientation de l'Occident vers l'énergie verte.
Alors, comment les BRICS et la Chine agissent-ils rapidement ?
Pour commencer, la Chine a explicitement laissé entendre que la nouvelle monnaie de réserve serait adossée à des actifs réels. Et compte tenu des développements récents, elle prendrait très probablement la forme d'une monnaie numérique de banque centrale, également connue sous le nom de CBDC.
Comme je l'ai écrit dans « Une nouvelle monnaie mondiale est en ligne», la Chine et ses partenaires commerciaux testent une alternative à SWIFT appelée « mCBDC bridge » spécifiquement conçue pour le règlement des transactions transfrontalières en CBDC.
En d'autres termes, la Chine ne milite pas pour un système de réserve fiduciaire alternatif. Au lieu de cela, elle construit une version numérique de l'étalon-or.
Et l'économie de cela a beaucoup de sens.
Sans valeur
Si vous pensez que la fin du dollar ne peut pas arriver – ou du moins pas de votre vivant – détrompez-vous.
Voici un rapide calcul approximatif.
L'Arabie saoudite détient 268 milliards de barils de pétrole en réserves prouvées – d'une valeur d'environ 20 billions de dollars aux prix actuels.
Pour mettre en perspective :
- C'est 3,5 fois plus que tous les dollars américains détenus en réserves de change : (6,44 billions de dollars)
- Et cela correspond presque au PIB total de l'Amérique (23,32 billions de dollars)
Gardez à l'esprit qu'il s'agit des actifs de réserve d' un seul membre aspirant des BRICS…
Ajoutez les réserves de pétrole de la Russie et la cachette secrète d'or de la Chine que Xi a discrètement accumulée depuis 2008, et vous obtenez une garantie plus puissante que n'importe quelle monnaie fiduciaire ne peut revendiquer.
En d'autres termes, les monnaies fiduciaires et leur pile de dettes toujours croissante pourraient bientôt avoir un challenger très puissant.
Cela ne veut pas dire que le dollar américain deviendra sans valeur. Mais il pourrait valoir moins.
Alors mon conseil est le suivant : Si vous êtes toujours surpondéré en actifs papier libellés en dollars, il est encore temps de diversifier. L'or, l'argent, les matières premières, le gaz naturel et les énergies alternatives, comme le lithium et l'uranium, viennent tous à l'esprit (nous révélerons bientôt d'autres de ces idées).
Car, au final, les ressources auront toujours une valeur.
Cherchez la vérité et soyez préparés,
Carlise Kane
