Au bord de la guerre - Pourquoi vous devriez avoir peur

Chers lecteurs,

Je suis sur le point de partager avec vous une chronologie d'événements qui non seulement vous choqueront, mais vous donneront une toute nouvelle perspective du système financier mondial.

Depuis des années, j'écris sur notre déclin économique et la guerre financière croissante. Les menaces que je mentionne sont réelles. Les faits sont réels. Et les dangers sont réels.

Des déclencheurs n'attendent qu'à être actionnés. Vous le voyez partout aux nouvelles :

• Attaques coordonnées contre les ambassades occidentales au Moyen-Orient.
• L'assassinat d'un ambassadeur américain aux mains d'un terroriste anti-américain à l'ambassade américaine de Libye.
• L'Iran et l'Irak au bord de la guerre, avec des croiseurs, des porte-avions et des dragueurs de mines de 25 nations convergeant vers le détroit d'Ormuz en défense.
• L'Iran vient de proférer une grave menace de Troisième Guerre Mondiale aujourd'hui

Vous voyez tout cela aux nouvelles, mais pouvez-vous relier les points ?

Relier les points

Les États-Unis viennent d'annoncer un QE3 illimité ; imprimant des milliards de dollars chaque mois comme bon leur semble. Cette création monétaire imprudente, une arme utilisée par les États-Unis pour équilibrer les déficits commerciaux, provoque des ravages dans le monde entier.

(Si vous avez manqué les derniers numéros de l'Equedia Letter, [ALLEZ ICI](http://equedia.com/blog/index.php?ownerId=24&ownerType=user&utmsource=September+23%2C+2012&utmcampaign=September+23%2C+2012&utmmedium=archive) pour vous rattraper – il est très important que vous compreniez ce qui est en jeu.)

Les pays du monde entier ressentent les effets de cette guerre des devises. Elle a créé des prix alimentaires plus élevés en Égypte et des bulles boursières au Brésil. L'impression par la Fed entraîne un chômage plus élevé dans les économies en développement, car leurs exportations deviennent plus chères pour les Américains. Alors que des prix alimentaires plus élevés signifient un niveau de vie inférieur pour les nations du premier monde, c'est une question de survie (voir L'or de l'Amérique anéanti.) pour les petites nations en développement.

En raison de la guerre des devises et de l'abandon imprudent d'une politique fiscale saine par les États-Unis, les pays du monde entier commencent à abandonner le dollar en masse. Les marchés des capitaux sont maintenant au bord d'un précipice fiscal majeur.

Imaginez ce qui arriverait à nos marchés si les Russes décidaient de lancer un assaut sur les ressources (ils contrôlent la plus grande compagnie gazière du monde, produisant 17% du gaz mondial), si les Chinois ripostaient et lançaient un assaut monétaire, et si l'Iran déclenchait la Troisième Guerre Mondiale.

Nos marchés des capitaux peuvent-ils résister à l'aboutissement de ces événements ?

Les menaces sont extrêmement réelles. Je vous exhorte à lire tout ce qui suit et à juger par vous-même. Ouvrez les yeux.

Une chronologie d'événements choquante

• 1er janvier 2006 : La Russie coupe toutes les livraisons de gaz transitant par le territoire ukrainien
• 28 octobre 2008 : RIA Novosti rapporte que le Premier ministre russe Vladimir Poutine a proposé que la Russie et la Chine passent progressivement aux paiements en monnaie nationale dans le commerce bilatéral.
• 15 novembre 2008 : Reuters rapporte que l'Iran a converti ses réserves financières en or pour éviter de futurs problèmes.
• 19 novembre 2008 : Le Guangzhou Daily a rapporté que la banque centrale chinoise envisage d'augmenter sa réserve d'or de 4 000 tonnes métriques, passant de 600 tonnes, afin de diversifier les risques liés aux énormes réserves de devises étrangères du pays en dollars.
• 23 mars 2009 : La Banque populaire de Chine a rapporté que Zhou Xiaochuan, gouverneur de la Banque populaire de Chine, appelle à l'établissement d'une nouvelle monnaie de réserve internationale pour remplacer le dollar.
• 30 mars 2009 : L'Agence France Presse (AFP) rapporte que la Russie et la Chine coordonnent des propositions sur une nouvelle monnaie mondiale qui pourrait remplacer le dollar américain en tant que monnaie de réserve afin d'éviter une répétition de la crise économique mondiale.
• 31 mars 2009 : Le Financial Times (FT) rapporte que la Chine, qui œuvre pour mettre fin à la domination du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, a conclu un accord de swap de devises avec l'Argentine qui lui permettra de recevoir des renminbis au lieu de dollars pour ses exportations vers ce pays d'Amérique latine.
• 26 avril 2009 : L'AFP rapporte que la Chine appelle à la réforme du système monétaire mondial.
• 16 juin 2009 : Reuters rapporte que les nations BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) ont appelé à la réforme des institutions financières internationales, à des changements radicaux aux Nations Unies pour donner un rôle plus important au Brésil et à l'Inde, et à un système monétaire « stable et prévisible ».
• 3 novembre 2009 : Bloomberg rapporte que l'Inde a acheté pour 6,7 milliards de dollars d'or du FMI afin de se diversifier du dollar, alors que l'endettement croissant des États-Unis et les faibles taux d'intérêt affaiblissent la monnaie.
• 29 juin 2010 : Reuters rapporte qu'un nouveau rapport des Nations Unies appelle à l'abandon du dollar américain comme principale monnaie de réserve mondiale, affirmant qu'il n'a pas été en mesure de préserver sa valeur.
• 7 novembre 2010 : Le président de la Banque mondiale, Robert Zoellick, déclare que le G20 devrait envisager un nouveau système financier qui utiliserait l'or comme point de référence international des attentes du marché concernant l'inflation, la déflation et les futures valeurs monétaires.
• 24 novembre 2010 : Le China Business Daily rapporte que la Chine et la Russie ont décidé de renoncer au dollar américain et de recourir à leurs propres monnaies pour le commerce bilatéral.
• 15 décembre 2010 : Bloomberg rapporte que la Chine et la Russie ont toutes deux appelé à la diminution du rôle du dollar dans le commerce mondial depuis la crise financière mondiale, et la Russie promeut le rouble comme monnaie de réserve et de transaction au sein de l'ancienne Union soviétique. La bourse Micex de Moscou a commencé à négocier le yuan contre le rouble pour la première fois aujourd'hui, alors que la Russie et la Chine cherchent à réduire l'utilisation du dollar dans le commerce.
• 4 mai 2011 : Le Financial Times rapporte que le Mexique a discrètement acheté près de 100 tonnes de lingots d'or, alors que les banques centrales se lancent dans leur plus grande frénésie d'achat de lingots en 40 ans.
• 24 juillet 2011 : Le Financial Times rapporte que l'Iran et la Chine discutent de l'utilisation d'un système de troc pour échanger du pétrole iranien contre des biens et services chinois, les sanctions américaines ayant empêché la Chine de payer au moins 20 milliards de dollars pour le pétrole.
• 1er août 2011 : Reuters rapporte que la banque centrale de Corée du Sud a acheté 25 tonnes d'or au cours des deux derniers mois, sa première acquisition en plus d'une décennie, affirmant que le moment était propice pour augmenter ses réserves d'or.
• 17 août 2011 : Le président vénézuélien Hugo Chavez a déclaré qu'il prévoyait de nationaliser le secteur de l'or. Il a également ordonné le rapatriement de 90 % des réserves d'or du Venezuela détenues à l'étranger, ramenant les réserves d'or du pays à Caracas.
• 26 décembre 2011 : Le gouvernement japonais rapporte que le Japon et la Chine vont promouvoir le commerce direct du yen et du yuan sans utiliser de dollars et encourageront le développement d'un marché pour les entreprises impliquées dans les échanges.
• 28 décembre 2011 : L'Inde et le Japon signent un nouvel accord de swap de devises de 15 milliards de dollars.
• 7 janvier 2012 : L'Iran et la Russie remplacent le dollar américain par leurs monnaies nationales dans le commerce bilatéral.
• 17 janvier 2012 : Reuters rapporte que la Banque populaire de Chine a déclaré que la Chine et les Émirats arabes unis ont signé un accord de swap de devises.
• 21 février 2012 : Bloomberg rapporte que la banque centrale turque a déclaré que la Chine et la Turquie ont signé un accord de swap de devises de trois ans.
• 22 mars 2012 : La BBC rapporte que la Chine et l'Australie ont signé un accord de swap de devises dans le but de promouvoir le commerce bilatéral et les investissements.
• 30 mars 2012 : Bloomberg rapporte que l'Iran et ses principaux acheteurs de pétrole, la Chine et l'Inde, trouvent des moyens de contourner les sanctions financières américaines et de l'Union européenne contre la république islamique en acceptant d'échanger du pétrole contre des monnaies locales et des biens, y compris du blé, de la farine de soja et des produits de consommation. L'Iran a également cherché à échanger du pétrole contre du blé du Pakistan et de la Russie, selon des rapports médiatiques des deux pays.
• 1er juin 2012 : L'Asia Times rapporte que le Japon et la Chine ont commencé le commerce direct de leurs monnaies, le yen et le yuan, sur les marchés interbancaires des changes à Tokyo et Shanghai, dans le but apparent de renforcer le commerce bilatéral et les investissements entre les deuxième et troisième plus grandes économies du monde. C'est la première fois que la Chine autorise une monnaie majeure autre que le dollar à être directement échangée avec le yuan.
• 7 juin 2012 : Reuters rapporte que la banque centrale du Kazakhstan augmentera la part de l'or dans ses réserves de change.
• 22 juin 2012 : Le Financial Times rapporte que le Brésil a accordé un vote de confiance aux efforts de la Chine pour promouvoir le renminbi en tant que monnaie de réserve en devenant la plus grande économie à avoir accepté un accord de swap avec Pékin.
• 26 juin 2012 : Xinhua rapporte que le Premier ministre chinois Wen Jiabao et le président chilien Sebastian Pinera ont annoncé l'établissement d'un partenariat stratégique Chine-Chili et l'achèvement des négociations sur des accords supplémentaires liés aux investissements dans le cadre d'un accord de libre-échange bilatéral. Wen a suggéré que les deux parties lancent des swaps de devises et étendent le règlement en renminbi chinois. Wen a ensuite déclaré que la Chine était également prête à discuter et à signer des accords de swap de devises avec davantage de pays de la CEPALC (Commission économique pour l'Amérique latine et les Caraïbes).
• 1er août 2012 : Bloomberg rapporte que la Banque de Corée, qui possède les septièmes plus grandes réserves de change du monde, a augmenté ses avoirs en or pour la troisième fois depuis juin de l'année dernière, rejoignant les banques centrales de la Russie au Kazakhstan dans l'achat de lingots pour diversifier ses actifs.
• 4 septembre 2012 : La Commission européenne lance une affaire antitrust contre Gazprom, ouvrant une enquête juridique formelle basée sur des « préoccupations selon lesquelles Gazprom pourrait abuser de sa position dominante sur les marchés de l'approvisionnement en gaz en amont ».
• 21 septembre 2012 : Reuters rapporte que le Brésil a menacé de renforcer la répression contre les capitaux étrangers spéculatifs, tirant un coup de semonce dans une « guerre des devises » que son ministre des Finances a imputée à l'impression monétaire par les banques centrales occidentales. Le ministre des Finances, Guido Mantega, a déclaré que le Brésil ne permettrait pas à sa monnaie, le real, de se renforcer en raison des mesures de relance monétaire agressives des États-Unis et d'autres nations développées.
• 23 septembre 2012 : Les responsables militaires de Téhéran continuent de menacer Israël d'anéantissement s'il frappait les installations nucléaires ; un haut commandant du Corps des Gardiens de la Révolution islamique déclare que l'Iran ne déclenchera pas la guerre, mais « avertit que l'implication des États-Unis dans le conflit déclenchera la Troisième Guerre Mondiale. »

Les menaces et les événements mentionnés ci-dessus ne sont pas de simples scénarios extrêmes du pire, mais un maelström d'événements se produisant partout dans le monde. Je vous donne des exemples solides que la Chine, la Russie, le Brésil et d'autres nations recherchent des alternatives au dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.

Comme je l'ai mentionné dans L'or de l'Amérique anéanti, une « guerre des devises » est une lutte entre pays pour obtenir un taux de change plus bas pour leur propre monnaie. En d'autres termes, c'est une dévaluation compétitive. En bref, plus votre monnaie est bon marché, plus vous attirez d'argent d'entités étrangères ; cela conduit à une augmentation des exportations, de la croissance et de la création d'emplois. Mais jamais l'impression monétaire pendant un ralentissement mondial n'a entraîné de croissance ou de création d'emplois.

L'effet domino de l'impression monétaire

Alors que les États-Unis impriment, d'autres nations développées impriment pour suivre le rythme.

La Banque du Japon vient d'annoncer qu'elle a prolongé son programme d'achat d'actifs de 10 000 milliards de yens (126 milliards de dollars ; 78 milliards de livres sterling) – un effet domino résultant des programmes illimités d'achat d'obligations tout juste annoncés par la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne.

Croyez-moi, plus nous progressons dans la guerre des devises actuelle du monde, plus les dangers sont grands pour notre richesse, nos économies et tout ce pour quoi nous avons travaillé.

Les plus grandes nations dévaluent toutes leur monnaie avec un abandon imprudent. C'est réel et c'est très sérieux.

Alors que cette bataille des devises fait rage, le seul véritable soutien de la richesse sera dans les matières premières, les métaux précieux et les actifs tangibles tels que l'art et l'immobilier. Comme le montre la chronologie des événements, des matières premières telles que l'or, le pétrole et la nourriture remplacent très facilement la monnaie dans les échanges mondiaux massifs.

L'or et l'argent vont monter. Le pétrole et le gaz vont grimper.

Vous devriez surveiller le pétrole, car il pourrait grimper beaucoup plus haut compte tenu des tensions actuelles dans le Golfe. L'Iran a déjà menacé de riposter à toute attaque en tentant de miner ou de bloquer Hormuz. Un coup d'œil aux ETF pétroliers ou aux producteurs de pétrole pourrait ne pas être une mauvaise idée compte tenu de ce qui se passe au Moyen-Orient.

Les choses s'échauffent dans le Golfe. Même un patrouilleur irakien y a été récemment repéré. Gardez un œil là-dessus.

Aujourd'hui, l'Iran a déclaré que s'il était sûr qu'Israël attaquerait, il frapperait le premier et rayerait Israël de la carte. Si les États-Unis s'impliquent, ils ont averti que cela pourrait déclencher la Troisième Guerre Mondiale.

Amir Ali Hajizadeh, général de brigade du Corps des Gardiens de la Révolution islamique, a fait ces commentaires à la télévision d'État iranienne Al-Alam en langue arabe, selon un rapport sur le site web de la chaîne :

« L'Iran ne déclenchera aucune guerre mais pourrait lancer une attaque préventive s'il était sûr que les ennemis mettent la touche finale pour l'attaquer », a déclaré Al-Alam, paraphrasant le commandant militaire.

« Nous ne pouvons pas imaginer le régime sioniste déclencher une guerre sans le soutien de l'Amérique. Par conséquent, en cas de guerre, nous entrerons en guerre avec les deux et nous entrerons certainement en conflit avec les bases américaines », a-t-il déclaré.

« Dans ce cas, des choses imprévisibles et ingérables se produiraient et cela pourrait se transformer en une Troisième Guerre Mondiale. »

Pour l'instant, nous sommes dans l'œil du cyclone.

À quoi s'attendre

Je connais beaucoup de gars très intelligents qui disent à tout le monde de rester en dehors des marchés – ils le font depuis un an. Pourtant, le marché continue de grimper. Ma prédiction reste : Les marchés continueront de grimper, même avec de la volatilité. Je l'ai dit plus tôt cette année dans « Une dissimulation choquante de 2011. »

Cependant, si l'Iran attaque Israël, alors tous les paris sont ouverts. Mieux vaut acheter du pétrole.

N'oubliez pas que l'inflation entraîne également des prix boursiers plus élevés et que l'impression monétaire entraîne les deux. Vous ne devriez pas trop vous inquiéter des actions si vous vous inquiétez de l'inflation, car les revenus et les bénéfices d'une entreprise devraient augmenter au même rythme que l'inflation ( voir Tout a changé.)

Nous sommes également à moins de 2 mois des élections américaines. J'ai le fort sentiment qu'Obama restera au pouvoir ; si le marché continue de monter au cours des prochains mois précédant l'élection, il le fera.

Mes actions actuelles

Je doute que nous voyions un jour où nous, gens ordinaires, n'utiliserons que l'or et l'argent dans le commerce, mais nous continuerons à nous y fier comme la seule véritable réserve de richesse et de valeur.

En attendant, je continue d'ajouter des positions dans l'or, l'argent et d'autres actions de ressources, telles que le pétrole et le gaz, en me concentrant sur :

• Producteurs d'or, d'argent et de pétrole/gaz sous-évalués
• Explorateurs avec des projets à un stade avancé près de mines en production
• Et des petites capitalisations boursières juniors d'or, d'argent et de pétrole avec une histoire de production à court terme et à faible CAPEX.

J'ai écrit un rapport sur Timmins Gold (TSX: TMM) (NYSE.A: TGD) le mois dernier parce qu'elle était significativement sous-évaluée par rapport à ses pairs, et qu'elle avait un profil de production croissant avec des réductions de coûts à court terme.

Timmins Gold a continué de briller cette semaine, atteignant un sommet de 3,00 $CDN, avant de clôturer à 2,93 $CDN du côté canadien ; elle a clôturé à 3,04 $US du côté américain, atteignant un sommet de 3,08 $US.

Timmins Gold a de nouveau surpassé ses pairs cette semaine, en hausse de 6,2 %, tandis que ses pairs ont baissé en moyenne de 3,6 % :

Au cours des trois derniers mois, Timmins Gold a significativement surpassé ses pairs, grimpant de 58,4 % tandis que ses pairs ont augmenté en moyenne de 20,8 %.

Mais ne pensez pas que Timmins en a fini ; elle est toujours en baisse de 12,8 % sur l'année tandis que ses pairs sont en hausse de 14,3 %. Cela signifie que Timmins a encore du rattrapage à faire.

En conséquence, il semble que les gros capitaux continuent d'affluer vers les actions de Timmins, et de sortir de son groupe de pairs.

Avec un profil de production croissant et un trimestre à venir qui pourrait être leur meilleur à ce jour, les gros capitaux continuent d'affluer vers Timmins. Vous pouvez clairement le constater dans les augmentations significatives de volume sur les deux bourses depuis mon premier rapport.

Je surveille également de très près Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF) car je m'attends à ce qu'ils publient bientôt des nouvelles avec les résultats de leurs récents forages à Martiniere, leur projet phare.

Pour ceux qui ne s'en souviennent pas, ou ne le savent pas, Balmoral Resources a le plus grand ensemble de terrains juste à côté de ce qui deviendra la plus grande mine d'or du Canada l'année prochaine, Detour Lake. Vous pouvez trouver le rapport original sur Balmoral en allant à : Une recette pour le succès : L'un des plus grands et meilleurs ensembles miniers.

J'ai dit que la direction de Balmoral livrerait la marchandise.

Le mois dernier, ils ont annoncé un forage incroyable qui a révélé, sur une base non coupée, 272,39 g/t (8,0 oz/tonne) d'or sur 3,88 mètres (12,7 pieds), faisant grimper leurs actions beaucoup plus haut.

Je m'attends à ce qu'il y en ait plus.

Pourquoi ? Ce trou était le premier forage de Balmoral dans le mur inférieur de leur zone aurifère de Bug Lake. Quelles sont les chances, étant donné qu'ils ont foré et trouvé des teneurs élevées partout dans la région, qu'ils ne trouvent pas d'autres trous similaires ? Je ne parierais pas contre eux à ce stade.

Les forages de suivi de la découverte du mur inférieur sont attendus dans les prochains mois et s'ils obtiennent un autre trou similaire à celui que je viens de mentionner, préparez votre repas – ils vont s'envoler. Bon sang, même s'ils obtiennent des teneurs d'un cinquième, d'un dixième, voire d'un cinquantième de ce trou, c'est toujours une teneur super élevée.

Je suis long sur Balmoral parce que j'ai le pressentiment que la prochaine série de communiqués de presse sera importante. Ils ont beaucoup foré et, d'après les indications de leurs précédents communiqués, je m'attends à des nouvelles bientôt.

Entreprises mentionnées dans ce rapport :

Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)

Maintenant en hausse de 33%\

Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)

Maintenant en hausse de 82%\

*basé sur le prix de l'action canadienne

À la semaine prochaine,

Ivan Lo

Equedia Weekly

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