Quelque chose de sismique se prépare sous les marchés, caché à la vue de tous mais flagrant si l'on sait où regarder.
Alors que le monde pousse un soupir de soulagement face au cessez-le-feu tarifaire de 90 jours de Trump avec la Chine – signé le 13 mai 2025 – les investisseurs avisés voient les choses différemment.
Sous la façade de paix et de poignées de main diplomatiques se cache une situation explosive prête à déclencher la prochaine grande flambée des métaux. Mais voici le point crucial : la plupart des investisseurs restent inconscients, pris de court au pire moment.
Ce n'est pas seulement une histoire de tarifs douaniers ou de géopolitique – c'est une question de pouvoir, d'argent et de contrôle des ressources les plus critiques du monde.
De l'antimoine à l'uranium, du cobalt au scandium, une course silencieuse est en cours. Les accords massifs de Trump en Arabie saoudite, les pivots stratégiques des pétrodollars du Golfe et les mouvements cachés des plus grands acteurs mondiaux comme BHP et BlackRock – ce ne sont pas des événements isolés. Ce sont des signaux interconnectés, criant un message clair :
Agissez maintenant, ou regardez cette opportunité générationnelle vous échapper.
Voici pourquoi les prochains mois pourraient faire ou défaire des fortunes – et comment vous pouvez vous positionner du côté des gagnants.
Entrons dans le vif du sujet.
Le contexte : une trêve armée
La pause tarifaire de Trump n'est pas un rameau d'olivier – c'est un coup d'échecs géopolitique.
La Chine contrôle 70 à 90 % du traitement des terres rares et des minéraux critiques.
Mais il ne s'agit pas d'un cas où Washington s'appuie sur des vœux pieux.
Depuis début 2025, Trump a donné son feu vert à de vastes initiatives visant à débloquer l'exploitation minière en eaux profondes pour les minéraux critiques, évaluant des stratégies de fonds souverains pour soutenir les mineurs américains et signalant un soutien aux investissements directs dans les entreprises de minéraux stratégiques. Ce ne sont pas des promesses sur papier – elles sont soutenues par des agences fédérales et des capitaux réels.
Et nous ne parlons pas seulement de lithium ou de cuivre.
L'administration s'intéresse à des éléments négligés mais indispensables comme l'antimoine – un agent ignifuge et d'alliage clé – ainsi que le cobalt, le tellure et le scandium. Ce sont les piliers méconnus non seulement du stockage d'énergie et des infrastructures de réseau, mais aussi de la défense et de la suprématie technologique – essentiels pour les avions de chasse, les systèmes de missiles, le matériel d'IA et l'informatique haute performance.
Ce répit de 90 jours permet d'éviter une balle tarifaire, mais la guerre est loin d'être terminée.
La demande mondiale d'électricité pourrait augmenter de 169 % d'ici 2050, tout comme la demande stratégique pour ces minéraux dans les domaines militaire, de l'IA et industriel. Les chaînes d'approvisionnement craquent, et cette trêve n'est que le calme avant la tempête.
Le joker de Riyad : paix ou jeu de pouvoir ?
Le 13 mai 2025, Trump a entamé une importante tournée dans le Golfe visant à obtenir des accords économiques majeurs, soulignée par un engagement d'investissement historique de 600 milliards de dollars de la part de l'Arabie saoudite. Ces accords massifs couvrent les infrastructures, la technologie, les énergies renouvelables et la défense, signalant clairement un pivot économique vers le Golfe.
Ce n'est pas une rupture avec le modus operandi de Trump – c'est une extension. Tout au long de sa carrière, Trump a défendu des transactions à fort effet de levier, utilisant souvent l'argent des autres pour financer des projets massifs. Aujourd'hui, il applique le même modèle sur la scène mondiale, enrôlant l'une des nations les plus riches de la planète pour financer des intérêts américains stratégiques. Cette collaboration saoudo-américaine pourrait considérablement amplifier la demande de minéraux et de métaux critiques.
Les implications sont claires : la stabilité dans la région se traduit par des projets d'infrastructure – fermes solaires, usines de dessalement, pôles technologiques – qui dépendent fortement du cuivre, du lithium et des terres rares.
Mais il y a une stratégie plus profonde en jeu.
Lorsqu'une nation comme l'Arabie saoudite dispose d'énormes flux de trésorerie provenant des exportations de pétrole, elle doit réinvestir cette richesse dans les technologies émergentes et les actifs pérennes.
Les pétrodollars ne restent pas inactifs – ils achètent de l'influence.
Nous avons déjà vu les Saoudiens réaliser des investissements majeurs dans les médias, le divertissement, le sport et les plateformes technologiques comme X.
Mais discrètement, ils injectent des capitaux importants dans les fondations des futurs empires – les ressources.
L'Arabie saoudite investit activement dans le secteur des minéraux critiques dans le cadre de sa stratégie « Vision 2030 » visant à diversifier son économie et à réduire sa dépendance au pétrole. Le Royaume ambitionne de devenir une plaque tournante mondiale pour l'extraction et le raffinage des minéraux critiques, en s'appuyant sur le Fonds d'investissement public (PIF) et la société minière d'État Ma’aden.
Avec des réserves de pétrole nationales estimées à 2,5 billions de dollars, un engagement minier de 100 milliards de dollars en cours et des partenariats mondiaux en mouvement, ils ciblent des minéraux comme le lithium, le nickel et les terres rares.
L'objectif ? Utiliser les pétrodollars pour acheter, posséder et contrôler les intrants physiques du prochain âge industriel – garantissant que l'Arabie saoudite conserve sa richesse et sa pertinence dans un monde cherchant à s'éloigner des combustibles fossiles. Le contrôle de l'accès à des ressources comme l'antimoine, le cobalt et les terres rares donne au Royaume une place à la prochaine table mondiale – une table définie non pas par le pétrole, mais par l'IA, la technologie de défense et le stockage d'énergie.
De plus, le récit autour des accords saoudiens de Trump révèle des milliers de milliards de dollars d'avantages économiques projetés pour les États-Unis, faisant écho à des épisodes historiques où la diplomatie au Moyen-Orient a précipité une croissance explosive dans les secteurs des ressources.
C'est de la politique de puissance stratégique déguisée en poignées de main diplomatiques – les marchés des métaux sont le prix caché.
Les chiffres ne mentent pas
Les flux de fonds montrent que l'argent intelligent se positionne pour un boom des métaux. Le Sprott Critical Materials ETF (SETM) a enregistré des entrées importantes – 7,3 millions de dollars nets au T1 2025 – soulignant l'intérêt des investisseurs pour l'uranium et les terres rares. Pendant ce temps, le Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) a perdu 80,9 millions de dollars sur la même période, signalant un éloignement des jeux traditionnels sur le lithium vers des opérations verticalement intégrées.
Mais ce n'est rien comparé aux capitaux encore plus importants.
Le Département américain de l'Énergie a engagé 725 millions de dollars de subventions visant le traitement national des matériaux de batterie afin d'éliminer directement la domination de la Chine dans le secteur. USA Rare Earth a obtenu 75 millions de dollars pour son projet critique au Texas, et le géant minier BHP a injecté 2,1 milliards de dollars US dans des projets de cuivre – cela après que BHP ait annoncé son intention d'investir jusqu'à 14 milliards de dollars dans l'expansion de ses opérations de cuivre au Chili – l'une des régions les plus riches en ressources au monde.
Et pas plus tard que cette semaine, dans une initiative révolutionnaire visant à renforcer la production nationale de minéraux critiques, le Département américain de l'Intérieur a donné son feu vert à la mine d'uranium et de vanadium Velvet-Wood dans le comté de San Juan, Utah – marquant le premier projet de la nation approuvé dans le cadre d'un processus d'examen environnemental nouvellement accéléré de 14 jours, lancé en réponse à l'urgence énergétique nationale déclarée par le président Donald J. Trump.
Ces expansions agressives renforcent le récit de la demande de métaux et montrent que les grands acteurs se positionnent pour une pénurie d'approvisionnement à long terme.
Mais ce n'est pas tout – il y a des capitaux encore plus importants en jeu.
Vous souvenez-vous lorsque nous avons parlé du jeu de Blackrock en Ukraine ?
Via notre Lettre de septembre 2024, « Pourquoi les grands gouvernements favorisent l'élite » :
« Peu de temps après l'entrée en fonction de Biden, le conflit avec la Russie a dégénéré, et la Russie a « envahi » l'Ukraine.
Et presque immédiatement, l'Ukraine a commencé à recevoir des milliards et des milliards d'aide financière – plus de 380 milliards de dollars US depuis janvier 2022.
Mais ce n'est pas tout.
Presque immédiatement après que la Russie ait « envahi » l'Ukraine, BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a entamé des conversations avec la nation déchirée par la guerre.
Via le Président de l'Ukraine, Volodymyr Zelensky :
« Conformément aux accords préliminaires conclus plus tôt cette année (2022) entre le chef de l'État et Larry Fink, l'équipe BlackRock travaille depuis plusieurs mois sur un projet visant à conseiller le gouvernement ukrainien sur la manière de structurer les fonds de reconstruction du pays.
Volodymyr Zelenskyy et Larry Fink ont convenu de se concentrer à court terme sur la coordination des efforts de tous les investisseurs et participants potentiels à la reconstruction de notre pays, en canalisant les investissements vers les secteurs les plus pertinents et les plus impactants de l'économie ukrainienne. »
Malgré la guerre en cours, les plus grandes entreprises de Wall Street, y compris BlackRock et JP Morgan, ont accepté d'investir des milliards dans la reconstruction de l'Ukraine plus tôt cette année.
Via QZ :
« Une coalition d'investisseurs, avec le soutien de BlackRock et JPMorgan, vise à réunir 15 milliards de dollars d'aide pour reconstruire l'Ukraine. Dans un nouveau groupe connu sous le nom de Fonds de développement de l'Ukraine (Ukraine Development Fund), ils soutiennent les investissements des organismes d'État et des marchés de capitaux ; le fonds réunira un consortium d'investisseurs pour financer au moins 15 milliards de dollars de travaux de reconstruction dans le pays après deux ans d'invasion russe. »
De zéro argent à des milliards – quelle coïncidence opportune et formidable ! »
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, ne se contente pas de tâter le terrain – ils plongent tête baissée dans le boom de la reconstruction de l'Ukraine.
En 2023, BlackRock s'est associé au ministère de l'Économie de l'Ukraine pour lancer le Fonds de développement de l'Ukraine (UDF), une initiative puissante conçue pour canaliser des milliards de capitaux privés et publics vers la reconstruction de l'économie déchirée par la guerre du pays. Nous parlons d'un objectif stupéfiant de 400 milliards de dollars pour des projets dans l'énergie, les infrastructures et la technologie – des secteurs qui dévorent des minéraux critiques comme le cuivre, l'uranium et les terres rares.
Est-ce une coïncidence si certains des plus grands fonds du monde, y compris Blackrock, ont massivement investi dans les métaux stratégiques et critiques ?
BlackRock ne vole pas en solo.
L'UDF est un aimant pour les gros capitaux, visant déjà à obtenir 500 millions à 1 milliard de dollars de capital catalytique pour démarrer des projets, avec une feuille de route pour mobiliser jusqu'à 15 milliards de dollars d'investissement total. Il s'agit d'un jeu calculé – utiliser des fonds publics et des garanties pour « dé-risquer » le paysage, attirant des capitaux privés qui, autrement, reculeraient devant une zone de conflit.
Les dominos tombent
JPMorgan, McKinsey et d'autres titans tournent autour, prêts à revendiquer leur part. Pendant ce temps, aux États-Unis, les 725 millions de dollars du DOE sont un coup direct porté à la domination minérale de la Chine, tandis que des acteurs privés comme USA Rare Earth obtiennent la somme stupéfiante de 75 millions de dollars et que BHP débloque 2,1 milliards de dollars US pour sécuriser les chaînes d'approvisionnement – après avoir déjà promis d'engager 14 milliards de dollars l'année précédente. Les chiffres ne mentent pas – c'est un déluge de capitaux, pas un filet.
Prenons du recul, et l'image devient plus claire.
Les pourparlers de Riyad entre MbS et Trump pourraient injecter des liquidités du Golfe dans des actifs américains et des infrastructures du Moyen-Orient – pensez aux fermes solaires, aux pôles de véhicules électriques et aux corridors technologiques, tous avides des mêmes métaux sur lesquels BlackRock parie.
Le véritable prix est le contrôle des ressources futures. Les accords saoudiens de Trump, associés à une stabilité régionale potentielle, positionnent les minéraux critiques comme une pièce d'échecs géopolitique.
La trêve avec la Chine ? Ce n'est que poudre aux yeux. Les fondamentaux – la demande brute et incessante de minéraux critiques – sont le train de marchandises qui dévale les rails. L'UDF de BlackRock, le trésor de guerre du DOE et les milliards de paris privés posent les rails.
L'argent intelligent est déjà à bord. Êtes-vous en train de le suivre, ou êtes-vous coincé à le regarder passer ?
Cherchez la vérité et soyez prêt,
Carlisle Kane
