Il n'est peut-être pas de bonne pratique rédactionnelle d'intituler un article qui met en lumière l'argent et de commencer ensuite par parler de l'or. Mais c'est précisément ainsi que nous allons aborder l'argent. Il devrait devenir clair après lecture pourquoi nous avons choisi cette méthode d'analyse.
Commençons.
Il y a un mois, nous avons examiné un graphique hebdomadaire à plus long terme pour l'or. C'était un graphique qui avait ses propres préoccupations. Nous sommes toujours mal à l'aise lorsqu'un graphique entre dans l'Ichimoku Cloud après avoir négocié au-dessus pendant si longtemps. Voici le graphique :
Ce qui a retenu notre attention, c'est une comparaison avec la période du précédent sommet de 2011. L'or est ensuite entré dans l'Ichimoku Cloud, puis a chuté en dessous. Le prix de l'or a ensuite baissé et est resté bas pendant très longtemps. Nous ne nous attendons pas à ce que cela se répète car, pour reprendre ces mots éculés que beaucoup regrettent plus tard, « Cette fois, c'est différent. »
Nous avons souligné que cette fois était vraiment différente en raison de l'impression massive de monnaie qui a eu lieu et de notre conviction que « l'inflation est inévitable ». Cette observation est maintenant faite par d'autres qui ne sont généralement pas préoccupés par l'économie ou n'ont aucun intérêt particulier pour l'inflation ou son effet sur le prix de l'or. Voici un exemple :
Alors, qu'est-il arrivé au graphique hebdomadaire de l'or au cours du dernier mois ? S'est-il amélioré, ou le prix de l'or commence-t-il à pousser sur la limite inférieure de l'Ichimoku Cloud ?
À ce stade, il est utile de prendre un « temps mort technique ».
Pourquoi sommes-nous si obsédés par les Ichimoku Clouds ? Rappelez-vous ce que sont les Ichimoku Clouds – ce sont une représentation graphique des moyennes mobiles exponentielles tracées dans le temps. Notre utilisation et notre expérience précédentes avec les Ichimoku Clouds qui reposent sur des paramètres de tendance à plus long terme montrent qu'ils ont une façon de capter les changements de sentiment du marché. Souvent, lorsque le sentiment change, les changements de tendance suivent. C'est pourquoi nous aimons utiliser les Ichimoku Clouds, car ils peuvent fournir un « signal d'alarme » visuel lorsque les prix se déplacent au-dessus ou en dessous de certains niveaux qui définissent des points d'inflexion clés.
Voici un graphique hebdomadaire mis à jour pour l'or qui montre qu'il est entré dans l'Ichimoku Cloud. Notre attente est qu'il restera dans le nuage et qu'il remontera ensuite au-dessus. Nous verrons si ce point de vue reste valide au fur et à mesure que l'année avance.
Maintenant, qu'en est-il des autres indices graphiques qui montrent où le prix de l'or pourrait se diriger ?
Le graphique ci-dessous montre que malgré la baisse du prix de l'or, la dynamique de la tendance est, jusqu'à présent, restée positive. Il est également à noter que le MACD sur les paramètres de tendance montre une baisse. La ligne de signal reste en dessous de la ligne de déclenchement, et les deux lignes n'ont jusqu'à présent montré aucun signe d'« aplatissement ». Ce serait la première indication notable que la baisse du prix de l'or ralentit.
Le trading de l'or ces dernières semaines a montré un soutien plus fort alors que le prix descendait en dessous du niveau de $1700 – quelque chose que nous avions commenté dans un article précédent le mois dernier.
Maintenant que nous avons vu comment l'or s'est comporté d'un point de vue technique, tournons notre attention vers l'argent.
Voici un graphique hebdomadaire pour l'argent. Il montre comment $19.00 était un niveau clé et comment l'EMA (34) a fourni un certain support graphique lorsque l'argent a baissé après une très forte progression.
Voici un aperçu de ce niveau de $19.00 sur le long terme :
Et voici un autre aperçu du graphique montrant une manière plus conventionnelle de calculer les Fibonacci Retracement Levels :
Maintenant, comparons le MACD de l'argent à celui de l'or :
Ici, nous voyons une différence notable. Le MACD de l'or est bien avancé ; il est en baisse constante depuis plusieurs mois. Récemment, il semble que le niveau de $1700, +/- puisse commencer à fournir un soutien initial au prix de l'or, bien qu'il soit trop tôt pour le dire. Dans tous les cas, plus il y aura de « clôtures du vendredi » pour l'or autour de son niveau actuel, plus il est probable que nous verrons le MACD commencer à s'aplatir puis à remonter pour être positif avec la ligne de signal au-dessus de la ligne de déclenchement.
Comparaison Argent contre Or
Voyez-vous comment le titre de cet article commence maintenant à prendre tout son sens ?
L'or est bien en avance sur l'argent, en route vers ce qui va se passer ensuite. Nous nous attendons à ce que le prix se stabilise, puis sorte de l'Ichimoku Cloud. Ce n'est pas une certitude, mais, compte tenu de l'exercice massif d'impression de nouvelle monnaie actuellement en cours, notre point de vue sur l'or est positif – surtout vers la seconde moitié de cette année.
Le graphique de l'argent est clairement « à la traîne » par rapport au graphique de l'or.
L'argent est resté fort tandis que l'or s'est affaibli. Maintenant, les deux graphiques doivent voir leur MACD respectif se stabiliser puis s'inverser à la hausse.
Étant donné que nous ne savons pas dans quelle direction l'or va évoluer, et étant donné que l'argent suit l'or mais avec plusieurs mois de retard, nous devrions peut-être envisager nos futurs trades sur l'argent à travers une optique de trading qui est soit longue, soit courte.
Nous reconnaissons que l'or est devenu notre « guide de trading de l'argent ».
-John Top
