Pourquoi les prix de l'essence sont-ils si élevés ?
Chers lecteurs,
Si vous êtes Canadien, vous avez peut-être remarqué que vous payez à nouveau des prix à la pompe qui flirtent avec des sommets historiques.
Pourtant, il n'y a pas de pénurie de pétrole brut ; en fait, c'est tout le contraire.
Les stocks américains ont atteint un nouveau record hebdomadaire la semaine dernière, les stocks mensuels atteignant des niveaux jamais vus depuis 1931. Le Canada, quant à lui, est déjà une puissance productrice de pétrole, mais il connaît maintenant une augmentation spectaculaire de sa production de gaz naturel.
Alors pourquoi sommes-nous arnaqués à la pompe et payons-nous des frais exorbitants pour le chauffage ?
J'ai tout lu : du renouvellement des raffineries au printemps (où les raffineries ferment pour maintenance en prévision de la saison estivale de forte affluence), à la diminution des stocks de stockage à Cushing, Oklahoma, le point de livraison pour les contrats à terme WTI, où les stocks sont retombés à leurs plus bas niveaux d'octobre 2009.
Bien que toutes ces raisons contribuent à expliquer les prix élevés de l'essence, ce n'est de loin pas toute la vérité.
Canada : Une puissance productrice de pétrole
Lorsque nous entendons des plaintes concernant les prix élevés de l'essence, nous parlons généralement de ce que nous mettons dans nos voitures : l'essence.
L'essence est dérivée du pétrole brut. Un baril de pétrole produit généralement environ 19 gallons d'essence, mais il y a aussi des coûts associés à son raffinage et à son transport vers le marché où vous faites le plein.
Par exemple, en 2011, les coûts de raffinage représentaient environ 11 % du coût total de l'essence.
Le Canada exporte près de trois millions de barils de pétrole par jour. Avec une telle production, on s'attendrait à ce que nous obtenions tous une petite réduction sur les prix à la pompe.
Mais ce n'est pas le cas.
C'est parce que tout ce pétrole doit être raffiné pour un usage commercial.
La majorité du pétrole canadien (Western Canadian Select, ou WCS) est un mélange de pétrole conventionnel, de bitume et de produits synthétiques, ce qui le rend plus lourd et plus difficile à traiter que d'autres types de pétrole comme le Brent et même le WTI (West Texas Intermediate). En d'autres termes, le raffinage du WCS coûte plus cher.
De plus, il n'y a pas beaucoup de raffineries au Canada qui peuvent traiter la quantité de pétrole que nous produisons.
En conséquence, la majeure partie du pétrole canadien est expédiée aux États-Unis pour y être traitée.
Lorsque l'on combine les coûts de transport et de raffinage, les marges bénéficiaires des raffineurs utilisant le WCS sont inférieures à celles qu'ils obtiendraient en traitant le WTI.
Cela signifie que si nous voulons que les raffineurs prennent notre pétrole canadien, nous devons le leur vendre moins cher – beaucoup moins cher.
L'écart entre le WTI et le WCS a récemment dépassé 30 $ par baril. Puisque le Canada produit environ trois millions de barils par jour, cela signifie que nous pourrions perdre 90 millions de dollars de revenus chaque jour.
C'est pourquoi d'importantes campagnes de soutien aux pipelines Northern Gateway et Keystone XL sont en cours. Ces pipelines réduiront les coûts d'acheminement du pétrole canadien plus rapidement et plus efficacement vers les marchés d'exportation et les raffineries de la côte Pacifique et du golfe du Mexique.
Que pensez-vous des prix du pétrole et du gaz canadiens ? Soutenez-vous les pipelines ?
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Pourquoi expédions-nous du pétrole aux États-Unis ?
La réponse simple serait que le Canada construise plus de raffineries, au lieu de l'expédier vers le sud.
Cependant, un rapport récent du Conference Board of Canada a montré qu'il en coûterait jusqu'à 7 milliards de dollars pour construire une raffinerie capable de traiter le pétrole canadien ; pourtant, les rendements sont plutôt médiocres – surtout si l'on considère la faiblesse du dollar canadien.
Au cours de la dernière décennie, les rendements avant impôts dans l'industrie du raffinage n'ont été en moyenne que de 11 % par an.
Il n'est pas étonnant que le Canada ait perdu 50 % de ses raffineries au cours des 40 dernières années. Même en Alberta, riche en pétrole, le raffinage du pétrole ne représente qu'environ 0,3 % du PIB.
Avec près de 60 raffineries pratiquement inactives sur la côte du Golfe des États-Unis, il est assez difficile pour les capitaux d'investissement de s'infiltrer dans les raffineries canadiennes qui sont probablement destinées à avoir des rendements décroissants.
Ainsi, bien que le Canada reste une puissance productrice de pétrole, la majeure partie de notre pétrole est envoyée vers le sud pour y être traitée, avant de nous être renvoyée pour utilisation.
Puisqu'il est plus facile et moins cher d'acheminer le produit par pipeline depuis les États-Unis, la plupart des raffineurs canadiens ont choisi de quitter le marché. En conséquence, une grande partie de l'essence utilisée dans l'Est du Canada n'est même pas canadienne.
Les coûts supplémentaires de transport et de raffinage ont tous entraîné une augmentation des prix de l'essence pour les Canadiens.
Ce qui est pire, c'est que puisque nous devons acheter de l'essence (pétrole raffiné) aux États-Unis, même si elle était la nôtre au départ, nous devons la payer en dollars américains. C'est une prime immédiate de 10 % compte tenu de la récente baisse du dollar canadien par rapport au Greenback.
Les Canadiens sont touchés des deux côtés ; le prix du pétrole que nous importons augmente, tandis que le prix que nous exportons diminue.
De plus, une grande partie de notre pétrole nécessite du gaz naturel pour être produite.
Les entreprises des sables bitumineux ont besoin de gaz naturel pour chauffer l'eau afin de créer de la vapeur, ce qui ramollit les gisements de bitume riches en pétrole au point que le bitume peut s'écouler dans des puits d'où il peut être pompé à la surface.
Ainsi, à mesure que les prix du gaz naturel augmentent (ce qui est le cas), les coûts associés à une grande partie du pétrole produit augmentent également.
Quelle chance avons-nous d'avoir des quantités importantes de pétrole brut et de gaz naturel, tout en ayant les prix du gaz naturel et de l'essence les plus élevés ?
Voici un aperçu rapide des prix moyens de l'essence par litre à travers le pays la semaine dernière :
- Victoria – 142.9 cents
- Vancouver – 151.7 cents
- Calgary – 128.9 cents
- Edmonton – 125.9 cents
- Regina – 128.9 cents
- Saskatoon – 132.9 cents
- Winnipeg – 127.9 cents
- Toronto – 140.3 cents
- Ottawa – 139.3 cents
- Montréal – 151.4 cents
- Ville de Québec – 141.4 cents
- Fredericton – 140.5 cents
- Moncton – 140.5 cents
- Saint John, NB – 140.5 cents
- Charlottetown – 139.7 cents
- Halifax – 143.3 cents
- St. John’s – 147.3 cents
Quel est le prix à la pompe dans votre ville ?
États-Unis : Le plus grand producteur mondial de gaz naturel et plus encore
Les Canadiens peuvent blâmer les coûts élevés du pétrole sur les coûts élevés de l'importation de pétrole dans notre pays, mais qu'en est-il des Américains ?
Comment se fait-il que les Américains soient également touchés par des prix élevés du pétrole et du gaz ?
La production pétrolière des États-Unis a augmenté de près de 50 % depuis 2008 et la production nationale est enfin en hausse après presque vingt ans de déclin.
Les fondamentaux de l'offre et de la demande suggéreraient que, puisque les stocks sont maintenant à des sommets historiques, les prix du pétrole devraient être beaucoup moins chers.
Mais ce n'est pas le cas.
Pourquoi le coût du pétrole et du gaz n'a-t-il pas diminué pour les Américains ?
Certes, les forages tournent partout et la fracturation a rendu le pétrole beaucoup plus disponible au niveau national.
Mais une grande partie de la production nouvellement découverte aux États-Unis provient de formations de schiste ou de gisements sous le fond océanique, ce qui est difficile d'accès et donc coûteux. Des endroits comme le Bakken Shale du Montana et du Dakota du Nord peuvent contenir d'importants gisements de pétrole, mais les puits individuels ont tendance à produire peu de pétrole, il faut donc forer de nombreux puits et cela demande beaucoup de capitaux d'investissement.
Alors oui, il coûte beaucoup plus cher de produire du pétrole maintenant qu'avant – tout comme pour l'exploitation minière.
Pourtant, l'augmentation des coûts de production pétrolière est loin d'être la principale raison pour laquelle les prix du pétrole et du gaz restent si élevés.
Qui fixe le prix ?
La violence n'a pas fait grimper le prix du pétrole, comme de nombreuses sources médiatiques vous le diront – ce sont les traders spéculatifs qui l'ont fait.
Il y a quelques années, un excellent article du New York Times parlait de ce scénario exact. Il expliquait comment les traders étaient la principale raison de l'augmentation des prix du pétrole :
« ...En 2008, huit banques d'investissement représentaient 32 % du marché total des contrats à terme sur le pétrole. Selon une analyse récente de McClatchy, seulement environ 30 % des traders de contrats à terme sur le pétrole sont des participants réels de l'industrie pétrolière. »
Cela signifie que le trading spéculatif a dépassé les fondamentaux réels de l'offre et de la demande.
De plus :
« Selon le témoignage au Congrès du spécialiste des matières premières Michael W. Masters en 2009, les marchés à terme sur le pétrole échangent régulièrement plus d'un milliard de barils de pétrole par jour. Étant donné que le monde entier ne produit qu'environ 85 millions de barils « réels » par jour, cela signifie que plus de 90 % des échanges impliquent des spéculateurs échangeant des barils « papier » entre eux.
En raison de la spéculation, les prix actuels du pétrole, d'environ 100 $ le baril, se sont déconnectés des coûts d'extraction, qui s'élèvent en moyenne à 11 $ le baril dans le monde. Les purs spéculateurs représentent jusqu'à 40 % de ce prix élevé, selon le témoignage que Rex Tillerson, le PDG d'ExxonMobil, a donné au Congrès l'année dernière. »
Le prix en amont\
Pourtant, les prix du pétrole restent supérieurs à 100 $ le baril. Allez comprendre.
Les prix du gaz naturel augmentent
Le Canada et les États-Unis produisent plus de gaz naturel que jamais.
Le Canada est le troisième plus grand producteur mondial de gaz naturel sec, avec une production de 13,9 milliards de pieds cubes par jour.
Les États-Unis sont désormais le plus grand producteur mondial de gaz naturel, dépassant la Russie l'année dernière :
Bien que les prix du gaz naturel aient chuté de façon spectaculaire au cours de la dernière décennie en raison de l'augmentation de la production, cela n'explique pas pourquoi les prix ont doublé en deux ans depuis mai 2012, passant de 1,94 $ au prix actuel de 4,65 $.
Oui, nous avons eu un hiver rigoureux et avons consommé plus de gaz, mais cela n'explique pas l'augmentation des prix avant l'été :
La vraie raison est très simple : le profit.
Faire de l'argent à nos dépens
Les États-Unis sont un exportateur net de gaz naturel. On estime que plus de 60 % de toute la production de gaz naturel quitte le pays. Jetez un coup d'œil à l'augmentation spectaculaire des exportations de gaz naturel :
Le Canada n'est pas différent.
Les approvisionnements en gaz canadien destinés aux exportations de GNL continuent d'augmenter. Le volume total de licences d'exportation de GNL s'élève désormais à 238,33 Tcf (trillions de pieds cubes), tandis que les réserves s'élèvent à 68 Tcf. Les volumes annuels autorisés pour l'exportation de GNL sont maintenant de 9,48 Tcf, alors que le Canada produit actuellement un peu plus de 5 Tcf par an et en consomme environ 3 Tcf par an.
Vous pouvez faire le calcul.
Combattre la Russie
Comme je l'ai mentionné dans ma lettre, « Les États-Unis sauveront-ils l'Europe ? » le GNL fait partie du plan d'Obama pour financer toutes les dépenses déficitaires massives qui ont eu lieu, et continuent d'avoir lieu, aux États-Unis. Cette stratégie reflète essentiellement celle de la Russie, qui exploite ses ressources en gaz naturel depuis de nombreuses années et réussit.
Si le prix du gaz baisse, les États-Unis ne gagneraient pas beaucoup d'argent en exportant des approvisionnements en gaz vers l'Europe via le GNL, car ils doivent concurrencer la Russie, dont le gaz peut être envoyé en Europe à un coût bien inférieur via un pipeline.
Les revenus supplémentaires tirés de l'exploitation du pétrole et du gaz pourraient empêcher les États-Unis de sombrer dans la destruction financière.
Les compagnies pétrolières et gazières paient beaucoup d'impôts. En 2012, le taux d'imposition effectif pour l'industrie était en moyenne de 44,0 %, comparé à 26,6 % pour les autres sociétés S&P Industrial.
C'est le taux d'imposition le plus élevé aux États-Unis pour n'importe quel secteur.
De plus, les compagnies pétrolières et gazières versent également au gouvernement fédéral des loyers, des redevances et des paiements de location importants pour l'accès à la production.
Globalement, l'industrie pétrolière et gazière des États-Unis fournit plus de 85 millions de dollars par jour au Trésor américain sous forme d'impôts sur le revenu, de loyers, de redevances et d'autres frais. Cela représente plus de 30 milliards de dollars par an.
Avec la mise en place de politiques de développement pro-énergétiques, le secteur pétrolier et gazier pourrait générer au moins 800 milliards de dollars de revenus cumulés supplémentaires pour le gouvernement d'ici 2030, selon une étude de Wood Mackenzie.
Sans les recettes des exportations de GNL, les États-Unis sont voués à l'échec financier.
Un nouveau partenaire énergétique ?
La bataille en Ukraine, en Syrie, ou simplement la Russie contre l'Occident, tout découle de l'énergie ( voir La vraie raison de la guerre en Syrie).
C'est là que la Russie a frappé les États-Unis. Non seulement la Russie contrôle déjà le flux de gaz vers l'Europe, mais elle est sur le point de conclure un accord avec l'un des plus grands consommateurs d'énergie de la planète : la Chine.
Après une série de pourparlers de 10 ans, le président russe Vladimir Poutine devrait rencontrer la Chine en mai pour finaliser l'accord. Je vous en ai parlé le mois dernier et nous verrons bientôt ce qui se passera.
Si la Russie parvient à négocier un accord gazier avec la Chine le mois prochain, elle aura l'avantage dans la bataille pour la domination énergétique.
Des pipelines sont déjà en construction à travers la Mongolie, ce qui signifie probablement que ce n'est qu'une question de temps avant que le gaz ne commence à y circuler.
Cela pourrait également affecter les expéditions de GNL prévues depuis le Canada, car le GNL coûte plus cher que le gaz acheminé par pipeline.
L'agression monte
Les États-Unis se sentent désespérés et ont finalement persuadé d'autres nations occidentales de suivre.
Ces derniers jours, des rumeurs ont circulé selon lesquelles Washington enverrait des troupes supplémentaires en Pologne et dans les pays baltes pour des exercices de l'OTAN ; c'est la ligne de front de l'ancienne périphérie soviétique.
Pendant ce temps, la société américaine de services financiers Standard & Poor’s a dégradé la note de crédit de la Russie de BBB à BBB -, ce qui est considéré comme la note d'investissement la plus basse par les participants du marché. Il s'agissait clairement d'un coup politique porté à la Russie.
Mais plus important encore, le G7 a convenu d'intensifier les sanctions contre la Russie en raison de la crise ukrainienne, un responsable américain avertissant que certaines mesures punitives pourraient être imposées dès lundi.
En raison de l'agression croissante entre les deux parties, le conseiller présidentiel russe Sergueï Glazyev a proposé un plan radical de 15 actions pour protéger l'économie russe si des sanctions devaient être appliquées :
01. Transfert des actifs et comptes d'État en dollars et en euros des pays de l'OTAN vers des pays neutres.
02. Retour de tous les actifs appartenant à l'État (métaux précieux, œuvres d'art, etc.) à la Russie.
03. Commencer à vendre les obligations souveraines des membres de l'OTAN avant l'imposition de sanctions.
04. Cessation de l'exportation d'or, de métaux précieux et de terres rares.
05. Swap monétaire avec la Chine pour financer les importations critiques et transition vers des règlements en monnaies nationales.
06. Création de son propre système d'échange d'informations pour les paiements et règlements interbancaires
07. Création d'un système de règlement des paiements par cartes bancaires comme Visa et MasterCard.
08. Limitation de la position de change des banques, introduction d'une déclaration préalable des principales opérations de change non commerciales. Introduction d'une future taxe sur les sorties de capitaux et la spéculation financière.
09. La Russie devrait utiliser les monnaies nationales dans le commerce avec les membres de l'Union douanière, d'autres partenaires non-dollar, non-euro et conclure de nouveaux contrats pour l'exportation d'hydrocarbures en roubles.
10. Swaps monétaires avec les pays pour financer le commerce.
11. Diminution rapide des instruments en dollars de réserve et des obligations de dette envers les pays soutenant les sanctions.
12. Substitution des prêts des sociétés d'État et des banques d'État en dollars et en euros par des roubles.
13. Inciter les citoyens à accélérer le transfert des dépôts en euros et en dollars vers des roubles, au cas où les actifs des banques d'État aux États-Unis et dans l'UE seraient gelés.
14. En réponse à l'embargo commercial – la mise en œuvre d'opérations critiques par l'intermédiaire d'entreprises biélorusses et kazakhes.
15. Conversion de la propriété offshore des entreprises stratégiques, des objets souterrains et des propriétés en juridiction nationale.
Beaucoup de ces points, bien que radicaux, ont beaucoup de sens.
Malgré les sanctions, de nombreuses nations accepteront le rouble en paiement, c'est pourquoi les swaps monétaires avec les pays peuvent contrer une grande partie des sanctions imposées. Pensez à la Chine, par exemple.
La bataille entre la Russie et l'Occident continue de s'intensifier et ne disparaîtra pas de sitôt. Je l'ai mentionné au cours de la dernière année et c'est très réel et non quelque chose à prendre à la légère.
Il y a un peu plus d'un an, j'ai reçu une lettre d'un lecteur disant que j'étais un alarmiste pour avoir expliqué la situation avec la Russie et les batailles financières/énergétiques actuelles dans le monde.
Aujourd'hui, cela se déroule lentement.
Au moment où j'écris ces lignes, le Premier ministre ukrainien Arseniy Yatsenyuk vient d'annoncer au monde que des avions militaires russes avaient traversé l'espace aérien du pays sept fois « pour provoquer l'Ukraine à déclencher une guerre ».
L'OTAN estime que 40 000 soldats russes sont massés à la frontière ukrainienne et semblent être en état de se préparer à envahir.
Je peux dire avec confiance que cela ne finira pas bien. Quelque chose de drastique se produira à l'issue de cette bataille qui affectera considérablement notre argent et nos portefeuilles.
Attendez-vous à ce que les traders créent de grandes fluctuations sur le marché dans les mois à venir en raison de l'agression progressive à l'étranger.
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