Nous avons le pouvoir : Le contrôle de la Chine sur les énergies renouvelables
L'histoire nous apprend que les plus grands investissements sont réalisés par ceux qui prévoient l'avenir avec précision et investissent dans cette vision.
Aujourd'hui, l'avenir est tout autour de moi.
Je suis assis dans mon fauteuil, tapant cette histoire sur mon MacBook Air, alimenté par une batterie Lithium-Ion.
Mon siège est incliné et mes pieds sont levés parce que mon aspirateur robotique tourne dans le salon, aspirant les moutons de poussière, alimenté par des batteries Li-On.
Je suis légèrement agacé en écrivant car un associé se vante de sa voiture de sport BMW i8, alimentée par… vous l'avez deviné… des batteries Lithium Ion, alors que je conduis une voiture à l'ancienne avec un moteur à combustion interne.
Un nouvel avenir se lève dans le secteur de l'énergie ; un bon moment pour les investisseurs avisés de sauter dans le train en marche alimenté par le Lithium-Ion.
Mais le Lithium est-il le seul enjeu dans l'industrie des énergies renouvelables cette année ?
Pas du tout. Et comme vous le verrez ici, la Chine agit stratégiquement pour s'accaparer ce marché en pleine croissance au cours des prochaines années.
L'ÉVOLUTION DE L'ÉNERGIE
Tout le monde connaît la triste saga des prix du pétrole et comment les actions ont chuté après que les Saoudiens ont décidé d'inonder le marché de pétrole brut bon marché… mais pensez à la raison pour laquelle les Saoudiens ont pris cette décision.
Ce n'était pas seulement une mesure visant à saper la production de réserves de pétrole de schiste aux États-Unis ou des sables bitumineux au Canada. C'était aussi une décision prudente pour maintenir la part de marché et vendre autant de pétrole que possible avant que les sources d'énergie alternatives ne commencent à prendre le contrôle du marché.
Et malgré la chute des prix du pétrole, ce passage du pétrole aux énergies renouvelables se produit à un rythme toujours croissant.
La majeure partie de ce changement dépend également des batteries Li-On, qui stockent l'énergie générée par l'énergie solaire, éolienne, hydraulique, ou autre.
Goldman Sachs a qualifié le lithium de 'nouvelle essence'. Deutsche Bank a prédit que la demande de lithium triplerait d'ici 2025, mais nous pensons que cette projection est bien en deçà de la réalité.
La société américaine de voitures électriques affirme qu'elle construira suffisamment de batteries pour alimenter 500 000 voitures électriques par an, et malgré le battage médiatique, Tesla n'est même pas le plus grand acteur du marché !
Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs ? Eh bien, la chose la plus évidente est que le Lithium continuera d'être l'une des matières premières les plus recherchées dans le secteur des minéraux ; tandis que les concepteurs de dispositifs de stockage d'énergie de pointe seront parmi les valeurs technologiques les plus en vogue.
Nous avons abordé le sujet de Comment investir dans le Lithium dans un article précédent sur Equedia. Vous pouvez consulter cet article en cliquant ici.
Mais si vous creusez plus profondément, d'autres opportunités se présentent. Par exemple, au-delà du lithium, il existe également de grandes opportunités d'investissement dans l'extraction de métaux rares utilisés (entre autres) pour alimenter ce Roomba qui tourne dans mon salon.
MÉTAUX RARES : LA PROCHAINE PÉNURIE « ÉNERGÉTIQUE » ?
Les métaux rares Terbium, yttrium, dysprosium, europium et néodyme sont utilisés dans une variété de gadgets électroniques, tels que les smartphones, les tablettes, les ordinateurs portables, les télévisions et les consoles de jeux vidéo.
Mais ils sont également utilisés pour construire les aimants qui alimentent le moteur de mon Roomba qui est même maintenant attaqué par mon chat, et le moteur de la BMW de mon collègue.
À mesure que nous nous éloignons du pétrole, du gaz et du charbon, la demande pour ces métaux rares augmente à un rythme exponentiel. Ces minéraux sont utilisés dans chaque moteur de voiture électrique et batterie rechargeable, dans les plus grandes éoliennes et les plus petits puces informatiques. Ils sont essentiels dans le passage à l'énergie verte.
Et pourtant, peu de pays autres que la Chine exploitent activement les métaux rares, et elle contrôle désormais plus de 90 % des réserves mondiales.
Et la Chine a exercé ce pouvoir.
En 2010, la Chine a radicalement réduit ses exportations d'éléments de terres rares, et comme le pays contrôlait à l'époque 95 % de l'approvisionnement mondial, les prix de ces 17 minéraux essentiels ont monté en flèche.
Les États-Unis ont réussi à étouffer cette initiative en obtenant de l'Organisation Mondiale du Commerce qu'elle déclare les quotas d'exportation illégaux.
La crise immédiate étant terminée, les gouvernements se sont rendormis, et sept ans plus tard, la Chine contrôle toujours la quasi-totalité de la production mondiale de métaux des terres rares.
Elle a discrètement utilisé ce contrôle pour alimenter son économie. Plutôt que d'instituer des quotas, la Chine a imposé des taxes de 15 à 25 % sur les métaux rares destinés à l'exportation, de sorte que les fabricants chinois ont toujours un avantage lorsqu'ils produisent les gadgets que le reste du monde adore.
Toutes ses opérations d'extraction et de traitement des terres rares ont été regroupées sous six sociétés, et une société privée, American Elements, a été contrainte de vendre ses opérations à un conglomérat public.
Les prix des minéraux pour ces métaux rares ont rapidement commencé à grimper. Le néodyme est passé de 42 $ avant 201 à 283 $ par kilogramme à la mi-2011. Le samarium, utilisé dans la production de missiles, est passé de 18,50 $ à 146 $ par kilogramme. Les prix de l'oxyde de cérium ont augmenté de 3 500 %, et ceux de l'europium de 630 %.
L'EXCÉDENT D'OFFRE PROVOQUE L'EFFONDREMENT ACTUEL DES PRIX
Cependant, lorsque les quotas d'exportation ont été annulés, les prix flamboyants des métaux rares sont tombés comme une pierre. Cette baisse des prix a également été accélérée car les fabricants, craignant une autre pénurie d'approvisionnement, ont commencé à adopter des technologies moins efficaces mais plus largement disponibles dans leurs produits.
General Electric, par exemple, s'est détourné des moteurs qui nécessitaient des terres rares pour ses générateurs d'énergie éolienne.
La forte augmentation de l'offre et la réduction de la demande après la décision de l'OMC en 2014 ont en fait créé un excédent de métaux rares et fait chuter les prix.
La société minière américaine de métaux rares Molycorp a vu le prix de ses actions s'effondrer pendant cet excédent d'offre. Les prix des actions ont chuté d'un sommet de 79 $ à 72 cents avant que la société ne dépose le bilan.
Les investisseurs du monde entier se sont détournés de ces minéraux en raison de l'offre excédentaire de la Chine.
Cependant, les observateurs et les experts du secteur de l'extraction des métaux rares prévoient désormais un prochain boom des métaux rares.
La raison principale est le prochain passage de l'énergie des combustibles fossiles aux énergies renouvelables.
Forbes Magazine, le New York Times et des publications énergétiques comme Energy and Capital prévoient tous une pénurie à venir de métaux rares, et des prix radicalement augmentés à travers plusieurs cycles de boom et de récession au cours des prochaines décennies.
Comme nous l'avons signalé plus tôt cette année, les projections de Tesla ne sont que la pointe de l'iceberg des énergies renouvelables :
- Le constructeur automobile chinois BYD produit déjà plus de 100 000 voitures électriques par an ;
- BYD a exporté 51 bus électriques au Royaume-Uni pour être utilisés à Londres ; la plus grande flotte de bus électriques au monde à ce jour ;
- Lithium Technologies en Inde lance une flotte de taxis entièrement électriques et a déjà déployé 200 véhicules.
- La Chine affirme qu'elle prévoit d'avoir cinq millions de voitures électriques sur les routes d'ici 2020, dans seulement trois ans ;
- Alors que Tesla est la seule grande entreprise de voitures entièrement électriques en Occident, la plupart des autres constructeurs produisent ou produiront bientôt un nombre croissant de véhicules électriques, y compris Nissan, GM, Ford, Toyota, BMW et Volkswagen.
La flambée des prix du Lithium, des cours boursiers et de la production est due au fait que la demande a dépassé l'offre.
Mais le Lithium est un minéral bien plus courant que les métaux des terres rares utilisés dans les moteurs de voiture… et c'est pourquoi les investisseurs avisés devraient surveiller très attentivement le marché des métaux rares. Il est toujours préférable d'acheter bas et de vendre haut, et le consensus des experts en métaux rares est actuellement que ce marché est artificiellement bas.
À mesure que le monde passe entièrement aux énergies renouvelables pour les voitures, les bus, les parcs éoliens, les fermes solaires et tous les gadgets imaginables, la demande devrait dépasser l'offre, et les investisseurs intelligents peuvent en tirer profit en s'y prenant avant le prochain boom des métaux rares.
Gary Symons, Equedia Investment Research
