Alors que les investisseurs se ruent vers l'or à mesure que notre gouvernement imprime plus d'argent, je me souviens d'une histoire que de nombreux passionnés d'or connaissent peut-être déjà. C'est l'histoire d'un véritable super-héros de l'or dont l'écart par rapport à la sagesse conventionnelle a transformé une entreprise en faillite en l'un des plus grands producteurs d'or au monde.
Rob McEwen n'était pas un mineur. C'était un jeune homme qui suivait les traces de son père dans le monde des affaires. Comme son père, il était fasciné par l'or.
Après des années passées à entendre des histoires de mineurs et de prospecteurs autour de la table du dîner, il a finalement eu sa chance.
Un jour, il s'est lancé dans une takeover battle en tant que white knight et en est ressorti triomphalement en tant que majority owner d'une mine à Red Lake, Ontario. Il se tenait là, à la tête de la table de la salle de conférence, face à une pièce remplie de géologues seniors expérimentés, qui doutaient tous de sa capacité à diriger cette entreprise. Qui pourrait les blâmer ? Il était un mutual fund manager devenu PDG d'une gold corporation du jour au lendemain.
Mais ce n'était guère un rêve devenu réalité. L'entreprise qu'il avait reprise était en proie à de mauvaises nouvelles et au bord de la faillite. Les mineurs étaient en grève et ils étaient accablés par des dettes persistantes. Le gold market se contractait et les operating costs de la mine étaient excessivement élevés, les forçant à cesser les opérations minières. À moins qu'ils ne trouvent des preuves de new gold deposits, la mine cinquantenaire était sur le point d'être fermée, ainsi que l'entreprise.
McEwen savait que la mine avait du potentiel. « Le district aurifère de Red Lake comptait 2 mines d'or en exploitation et 13 anciennes mines qui avaient produit plus de 18 millions d'onces combinées », dit-il. « La mine voisine avait produit environ 10 millions d'onces. La nôtre n'en avait produit que 3 millions. » Il a donc envoyé ses géologues avec 10 millions de dollars et un plan pour forer dans les parties les plus reculées et les plus profondes de la mine.
Quelques semaines plus tard, les géologues sont revenus. Le sourire aux lèvres, ils ont annoncé à McEwen la nouvelle qui allait sauver Goldcorp – du moins pour quelques années de plus. Ils avaient trouvé des résultats signalant de nouveaux gisements d'or, jusqu'à trente fois la quantité qu'ils avaient extraite dans l'entreprise. Mais ce n'était pas suffisant.
Le personnel senior a poursuivi des années d'exploration supplémentaire pour tenter de trouver une représentation plus précise de la valeur et de l'emplacement de l'or. Malgré l'expertise et l'expérience du personnel de géologues seniors, leurs efforts se sont avérés stagnants. Il était devenu évident que quelque chose de critique devait changer s'ils voulaient assurer un avenir à Goldcorp. Ils devaient agir plus vite.
Épuisé et incertain quant à l'avenir de Goldcorp, McEwen a décidé de prendre une pause pour son développement personnel. Il a assisté à une conférence du MIT en 1999, où des présidents d'entreprise du monde entier étaient venus s'informer des avancées en technologie de l'information. Assis sur sa chaise, il a écouté le conférencier expliquer comment Linus Torvalds avait construit un système d'exploitation informatique de chef-d'œuvre en révélant son code à des programmeurs anonymes du monde entier sur Internet. Sans l'aide de milliers de participants anonymes, le système Linux aurait coûté des millions de dollars à produire et aurait pris des années. Mais ce ne fut pas le cas.
Puis il a eu une illumination. Si ses géologues seniors ne pouvaient pas trouver l'or à Red Lake, peut-être que quelqu'un d'autre le pourrait.
McEwen n'était pas un mineur. Il ne pensait pas comme tel non plus. Mais c'était sa force. Il est donc retourné en hâte à son siège social à Toronto pour partager son idée d'exploitation minière « open sourced ».
McEwen voulait prendre toutes les données que l'entreprise avait passées cinquante ans à créer et les partager ouvertement avec le monde en les publiant sur Internet : « Ensuite, nous demanderons au monde de nous dire où nous allons trouver les six prochains millions d'onces d'or. »
Au début, les géologues de Goldcorp ont été consternés par l'idée d'exposer leurs cinquante ans de données secrètes au monde. Et ils avaient de bonnes raisons de l'être. L'industrie minière est une activité intensément gardée et les données géologiques sont aux mineurs ce que le trésor est aux pirates. Donner ce genre de données pourrait non seulement vous exposer à des risques de takeover, mais aussi impliquer que votre entreprise n'a plus la capacité d'avancer seule.
Malgré les risques inhérents, McEwen a décidé d'aller de l'avant et en mars 2000, il a lancé le « Goldcorp Challenge ». Ils ont publié toutes les informations possibles sur leur propriété de 55 000 acres via leur site web et ont organisé un concours offrant 575 000 $ de prix aux participants qui pourraient montrer à Goldcorp les meilleures méthodes et estimations sur leur propriété.
McEwen savait que cette stratégie comportait de grands risques. Mais les risques de continuer à faire les choses à l'ancienne étaient encore plus grands. « L'exploitation minière est l'une des plus anciennes activités industrielles de l'humanité », dit McEwen. « C'est une vieille économie. Mais une découverte minérale est comme une découverte technologique. Il y a la même création rapide de richesse à mesure que les attentes croissantes améliorent la rentabilité. Si nous pouvions trouver de l'or plus rapidement, nous pourrions vraiment améliorer la valeur de l'entreprise. »
Et ils ont amélioré la valeur. En quelques semaines, les soumissions de plus de mille prospecteurs virtuels dans plus de cinquante pays ont analysé les données. Mais les géologues n'étaient pas les seuls participants. Des mathématiciens, des étudiants diplômés, des consultants et des officiers militaires ont tous soumis des candidatures. Ils avaient « appliqué les mathématiques, la physique avancée, les systèmes intelligents, l'infographie et des solutions organiques à des problèmes inorganiques ».
Non seulement les participants avaient identifié de nouvelles cibles sur la propriété de Red Lake, mais ils ont introduit à Goldcorp des technologies et des méthodologies d'exploration de pointe, y compris de nouvelles techniques de forage et des procédures de collecte de données, ainsi que des approches plus avancées de modélisation géologique. McEwen avait exploité une tendance technologique que la plupart des acteurs de l'industrie auraient évitée. En conséquence, il a transformé son entreprise de 100 millions de dollars vouée à l'échec en une entreprise valant aujourd'hui plus de 27 milliards de dollars – même sur notre marché actuellement déprimé.
Dans notre dernière newsletter, nous avons parlé de Jim et de sa réticence à changer en acceptant les mouvements actuels et futurs de la technologie et des communications. Cela a entraîné une réduction de quatre-vingt-dix pour cent de la share value de son entreprise par rapport à la réduction moyenne de trente pour cent que ses pairs ont connue la même année. Le courage de McEwen de défier la conservation sécurisée des données géologiques par l'industrie minière nous révèle que le changement peut mener à des résultats étonnants.
Malgré notre climat de marché, les entreprises doivent progresser. Elles doivent avoir le soutien de leurs investors. Les marketing and communications expenditures d'une entreprise ne devraient plus se concentrer uniquement sur l'attraction de nouveaux shareholders. Un accent et une stratégie de retention doivent être mis en place pour toutes les entreprises, grandes et petites. Au cours de cette année, Equedia vous plongera au cœur des entreprises dans lesquelles vous investissez. Cela vous permettra de véritablement évaluer le sentiment de vos investments et la capacité de leur direction à conquérir. Alors que nous travaillons avec les entreprises sur le déploiement de ces méthodes, j'espère que d'autres prendront part à ces stratégies.
Lorsque notre économie se relèvera de la poussière et commencera à refonder ses bases, les entreprises prêtes à embrasser le changement maintenant deviendront l'avenir. Les investisseurs n'oublieront pas les efforts des entreprises qui les ont accompagnés pendant cette crise. Ils n'oublieront pas les entreprises qui se sont souciées d'eux.
