L'une des plus grandes baisses de l'histoire
Pourquoi Obama ne parlera jamais de ce graphique
Chers lecteurs,
Il y a quelques semaines, j'ai écrit sur la mystérieuse série de décès de certains travailleurs de la finance très notables.
Malheureusement, l'histoire ne s'est pas arrêtée là.
Un autre banquier est décédé la semaine dernière, portant à quatre le nombre total de décès de banquiers au cours du dernier mois.
Ryan Henry Crane de Stamford est décédé lundi dernier de causes inconnues. Il avait 37 ans. La cause du décès sera déterminée lorsqu'un rapport toxicologique sera achevé dans environ six semaines.
Crane était un ancien employé de JPMorgan en tant que directeur exécutif au sein du pupitre de négociation de programmes mondiaux de la banque, qui a joué un rôle déterminant dans la préservation du record de négociation impeccable et sans faille de 2013.
Si vous avez manqué le dernier numéro, vous pouvez vous rattraper en cliquant ici.
Des questions subsistent : ces décès sont-ils fortuits, ou ces hommes savaient-ils quelque chose que nous ignorons ? Certains de ces décès étaient-ils vraiment des suicides ?
Un début difficile pour les non-préparés
2014 s'est déjà avérée difficile pour la plupart des investisseurs, mais ceux qui étaient préparés ont connu une période très facile et rentable.
Malgré l'instabilité des marchés américains, le mois dernier a été très prévisible – si vous avez reconnu les signes.
Et si vous avez suivi cette Lettre, vous avez peut-être déjà réalisé de beaux profits.
Mais le voyage est loin d'être terminé. En fait, il ne fait que commencer.
Laissez-moi le temps d'expliquer avant que vous ne montiez dans le train.
Comment profiter des signes
Avant le discours sur l'état de l'Union cette année, j'avais prédit que le salaire minimum serait un point central du discours d'Obama et qu'il utiliserait probablement son pouvoir exécutif pour augmenter le salaire minimum.
J'ai écrit à ce sujet dans ma Lettre, « Ce qui se passe quand on augmente le salaire minimum. »
Cette semaine encore, Obama a utilisé son pouvoir exécutif et a augmenté le salaire minimum de 7,25 $ à 10,10 $ pour les travailleurs fédéraux et a également pressé le Congrès divisé d'adopter une législation plus large qui s'appliquerait à tous les travailleurs.
Bien que l'augmentation salariale actuelle ne s'applique qu'à un petit pourcentage des plus de 2 millions d'entrepreneurs fédéraux (ceux sous contrat devront attendre la fin de leurs contrats), elle prouve que le gouvernement reconnaît l'augmentation rapide du coût de la vie.
Pourquoi le Président signerait-il autrement un décret pour augmenter le salaire minimum de plus de 39 % ?
Le salaire minimum est généralement augmenté pour deux raisons :
1) Lorsque les prix augmentent en raison d'une économie forte, prouvée par la croissance des ventes au détail et de la consommation qui entraîne l'inflation
ou
2) Nous imprimons beaucoup de papier
Alors, lequel ?
Examinons les ventes au détail.
La vérité sur les ventes au détail
Les ventes au détail américaines pour janvier ont baissé de 0,4 %, ce qui, incidemment, est ajusté saisonnièrement juste assez pour tenir compte de phénomènes aussi choquants que la neige en hiver.
Puisque nous savons que les chiffres de vente peuvent être manipulés avec des chiffres ajustés saisonnièrement, examinons simplement quelques-unes des tendances croissantes :
- J. C. Penney a déclaré qu'il fermerait 33 magasins à travers le pays et supprimerait environ 2 000 emplois.
- Macy’s fermera cinq magasins et supprimera 2 500 emplois
- Best Buy vient de fermer 50 magasins, et les analystes pensent qu'il pourrait en fermer jusqu'à 100
- Target vient de supprimer 450 emplois et a annoncé qu'il n'offrirait plus d'assurance maladie aux employés à temps partiel (merci, Obama !)
- Sears a déclaré qu'il fermerait son magasin phare du centre-ville de Chicago en avril. C'est la dernière d'environ 300 fermetures de magasins aux États-Unis que Sears a effectuées depuis 2010
- Radio Shack, après avoir dépensé des millions en publicités du Super Bowl pour son « processus de rénovation », se prépare en fait à fermer immédiatement environ 500 emplacements dans les mois à venir
- Aéropostale est en passe de fermer 175 magasins au cours des prochaines années
Certains pourraient arguer que de nombreuses fermetures de magasins étaient le résultat d'une mauvaise gestion et d'une concurrence accrue.
Et dans une certaine mesure, ils pourraient avoir raison.
Mais pour que le commerce de détail prospère, les gens doivent dépenser.
Examinons donc le pouvoir d'achat du consommateur de détail.
L'une des plus grandes baisses de l'histoire
En janvier, le revenu disponible réel américain a connu la
Peut-être que les États-Unis blâmeront également la neige pour la récente baisse quasi historique du revenu disponible…
Taper le Taper
Les marchés émergents, comme je l'ai mentionné la semaine dernière, ont subi un coup majeur depuis le Taper de la Fed, avec des sorties de fonds des fonds d'actions des marchés émergents depuis le début de cette année dépassant maintenant celles de toute l'année 2013.
Le virage drastique des marchés émergents entraînera un ralentissement du PIB mondial, ce qui soulève la question : le Taper continuera-t-il ?
J'ai audacieusement déclaré au cours des dernières années qu'il n'y a pas de retour en arrière possible pour le moteur du QE, et que les taux d'intérêt devront rester bas pendant une période beaucoup plus longue que prévu.
La seule issue à cette situation est un effondrement financier mondial total de proportions historiques. Les dirigeants mondiaux permettront-ils que cela se produise ?
Certains pays pourraient le faire pour renverser l'Amérique, mais la majorité des nations riches feront tout ce qu'il faut pour maintenir l'ordre établi.
De plus, les nations moins riches sont complètement empêtrées dans le dollar de la Fed qu'une attaque contre le Dollar signifiera une attaque contre elles-mêmes.
Alors que le destin du Monde reste entre les mains de la Fed, l'insécurité et l'instabilité financières mondiales nous permettent de faire des investissements plus prévisibles.
Changement de catégorie d'actifs
Les fonds ajusteront toujours leurs avoirs en actifs en fonction du marché.
Beaucoup d'entre eux ont appris à leurs dépens en 2008, ils chercheront donc à accumuler des investissements refuges au moindre signe d'instabilité.
C'est pourquoi nous avons assisté à une sortie historique d'actions et à des entrées vers les obligations l'autre semaine ( voir Signe des choses à venir.) Je soupçonne qu'à mesure que l'incertitude persiste, l'argent intelligent – ou l'argent prudent – alimentera ses avoirs vers des actifs refuges tels que l'or et, oserais-je le dire, les obligations.
L'or dépasse sa moyenne mobile sur 200 jours
Comme je l'avais mentionné dans la dernière newsletter, l'or montrait des signes solides de dépassement de sa moyenne mobile sur 200 jours de 1304 $, qui n'avait pas été testée depuis plus d'un an.
Les abonnés à mon service premium www.investmentdiary.com ont reçu une autre notification d'achat sur l'or et les actions aurifères plus tôt cette semaine.
Pour la première fois en plus de 3 mois, le prix de l'or au comptant est de nouveau au-dessus de 1 300 $ et continue d'être l'actif le plus performant depuis le Taper de décembre. Il a clôturé vendredi à 1319 $/oz.
Les actions aurifères en général ont déjà dépassé leur moyenne mobile sur 200 jours, de nombreuses actions aurifères affichant des performances extrêmement bonnes.
Je maintiens ma prédiction du début de cette année selon laquelle les actions aurifères devraient très bien se comporter.
Alors que le marché américain reste instable, nous devons saisir les moments opportuns pour réaliser des profits.
Connaître les faits « réels » est la façon dont nous prenons de l'avance. Au cours des derniers mois, la Equedia Letter et mon service premium, Investment Diary, ont enregistré des rendements considérables grâce aux idées présentées.
Au cours des deux prochaines semaines, je publierai des rapports avec des idées plus spécifiques, et un rapport de mise à jour sur l'un des secteurs à la croissance la plus rapide au monde via cette lettre.
Ne manquez pas les deux prochaines semaines.
Les marchés sont fermés lundi. Passez un excellent long week-end.
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À la prochaine,
Ivan Lo
The Equedia Letter
