Chers lecteurs,
Le marché boursier est truqué.
J'ai beaucoup entendu cela dernièrement.
Diable, même une interview entre Jim Cramer et Alex Rodriguez est apparue sur mon Youtube, expliquant comment Cramer pense que le marché boursier est truqué en faveur des gros bonnets.
Son raisonnement était simple : certaines actions sont trop chères pour que les petits investisseurs puissent les acheter.
Il a donné l'exemple d'Amazon se négociant à plus de 1700 US$, et comment la plupart des gens ne peuvent pas se permettre cela.
Sa solution ?
Diviser les actions pour qu'elles soient plus abordables pour l'investisseur moyen.
Excellente suggestion Jim – mais vous avez tort.
Le marché n'est pas truqué en faveur des gros bonnets parce que les actions sont trop chères.
C'est truqué à cause de la vente à découvert non réglementée.
C'est truqué à cause de la façon dont les fonds spéculatifs peuvent utiliser les financements par obligations convertibles pour vendre des actions à découvert avec peu de risque – tout cela aux dépens des investisseurs particuliers qui parient à la hausse.
C'est truqué parce que les grands fonds utilisent les dark pools pour cacher les prix à l'investisseur moyen.
Ce sont toutes des choses dont j'ai discuté par le passé.
Si vous n'avez pas lu l'une de ces lettres, en voici une parmi tant d'autres :
https://www.equedia.com/canada-stock-market-manipulation-transparency-issues/
En fait, j'ai été assez surpris que Jim n'ait mentionné aucune de ces choses, car il était auparavant gestionnaire de fonds spéculatifs – il semblait presque qu'il cachait intentionnellement la recette secrète de ses camarades de fonds spéculatifs.
Peut-être que je me trompe – mais Cramer est un homme intelligent qui a gagné beaucoup d'argent. Je suis sûr qu'il sait de quoi je parle.
Malheureusement, cette « manipulation » du marché boursier est encore plus apparente au Canada ; à tel point que les gestionnaires de fonds spéculatifs américains se moquent littéralement de notre marché – et en profitent.
Par exemple, de nombreux fonds spéculatifs ont utilisé la suppression par le Canada de la règle du « up-tick » à leur avantage et ont gagné des milliards grâce aux pertes des investisseurs particuliers canadiens.
En fait, j'ai entendu dire par plusieurs proches associés que de nombreux fonds spéculatifs basés aux États-Unis se sont moqués du système canadien, trouvant facile d'arbitrer et de manipuler notre marché boursier.
Et comme ces fonds ont des comptes massifs auprès de nos firmes canadiennes, les firmes canadiennes ferment les yeux – cela inclut certaines des plus grandes banques du Canada.
Je n'entrerai pas dans les détails de la façon dont le marché boursier canadien a été détruit dans cette Lettre, mais n'hésitez pas à vous référer à une lettre précédente que j'ai écrite : https://www.equedia.com/canada-stock-market-manipulation-transparency-issues/
Au lieu de cela, aujourd'hui, je veux partager avec vous la situation du TSX Venture, telle qu'écrite par John Toporowski, d'une approche plus technique.
Pourquoi ?
Parce que le TSX Venture, avec son biais spéculatif et son manque de liquidité constante, est l'une des cibles les plus faciles pour les manipulateurs de marché.
Savoir où il en est nous permet de prendre de meilleures décisions sur la façon de négocier et d'investir dans les actions qui s'y trouvent.
Indice TSX Venture – Bilan de fin d'année
L'indice TSX Venture suit de nombreuses petites actions d'exploration et est un bon indicateur de l'intérêt spéculatif. Plus récemment, il a également inclus des sociétés de cannabis que les spéculateurs ont préféré aux actions de ressources en baisse qui ont été sous pression constante depuis leur pic en 2011, à l'exception d'un bref rallye au cours du premier semestre 2016.
En regardant un graphique hebdomadaire à plus long terme remontant à 2000, un niveau de support/résistance horizontal clairement défini est montré au niveau de 900. De plus, à moyen terme, un autre niveau de résistance clé est observé au niveau de 700. L'indice se négocie actuellement autour de 540.
Le volume est un indicateur clé pour le graphique.
Vers 2003, le « Super Cycle chinois » a démarré et a poussé les valorisations à la hausse de manière constante pendant les cinq années suivantes. Puis est arrivée 2008 et la crise financière qui a rapidement suivi un « blocage du crédit » lorsque les banques ont refusé de refinancer les marchés monétaires au jour le jour.
Les actions aurifères ont ensuite connu un rallye avec un très fort intérêt des investisseurs, comme le montre le graphique.
Elles ont atteint un sommet en 2011.
Un très bref rallye des actions de cannabis a presque doublé l'indice, passant d'un plus bas de 500 en 2016 à un plus haut de 900 en 2018.
Depuis le pic intermédiaire de 2018, les actions de ressources et de cannabis ont toutes deux baissé avec des volumes en déclin.
La plus grande question sans réponse à laquelle sont confrontés les investisseurs dans les petites valeurs spéculatives d'exploration est la suivante : comment des changements positifs vont-ils se produire ?
De nombreux rédacteurs de bulletins d'information sur les ressources canadiennes qui donnent des présentations régulières ont caractérisé les dernières années comme un « événement d'extinction ».
Sur une base plus pratique, cette préoccupation pour l'avenir a entraîné une forte concentration de l'intérêt des investisseurs, mais seulement une poignée d'entreprises qui obtiennent de solides succès d'exploration. Les résultats médiocres n'ont pas leur place sur le marché fortement biaisé d'aujourd'hui.
Les rallyes de fin d'année sentent le rachat de positions courtes par les grands acteurs
Nous avons pris le graphique à long terme de l'indice TSX Venture et nous nous sommes concentrés sur les dernières périodes de fin d'année, à partir de fin 2016. Dans chaque cas, nous observons ce qui pourrait être interprété comme un « schéma saisonnier ».
Les actions atteignent des plus bas en novembre/décembre (ventes pour pertes fiscales/manque de résultats d'exploration/saison de Noël). Des rallyes vifs, courts et insoutenables s'ensuivent.
Une nouvelle année apporte-t-elle un nouvel espoir ?
Actuellement, depuis quelques semaines, les actions de ressources progressent lentement avec un volume positif décent.
Pour moi, ce schéma est un peu suspect et pourrait indiquer les « mains lourdes » de quelques grands investisseurs sophistiqués et partageant les mêmes idées, ayant le pouvoir financier d'influencer la direction du marché\
Les PDG de petites entreprises ont renoncé à plaider leur cause auprès des bourses et des régulateurs. La baisse quotidienne de 500 actions dans la dernière minute de négociation n'est pas perceptible avant que ses effets ne se fassent sentir avec le temps ( voir la lettre d'Ivan sur la règle de l'Uptick.)
Pour être clair, je ne suggère pas un « cartel de vente à découvert » mais plutôt un ensemble d'intérêts communs non liés – pour faire baisser les actions de ressources en fin d'année, les faire remonter fortement, puis estomper la transaction pendant l'année. Une sorte de scénario laver, rincer, répéter.
Les volumes en baisse montrent maintenant que les investisseurs particuliers qui constituent le public de ces petites actions ont perdu leur intérêt à participer à ce que beaucoup considèrent ouvertement comme un « jeu truqué ».
Un indice graphique clé pour 2020
Le graphique ci-dessus présente une moyenne mobile exponentielle : EMA (34).
Depuis mars 2018, l'indice TSX Venture n'a pas eu deux clôtures hebdomadaires consécutives au-dessus de ce niveau important. (Voir le graphique ci-dessus – ligne bleue au-dessus du graphique des prix.)
Un conseil graphique serait d'intégrer cette EMA dans vos graphiques hebdomadaires, puis de vous détendre et de profiter des vacances. Au cours de la nouvelle année, attendez un croisement au-dessus de cette ligne pour confirmer qu'une nouvelle tendance positive est en cours.
L'un des graphiques que nous surveillerons de près l'année prochaine sera l'indice S&P TSX Global Gold. Pourquoi ?
Nous voulons voir si notre prémisse selon laquelle un prix de l'or dépassant 1550 $ fera avancer l'indice au-delà de son niveau de résistance supérieur défini sur plusieurs années de 280.
Joyeux vœux de fin d'année à tous.
La santé et le bonheur l'emporteront toujours sur la prospérité !!
Alors amusez-vous cette année avant de devenir trop occupé l'année prochaine à essayer d'avoir des fonds….
-John Top
Conclusion
John apporte une perspective très technique lorsqu'il s'agit d'examiner les schémas du marché boursier. Il note que si les actions aurifères, via le Global Gold Index, peuvent franchir le niveau de résistance de 280, alors nous pourrons nous enthousiasmer pour les actions aurifères – du moins à court terme – mais pas avant.
Je crois qu'il a raison – mais aussi pour d'autres raisons.
Beaucoup d'argent qui était autrefois investi dans le cannabis se tourne maintenant lentement vers les actions minières – un secteur avec lequel le Canada a beaucoup plus d'expérience. Par exemple, les petites maisons de courtage sont maintenant en train de réembaucher du personnel ayant de l'expérience dans le domaine minier.
Comme je l'ai mentionné dans la dernière Lettre, une hausse du prix de l'or fera d'abord monter les grandes capitalisations, puis les capitalisations moyennes, et avec le temps, quelques petites capitalisations sélectionnées – une marée montante soulève tous les bateaux, pour ainsi dire.
Il n'est pas étonnant que notre dernière idée d'investissement se porte si bien.
Je soupçonne que le commerce saisonnier se révélera une fois de plus prometteur au Canada ; ainsi, je continue d'ajouter de nombreuses actions sous-évaluées à mon portefeuille, qui comprennent principalement des actions minières, mais aussi une petite sélection d'actions de cannabis.
Je sais que tout le monde se prépare pour les vacances, mais prenez quelques instants pour participer si vous le pouvez.
Enfin, bien que le marché boursier soit très certainement truqué pour les plus grands acteurs, grâce aux lacunes de la réglementation, il y a beaucoup de choses que vous pouvez faire pour avoir une longueur d'avance.
Par exemple, au Canada, essayez de vous tenir à l'écart des entreprises – surtout dans le secteur du cannabis – financées principalement par d'importantes dettes convertibles. Si vous souhaitez toujours investir dans l'une d'entre elles, au moins chronométrez les transactions des vendeurs à découvert en les négociant, plutôt que d'adopter une vision d'investissement à long terme.
Recherchez également des entreprises qui ont des flux de trésorerie – celles qui n'ont pas besoin de financement à court terme – et celles qui pourraient se retrouver dans un grand ETF.
N'oubliez pas que si nous savons comment le marché est truqué, nous pouvons l'utiliser à notre avantage.
Ainsi, en 2020, j'approfondirai la façon dont le marché boursier est truqué et comment l'utiliser à votre avantage – alors restez à l'écoute !
2020 sera sans aucun doute une année de volatilité et de merveilles, marquée par la destitution de Trump puis les élections américaines. Alors, faites en sorte que vos transactions comptent et profitez de 2019 tant qu'elle est encore là.
Je vous souhaite à tous un très Joyeux Noël, de joyeuses fêtes et une Bonne Année.
Restez en sécurité.
Cherchez la vérité,
Ivan Lo
