Après des années de discussions, les dirigeants du monde ont enfin agi. L'année dernière, ils ont budgétisé des billions de dollars pour s'éloigner définitivement des combustibles fossiles. Cela a fait grimper en flèche les entreprises d'énergie verte.
Voici SunPower, l'un des plus grands fabricants de panneaux solaires d'Amérique :
Ou SunRun, un autre fabricant de panneaux solaires et de batteries :
C'est parce que le monde devra remodeler toute son infrastructure pour exploiter l'énergie verte. Cette refonte coûtera plus de cent billionsde dollars—et apportera des opportunités d'investissement bien plus importantes.
La révolution verte est là. Mais…
Le vert est plus que l'énergie
Pensez à Internet.
Pour qu'Internet fonctionne, nous avons d'abord dû poser des millions de kilomètres de lignes téléphoniques et de câbles à fibre optique. (Fait amusant : même aujourd'hui, les câbles sous-marins transatlantiques transportent la majeure partie des données sur Internet.)
Ensuite, nous avons construit un réseau de tours cellulaires et de centres de données pour transmettre et stocker des données en ligne. Et enfin, nous avons dû acheter toutes sortes de nouveaux équipements – des modems à une multitude de routeurs WIFI en constante évolution – pour accéder à ces données.
Et la construction est loin d'être terminée.
Des tours 5G poussent maintenant à chaque coin de rue. Et les gens remplacent les appareils « hors ligne » par des choses comme des téléviseurs et des réfrigérateurs intelligents, qu'ils peuvent contrôler via Internet.
En d'autres termes, la plupart de nos nouvelles technologies ne fonctionnent pas seules. Elles ont une infrastructure qui les soutient. Et cette infrastructure prend des années à construire et coûte bien plus cher que la technologie elle-même.
L'énergie n'est pas différente.
Le monde tel qu'il est aujourd'hui n'a pas été construit en pensant à l'énergie verte. La plupart de ses infrastructures, telles que les bâtiments, les réseaux énergétiques et les opérations industrielles, fonctionnent entièrement aux combustibles fossiles.
Ainsi, cette transition ne consiste pas seulement à démanteler les puits de pétrole et à installer un tas de panneaux solaires et d'éoliennes. Il s'agit de transformer l'ensemble de l'infrastructure mondiale pour distribuer, stocker et utiliser cette énergie verte.
Et cette construction va être plus grande que vous ne pouvez l'imaginer.
La plus grande construction de l'histoire
Il existe cinq domaines clés dans l'infrastructure mondiale qui dépendent fortement des combustibles fossiles. Et à mesure que les gouvernements commenceront à sévir contre les émetteurs de CO2, ces domaines devront investir des billions pour « verdir » leurs opérations.
Commençons par le plus évident.
Production d'énergie
La combustion du pétrole, du gaz et du charbon est de loin la première source d'énergie.
L'US Energy Information Administration (EIA) a estimé que environ 60 % de l'électricité aux États-Unis provient des combustibles fossiles. Et la plupart des véhicules et des machines industrielles fonctionnent encore à l'essence ou au diesel.
Ainsi, lorsque les moteurs à combustion iront à la casse, nous devrons générer beaucoup plus d'électricité pour alimenter leurs alternatives électriques. Selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE), la demande d'électricité triplera d'ici 2050.
En d'autres termes, les centrales vertes ne se contenteront pas de remplacer l'électricité sale – elles devront générer 3 fois plus d'électricité que les combustibles fossiles ne le font aujourd'hui.
Et pour répondre à cette demande, elles devront quadrupler leur capacité par rapport aux niveaux actuels, ce qui coûtera environ 40 billions, selon les calculs d'UBS.
Les entreprises énergétiques traditionnelles investiront également des milliards de dollars dans la refonte de leurs anciennes infrastructures.
Par exemple, Chevron, le géant pétrolier américain, a décidé de dépenser un milliard par an pour minimiser l'empreinte carbone de ses opérations et se tourner vers des sources d'énergie verte, telles que l'hydrogène et le solaire.
Infrastructure énergétique
Maintenant, la production d'énergie à partir de sources vertes n'est qu'une pièce du puzzle.
Le monde devra également moderniser son infrastructure énergétique. Il devra étendre ses réseaux électriques et construire des systèmes de stockage et des réseaux intelligents capables de distribuer une énergie verte largement intermittente de manière cohérente et efficace.
Pensez aux capteurs intelligents, aux compteurs et aux systèmes dotés de capacités de prévision avancées. C'est comme installer un thermostat intelligent chez vous – mais pour le monde entier.
Bâtiments
Les bâtiments ont également une empreinte carbone massive.
Selon l'AIE, le chauffage/refroidissement des locaux, le chauffage de l'eau et les appareils ménagers qui utilisent l'énergie des combustibles fossiles émettent près d'un tiers de tout le CO2 dans l'air.
Dans le cadre de la « verdification » du monde, nous verrons des investissements massifs dans la rénovation des bâtiments… des systèmes de chauffage verts, tels que des panneaux solaires thermiques ou des pompes à chaleur… des appareils, des systèmes d'éclairage et de refroidissement plus intelligents et plus efficaces.
Infrastructure industrielle
Et n'oublions pas les industries lourdes.
Pensez à tous les camions, outils électriques et excavatrices minières géantes de type science-fiction – dont la plupart fonctionnent à l'essence ou au diesel. Et il n'y a pas que les machines.
La production de matériaux industriels émet également de grandes quantités de CO2 par des réactions chimiques.
Par exemple, le ciment est responsable de 8 % de tout le CO2 dans l'air. Si le ciment était un pays, il serait le troisième plus grand pollueur de CO2 au monde.
Cela signifie que les entreprises industrielles devront réapprovisionner leurs flottes en machines électriques – et investir dans des technologies capables de capturer plus de CO2 pendant les processus industriels.
Transport
Le dernier pollueur, mais non des moindres : le transport.
Les véhicules de passagers et de marchandises, les navires et les avions représentent 24 % des émissions de CO2. Et pour atteindre les objectifs climatiques, l'AIE estime que le CO2 de tous les véhicules doit diminuer de 90 % d'ici 2050.
Autrement dit, les moteurs à combustion sont en voie d'extinction.
Leurs flottes seront remplacées par des alternatives vertes comme les voitures électriques et les camions et navires à hydrogène. Et les stations-service se transformeront en stations de recharge et de ravitaillement en hydrogène.
Cette construction coûtera 131 billions de dollars – et l'énergie n'en représentera qu'une fraction.
L'ampleur de cette construction est stupéfiante.
Un rapport interne d'UBS a estimé que nous dépenserons 131 billions de dollars d'ici 2050 pour adapter les infrastructures à l'énergie verte. Et les dépenses commenceront à s'accélérer très bientôt :
Voyez la part relativement petite que le secteur de l'énergie joue dans la révolution verte ?
Beaucoup d'investisseurs misent sur les actions énergétiques pour profiter de cette vague.
Pourtant, la majeure partie de l'argent ira à l'infrastructure : flottes de véhicules verts, rénovations de bâtiments, agriculture/industrie durable, et tout le reste.
Maintenant, la question à plusieurs billions de dollars : Comment investir dans des dépenses aussi massives ?
Les millionnaires de la ruée vers l'or californienne
En 1848, des rumeurs se sont répandues concernant des tas de pépites d'or dans la rivière American River.
Peu de temps après, 300 000 Américains se sont précipités en Californie, espérant remplir leurs poches d'or. Mais la plupart d'entre eux sont rentrés les mains vides.
Pendant ce temps, ceux qui ont réellement réussi à faire des millions n'ont même pas mis les pieds dans l'eau.
Samuel Brannan fut l'un des premiers millionnaires de la ruée vers l'or. Il a célèbrement fait fortune en vendant des pioches, des pelles et des casseroles aux mineurs migrants.
Levi Strauss et Jacob Davis furent une autre histoire de succès.
Le duo d'entrepreneurs a fait fortune en vendant aux mineurs des pantalons de travail robustes en denim bleu. Plus tard, ils les ont brevetés sous le nom de « blue jean » que nous connaissons et portons encore aujourd'hui et sont devenus l'empire de la mode valant des milliards de dollars : Levis & Co.
Cette histoire a inspiré une stratégie d'investissement populaire appelée « investir dans les pioches et les pelles ».
Imaginez une tendance énorme comme, par exemple, les voitures électriques.
Ces tendances gigantesques sont faciles à repérer et à prédire car elles sont inévitables. Elles attirent des cargaisons d'argent et s'étendent sur des décennies.
Le problème est que choisir une action qui rapportera le plus d'argent au final, c'est comme déterrer une pépite d'or dans la rivière American River. C'est un pari pur et simple.
Ainsi, au lieu de tout miser sur des actions comme Tesla (TSLA), vous investissez dans des entreprises établies qui fournissent des outils et des matériaux à des entreprises comme Tesla.
Si Tesla échoue, il y aura un autre Tesla car les voitures électriques ne vont nulle part. Mais le monde aura toujours besoin des « pioches et des pelles » pour fabriquer des véhicules électriques – ou même à hydrogène.
Et tout comme les millionnaires de la ruée vers l'or, leurs fournisseurs continueront à amasser de l'argent.
Les pioches et les pelles de cette ruée vers l'or vert
Les « pioches et les pelles » de cette ruée vers l'or vert sont ce qu'on appelle des entreprises de biens d'équipement.
En bref, elles fabriquent des choses que d'autres entreprises utilisent pour produire des biens et services finis. Il peut s'agir de machines industrielles comme des chariots élévateurs ou des presses métalliques… d'équipements comme des nettoyeurs haute pression… d'outils, comme des tournevis électriques… ou de matériaux simples comme l'acier et le ciment.
Comme point de départ pour vos recherches, voici quelques exemples d'actions qui fournissent des biens d'équipement pour cette construction de plusieurs billions de dollars :
Production d'énergie
Entreprises qui fabriquent et installent des éoliennes, des panneaux solaires ou des équipements hydroélectriques, telles que GE (GE) ou SunRun (RUN)
Infrastructure énergétique
Entreprises qui fournissent des solutions de stockage de batteries, des produits et services d'infrastructure de réseau, telles que Siemens Energy (ENR)
Transport
Entreprises qui fournissent des équipements automobiles/ferroviaires/maritimes et des solutions vertes comme Alstom (ALO) ou TE Connectivity (TEL) – ainsi que des fabricants de batteries, tels que Panasonic (TYO:6752)
Bâtiments
Entreprises qui fournissent des systèmes de chauffage, de ventilation et de climatisation écoénergétiques, tels que Schneider Electric (SE)
Infrastructure industrielle
Entreprises qui fabriquent des équipements électriques, des outils électriques et des machines utilisés dans les opérations industrielles, tels que ABB (ABB) ou Siemens (SIE)
Et enfin, bien sûr, les producteurs de matières premières qui approvisionneront toutes ces industries. Donc, si vous pensez que les actions minières sont chères, attendez encore quelques années – elles vous sembleront hors de ce monde.
Nous n'en sommes qu'au début de cette ruée vers l'or vert. Et je suis convaincu que ces « pioches et pelles » rapporteront gros.
N'oubliez pas, il vaut mieux être en avance qu'en retard.
– Carlisle Kane
