Le monde est au bord d'une panne de courant…
La Chine est presque à court de charbon – sa principale source d'énergie. Les réserves sont si faibles que le gouvernement rationne l'électricité pour des millions de foyers et ferme des usines.
Sans vent en vue, la Grande-Bretagne va bientôt épuiser ses stocks de gaz. Elle met maintenant en marche des centrales à charbon d'urgence pour maintenir l'éclairage.
Pendant ce temps, l'Europe avertit qu'elle pourrait fermer des usines pour chauffer les maisons pendant les mois plus froids à venir.
En fait, le Liban vient de plonger dans une panne de courant totale.
Via France24 :
« Le Liban a été plongé dans une panne de courant totale samedi après que deux principales centrales électriques sont tombées en panne faute de carburant, a déclaré la compagnie d'électricité publique.
Ce pays méditerranéen est aux prises avec l'une des pires crises économiques de la planète depuis les années 1850, et a eu du mal ces derniers mois à importer suffisamment de mazout pour ses centrales électriques.
L'électricité publique dans la plupart des endroits est à peine disponible une heure par jour au milieu des coupures de courant tournantes, tandis que le carburant nécessaire pour alimenter les générateurs de secours privés est également en pénurie. »
Et ce n'est même pas encore l'hiver…
En d'autres termes, nous sommes aux prises avec l'une des plus grandes crises énergétiques de l'histoire. Elle déclenche une dangereuse chaîne de dominos qui affectera tout le monde. Mais si vous misez correctement, vous pouvez la tourner à votre avantage.
Je vais vous dire comment nous allons jouer cela dans un instant. Mais avant cela, décomposons rapidement ce qui se passe ici.
Le boom économique a pris les producteurs d'énergie au dépourvu
Cette année, l'économie mondiale a réalisé le retour du siècle.
Les confinements ont été levés. Les gens se sont précipités dans les magasins, les bars et les restaurants pour dépenser l'argent économisé. Et les entreprises ont acheté des marchandises en vrac pour reconstituer leurs stocks épuisés.
Tout d'un coup, l'économie léthargique est passée en hypervitesse.
Jetez un œil à la croissance impressionnante de l'économie américaine cette année. Au dernier trimestre, son PIB a fait le plus grand bond depuis 1959 :
Le reste du monde n'est pas resté en arrière.
L'économie chinoise a progressé de 21 % et 13 % aux T1 et T2 cette année, la croissance la plus élevée depuis 2008. La Grande-Bretagne a bondi de 17 % au dernier trimestre par rapport à l'année précédente. Et l'UE – 15 %.
C'est la croissance la plus rapide jamais enregistrée, et elle a nécessité beaucoup d'énergie. En fait, plus d'énergie que le monde n'était prêt à en produire.
Prenez la Chine, le plus grand fabricant et consommateur d'énergie du monde.
En 2021, la nation a utilisé plus d'énergie thermique que n'importe quelle autre année depuis 2000. La demande était si élevée qu'elle a dépassé la production de charbon nécessaire pour produire cette énergie, comme vous pouvez le voir ici :
Qu'est-ce qui se passe ?
Les investisseurs ont abandonné les entreprises énergétiques à leur sort
Lorsque la Covid a frappé, les actions énergétiques étaient le pire endroit où se trouver.
Comme vous pouvez l'imaginer, ces entreprises ont d'énormes coûts fixes. Pensez aux opérations minières, aux usines et aux puits de pétrole. Mais, le plus important, elles sont très réactives à l'économie (en termes financiers, cycliques).
Voyez-vous, plus l'économie produit, plus elle a besoin d'énergie. La demande de carburants – tels que le pétrole, le charbon ou le gaz – augmente, et les producteurs d'énergie peuvent vendre plus, souvent à un prix plus élevé.
Mais lorsque l'économie s'effondre, le secteur entre en chute libre.
Ainsi, lorsque la pandémie a balayé le monde, les investisseurs savaient que l'économie s'arrêterait. Et ce qu'ils ont naturellement fait, c'est vendre massivement les actions énergétiques.
Selon l'Agence internationale de l'énergie (IEA), 300 milliards de dollars ont fui les entreprises énergétiques l'année dernière. C'est la plus grande sortie de capitaux de ce secteur jamais enregistrée. Et l'IEA avertit que cela ne se terminerait pas bien depuis mai dernier.
Via l' IEA :
« La chute historique des investissements mondiaux dans l'énergie est profondément préoccupante pour de nombreuses raisons… Cela signifie des pertes d'emplois et d'opportunités économiques aujourd'hui, ainsi qu'une perte d'approvisionnement énergétique dont nous pourrions bien avoir besoin demain une fois que l'économie se sera rétablie », a déclaré le Dr Fatih Birol, directeur exécutif de l'IEA.
Mais qui veut investir dans quelque chose que les gouvernements veulent si désespérément tuer ?
Les gouvernements dissuadent les investisseurs des anciennes entreprises énergétiques
L'année dernière, les dirigeants mondiaux se sont engagés à dépenser des dizaines de milliers de milliards de dollars pour éliminer progressivement les combustibles fossiles.
Joe Biden a remporté l'élection avec un plan climatique historique. Il pousse maintenant un projet de loi pour dépenser 352 milliards de dollars, le plus grand montant jamais enregistré, afin de détourner l'Amérique des combustibles fossiles et de générer 80 % de l'énergie à partir de sources vertes d'ici 2030.
À l'étranger, le dirigeant chinois, Xi Jinping, a entrepris de moderniser son infrastructure énergétique basée sur le charbon et de passer à 100 % vert d'ici 2060. Pour le plus grand pollueur du monde, c'est un grand revirement et une entreprise estimée à 15,5 billions de dollars.
L'Europe a également introduit son propre « pacte vert ». L'année dernière, Bruxelles a approuvé un plan visant à dépenser au moins un billion de dollars d'ici 2030 pour orienter ses membres vers l'énergie verte.
Maintenant, ajoutez les coups de pub de Musk et tout le mouvement ESG où les gestionnaires de fonds sont interdits d'investir dans des entreprises énergétiques « sales »… et vous avez une tempête parfaite qui a aspiré des milliards de ce secteur.
Pendant ce temps, les foreurs sous-financés ont mis la production au ralenti.
Et voilà.
Mec, où est mon charbon ?
Je comprends.
Le monde passe d'une économie basée sur les combustibles fossiles à une économie verte. Et les combustibles sales appartiennent au passé. Très bien.
Le problème est que les énergies renouvelables couvrent à peine 30 % des besoins énergétiques mondiaux. Et nous avons besoin des deux tiers restants aujourd'hui – pas dans 10, 20 ou 30 ans.
Pourtant, les entreprises qui fournissent cette énergie sont affamées.
Comme un analyste de Goldman l'a résumé sur Bloomberg l'autre jour, « La nouvelle économie \
En d'autres termes, les investisseurs se sont tellement laissés emporter par l'avenir vert qu'ils ont oublié que nous avons encore besoin de combustibles sales pour atteindre 2030, 2040, ou tout autre objectif de neutralité carbone que nous fixons.
Et juste comme ça, le monde est soudainement à court d'énergie.
L'hiver arrive
Et le monde puise dangereusement dans ses réserves.
En Europe, les stocks de gaz naturel sont à leur plus bas niveau saisonnier depuis une décennie. S'ils continuent de puiser dans les réserves à ce rythme, le bloc pourrait ne pas passer la saison froide.
Après avoir fermé sa plus grande installation de stockage en 2017, le Royaume-Uni n'a pratiquement plus d'espace pour stocker du gaz.
Et tenez-vous bien, la Chine a juste assez de charbon pour alimenter le pays pendant environ deux semaines.
Oui, nous parlons de semaines !
Pour reconstituer leurs stocks, les grandes nations engloutissent maintenant les restes de carburant à tout prix. Par exemple, la Chine a ordonné à ses entreprises énergétiques d'État de « faire tout ce qu'il faut » pour sécuriser l'approvisionnement en carburant.
Cet achat panique fait grimper les prix de l'énergie en flèche.
Cette année, le gaz européen et britannique a bondi de 452 % et 400 % pour atteindre des niveaux records. Le charbon est également à des sommets historiques – en hausse de 286 % cette année. Et les prix de l'énergie continuent d'atteindre de nouveaux records chaque jour.
Qui sait jusqu'où cela peut aller, surtout lorsque les températures baissent.
L'inflation est là pour rester
Oui, attendez-vous à des factures plus élevées, mais c'est le moindre de vos soucis.
Parce que les prix de l'énergie n'affectent pas seulement les chiffres de vos factures. Ils dictent le prix de tout.
Pensez-y.
L'énergie est l'un des premiers intrants qui entrent dans la production de tout produit. Si elle vient à manquer, toute la chaîne d'approvisionnement s'arrête. L'offre diminue, les prix augmentent.
C'est déjà en train de se produire.
Par exemple, l'Europe est déjà en crise alimentaire. Ses entreprises d'engrais ne peuvent pas produire suffisamment de produits chimiques. Maintenant, les agriculteurs sont confrontés à une pénurie soudaine de dioxyde de carbone, un sous-produit des engrais.
Cette pénurie perturbe le secteur de l'élevage, qui utilise ce gaz pendant le processus d'abattage. Et les prix des denrées alimentaires augmentent.
Ce n'est qu'un exemple, mais il y en a beaucoup d'autres.
Que se passe-t-il lorsque la Chine ferme des usines pour maintenir l'éclairage ? Adieu la chaîne d'approvisionnement mondiale…
Voici comment jouer le coup
Écoutez, je suis pour les océans propres, l'air sans smog, et tout ça.
Mais la dure réalité est que le monde a encore besoin de combustibles sales – surtout lorsqu'il doit alimenter le plus grand redémarrage économique de l'histoire.
Pour cette raison, parier sur des actions de combustibles fossiles sous-détenues pourrait générer un rendement sain à court terme. Et il existe plusieurs façons d'y investir.
La manière la plus simple, « installez-le et oubliez-le », est d'acheter un ETF qui détient un large panier d'actions énergétiques – prenez Vanguard Energy ETF (VDE), par exemple. C'est le deuxième plus grand ETF énergétique qui couvre toute une gamme d'actions de combustibles fossiles aux États-Unis – des petites aux grandes capitalisations.
Vous pourriez aussi choisir votre propre liste d'actions, bien sûr.
L'inflation ne va pas disparaître de sitôt. Vous feriez mieux d'être du bon côté.
Cherchez la vérité,
Carlise Kane
Divulgation : Nous possédons des actions énergétiques et envisageons d'en acheter davantage.
