Pouvez-vous croire à quel point le monde a changé depuis ma dernière lettre il y a seulement quelques semaines ?
Comme vous le savez, Poutine a envahi l'Ukraine et a déclenché la guerre la plus importante en Europe depuis la Seconde Guerre mondiale.
Contrairement à la Crimée en 2014, il ne s'agit pas d'un spectacle secondaire destiné à entraver l'intégration de l'Ukraine dans les alliances occidentales. Ce n'est pas non plus une guerre bidon pour distraire les Russes des problèmes intérieurs.
C'est une invasion totale apportant le genre d'horreurs que l'on voit dans les vieux documentaires de guerre en noir et blanc.
Considérez ceci :
- L'artillerie et les troupes russes ne ciblent pas seulement les infrastructures militaires. Elles bombardent sans pitié des bâtiments résidentiels et ouvrent le feu sur des civils. Des milliers\
- Les bombardements massifs rasent des villes entières. Le Premier ministre ukrainien, Denys Shmyhal, a estimé que la Russie avait déjà infligé plus de 500 milliards de dollars de dommages à l'Ukraine.
- Au moment où j'écris ces lignes, près de 4 millions d'Ukrainiens ont été contraints de quitter leurs foyers et de fuir vers l'Europe. C'est la plus grande crise de réfugiés depuis la Seconde Guerre mondiale.
- Pendant ce temps, selon l'agence énergétique ukrainienne Energoatoam, un million de civils sont bloqués en Ukraine sans électricité. Les villes en première ligne, comme Marioupol, sont privées d'eau et de chauffage par des températures glaciales. Les gens manquent de nourriture, de médicaments, et même d'eau.
Malgré cette catastrophe humanitaire, les Russes ne laissent pas la plupart des civils s'échapper par des couloirs prétendument pré-coordonnés lors des pourparlers de paix.
Il n'y a tout simplement pas de retour en arrière possible.
26 février 2022, Ukraine, Oujgorod-Vyshne Nemeckoe : Réfugiés d'Ukraine à la frontière avec la Slovaquie (poste de contrôle « Oujgorod-Vyshne Nemeckoe ») dans les régions de Transcarpatie. — Photo par Fotoreserg
Le Kremlin n'a d'autre choix que de s'engager à fond. Et jusqu'où ils sont prêts à aller, personne ne le sait. Mais une chose est sûre : à moins que Poutine ne soit renversé, cette guerre s'éternisera, et ses retombées hanteront l'économie pendant des années.
Nous paierons aussi un tribut. Pas un tribut humain, heureusement, mais un tribut tout de même préjudiciable à notre bien-être.
Il suffit de feuilleter quelques pages des livres d'histoire pour avoir un aperçu de ce qui nous attend.
Maintenant, pour être clair, cette histoire a de nombreux aspects.
On pourrait soutenir que cette guerre a été provoquée par l'Occident – en particulier les États-Unis et l'OTAN. On pourrait soutenir que Poutine ne fait que riposter – après tout, que feraient les États-Unis si la Russie plaçait des installations militaires à capacité nucléaire au Mexique et au Canada ? Que feraient les États-Unis si la Russie rompait des accords qu'elle a conclus il y a de nombreuses années ?
Néanmoins, ce n'est pas le sujet de cette Lettre aujourd'hui.
Égoïstement, il s'agit de la façon dont cela vous affecte. Pour comprendre cela, remontons quelques décennies en arrière.
Les chocs pétroliers des années 1970
En 1973, l'OPEC a imposé un embargo pétrolier à quatre superpuissances occidentales.
Le cartel pétrolier, qui à l'époque pompait 7 barils de pétrole sur 10 dans le monde, a interdit toutes les importations vers les U.S., Canada, Netherlands, Japan, et UK. Ils l'ont utilisé comme une arme pour riposter contre les alliés israéliens dans la guerre israélo-arabe.
L'embargo est arrivé au moment le plus inopportun.
Après la Seconde Guerre mondiale, l'Amérique est devenue dépendante du pétrole arabe bon marché. En 1971, sa part de la production mondiale de pétrole brut est passée de 64 % à 22 %. Ainsi, lorsque l'interdiction est arrivée, la nation n'a pas pu augmenter sa production intérieure pour compenser les importations perdues.
Le premier choc pétrolier a commencé.
En 1974, le pétrole est devenu rare, et son prix a quadruplé, passant de US$3 à près de US$12 le baril de 42 gallons (75 $ par mètre cube). Plongeant ainsi l'Amérique dans l'une des plus grandes crises énergétiques de son histoire.
Nixon a rapidement introduit un programme de rationnement strict.
Les stations-service ont commencé à limiter les ventes d'essence, entraînant des milliers de voitures en file d'attente à la pompe sur des kilomètres. Certains États ont même interdit l'éclairage de Noël pour économiser l'énergie avant la saison des fêtes.
Puis la Révolution iranienne est survenue.
L'approvisionnement en pétrole des nations arabes a de nouveau chuté. Bien qu'il ne représentait que 7 % de la production mondiale de pétrole, la peur de l'inconnu a déclenché une flambée de thésaurisation spéculative. Le deuxième choc pétrolier a suivi. En 1980, les prix du pétrole brut ont doublé.
Ces chocs d'approvisionnement ont fait des ravages sur l'économie américaine.
Les prix record de l'énergie ont augmenté les coûts dans toute l'économie. En conséquence, les prix ont grimpé en flèche, et l'inflation a rapidement dépassé la barre des deux chiffres, atteignant un record d'après-guerre de 14,59 %.
Avançons rapidement jusqu'à aujourd'hui.
Embargo pétrolier russe
Aujourd'hui, nous sommes dans une situation similaire, mais avec les rôles inversés — du moins jusqu'à présent.
La semaine dernière, Biden a imposé un vaste embargo sur les combustibles fossiles russes. Le décret a interdit l'importation de tout pétrole, gaz et charbon provenant de Russie – faisant partie d'un barrage de sanctions que les alliés occidentaux ont imposées à la Russie.
Canada a immédiatement emboîté le pas, et le UK s'est engagé à couper le robinet plus tard cette année.
Les U.S. et le UK n'importent que 3 % et 8 % de leur pétrole de Russie. Par conséquent, leurs interdictions seules ne paralyseront pas la Russie ; elles ne font que donner l'exemple à d'autres nations et entreprises privées.
Par exemple, Shell, la quatrième plus grande compagnie pétrolière du monde, a annoncé qu'elle cesserait d'acheter du pétrole brut russe. Avec le géant britannique de l'énergie BP et l'américain ExxonMobil, ils retirent également leurs opérations du pays.
Pendant ce temps, le géant britannique de l'énergie BP se désengage de sa participation de 20 %, d'une valeur de 14 milliards de dollars, dans la société d'État russe Rosneft. C'est un coup dur étant donné que BP était de loin le plus grand investissement occidental jamais réalisé en Russie.
La Russie est le deuxième exportateur mondial de pétrole, expédiant sept millions de barils par jour. Elle représente plus de 10 % de l'approvisionnement mondial en pétrole. Pourtant, sa production dépend encore fortement des technologies occidentales.
Ainsi, la rupture de l'Occident avec le « pétrole sanglant » de la Russie ne limitera pas seulement ses ventes dans les économies occidentales, mais laissera d'importants vides technologiques qui pourront faire dérailler l'approvisionnement de la Russie et perturber la production mondiale de pétrole.
Selon une étude de Goldman Sachs, les deux premières semaines d'isolement de la Russie ont entraîné la cinquième plus grande perturbation énergétique depuis la Seconde Guerre mondiale :
« Plus de la moitié des chargements russes de mars ont été déclarés invendus jusqu'à présent et, si cela se maintient, cela pourrait représenter une baisse de 3 millions de barils par jour (b/j) des exportations maritimes de pétrole brut et de produits russes, la cinquième plus grande perturbation en un mois depuis la Seconde Guerre mondiale. »
L'assèchement des puits de pétrole russes est susceptible de porter les prix du pétrole à de nouveaux records.
En fait, Goldman Sachs a relevé ses prévisions annuelles de pétrole brut à 135-175 $. Pendant ce temps, les analystes énergétiques de JPMorgan estiment que le pétrole oscillera autour de 125 $ cette année et atteindra 150 $ en 2023.
Mais ne pensez pas que ces sanctions ne nuisent qu'à la Russie. L'Occident se tire aussi une balle dans le pied économiquement.
Plus le prix du pétrole et du gaz est élevé, plus la Russie gagne d'argent grâce à ses exportations de matières premières – il suffit de regarder le prix du pétrole, du blé, du nickel et du palladium.
Maintenant, jetez un œil aux prix de l'essence, même de ce côté du monde.
Et si vous pensez que les perturbations technologiques dues aux sanctions occidentales nuiront à la Russie, détrompez-vous. Au lieu d'iPhones, les Russes peuvent acheter des Huawei ; au lieu de MacBooks, des Lenovo.
Considérez les sanctions comme un inconvénient – un inconvénient qui, en fin de compte, nuit aussi au monde occidental en augmentant indirectement les prix. Si la Russie doit payer plus cher pour contourner les sanctions, nous finissons tous par payer plus cher.
Mais ce n'est pas tout.
Si le Kremlin met à exécution ses menaces d'embargo sur les combustibles fossiles vers l'Europe, les choses peuvent empirer considérablement.
L'Europe importe environ 40 % de son gaz naturel et 30 % de son pétrole de Russie ; couper ce cordon ombilical pourrait conduire à des « Hunger Games » énergétiques en Europe. Ce ne sera pas joli.
Dans un tel cas, le pétrole pourrait dépasser largement ces estimations.
Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi les initiatives sur le changement climatique et anti-pétrole et gaz ont commencé en Europe ?
Eh bien, maintenant vous savez.
Le grenier de l'Europe
Alors que tout le monde est obsédé par le pétrole russe et les prix à la pompe, beaucoup oublient ce que l'Ukraine représente pour l'Europe dans cette bataille. C'est une autre raison pour laquelle l'Occident veut maintenir le contrôle dans ce pays.
L'Ukraine est le deuxième plus grand pays d'Europe. Ses terres arables, presque de la taille de la Californie, détiennent un quart des réserves mondiales de terre noire.
Et ce sol produit un grand pourcentage des aliments de base du monde.
Par exportation, l'Ukraine se classe ( source ) :
- #1 en huile de tournesol (14 % des exportations mondiales), qui est fortement consommée dans la plupart des processus de transformation alimentaire
- #5 en blé (10 % des exportations mondiales)
- #3 en graines de colza (18 % des exportations mondiales)
- #4 en orge (10 % des exportations mondiales)
- #3 en maïs (16 % des exportations mondiales)
En d'autres termes, l'Ukraine nourrit une grande partie du monde.
Par exemple, l'EU s'approvisionne en Ukraine pour 50 % de son maïs, 20 % de son blé et 25 % de son huile végétale. De nombreuses nations du Moyen-Orient, d'Afrique du Nord et d'Asie du Sud importent la plupart de leurs céréales d'Europe de l'Est.
Pendant ce temps, les agriculteurs ukrainiens couvrent plus de la moitié des importations de maïs de la Chine.
Et maintenant, ce grenier est rasé.
Selon l'UN Food and Agriculture Organization, la guerre a déjà affecté plus d'un tiers des champs cultivés en Ukraine, qui resteront non semés ou non récoltés cette année.
Même si la guerre se termine maintenant, les régions dévastées ne commenceront pas à labourer d'un claquement de doigts.
Via _FT_ :
« Selon les administrateurs régionaux, certains de ces champs sont susceptibles d'être minés ou de contenir des munitions non explosées. Même lorsque nous serons prêts à commencer à labourer et à planter, des mesures anti-mines et anti-munitions seront essentielles — et nous demandons urgemment l'aide de tous les pays civilisés pour cette tâche. »
Qui pourrait prendre le relais ?
Le seul pays européen qui rivalise avec l'Ukraine en agriculture est la Russie, qui est sous de lourdes sanctions. Donc, si les deux nations sortent du réseau commercial mondial, nous nous dirigeons vers une pénurie alimentaire historique.
Selon Oleg Ustenko, conseiller économique du président de l'Ukraine, la prolongation de la guerre pourrait même réduire de moitié l'approvisionnement de certains aliments de base :
« Si cette guerre n'est pas arrêtée immédiatement, le monde connaîtra une baisse de l'approvisionnement mondial de 10 à 50 % des principaux produits agraires, y compris le blé, l'orge, le maïs, le colza et l'huile de tournesol. »
Non seulement cela, mais les grandes nations ont commencé à stocker des denrées alimentaires. Même celles qui sont bien loties — comme la Chine, qui détient la moitié des réserves mondiales de blé — freinent les exportations par crainte de manquer.
C'est l'hystérie du papier toilette au niveau étatique.
Pendant ce temps, le Kremlin a interdit les exportations d'engrais pour protéger ses agriculteurs locaux.
Les nutriments pour les cultures sont un intrant clé dans la production alimentaire, et la Russie se classe au 2e rang de ses exportations. Si Poutine garde les engrais bon marché de la Russie pour lui, les stocks mondiaux chuteront. Cela dévastera les rendements et attisera des prix alimentaires déjà élevés.
Depuis février, les céréales de base, telles que le blé, le maïs et l'orge, ont déjà augmenté de 20 à 30 %. Et ce pourrait n'être que le début.
Via _Wired_:
« Cette crise dépasse la capacité normale de réorganiser les approvisionnements », déclare Scott Irwin, économiste agricole et professeur au College of Agricultural, Consumer and Environmental Sciences de l'University of Illinois at Urbana-Champaign. « Nous avons fait exploser ce système, et le coût sera une douleur économique extrême. »
Si la Russie contrôle l'Ukraine, elle aura non seulement une emprise sur l'énergie européenne, mais aussi sur la nourriture.
Voilà le pouvoir. L'Occident le sait. La Russie le sait. Il est temps que vous le sachiez aussi.
Une tempête inflationniste parfaite
Le monde s'est à peine remis des politiques créées par le Covid.
Les perturbations de l'approvisionnement induites par la pandémie politique continuent de balayer l'économie mondiale. Nous manquons de tout, des goujons aux micropuces, ce qui entrave la fabrication et alimente l'inflation.
Maintenant, retirez l'énergie et la nourriture russes des deux plus grands greniers de l'Europe, et où cela nous mène-t-il ?
Avec plus d'inflation.
Comme nous l'avions prédit, et même avant cette guerre, nous avions dit que les prix des matières premières augmenteraient fortement.
Et mon Dieu, cela s'est avéré vrai plus tôt que nous ne le pensions.
Le prix de l'essence augmente. Les factures de services publics augmentent. Les prix des denrées alimentaires augmentent.
Même le International Monetary Fund, d'ordinaire mesuré, avertit que l'économie mondiale est vouée à des perturbations économiques et à une inflation qui « modifieront fondamentalement l'ordre économique mondial ».
Commencez à réfléchir à votre portefeuille et tournez-vous vers les actions de matières premières pour encore plus de levier.
Si ces guerres d'embargo ne changent pas de cap immédiatement, la flambée inflationniste des années 70 semblera une promenade de santé.
On peut se demander : tout cela faisait-il partie du plan du Great Reset ?
Parce que cette guerre accélère cette théorie…
-Carlise Kane
Divulgation : Nous détenons des actions de matières premières.
