Un 10 parfait
Les étapes importantes ne se présentent pas tous les jours – c'est pourquoi, lorsqu'elles le font, nous devons y prêter une attention toute particulière. Autrement, ce pourrait être une occasion manquée.
Calibre Mining Corp. (TSX: CXB; OTCQX: CXBMF) a récemment publié ses perspectives de production et de coûts pluriannuelles pour la prochaine décennie – similaire à une stratégie que Barrick vient de déployer. A également été publiée l'évaluation économique préliminaire initiale (EEP) du complexe Libertad, qui a fourni de nombreux détails. Le meilleur résumé de ces perspectives futures est donné par la phrase suivante du communiqué de presse du 11 août 2020, qui détaille la production de matériaux à ciel ouvert uniquement au complexe Limon :
« Sur la base des réserves minérales et de la conversion attendue des ressources minérales, les perspectives pour le complexe Limon prévoient de traiter 500 000 tonnes d'alimentation d'usine et de produire entre 50 000 et 70 000 onces d'or par an à un coût de maintien tout compris (AISC) (1) compris entre 900 $ et 1 000 $ l'once pour les 10 prochaines années (à partir de 2021). »
De plus, la production annuelle d'or est renforcée par le minerai d'or, qui est transporté par camion vers le complexe Libertad pour y être traité.
L'EEP montre que pour 2021 à 2023, la production annuelle moyenne d'or devrait être de 120 000 onces, produite à des coûts de maintien tout compris (AISC) de 906 $.
En regardant un peu plus loin, le flux de trésorerie disponible cumulé après impôts pour 2021 à 2025 est :
- 216 millions de dollars avec l'or à 1 500 $
- 319 millions de dollars avec l'or à 1 800 $.
Il est également important de noter deux domaines importants et potentiellement révolutionnaires où encore plus de valeur peut être ajoutée. Il s'agit de l'exploration et de la capacité d'usinage excédentaire.
Sur le front de l'exploration, les programmes de proximité et de remplissage sont conçus pour fournir une alimentation d'usine supplémentaire. Deuxièmement, tout nouveau minerai développé n'aura pas à attendre d'être traité. Il existe une capacité d'usinage excédentaire significative qui pourrait traiter jusqu'à 1 500 000 tonnes. L'importance d'avoir une capacité d'usinage excédentaire dans un marché de l'or en hausse ne peut être sous-estimée.
Habituellement, l'expansion d'une mine prend un temps plutôt long – même lorsqu'elle est réalisée « rapidement ».
Ceci est dû aux longs délais généralement nécessaires pour obtenir les équipements clés. Comme nous le savons tous, l'environnement d'exploitation actuel est particulièrement difficile en raison de l'incertitude des chaînes d'approvisionnement. Ce n'est pas le meilleur moment pour construire une nouvelle mine.
CXB est bien en avance sur ses pairs en ayant le luxe d'une capacité d'usinage excédentaire.
Un bonus inattendu pour les actionnaires : la transaction IAMGOLD
Une troisième façon pour CXB d'ajouter de la valeur a été démontrée lorsqu'elle a acquis les 70 % restants de la propriété aurifère-argentifère Eastern Borosi auprès d'IAMGOLD. La transaction comprend le paiement à IAMGOLD d'actions CXB, de liquidités et d'une redevance NSR de 2 %. Les détails de l'achat peuvent être trouvés sur le site web de CXB.
L'achat est significatif car il consolide le contrôle de CXB sur un système épithermal à faible sulfuration qui abrite de nombreux systèmes de veines aurifères-argentifères à haute teneur.
Ces systèmes de veines abritent actuellement environ 700 000 onces de ressources aurifères inférées. L'ensemble du système est ouvert à l'expansion et abrite de nombreuses cibles non forées.
Cela s'annonce comme une saison d'exploration passionnante pour CXB.
Les analystes miniers continuent de revoir à la hausse les objectifs de cours
Les progrès réalisés par l'équipe de CXB ne sont pas passés inaperçus. Plusieurs analystes miniers ont récemment « décortiqué les chiffres » et sont parvenus à une conclusion unanime : CXB a un potentiel de hausse plus important de son cours boursier pour refléter sa juste valeur.
Voici les sociétés qui recommandent CXB et leurs objectifs de cours correspondants, en CAD :
Canaccord – 3,10 $
PI Financial – 2,70 $
Raymond James – 2,70 $
Haywood – 2,30 $
Les lecteurs peuvent contacter ces sociétés pour obtenir une copie des rapports de recherche actuels, ainsi que la politique de divulgation de chaque société.
Résumé et conclusion
Nous avons commencé cette mise à jour sur CXB avec la phrase « Un 10 parfait ». Maintenant, vous comprenez pourquoi. La direction de CXB continue de livrer. Il y a une reconnaissance large et indépendante de leurs progrès via les rapports d'analystes.
Cependant, l'arbitre final de la valeur est le marché lui-même. Jetons un coup d'œil au graphique boursier et voyons ce qu'il nous dit.
Les investisseurs qui croient en un avenir bien meilleur pour l'or n'auront aucun mal à voir comment cela profitera à CXB. Le graphique boursier démontre que les périodes de faiblesse du marché sont reconnues par les investisseurs de valeur qui souhaitent « acheter et conserver » les actions CXB.
CXB a prouvé que le modèle Hub & Spoke peut donner de bons résultats. Avec une exploration plus poussée, encore plus de « rayons » peuvent être ajoutés à cette « roue du succès ».
-John Top
Divulgation : CXB est un annonceur sur ce site web. Equedia et ses administrateurs détiennent également des actions et des options de CXB.
