Cómo Rusia Trabaja Junto con China y un Vistazo a una de las Economías Más Grandes del Mundo
Estimados lectores,
Las acciones están cayendo y de repente todo el mundo está confundido.
Pero como mencioné en una carta anterior, aunque estuve confiado de 2009 a 2013, este sería el año en que empezaría a retirarme.
El S&P ha bajado ahora un 4% en el año. El Nasdaq alcanzó los 4.000 por primera vez en más de 2 meses y registró su cierre más bajo en 4 meses, marcando la peor semana de la bolsa desde junio de 2012.
Si bien esta “corrección” parece ser un pequeño contratiempo si se mira desde un horizonte de cinco años, la combinación de eventos políticos y fiscales en todo el mundo pesa demasiado como para hacer una conjetura válida sobre la dirección del mercado.
Desde programas informáticos hasta la manipulación masiva de divisas, el mundo está sumido en eventos que escapan a nuestra predicción. El mundo clama deflación, sin embargo, los billones de billetes de la Federal Reserve liberados de una cuenta bancaria privada no auditada están inundando la economía en un intento de crear inflación.
Esta batalla entre la economía real y la demanda artificial ha resultado en un mercado sostenido por un hilo muy delgado.
Y esto es antes de que entremos en la discusión de guerras monetarias y políticas.
La Tercera Economía Más Grande del Mundo
Todos los ojos están puestos en Ucrania, sin embargo, los problemas en la tercera economía más grande del mundo, Japón, siguen creciendo.
Japón es una nación con una economía estancada, un déficit superior al 9% del PIB y una deuda pública esperada para este año del 242% del PIB.
Se espera que en los próximos 20 años, la fuerza laboral de Japón caiga del 70% al 55%, mientras que los mayores de 65 años ya representan más del 20% de su población.
Las ventas de pañales para adultos ya superan las de los fabricados para bebés.
Japón tendrá un presupuesto récord este año. Como resultado, el año pasado aumentó los impuestos al consumo y a las corporaciones, junto con un estímulo monetario récord.
A pesar del aumento de impuestos, la nueva emisión de bonos cubrirá el 43 por ciento de los ingresos del estado.
Pero eso es solo la punta del iceberg.
Se prevé que los bonos gubernamentales en circulación sumen 780 billones de yenes a finales de marzo de 2015, lo que equivale a más de 15 años de los ingresos fiscales esperados (y aumentados) de este año.
No es de extrañar que, a pesar de un ritmo económico ligeramente mejorado (según las estimaciones de su Banco Central) y de los beneficios corporativos, el Nikkei cayera a mínimos de seis meses el viernes, registrando su mayor caída semanal desde el tsunami y el desastre nuclear de marzo de 2011.
Dentro del índice Topix más amplio, las acciones de los bancos japoneses acaban de entrar en un mercado bajista (con una caída de más del 20% desde sus máximos) en 10 meses.
A medida que las acciones japonesas sigan cayendo, también lo hará su crecimiento económico.
El banco central de Japón ha prometido una inflación del 2% en el próximo año y no se ha acercado a eso.
La cantidad récord de estímulo combinada con las bajas tasas de interés claramente no ha podido acercar a Japón al crecimiento.
Dado que el gobernador del Bank of Japan (BOJ), Haruhiko Kuroda, ha prometido que la política monetaria laxa se mantendrá el tiempo que sea necesario, es probable que veamos más estímulos en los próximos meses por parte de Japón; esto se suma a la cantidad récord de estímulo ya existente.
Para respaldar esta teoría, fuentes dicen que el primer ministro japonés Shinzo Abe recientemente dijo a personas cercanas a él que planea reunirse con el gobernador del Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, este mes para discutir la política monetaria. Específicamente, se espera que anime al BOJ a expandir su programa de flexibilización monetaria debido a los vientos en contra causados por el aumento de la tasa impositiva del año pasado.
Como recordarán de muchos de mis boletines anteriores, como Moneda en una Guerra Financiera, cuando un banco central imprime, otros también lo hacen para mantener el equilibrio. Así que cuando el banco central de la tercera economía más grande del mundo imprima, es probable que otros sigan su ejemplo.
¿Cree que Japón colapsará?
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Apoyo a la Energía Nuclear
Ha tomado mucho más tiempo para que los fundamentos de la demanda superen a la oferta en este espacio, pero las cosas continúan cambiando a favor de la energía nuclear.
Japón no puede permitirse altos costos energéticos, especialmente dada su estancamiento económico. El país ha aumentado las importaciones de petróleo y gas para compensar la pérdida de su capacidad de energía nuclear tras el accidente nuclear de 2011, pero esto ha tenido costos significativos.
Los altos precios de la energía son uno de los mayores obstáculos para el crecimiento de cualquier economía. A medida que Japón continúa devaluando su moneda para estimular la economía fomentando las exportaciones, lo que ha hecho durante los últimos 18 meses, los costos inflados de las importaciones han anulado cualquier beneficio del aumento de las exportaciones.
Las exportaciones japonesas no han seguido el ritmo de los costos inflados de las importaciones.
Por eso, este viernes el Primer Ministro Abe y su Gabinete anunciaron, bajo una nueva política energética, que la generación atómica se reanudaría una vez que los reguladores hubieran considerado seguros los reactores del país, revirtiendo un plan establecido por la administración anterior.
Volver a poner en marcha las plantas puede ser un proceso lento, pero Japón necesita energía nuclear para sobrevivir. Sin embargo, muchas de las centrales eléctricas tendrán que someterse a una transformación seria y costosa para mejorar las medidas de seguridad, lo que significa que la nueva política energética podría no reflejarse inmediatamente en el mercado del uranio.
Pero dado que espero un mayor estímulo, preveo que parte de ese dinero se destinará a la costosa transformación que muchas de las centrales eléctricas deberán llevar a cabo.
Me gusta el sector del uranio, a pesar de la negatividad que lo rodea.
Por eso sigo apostando por Uranerz Energy (TSX: URZ)(NYSE MKT: URZ), a pesar de que ha subido casi un 90% en los últimos cinco meses.
Si no ha leído mi informe sobre Uranerz, puede encontrarlo aquí:
[HAGA CLIC AQUÍ PARA LEER EL INFORME](http://www.equedia.com/an-explosive-opportunity-in-uranium-and-uranerz-energy-corporation/ "Una Oportunidad Explosiva en Uranio y Uranerz Energy Corporation")
¿Dólar Perdiendo Estatus?
La semana pasada, a través del South China Morning Post, Jukka Pihlman, director global de bancos centrales y fondos soberanos de Standered Chartered, dijo que al menos 40 bancos centrales han invertido en el yuan y varios otros se están preparando para hacerlo, poniendo a la moneda continental en el camino hacia el estatus de reserva incluso antes de la plena convertibilidad:
“El dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva más utilizada en el mundo, representando casi el 33 por ciento de las tenencias globales de divisas a finales del año pasado, según datos del IMF. Esa proporción ha ido disminuyendo desde el año 2000, cuando el 55 por ciento de las reservas mundiales estaban denominadas en dólares estadounidenses.
…El IMF no revela el porcentaje de reservas mantenidas en yuan, pero la participación de los países de mercados emergentes en las reservas en “otras monedas” ha aumentado casi un 400 por ciento desde 2003, mientras que la de las naciones desarrolladas creció un 200 por ciento, según datos del IMF.
Pihlman dijo que “un gran número de bancos centrales están en proceso de añadir \
“El \
Los bancos centrales con más probabilidades de añadir tenencias de yuan en el futuro eran aquellos con “fuertes vínculos comerciales con China” y aquellos que tenían niveles relativamente grandes de reservas que podrían considerar diversificar más por razones relacionadas con el rendimiento, dijo.”
¿Adivina quién ha estado desarrollando agresivamente estos “fuertes vínculos comerciales” con China?
Así es, Rusia.
El Músculo Ruso se Flexiona
He afirmado repetidamente que Rusia y China serán los principales impulsores del declive del dólar como única moneda de reserva del mundo.
Rusia acaba de dejar claro a Occidente que no tolerará ser intimidada y ahora ha advertido a los líderes europeos que cortaría los suministros de gas natural a Ucrania si no pagaba sus facturas, lo que podría llevar a una reducción de las entregas posteriores a Europa.
En una carta a los líderes europeos, Putin declaró:
“…Gazprom se ve obligada a pasar al pago anticipado por las entregas de gas y, en caso de nuevas violaciones de las condiciones de pago, cesará total o parcialmente las entregas de gas.
…Sin duda, esta es una medida extrema. Somos plenamente conscientes de que esto aumenta el riesgo de que (Ucrania) desvíe gas natural que pasa por el territorio de Ucrania y se dirige a los consumidores europeos. También nos damos cuenta de que esto puede dificultar que Ucrania acumule suficientes reservas de gas para su uso en el período de otoño e invierno. Para garantizar un tránsito ininterrumpido, será necesario, en un futuro próximo, suministrar 11.500 millones de metros cúbicos de gas que se bombearán a las instalaciones de almacenamiento subterráneas de Ucrania, y esto requerirá un pago de unos 5.000 millones de dólares estadounidenses.
Sin embargo, el hecho de que nuestros socios europeos se hayan retirado unilateralmente de los esfuerzos concertados para resolver la crisis ucraniana, e incluso de celebrar consultas con la parte rusa, no deja a Rusia ninguna alternativa.”
Yo mencioné muchas veces antes que Rusia usaría la energía y potencialmente cortaría los suministros para mostrar al mundo su poder. Está sucediendo ahora.
Además, la carta de Putin establece un punto muy claro y conciso: o se hace a la manera de Rusia o no se hace:
“Solo puede haber una única manera de salir de la situación que se ha desarrollado.
Creemos que es vital celebrar, sin demora, consultas a nivel de ministros de economía, finanzas y energía para elaborar acciones concertadas que estabilicen la economía de Ucrania y garanticen el suministro y tránsito de gas natural ruso de acuerdo con los términos y condiciones establecidos en el contrato. No debemos perder tiempo en comenzar a coordinar pasos concretos. Es con este fin que apelamos a nuestros socios europeos.
No hace falta decir que Rusia está preparada para participar en el esfuerzo por estabilizar y restaurar la economía de Ucrania. Sin embargo, no de forma unilateral, sino en igualdad de condiciones con nuestros socios europeos. También es esencial tener en cuenta las inversiones, contribuciones y gastos reales que Rusia ha asumido por sí misma durante tanto tiempo en apoyo de Ucrania. Tal como lo vemos, solo un enfoque así sería justo y equilibrado, y solo un enfoque así puede conducir al éxito.”
Nótese el uso repetitivo de la palabra “solo”.
Mientras tanto, el ministro de economía y energía y vicecanciller de Alemania, Sigmar Gabriel, ya ha dicho que no hay “alternativa sensata” a las importaciones de gas natural ruso y que era poco probable que Rusia detuviera las entregas debido a la crisis de Ucrania, afirmando: “Incluso en las horas más oscuras de la Guerra Fría, Rusia respetó sus contratos.”
Mientras América anima a otras naciones a ayudar a Ucrania, retrasa su financiación a Ucrania bajo condiciones de conversaciones comerciales de gas, como mencioné en mi carta, “ ¿Salvará América a Europa?” Eso significa que, tal como están las cosas, Rusia es el único país que ayuda a la economía de Ucrania con suministros de energía que no se pagan.
Sería interesante ver qué hace América a continuación, pero parece que, sea lo que sea (sanciones, etc.), puede que no sea suficiente para frustrar los planes de Putin.
¿Está América Ganando la Batalla Contra Rusia, o Putin se está Saliendo con la Suya?
¿Rusia Comercializará Bonos en Yuan?
Putin no solo está asegurando un importante acuerdo de gas entre Rusia y China, sino que también está atrayendo al mundo al comercio fuera del Dólar.
En la bofetada más directa a América, Gazprom de Rusia ha anunciado que está considerando una emisión de bonos “simbólica” comercializada en la moneda de China, el Yuan.
Eso significa que el gigante energético Gazprom no solo entregará gas a China a través de China Gazprom, liquidado en Yuan (convertible a Rublo Ruso), sino que también se financiará cada vez más en Yuan.
Ah, y Rusia ya está comprando bienes y servicios chinos en Yuan, que de nuevo, son convertibles a Rublos Rusos.
El presidente Obama se está dando cuenta rápidamente de que ahora se encuentra en una posición en la que realmente no hay nada que pueda hacer en este momento, al menos no directamente, para detener el impulso de Putin. Ha intentado sanciones y eso no funcionó.
¿Quizás sería mejor ahora reenfocarse en Siria?
¿Más Ataques con Gas en Siria?
Según el
Y así la saga continúa…
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