Después de años de conversaciones, los líderes mundiales finalmente han tomado medidas. El año pasado, presupuestaron billones de dólares para dejar de usar combustibles fósiles para siempre. Esto hizo que las empresas de energía verde se dispararan.
Aquí está SunPower, uno de los mayores fabricantes de paneles solares de América:
O SunRun, otro fabricante de paneles solares y baterías:
Esto se debe a que el mundo tendrá que remodelar toda su infraestructura para aprovechar la energía verde. Esta renovación costará más de cien billonesde dólares—y traerá oportunidades de inversión mucho mayores.
La revolución verde está aquí. Pero…
Lo Verde es Más que Energía
Piensa en Internet.
Para que Internet funcionara, primero tuvimos que tender millones de millas de líneas telefónicas y cable de fibra óptica. (Dato curioso: incluso hoy en día, los cables submarinos transatlánticos transportan la mayor parte de los datos en Internet).
Luego construimos una red de torres de telefonía móvil y centros de datos para transmitir y almacenar datos en línea. Y finalmente, tuvimos que comprar todo tipo de equipos nuevos, desde módems hasta una multitud de routers WIFI en constante cambio, para acceder a esos datos.
Y la construcción ni siquiera está cerca de terminar.
Las torres 5G están surgiendo en cada esquina. Y la gente está reemplazando los electrodomésticos “offline” con cosas como televisores inteligentes y neveras, que pueden controlar a través de Internet.
En otras palabras, la mayor parte de nuestra nueva tecnología no funciona por sí sola. Tiene una infraestructura que la soporta. Y esa infraestructura tarda años en construirse y cuesta mucho más que la propia tecnología.
La energía no es diferente.
El mundo tal como es hoy no fue construido pensando en la energía verde. La mayoría de sus infraestructuras, como edificios, redes energéticas y operaciones industriales, funcionan completamente con combustibles fósiles.
Por lo tanto, esta transición no se trata solo de derribar pozos petroleros y colocar un montón de paneles solares y turbinas eólicas. Se trata de transformar toda la infraestructura mundial para distribuir, almacenar y utilizar esa energía verde.
Y esta construcción va a ser más grande de lo que puedas imaginar.
La Mayor Construcción de la Historia
Hay cinco áreas clave en la infraestructura mundial que dependen en gran medida de los combustibles fósiles. Y a medida que los gobiernos comiencen a restringir a los emisores de CO2, estas áreas tendrán que invertir billones para “ecologizar” sus operaciones.
Comencemos con lo más obvio.
Generación de Energía
La quema de petróleo, gas y carbón es, con mucho, la principal fuente de energía.
La Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) estimó que alrededor del 60% de la electricidad en EE. UU. proviene de combustibles fósiles. Y la mayoría de los vehículos y la maquinaria industrial todavía funcionan con gasolina o diésel.
Así, cuando los motores de combustión vayan a los desguaces de metal, tendremos que generar mucha más electricidad para alimentar sus alternativas eléctricas. Según la Agencia Internacional de Energía (IEA), la demanda de electricidad se triplicará para 2050.
En otras palabras, las plantas verdes no solo reemplazarán la electricidad sucia, sino que tendrán que generar 3 veces más electricidad de la que producen hoy los combustibles fósiles.
Y para satisfacer esta demanda, tendrán que cuadruplicar su capacidad con respecto a los niveles actuales, lo que costará alrededor de $40 billones, según los cálculos de UBS.
Las empresas de energía tradicionales también invertirán miles de millones de dólares en la revisión de su antigua infraestructura.
Por ejemplo, Chevron, el gigante petrolero de América, se propuso gastar mil millones al año minimizando la huella de carbono de sus operaciones y avanzando hacia fuentes de energía verde, como el hidrógeno y la solar.
Infraestructura Energética
Ahora, la generación de energía a partir de fuentes verdes es solo una pieza del rompecabezas.
El mundo también necesitará modernizar su infraestructura energética. Tendrá que expandir sus redes eléctricas y construir sistemas de almacenamiento y redes inteligentes que puedan distribuir energía verde en gran medida intermitente de manera consistente y eficiente.
Piensa en sensores inteligentes, medidores y sistemas con capacidades avanzadas de pronóstico. Es como instalar un termostato inteligente en tu casa, pero para todo el mundo.
Edificios
Los edificios también tienen una huella de carbono masiva.
Según la IEA, la calefacción/refrigeración de espacios, el calentamiento de agua y los electrodomésticos que utilizan energía de combustibles fósiles emiten casi un tercio de todo el CO2 en el aire.
Como parte de la ecologización del mundo, veremos inversiones masivas en renovaciones de edificios… sistemas de calefacción verdes, como paneles solares térmicos o bombas de calor… electrodomésticos, iluminación y sistemas de refrigeración más inteligentes y eficientes.
Infraestructura Industrial
Y no nos olvidemos de las industrias pesadas.
Piensa en todos los camiones, herramientas eléctricas y excavadoras mineras gigantes tipo ciencia ficción, la mayoría de los cuales funcionan con gasolina o diésel. Y no es solo la maquinaria.
La producción de materiales industriales también emite grandes cantidades de CO2 a través de reacciones químicas.
Por ejemplo, el cemento es responsable del 8% de todo el CO2 en el aire. Si el cemento fuera un país, sería el tercer mayor contaminador de CO2 del mundo.
Eso significa que las empresas industriales tendrán que reabastecer sus flotas con maquinaria eléctrica e invertir en tecnologías que puedan capturar más CO2 durante los procesos industriales.
Transporte
El último, pero no menos importante, contaminador: el transporte.
Los vehículos de pasajeros y de carga, los barcos y los aviones representan el 24% de las emisiones de CO2. Y para alcanzar los objetivos climáticos, la IEA estima que el CO2 de todos los vehículos tiene que disminuir un 90% para 2050.
Dicho de otra manera, los motores de combustión se están extinguiendo.
Sus flotas serán reemplazadas por alternativas verdes como coches eléctricos y camiones y barcos de hidrógeno. Y las gasolineras se convertirán en estaciones de recarga y de repostaje de hidrógeno.
Esta construcción costará $131 billones, y la energía solo reclamará una fracción de ello.
La escala de esta construcción es asombrosa.
Un informe interno de UBS estimó que gastaremos $131 billones para 2050 en adaptar la infraestructura para la energía verde. Y el gasto comenzará a acelerarse muy pronto:
¿Ves qué papel relativamente pequeño juega el sector energético en la revolución verde?
Muchos inversores están apostando por las acciones de energía para sacar provecho de esta ola.
Sin embargo, la mayor parte del dinero se destinará a infraestructura: flotas de vehículos verdes, renovaciones de edificios, agricultura/industria sostenible y todo lo demás.
Ahora, la pregunta de los billones de dólares: ¿Cómo se invierte en un gasto tan masivo?
Los Millonarios de la Fiebre del Oro de California
En 1848, se extendieron rumores sobre montones de pepitas de oro en el río American.
En poco tiempo, 300.000 estadounidenses se apresuraron a California, esperando llenar sus bolsillos de oro. Pero la mayoría regresó con las manos vacías.
Mientras tanto, aquellos que realmente sí hicieron millones ni siquiera se mojaron los pies.
Samuel Brannan fue uno de los primeros millonarios de la Fiebre del Oro. Famosamente, hizo su fortuna vendiendo picos, palas y bateas a los mineros migrantes.
Levi Strauss y Jacob Davis fueron otra historia de éxito.
El dúo de emprendedores hizo una fortuna vendiendo a los mineros pantalones de trabajo resistentes hechos de mezclilla azul. Más tarde, los patentaron como “el blue jean” que conocemos y todavía usamos hoy, y se convirtieron en el imperio de la moda de mil millones de dólares: Levis & Co.
Esta historia ha inspirado una popular estrategia de inversión llamada “inversión de pico y pala”.
Imagina que tienes una gran tendencia como, por ejemplo, los coches eléctricos.
Estas tendencias gigantes son fáciles de detectar y predecir porque son inevitables. Atraen montones de dinero y abarcan décadas.
El problema es que elegir una acción que generará más dinero al final es como desenterrar una pepita de oro en el río American. Es una apuesta total.
Así que, en lugar de apostar todo en acciones como Tesla (TSLA), inviertes en empresas establecidas que suministran herramientas y materiales a empresas como Tesla.
Si Tesla fracasa, habrá otro Tesla porque los coches eléctricos no van a desaparecer. Pero el mundo seguirá necesitando los “picos y palas” para fabricar vehículos eléctricos, o incluso de hidrógeno.
Y al igual que los millonarios de la Fiebre del Oro, sus proveedores seguirán amasando dinero.
Los Picos y Palas de Esta Fiebre del Oro Verde
Los “picos y palas” de esta fiebre del oro verde son las llamadas empresas de bienes de capital.
En resumen, fabrican cosas que otras empresas utilizan para producir bienes y servicios terminados. Podría ser maquinaria industrial como carretillas elevadoras o prensas de metal… equipos como lavadoras a presión… herramientas, como destornilladores eléctricos… o materiales simples como acero y cemento.
Como punto de partida para tu investigación, aquí tienes algunos ejemplos de acciones que suministran bienes de capital para esta construcción de billones de dólares:
Generación de Energía
Empresas que fabrican e instalan turbinas eólicas, paneles solares o equipos hidroeléctricos, como GE (GE) o SunRun (RUN)
Infraestructura energética
Empresas que proporcionan almacenamiento de baterías, productos y servicios de infraestructura de red, como Siemens Energy (ENR)
Transporte
Empresas que proporcionan equipos automotrices/ferroviarios/marinos y soluciones verdes como Alstom (ALO) o TE Connectivity (TEL)—así como fabricantes de baterías, como Panasonic (TYO:6752)
Edificios
Empresas que proporcionan sistemas de calefacción, ventilación y aire acondicionado energéticamente eficientes, como Schneider Electric (SE)
Infraestructura industrial
Empresas que fabrican equipos eléctricos, herramientas eléctricas y maquinaria utilizada en operaciones industriales, como ABB (ABB) o Siemens (SIE)
Y por último, por supuesto, los productores de materias primas que abastecerán a todas estas industrias. Así que, si crees que las acciones mineras son caras, espera unos años más, te parecerán de otro mundo.
Todavía estamos en la primera entrada de esta fiebre del oro verde. Y estoy convencido de que estos “picos y palas” generarán grandes ganancias.
Recuerda, es mejor llegar temprano que tarde.
– Carlisle Kane
