¿Puedes creer cuánto ha cambiado el mundo desde mi última carta hace apenas unas semanas?
Como sabes, Putin invadió Ucrania y comenzó la guerra más importante en Europa desde la Segunda Guerra Mundial.
A diferencia de Crimea en 2014, esto no es un espectáculo secundario destinado a entorpecer la integración de Ucrania en las alianzas occidentales. Tampoco es una guerra de distracción para desviar la atención de los rusos de los problemas internos.
Es una invasión en toda regla que trae la clase de horrores que se ven en los viejos documentales de guerra en blanco y negro.
Considera esto:
- La artillería y las tropas rusas no solo tienen como objetivo la infraestructura militar. Están bombardeando sin piedad edificios residenciales y abriendo fuego contra civiles. Miles\
- Los bombardeos masivos están arrasando ciudades enteras por completo. El primer ministro de Ucrania, Denys Shmyhal, estimó que Rusia ya ha infligido más de $500 billion en daños a Ucrania.
- Mientras escribo esto, casi 4 millones de ucranianos se han visto obligados a abandonar sus hogares y huir a Europa. Es la mayor crisis de refugiados desde la Segunda Guerra Mundial.
- Mientras tanto, según la agencia energética ucraniana Energoatom, un millón de civiles están atrapados en Ucrania sin electricidad. Ciudades en primera línea de combate, como Mariúpol, se han quedado sin agua ni calefacción bajo temperaturas gélidas. La gente se ha quedado sin alimentos ni medicinas, e incluso sin agua.
A pesar de esta catástrofe humanitaria, los rusos no permiten que la mayoría de los civiles escapen a través de los corredores supuestamente coordinados con antelación durante las conversaciones de paz.
Sencillamente, no hay vuelta atrás tras algo así.
26 de febrero de 2022, Ucrania, Uzhgorod-Vyshne Nemeckoe: Refugiados de Ucrania en la frontera con Eslovaquia (puesto de control “Uzhgorod-Vyshne Nemeckoe”) en las regiones de Zakarpatia. — Foto de Fotoreserg
El Kremlin no tiene más remedio que apostarlo todo a esto. Y hasta dónde están dispuestos a llegar, nadie lo sabe. Pero una cosa es segura: a menos que Putin sea derrocado, esta guerra se prolongará y sus consecuencias perseguirán a la economía durante años.
Nosotros también pagaremos un precio. No un costo humano, afortunadamente, pero sí uno perjudicial para nuestro bienestar.
Solo hay que retroceder unas pocas páginas en los libros de historia para hacerse una idea de lo que se avecina.
Ahora bien, para ser claros, hay muchas versiones de esta historia.
Se podría argumentar que esta fue una guerra instigada por Occidente, particularmente por Estados Unidos y la OTAN. Se podría argumentar que Putin simplemente está respondiendo; después de todo, ¿qué haría Estados Unidos si Rusia instalara instalaciones militares con capacidad nuclear en México y Canadá? ¿Qué haría Estados Unidos si Rusia rompiera acuerdos concertados hace muchos años?
No obstante, de eso no trata esta Carta hoy.
Egoístamente, se trata de cómo te afecta a ti. Para entender esto, retrocedamos unas décadas.
Las crisis del petróleo de la década de 1970
En 1973, la OPEP impuso un embargo petrolero a cuatro superpotencias occidentales.
El cartel petrolero, que por aquel entonces bombeaba 7 de cada 10 barriles de petróleo a nivel mundial, prohibió todas las importaciones hacia Estados Unidos, Canadá, los Países Bajos, Japón y el Reino Unido. Lo utilizaron como un arma para tomar represalias contra los aliados de Israel en la guerra árabe-israelí.
El embargo llegó en el momento más inoportuno.
Tras la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos se volvió adicto al petróleo árabe barato. Para 1971, su cuota en la producción mundial de crudo se redujo del 64% al 22%. Así que, cuando llegó la prohibición, la nación no pudo aumentar la producción nacional para compensar las importaciones perdidas.
Comenzó la primera crisis del petróleo.
Para 1974, el petróleo escaseaba y su precio se cuadruplicó de US$3 a casi US$12 por barril de 42 galones ($75 por metro cúbico). Hundió así a Estados Unidos en una de las mayores crisis energéticas de su historia.
Nixon introdujo rápidamente un estricto programa de racionamiento.
Las gasolineras comenzaron a limitar las ventas de gasolina, lo que provocó colas de miles de automóviles de kilómetros de longitud en los surtidores. Algunos estados incluso prohibieron la iluminación navideña para ahorrar energía de cara a las fiestas.
Luego se produjo la Revolución Iraní.
El suministro de petróleo de las naciones árabes volvió a desplomarse. Aunque solo representaba el 7% de la producción mundial de petróleo, el miedo a lo desconocido desató una oleada de acaparamiento especulativo. Siguió el segundo shock petrolero. Para 1980, los precios del crudo se habían duplicado.
Estas perturbaciones de la oferta causaron estragos en la economía estadounidense.
Los precios récord de la energía encarecieron los costos en toda la economía. Como resultado, los precios se dispararon y la inflación superó rápidamente la marca de los dos dígitos, alcanzando un récord de posguerra del 14.59%.
Avancemos hasta el día de hoy.
Embargo al petróleo ruso
Hoy nos encontramos en una situación similar, pero con los papeles invertidos — al menos hasta ahora.
La semana pasada, Biden impuso un embargo radical a los combustibles fósiles rusos. La orden ejecutiva prohibió la importación de todo el petróleo, gas y carbón originarios de Rusia, como parte de un aluvión de sanciones que los aliados occidentales impusieron a Rusia.
Canadá siguió su ejemplo de inmediato y el Reino Unido se comprometió a cerrar el grifo a finales de este año.
Estados Unidos y el Reino Unido importan solo el 3% y el 8% de su petróleo de Rusia. En consecuencia, sus prohibiciones por sí solas no paralizarán a Rusia; simplemente están dando ejemplo a otras naciones y empresas privadas.
Por ejemplo, Shell, la cuarta compañía petrolera más grande del mundo, anunció que dejaría de comprar crudo ruso. Junto con el gigante energético británico BP y la estadounidense ExxonMobil, también están retirando sus operaciones del país.
Mientras tanto, el gigante energético británico BP se está desprendiendo de su participación del 20%, valorada en $14 billion, en la empresa estatal rusa Rosneft. Ese es un duro golpe considerando que BP era, con creces, la mayor inversión occidental de la historia en Rusia.
Rusia es el segundo mayor exportador de petróleo del mundo, enviando siete millones de barriles por día. Representa más del 10% del suministro mundial de petróleo. Sin embargo, su producción todavía depende en gran medida de las tecnologías occidentales.
Por lo tanto, la ruptura de Occidente con el “petróleo sangriento” de Rusia no solo limitará sus ventas en las economías occidentales, sino que dejará importantes vacíos tecnológicos que pueden descarrilar el suministro de Rusia y trastornar la producción mundial de petróleo.
Según un estudio de Goldman Sachs, las dos primeras semanas de aislamiento de Rusia provocaron la quinta mayor interrupción energética desde la Segunda Guerra Mundial:
“Se informó que más de la mitad de los cargamentos rusos de marzo hasta el momento no se vendieron y, de mantenerse, esto podría representar una caída de 3 millones de barriles por día (bpd) en las exportaciones marítimas rusas de crudo y derivados, la quinta mayor interrupción en un mes desde la Segunda Guerra Mundial”.
Es probable que el agotamiento de los pozos de petróleo rusos lleve los precios del crudo a nuevos máximos históricos.
De hecho, Goldman Sachs elevó su previsión anual de crudo a $135-175. Mientras tanto, los analistas energéticos de JPMorgan estiman que el petróleo rondará los $125 este año y se disparará a $150 en 2023.
Pero no crean que estas sanciones solo perjudican a Rusia. Occidente también se está pegando un tiro económico en el pie.
Cuanto más alto sea el precio del petróleo y del gas, más dinero gana Rusia con sus exportaciones de materias primas; basta con mirar el precio del petróleo, el trigo, el níquel y el paladio.
Ahora miren los precios de la gasolina incluso a este lado del mundo.
Y si creen que las interrupciones tecnológicas provocadas por las sanciones occidentales dañarán a Rusia, piénsenlo de nuevo. En lugar de iPhones, los rusos pueden comprar Huawei; en lugar de MacBooks, Lenovo.
Piensen en las sanciones más bien como un inconveniente, uno que en última instancia perjudica también al mundo occidental al elevar indirectamente los precios. Si Rusia tiene que pagar más para sortear las sanciones, todos terminamos pagando más.
Pero eso no es todo.
Si el Kremlin cumple sus amenazas de embargar los combustibles fósiles a Europa, las cosas pueden ponerse mucho peor.
Europa importa alrededor del 40% de su gas natural y el 30% de su petróleo de Rusia; cortar ese cordón umbilical podría dar lugar a unos “Juegos del Hambre” energéticos en Europa. No será nada agradable.
En tal caso, el petróleo podría dispararse muy por encima de esas estimaciones.
¿Alguna vez te has preguntado por qué las iniciativas sobre el cambio climático y contra el petróleo y el gas comenzaron en Europa?
Bueno, ahora ya lo sabes.
El granero de Europa
Mientras todo el mundo está obsesionado con el petróleo ruso y los precios en el surtidor, muchos se olvidan de lo que Ucrania significa para Europa en esta batalla. Es otra razón más por la que Occidente quiere mantener el control en este país.
Ucrania es el segundo país más grande de Europa. Su tierra cultivable, casi del tamaño de California, contiene una cuarta parte de las reservas mundiales de tierra negra (chernozem).
Y esa tierra produce un gran porcentaje de los alimentos básicos del mundo.
Por exportaciones, Ucrania se ubica ( fuente):
- #1 en aceite de semilla de girasol (14% de las exportaciones mundiales), que se consume en gran medida en la mayor parte del procesamiento de alimentos
- #5 en trigo (10% de las exportaciones mundiales)
- #3 en semillas de colza (18% de las exportaciones mundiales)
- #4 en cebada (10% de las exportaciones mundiales)
- #3 en maíz (16% de las exportaciones mundiales)
En otras palabras, Ucrania está alimentando a gran parte del mundo.
Por ejemplo, la UE obtiene de Ucrania el 50% de su maíz, el 20% de su trigo y el 25% de su aceite vegetal. Muchos países de Oriente Medio, el norte de África y el sur de Asia importan la mayor parte de sus cereales de Europa del Este.
Mientras tanto, los agricultores ucranianos cubren más de la mitad de las importaciones de maíz de China.
Y ahora este granero está siendo arrasado por completo.
Según la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura, la guerra ya ha afectado a más de un tercio de los campos de cultivo en Ucrania, que quedarán sin sembrar o sin cosechar este año.
Incluso si la guerra termina ahora, las regiones devastadas no comenzarán a arar en un abrir y cerrar de ojos.
Vía _FT_:
“Según los administradores regionales, es probable que algunos de estos campos estén minados o contengan municiones sin explotar. Incluso cuando estemos listos para comenzar a arar y plantar, las medidas contra minas y municiones serán esenciales, y solicitamos urgentemente ayuda a todos los países civilizados en esa tarea”.
¿Quién podría tomar el relevo?
El único país europeo que compite con Ucrania en agricultura es Rusia, que se encuentra bajo fuertes sanciones. Por lo tanto, si ambas naciones quedan fuera de la red comercial mundial, nos enfrentaremos a una escasez de alimentos histórica.
Según Oleg Ustenko, asesor económico del presidente de Ucrania, la prolongación de la guerra podría incluso reducir a la mitad el suministro de algunos alimentos básicos:
“Si esta guerra no se detiene de inmediato, el mundo experimentará una caída del suministro global de entre el 10% y el 50% de los principales productos agrícolas, incluidos el trigo, la cebada, el maíz, la colza y el aceite de girasol”.
No solo eso, las principales naciones han comenzado a acaparar suministros de alimentos. Incluso aquellas que se encuentran en una posición acomodada —como China, que posee la mitad de las reservas mundiales de trigo— están frenando las exportaciones por temor a quedarse sin existencias.
Es una histeria comparable a la del papel higiénico a escala estatal.
Mientras tanto, el Kremlin prohibió las exportaciones de fertilizantes para proteger a sus agricultores locales.
Los nutrientes para cultivos son un insumo clave en la producción de alimentos, y Rusia ocupa el puesto #2 en sus exportaciones. Si Putin se reserva los fertilizantes baratos de Rusia para sí mismo, las existencias mundiales se desplomarán. Esto devastará los rendimientos y avivará los precios ya elevados de los alimentos.
Desde febrero, los cereales básicos, como el trigo, el maíz y la cebada, ya han subido entre un 20% y un 30%. Y eso podría ser solo el comienzo.
Vía _Wired_:
“Esta crisis está más allá de la capacidad habitual para redistribuir suministros”, afirma Scott Irwin, economista agrícola y profesor de la Facultad de Ciencias Agrícolas, del Consumidor y Ambientales de la University of Illinois at Urbana-Champaign. “Hemos hecho saltar por los aires ese sistema, y el costo será un dolor económico extremo”.
Si Rusia controla Ucrania, no solo tendrá en sus manos el suministro energético europeo, sino también el alimentario.
Eso sí que es poder. Occidente lo sabe. Rusia lo sabe. Ya es hora de que tú también lo sepas.
Una tormenta inflacionaria perfecta
El mundo apenas se ha recuperado de las políticas creadas a raíz de la Covid.
Las interrupciones del suministro causadas por las decisiones políticas en torno a la pandemia siguen azotando la economía mundial. Nos falta de todo, desde montantes hasta microchips, lo que lastra la manufactura y alimenta la inflación.
Ahora, quiten la energía y los alimentos rusos de los dos graneros más grandes de Europa, ¿y dónde nos deja eso?
Con más inflación.
Tal como predijimos, e incluso antes de esta guerra, dijimos que los precios de las materias primas subirían con fuerza.
Y vaya si se cumplió antes de lo que pensábamos.
La gasolina está subiendo. Las facturas de los servicios públicos están subiendo. Los precios de los alimentos están subiendo.
Incluso el sensato Fondo Monetario Internacional advierte que la economía mundial se encamina a perturbaciones económicas e inflación que “alterarán fundamentalmente el orden económico mundial”.
Empieza a pensar en tu cartera y busca acciones de materias primas para obtener aún más apalancamiento.
Si estas guerras de embargos no cambian de rumbo de inmediato, el estallido inflacionario de los años 70 parecerá un paseo por el parque.
Uno tiene que preguntarse: ¿era todo esto parte del plan del Gran Reinicio?
Porque esta guerra está acelerando esa teoría…
-Carlise Kane
Divulgación: Poseemos acciones de materias primas.
