Al Borde de la Guerra - Por Qué Deberías Estar Asustado

Estimados Lectores,

Estoy a punto de compartir con ustedes una cronología de eventos que no solo los impactará, sino que les dará una perspectiva completamente nueva del sistema financiero mundial.

Durante años he estado escribiendo sobre nuestra decadencia económica y la creciente guerra financiera. Las amenazas que menciono son reales. Los hechos son reales. Y los peligros son reales.

Los detonantes están esperando ser activados. Lo estás viendo en todas las noticias:

• Ataques coordinados contra embajadas occidentales en Oriente Medio.
• El asesinato de un embajador de EE. UU. a manos de un terrorista antiestadounidense en la Embajada de EE. UU. en Libia.
• Irán e Irak al borde de la guerra, con cruceros, portaaviones y dragaminas de 25 naciones convergiendo en el Estrecho de Ormuz en defensa.
• Irán acaba de hacer una seria amenaza de Tercera Guerra Mundial hoy

Estás viendo esto en todas las noticias, pero ¿puedes conectar los puntos?

Conectando los Puntos

Estados Unidos acaba de anunciar un QE3 de duración indefinida; imprimiendo miles de millones de dólares cada mes según lo consideren oportuno. Esta creación de dinero imprudente, un arma de EE. UU. para equilibrar los déficits comerciales, está causando estragos en todo el mundo.

(Si te perdiste los últimos números de la Equedia Letter, [VE AQUÍ](http://equedia.com/blog/index.php?ownerId=24&ownerType=user&utmsource=September+23%2C+2012&utmcampaign=September+23%2C+2012&utmmedium=archive) para ponerte al día – es muy importante que entiendas lo que está en juego.)

Países de todo el mundo están sintiendo los efectos de esta guerra de divisas. Ha creado precios de alimentos más altos en Egipto y burbujas bursátiles en Brasil. La impresión por parte de la Fed conduce a un mayor desempleo en las economías en desarrollo, ya que sus exportaciones se vuelven más caras para los estadounidenses. Si bien los precios más altos de los alimentos significan un nivel de vida más bajo para las naciones del primer mundo, es una cuestión de supervivencia (ver America’s Gold Wiped Out.) para las naciones en desarrollo más pequeñas.

Como resultado de la guerra de divisas y el abandono imprudente de una política fiscal sólida por parte de Estados Unidos, los países de todo el mundo están comenzando a abandonar el dólar en masa. Los mercados de capitales ahora están al borde de un importante precipicio fiscal.

Imagina lo que sucedería con nuestros mercados si los rusos decidieran lanzar un asalto de recursos (controlan la compañía de gas más grande del mundo, produciendo el 17% del gas mundial), los chinos tomaran represalias y lanzaran un asalto monetario, e Irán desencadenara la Tercera Guerra Mundial.

¿Pueden nuestros mercados de capitales resistir una culminación de estos eventos?

Las amenazas son extremadamente reales. Te insto a leer todo lo que sigue y a juzgar por ti mismo. Abre los ojos.

Una Cronología Impactante de Eventos

• 1 de enero de 2006: Rusia corta todos los suministros de gas que pasan por territorio ucraniano
• 28 de octubre de 2008: RIA Novosti informa que el primer ministro ruso Vladimir Putin propuso que Rusia y China deberían pasar gradualmente a pagos en moneda nacional en el comercio bilateral.
• 15 de noviembre de 2008: Reuters informa que Irán ha convertido reservas financieras en oro para evitar problemas futuros.
• 19 de noviembre de 2008: Guangzhou Daily informó que el banco central de China está considerando aumentar su reserva de oro en 4.000 toneladas métricas, de 600 toneladas, para diversificar los riesgos que conllevan las enormes reservas de divisas en dólares del país.
• 23 de marzo de 2009: El Banco Popular de China informó que Zhou Xiaochuan, Gobernador del Banco Popular de China, pide el establecimiento de una nueva moneda de reserva internacional para reemplazar al dólar.
• 30 de marzo de 2009: Agence France Presse (AFP) informa que Rusia y China están coordinando propuestas sobre una nueva moneda global que podría reemplazar al dólar estadounidense como moneda de reserva para evitar una repetición de la crisis económica global.
• 31 de marzo de 2009: The Financial Times (FT) informa que China, que está presionando para poner fin al dominio del dólar como reserva mundial, ha acordado un swap de divisas con Argentina que le permitirá recibir renminbi en lugar de dólares por sus exportaciones al país latinoamericano.
• 26 de abril de 2009: AFP informa que China está pidiendo la reforma del sistema monetario mundial.
• 16 de junio de 2009: Reuters informa que las naciones BRIC de Brasil, Rusia, India y China pidieron la reforma de las instituciones financieras internacionales, cambios radicales en las Naciones Unidas para dar un mayor papel a Brasil e India y un sistema monetario “estable y predecible”.
• 3 de noviembre de 2009: Bloomberg informa que India ha comprado oro del FMI por valor de 6.700 millones de dólares para diversificar sus activos fuera del dólar, ya que la creciente deuda estadounidense y las bajas tasas de interés debilitan la moneda.
• 29 de junio de 2010: Reuters informa que un nuevo informe de las Naciones Unidas pide abandonar el dólar estadounidense como principal moneda de reserva global, afirmando que no ha podido salvaguardar su valor.
• 7 de noviembre de 2010: El presidente del Banco Mundial, Robert Zoellick, dice que el G20 debería considerar un nuevo sistema financiero que contemple el uso del oro como punto de referencia internacional de las expectativas del mercado sobre la inflación, la deflación y los valores futuros de las divisas.
• 24 de noviembre de 2010: China Business Daily informa que China y Rusia han decidido renunciar al dólar estadounidense y recurrir al uso de sus propias monedas para el comercio bilateral.
• 15 de diciembre de 2010: Bloomberg informa que tanto China como Rusia han pedido que se disminuya el papel del dólar en el comercio global desde la crisis financiera mundial, y Rusia está promoviendo el rublo como moneda de reserva y de comercio dentro de la antigua Unión Soviética. La bolsa Micex de Moscú comenzó a negociar el yuan contra el rublo por primera vez hoy, mientras Rusia y China buscan reducir el uso de dólares en el comercio.
• 4 de mayo de 2011: Financial Times informa que México ha comprado discretamente casi 100 toneladas de lingotes de oro, mientras los bancos centrales se embarcan en su mayor racha de compras de lingotes en 40 años.
• 24 de julio de 2011: Financial Times informa que Irán y China están discutiendo el uso de un sistema de trueque para intercambiar petróleo iraní por bienes y servicios chinos, ya que las sanciones de EE. UU. han impedido que China pague al menos 20 mil millones de dólares por petróleo.
• 1 de agosto de 2011: Reuters informa que el banco central de Corea del Sur compró 25 toneladas de oro en los últimos dos meses en su primera compra en más de una década, diciendo que era el momento oportuno para aumentar sus reservas de oro.
• 17 de agosto de 2011: El presidente venezolano Hugo Chávez dijo que planea nacionalizar el sector del oro. También ordenó la repatriación del 90 por ciento de las reservas de oro de Venezuela mantenidas en el extranjero, devolviendo las reservas de oro del país a Caracas.
• 26 de diciembre de 2011: El gobierno japonés informa que Japón y China promoverán el comercio directo del yen y el yuan sin usar dólares y fomentarán el desarrollo de un mercado para las empresas involucradas en los intercambios.
• 28 de diciembre de 2011: India y Japón firman un nuevo acuerdo de swap de divisas por 15 mil millones de dólares.
• 7 de enero de 2012: Irán y Rusia reemplazan el dólar estadounidense por sus monedas nacionales en el comercio bilateral.
• 17 de enero de 2012: Reuters informa que el Banco Popular de China dijo que China y los Emiratos Árabes Unidos han firmado un acuerdo de swap de divisas.
• 21 de febrero de 2012: Bloomberg informa que el banco central turco dijo que China y Turquía han firmado un acuerdo de swap de divisas de tres años.
• 22 de marzo de 2012: La BBC informa que China y Australia han firmado un acuerdo de swap de divisas en un intento por promover el comercio y la inversión bilaterales.
• 30 de marzo de 2012: Bloomberg informa que Irán y sus principales compradores de petróleo, China e India, están encontrando formas de eludir las sanciones financieras de EE. UU. y la Unión Europea a la república islámica al acordar intercambiar petróleo por monedas locales y bienes, incluyendo trigo, harina de soja y productos de consumo. Irán también ha buscado intercambiar petróleo por trigo de Pakistán y Rusia, según informes de los medios de ambos países.
• 1 de junio de 2012: Asia Times informa que Japón y China han comenzado el comercio directo de sus monedas, el yen y el yuan, en los mercados interbancarios de divisas en Tokio y Shanghái en un aparente intento de fortalecer el comercio y la inversión bilaterales entre la segunda y tercera economías más grandes del mundo. Es la primera vez que China permite que una moneda importante, aparte del dólar, se negocie directamente con el yuan.
• 7 de junio de 2012: Reuters informa que el banco central de Kazajistán aumentará la participación del oro en sus reservas de divisas.
• 22 de junio de 2012: Financial Times informa que Brasil ha dado un voto de confianza a los esfuerzos de China para promover el renminbi como moneda de reserva al convertirse en la economía más grande hasta ahora en acordar un swap con Beijing.
• 26 de junio de 2012: Xinhua informa que el primer ministro chino Wen Jiabao y el presidente chileno Sebastián Piñera anunciaron el establecimiento de una asociación estratégica China-Chile y la finalización de las negociaciones sobre acuerdos suplementarios relacionados con la inversión a un acuerdo bilateral de libre comercio. Wen sugirió que ambas partes lancen swaps de divisas y expandan la liquidación en renminbi chino. Wen luego afirma que China también está lista para discutir y firmar acuerdos de swap de divisas con más países de la CEPAL (Comisión Económica para América Latina y el Caribe).
• 1 de agosto de 2012: Bloomberg informa que el Banco de Corea, que tiene las séptimas reservas de divisas más grandes del mundo, aumentó sus tenencias de oro por tercera vez desde junio del año pasado, uniéndose a bancos centrales desde Rusia hasta Kazajistán en la compra de lingotes para diversificar activos.
• 4 de septiembre de 2012: La Comisión Europea inicia un caso antimonopolio contra Gazprom, abriendo la investigación legal formal basada en “preocupaciones de que Gazprom pueda estar abusando de su posición dominante en los mercados de suministro de gas upstream”.
• 21 de septiembre de 2012: Reuters informa que Brasil amenazó con una mayor represión del capital extranjero especulativo, lanzando una advertencia en una “guerra de divisas” que su ministro de finanzas atribuyó a la impresión de dinero por parte de los bancos centrales occidentales. El ministro de Finanzas, Guido Mantega, dijo que Brasil no permitiría que su moneda, el real, se fortaleciera como resultado del agresivo estímulo monetario de Estados Unidos y otras naciones desarrolladas.
• 23 de septiembre de 2012: Funcionarios militares de Teherán continúan amenazando a Israel con la aniquilación si ataca las instalaciones nucleares; un alto comandante del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica dice que Irán no iniciará la guerra, pero “advierte que la participación de EE. UU. en el conflicto desencadenará la WW3.“

Las amenazas y eventos mencionados anteriormente no son simplemente escenarios extremos del peor de los casos, sino un torbellino de eventos que ocurren en todo el mundo. Les doy ejemplos contundentes de que China, Rusia, Brasil y otras naciones están buscando alternativas al dólar como moneda de reserva mundial.

Como mencioné en America’s Gold Wiped Out, una “guerra de divisas” es una lucha entre países para lograr un tipo de cambio más bajo para su propia moneda. En otras palabras, es una devaluación competitiva. En resumen, cuanto más barata sea tu moneda, más dinero atraerás de entidades extranjeras; esto conduce a un aumento de las exportaciones, el crecimiento y la creación de empleo. Pero nunca la impresión durante una desaceleración global ha resultado en crecimiento o creación de empleo.

El Efecto Dominó de la Impresión

Mientras Estados Unidos imprime, otras naciones desarrolladas imprimen para mantenerse al día.

El Banco de Japón acaba de anunciar que ha extendido su programa de compra de activos en 10 billones de yenes (126 mil millones de dólares; 78 mil millones de libras esterlinas) – un efecto dominó como resultado de los programas ilimitados de compra de bonos recién anunciados por la Reserva Federal y el Banco Central Europeo.

Créanme, cuanto más avancemos en la actual guerra de divisas del mundo, mayores serán los peligros para nuestra riqueza, ahorros y todo por lo que hemos trabajado.

Las naciones más grandes están devaluando sus monedas con un abandono imprudente. Esto es real y muy serio.

A medida que esta batalla monetaria continúa, el único apoyo real de la riqueza estará en las materias primas, los metales preciosos y los activos tangibles como el arte fino y los bienes raíces. Como se ve en la cronología de eventos, materias primas como el oro, el petróleo y los alimentos están reemplazando muy fácilmente a la moneda en grandes intercambios mundiales.

El oro y la plata subirán. El petróleo y el gas aumentarán.

Deberías estar atento al petróleo, ya que podría subir mucho más dadas las tensiones actuales en el Golfo. Irán ya ha amenazado con tomar represalias ante cualquier ataque intentando minar o bloquear Ormuz. Echar un vistazo a los ETF de petróleo o a los productores de petróleo podría no ser una mala idea dado lo que está sucediendo en Oriente Medio.

Las cosas se están calentando en el Golfo. Incluso una patrullera iraquí fue vista recientemente allí. Mantente atento a esto.

Hoy, Irán dijo que si estuvieran seguros de que Israel atacaría, ellos atacarían primero y borrarían a Israel del mapa. Si EE. UU. se involucra, advirtieron que podría desencadenar la Tercera Guerra Mundial.

Amir Ali Hajizadeh, un general de brigada del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica, hizo los comentarios a la televisión estatal iraní en árabe Al-Alam, según un informe en el sitio web de la cadena:

“Irán no iniciará ninguna guerra, pero podría lanzar un ataque preventivo si estuviera seguro de que los enemigos están dando los toques finales para atacarlo”, dijo Al-Alam, parafraseando al comandante militar.

“No podemos imaginar que el régimen sionista inicie una guerra sin el apoyo de Estados Unidos. Por lo tanto, en caso de guerra, entraremos en guerra con ambos y ciertamente entraremos en conflicto con las bases estadounidenses”, dijo.

“En ese caso, sucederían cosas impredecibles e inmanejables y podría convertirse en una Tercera Guerra Mundial.”

Por ahora estamos en el ojo del huracán.

Qué Esperar

Conozco a muchos tipos realmente inteligentes que les dicen a todos que se mantengan fuera de los mercados – lo han estado haciendo durante el último año. Sin embargo, el mercado sigue subiendo. Mi predicción se mantiene: Los mercados seguirán subiendo, incluso si es con volatilidad. Lo dije a principios de este año en “ A Shocking 2011 Cover-Up.”

Sin embargo, si Irán ataca a Israel, entonces todas las apuestas están canceladas. Mejor comprar petróleo.

Recuerda, la inflación también conduce a precios de acciones más altos y la impresión conduce a ambos como resultado. No deberías preocuparte demasiado por las acciones si te preocupa la inflación porque los ingresos y ganancias de una empresa deberían aumentar al mismo ritmo que la inflación ( ver Everything Has Changed.)

También estamos a menos de 2 meses de las elecciones de EE. UU. Tengo la fuerte sensación de que Obama se mantendrá en el poder; si el mercado sigue subiendo durante los próximos meses previos a las elecciones, lo hará.

Mis Acciones Actuales

Dudo que alguna vez veamos el día en que la gente común use solo oro y plata en el comercio, pero seguiremos confiando en ellos como el único verdadero depósito de riqueza y valor.

Mientras tanto, sigo añadiendo posiciones en oro, plata y otras acciones de recursos, como petróleo y gas, centrándome en:

• Productores de oro, plata y petróleo/gas infravalorados
• Exploradores con proyectos en etapa avanzada cerca de minas en producción
• Y empresas junior de oro, plata y petróleo de baja capitalización de mercado con una historia de producción a corto plazo y bajo CAPEX.

Escribí un informe sobre Timmins Gold (TSX: TMM) (NYSE.A: TGD) el mes pasado porque estaba significativamente infravalorada en comparación con sus pares, y tenía un perfil de producción creciente con reducciones de costos a corto plazo.

Timmins Gold siguió brillando esta semana, alcanzando un máximo de CDN$3.00, antes de cerrar en CDN$2.93 en el lado canadiense; cerró en US$3.04 en el lado estadounidense, alcanzando un máximo de US$3.08.

Timmins Gold superó a sus pares de nuevo esta semana, subiendo un 6.2%, mientras que sus pares bajaron un promedio del 3.6%:

Durante los últimos tres meses, Timmins Gold ha superado significativamente a sus pares, subiendo un 58.4% mientras que sus pares subieron un promedio del 20.8%.

Pero no creas que Timmins ha terminado; todavía están un 12.8% abajo en el año, mientras que sus pares han subido un 14.3%. Eso significa que Timmins todavía tiene más terreno que recuperar.

Como resultado, parece que el gran dinero sigue fluyendo hacia las acciones de Timmins, y fuera de su grupo de pares.

Con un perfil de producción creciente y un próximo trimestre que podría ser el mejor hasta ahora, el gran dinero sigue llegando a Timmins. Esto se puede ver claramente en los importantes aumentos de volumen en ambas bolsas desde mi primer informe.

También estoy siguiendo muy de cerca a Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF) ya que espero que pronto publiquen noticias con los resultados de sus recientes perforaciones en Martiniere, su proyecto insignia.

Para aquellos que no recuerdan, o no saben, Balmoral Resources tiene el paquete de tierras más grande justo al lado de lo que se convertirá en la mina de oro más grande de Canadá el próximo año, Detour Lake. Puedes encontrar el informe original sobre Balmoral yendo a: A Recipe for Success: One of the Biggest and Best Mining Packages.

Dije que la gerencia de Balmoral cumpliría.

El mes pasado anunciaron un increíble pozo que arrojó, sin cortar, 272.39 g/t (8.0 oz/ton) de oro en 3.88 metros (12.7 pies), lo que hizo que sus acciones subieran mucho.

Espero que haya más.

¿Por qué? Ese pozo fue el primero que Balmoral perforó en el muro inferior de su Zona de Oro Bug Lake. ¿Qué posibilidades hay, dado que han perforado y encontrado alta ley en todas partes de la zona, de que no encuentren más pozos como ese? No apostaría en su contra en este momento.

Se esperan los pozos de seguimiento del descubrimiento del muro inferior en los próximos meses y si obtienen otro pozo similar al que acabo de mencionar, prepárense – van a dispararse. Diablos, incluso si arrojan leyes de una quinta, una décima, incluso una quincuagésima parte de ese pozo, sigue siendo de muy alta ley.

Estoy a favor de Balmoral porque tengo la corazonada de que la próxima ronda de comunicados de prensa será importante. Han realizado muchas perforaciones y, basándome en la orientación de sus comunicados anteriores, espero noticias pronto.

Empresas en este informe:

Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)

Ahora un 33%\

Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)

Ahora un 82%\

*basado en el precio de las acciones canadienses

Hasta la próxima semana,

Ivan Lo

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