親愛的讀者 ,
當全球最大的資金管理者發言時，所有人都會傾聽。
PIMCO的Bill Gross，全球最大債券基金的經理人，剛告訴全世界他喜歡黃金勝過股票或債券。全球的資金管理者紛紛效仿。
歐洲中央銀行剛宣布了一項新的、潛在無限量的債券購買計畫。準備好空白支票；美國已經準備好了。
美國經濟在八月增加了96,000個工作崗位，這是一個令人失望的結果，可能促使聯邦儲備局採取積極回應。新一輪量化寬鬆（QE）的彈藥已經備妥。
如果你之前不相信我，我真心希望你現在相信：黃金價格將會高得多。
上週日，在我的信件「 America’s Gold Wiped Out,」中，我談到了當前世界的金融戰：貨幣戰爭
提醒一下：
「貨幣戰爭」是國家之間為實現本國貨幣較低匯率而進行的鬥爭。換句話說，這是競爭性貶值。簡而言之，你的貨幣越便宜，你從外國實體吸引的資金就越多；這會導致出口增加、經濟增長和就業機會的創造。
美元、人民幣和歐元是引領全球貨幣戰爭的三大超級貨幣。最終勝出的將是貶值速度最快的貨幣。
貨幣是一個國家的心臟；沒有它，國家就無法生存。其價值是它的阿基里斯之踵。一旦其價值崩潰，一切都將隨之而去。
股票、債券、衍生性金融商品和其他投資都透過複雜的網絡相互連結。如果一個部門正在衰退，另一個部門可能正在獲勝。例如，如果股票和債券表現不佳，人們可以轉向大宗商品來彌補損失。
然而，所有這些投資工具都以一個國家的貨幣計價。摧毀貨幣，你就摧毀了該國境內的所有市場。摧毀市場，你就摧毀了國家。
這就是為什麼貨幣是任何金融戰的目標。
金融戰中的貨幣
這也正是為什麼主要的戰役不再使用AK-74和坦克進行——這些只是提供支援。
在1999年由中國人民解放軍喬良上校和王湘穗上校出版的一本具爭議性的書中，他們指出：
「在一個『甚至核戰爭』都可能成為過時軍事術語的世界裡，一個戴著厚眼鏡、面色蒼白的學者，可能比一個肌肉發達的粗人更適合成為現代士兵。我們相信，不久之後，『金融戰』無疑將成為各種官方軍事術語詞典中的一個條目……金融戰已成為一種『超戰略』武器，正吸引著全世界的關注。這是因為金融戰易於操縱，允許隱蔽行動，而且破壞性極強。」
世界上的一切都相互關聯。債券可以在巴西發行，在倫敦承銷，並透過紐約出售。你甚至可以將所有東西包裝成一個國家的衍生性金融商品，然後出售給另一個國家；以現金出售證券，而其背後僅僅是別人的表現。
這意味著任何形式的貨幣操縱或攻擊都會在全球產生嚴重影響。而世界兩大巨頭正在全面開戰。
中國 vs. 美國
儘管歐洲是中國最大的貿易夥伴，但中國與全球金融體系的主要聯繫是美國政府債券市場。
中國每年從貿易順差中賺取數千億美元。這是一大筆需要投資的資金，很少有地方能夠處理這類投資而不嚴重影響市場價格。
這就是為什麼中國人將其盈餘轉向唯一能夠處理中國所需投資規模的地方——美國政府債券市場。
中國的外匯儲備持有超過1萬億美元計價的美國證券——這比世界上任何國家都多。但這個數字可能更大。
這是因為並非所有政府證券都由財政部發行。其中許多由Fannie Mae、Freddie Mac以及其他銀行和機構發行；因此更難追蹤。
由於持有大量美元計價證券，中國有一個主要擔憂：他們擔心美國會透過大規模印鈔和通貨膨脹來貶值其貨幣，從而摧毀中國外匯儲備的價值。而美國則因貨幣貶值而受益於更多的出口。
中國應該擔心（來自上週的信件）：
「2011年之前，沒有人贏得貨幣戰爭。中國有盈餘，美國則為負。因此，美國竭盡所能，包括透過G20進行說服，以說服中國讓其貨幣升值，以平衡巨大的貿易逆差。但中國不允許人民幣升值，因為這會阻礙其自身的增長。他們為什麼要為了競爭國家的利益而阻礙自己的增長呢？
結果，美國憑藉其世界儲備貨幣地位，拿出了秘密武器：量化寬鬆（QE）。美國透過增加自身貨幣供應量，有效地貶值了本國貨幣，將通貨膨脹強加給中國。」–
假設中國可以為了報復美國的戰略性貶值，在公開市場上進行一場高度可見的賤賣，拋售其持有的美國國債。這將導致美國利率飆升，美元在外匯市場上崩潰，迫使全球金融混亂並對美國本土造成傷害。
然而，這對中國來說也將是一個巨大的打擊，因為在中國能夠拋售其持有的一小部分之前，國債市場就會崩潰。這意味著如果中國試圖拋售，那將是經濟自殺。
真正的轉折
但中國可以做一件事，是所有人都忽略的：扭轉操作，中國。
中國可以將其持有的國債組合從較長期限轉向較短期限，而無需出售任何一筆債券，也無需減少其總持有量。這將對美國造成損害，對中國來說也更具成本效益。
較短期限的債券波動性較小，流動性較高，這意味著中國將較不易受到市場衝擊。他們也不必賤賣其持有的資產，只需等到期即可。
但別以為美國不知道這一點。
根據美國的扭轉操作，即期限延長計畫，聯邦儲備局打算在2012年底前出售或贖回總計6670億美元的短期國債，並將所得資金用於購買長期國債。這將延長聯邦儲備局投資組合中證券的平均期限。
根據聯準會的說法，「透過減少市場上長期國債的供應，這項行動應會對長期利率造成下行壓力，包括投資者認為是長期國債的密切替代品的金融資產利率。長期利率的下降，反過來將有助於金融市場狀況的普遍放鬆，為經濟復甦提供額外支持。」
實際上，美國正在以自己的方式對抗中國的扭轉操作。如果中國不購買其長期證券，美國將直接印鈔來支付——這將進一步貶值中國的外匯儲備。
現在你看到兩國正在採取的行動了嗎？
媒體永遠不會告訴你這些，因為美國永遠不會公開這麼說——那將是政治不正確的。這就是為什麼這類事情從未被報導的原因。
中國一直在積極地將其現金儲備部位從任何形式的美元計價工具中多元化，並將其新的儲備部署到其他地方。
由於其他貨幣的投資選擇有限，中國將重點放在了通貨膨脹出現時唯一合理的選擇：大宗商品。
貨幣的重大轉變
在過去幾年中，中國一直在將其龐大的貿易順差多元化投資於黃金、石油、銅、農地、水以及全球礦業公司的股票等大宗商品。這種多元化正在順利進行並獲得極大的關注。
傳聞已經流傳，國有的China National Gold Corp.正在考慮競標African Barrick。
今年早些時候，China Guangdong Nuclear Power Corp支付了33.7億美元，收購了納米比亞的鈾開發商Kalahari Minerals及其合作夥伴Extract Resources。
中國的Zijin Mining Group即將收購澳洲黃金生產商Norton Gold Fields。
China National Offshore Oil Co.正出價151億美元收購總部位於卡爾加里的Nexen Inc.。
這份清單持續增長。（請參閱我去年發表的信件《行動勝於雄辯》）
從2004年到2009年，中國透過其主權財富基金之一——State Administration of Foreign Exchange (SAFE)秘密地將其官方黃金儲備翻了一番；此後他們一直在暗中累積。他們是如何做到這一點而沒有引起價格大幅上漲的呢？
SAFE一直透過全球交易商在世界各地進行購買。由於它不屬於中國中央銀行的一部分，所有這些購買都是非公開進行的。然後，在2009年的一次單一交易中，SAFE將其全部500噸黃金頭寸轉移給了中央銀行——然後向全世界宣布了這一消息。
結合已經進行中的長期黃金購買計畫，中國顯然正在擺脫對美元的依賴，並向世界推廣一種新的金融工具。
中國和俄羅斯等其他國家已經達成協議，在雙邊貿易中繞過美元（參見《一個非常大的問題》）。貨幣戰爭正在全面展開，這是一顆定時炸彈。
許多關於大銀行紓困、衍生性金融商品和金融戰爭的陰謀論都是真實的。這些事情在幕後運作，而世界各地的公民則像國家、銀行家和寡頭之間棋局中的棋子一樣。
在接下來的一個月裡，我將繼續分享關於我們當前金融戰爭的真相。我所說的一些話可能會震驚你。我所說的一些話可能會冒犯你。但我所說的一切都將為你帶來一個全新的人生視角。
下週，我將分享一個戲劇性的事件時間表，它會讓你大吃一驚。一旦你看到它，你就會成為黃金、白銀和其他有形資產的信徒——如果你還不是的話。
黃金突破
黃金和貴金屬股票上週再次突破。 Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) 本週上漲8.59%，自八月初我告訴讀者應更積極地投入該領域以來，已上漲近20%。
The Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) 本週上漲11.84%。
看看今年Equedia報告中介紹的三支股票：
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD) up 22%
Timmins週五觸及2.74加元的盤中高點，收盤報2.69加元。這在不到兩週的時間內上漲了近22%；最初的研究報告於2012年8月26日發布，當時Timmins的交易價格為2.21加元。
Timmins在NYSE MKT收盤價為2.74美元。
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF) up 60%
Balmoral週五觸及0.93加元的盤中高點，收盤報0.91加元。這在不到5個月的時間內上漲了近60%；最初的研究報告於2012年5月13日發布，當時Balmoral的交易價格為0.57加元。
Balmoral在OTC收盤價為0.93美元。
MAG Silver (TSX: MAG) (NYSE.A: MVG) up 37%
MAG週五觸及11.17加元的盤中高點，收盤報11.03加元。這在不到8個月的時間內上漲了近37%；最初的研究報告於2012年2月2日發布，當時MAG的交易價格為8.06加元。
MAG在NYSE Amex收盤價為11.29美元。
我沒有出售這些公司中的任何一股股票。
牛市奔騰
全球最大的資金管理者剛公開表示，黃金是比債券或股票更好的投資。
世界各地的資金管理者開始湧入該領域，尋求更好的回報。
歐洲已獲得空白支票以支持陷入困境的國家。
糟糕的失業數據為聯準會提供了發射新一輪大規模刺激措施的彈藥。
黃金搶購潮即將開始。準備好了嗎？
本報告中的公司：
Timmins Gold Corp (TSX: TMM) (NYSE MKT: TGD)
Balmoral Resources (TSX.V: BAR) (OTC: BALMF)
MAG Silver Corp (TSX: MAG)(NYSE.A: MVG)
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下週再見，
Ivan Lo
Equedia Weekly
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披露：我透過ETF和實物黃金持有黃金和白銀的多頭頭寸，同時也持有主要和初級黃金和白銀公司的多頭頭寸。我們偏向Timmins Gold Corp.，因為他們是廣告商，我們持有期權和股票。我們偏向MAG Silver，因為他們是廣告商，我們持有股票。我們偏向Balmoral，因為他們曾是廣告商，我們持有股票。你可以自己計算。我們的聲譽建立在我們所介紹的公司之上。這就是為什麼我們投資於我們在Equedia報告中介紹的每一家公司，包括Timmins Gold Corp.、MAG Silver和Balmoral。這是你的投資資金，我們不分享你的利潤或損失，所以請自行負責進行盡職調查。請記住，過去的表現不代表未來的表現。僅僅因為我們之前Equedia報告中的許多公司表現良好，並不意味著所有公司都會如此。此外，Timmins Gold、MAG Silver和Balmoral及其管理層h
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