Для полной интерактивной версии, пожалуйста, НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ
Две недели назад я упомянул, что готовлюсь совершить новые инвестиции, и что у вас будет возможность увидеть, что и где я покупаю. (см. Стоит ли продавать в мае?)
На следующей неделе я совершу сделку, и будет выпущен полный отчет о юниорской золотодобывающей компании, акции которой я буду покупать.
Подробнее об этой истории позже.
Риск повсюду. Большая часть фондового рынка поддерживалась за счет печатания денег, что делает его чрезвычайно уязвимым – особенно когда печатание денег прекратится. Валюты по всему миру обесцениваются в результате государственной политики. Даже хранение ваших денег в облигациях и казначейских обязательствах со временем приведет к потере средств.
Недавний отчет о занятости за прошлую неделю был не только разочаровывающим, но и показал, что экономика США восстанавливается недостаточно быстро, чтобы обеспечить реальное экономическое восстановление. В результате акции упали, а в Европе индекс EuroSTOXX 50 только что стал отрицательным за год.
Сможет ли рынок поддерживать свой рост без QE? Могут ли акции продолжать расти, учитывая минимальный рост экономики США?
Хотя я думаю, что у фондового рынка есть еще потенциал для роста, он в конечном итоге рухнет, если QE не произойдет до ноябрьских выборов. В сочетании с распространением европейского долгового кризиса и высокой ценой на нефть, недостатки акций становятся очевидными. Это может не произойти завтра, но это произойдет.
Фондовый рынок цикличен по своей природе и движим настроениями. Когда одни секторы растут, другие падают, поскольку люди вкладывают свои деньги в один сектор. Люди запрограммированы на соответствие. Когда все видят, что акции растут, они присоединяются к общему движению. Неважно, переоценены ли акции, люди будут покупать их, если это делают все остальные. И они будут покупать их до тех пор, пока они растут.
Но то же самое верно и когда акции начинают падать.
Время рационализировать
Несмотря на рекордный рост и сильные перспективы роста, многие акции золото- и серебродобывающих компаний сейчас торгуются на уровне или вблизи 52-недельных минимумов.
Мы находимся в периоде, когда рынок стал крайне иррациональным, и акции высококачественных золотодобывающих и разведочных компаний падают каждый день, несмотря на рекордные цены на золото и сильные перспективы. Но если вы посмотрите на историю – особенно на медвежий рынок 1973/1974 годов – вы поймете, что фундаментальные показатели в конечном итоге победят.
То, что происходит сейчас, жутко напоминает то, что произошло почти 40 лет назад: девальвация доллара, экстремальный рост цен на нефть, рецессия в Великобритании, снижение реального роста ВВП, рост инфляции и печатание денег (в результате превращения доллара в полноценную фиатную валюту, не подкрепленную ничем, кроме обещания правительства). За год до краха 1973 года акции показывали невероятно хорошие результаты, при этом DJIA вырос на 15% за двенадцать месяцев. Насколько выросли рынки за последние 12 месяцев?
S&P вырос более чем на 21% за последние 8 месяцев и более чем на 12% за последние шесть. DJIA вырос более чем на 19% и на 8% соответственно. Общий средний показатель двух рынков за последние семь месяцев составляет 15%.
Когда фондовые рынки достигли пика в 1972 году, начался медвежий рынок, и акции резко упали в тот период. Хотя фондовые рынки в конечном итоге восстановились, восстановление было медленным процессом. Соединенные Штаты не достигли того же уровня в реальном выражении до августа 1993 года: более чем через двадцать лет после начала краха 1973-74 годов.
В то время как акции потеряли почти половину своей стоимости, многие акции золотодобывающих компаний выросли в четыре раза. Всплеск в секторе золота и серебра был драматичным и изменил жизни инвесторов, которые рискнули участвовать, когда никто другой не хотел.
Многие сегодняшние инвесторы – те, чьи настроения меняются с каждым выпуском новостей – не понимают, что фундаментальные показатели по-прежнему определяют истинное ценообразование. Лучшее время для инвестора – это такие периоды, когда начинающие инвесторы выбрасывают акции горнодобывающих компаний, потому что они пугаются и вкладывают свои деньги в другие акции, приносящие ничтожные несколько процентов.
Они видят, как фондовый рынок растет, и видят, как их акции горнодобывающих компаний падают. Поэтому они подчиняются.
Инвесторам всегда будет комфортнее покупать акции, которые растут – даже если стоимость этих акций не имеет никакого смысла. Поскольку акции горнодобывающих компаний падали в течение последних нескольких лет, а ценовое движение было вялым, инвесторы искали другие места для своих денег.
Но именно поэтому эта возможность так удивительна. Лучшее время для покупки акций – это когда настроения негативны, а фундаментальные показатели поразительно позитивны.
Что я собираюсь купить
Вот почему я собираюсь активно покупать акции в секторе золота и серебра в этом году.
На следующей неделе я буду инвестировать в компанию, которая не только имеет невероятную команду менеджеров и деньги в банке, но и одну из крупнейших земельных позиций в Абитиби – втором по величине скоплении золота в мире. Эта компания продолжает находить высокие содержания повсюду, и они находятся прямо рядом с тем, что станет крупнейшей золотой шахтой Канады. Я не сомневаюсь, что они станут главной целью для поглощения – особенно учитывая, что одно из самых значительных горнодобывающих событий Канады вот-вот произойдет прямо рядом с ними.
Я буду активно покупать акции этой компании вскоре после выхода моего отчета на следующей неделе.
Оставайтесь на связи и обязательно проверьте свою электронную почту в следующее воскресенье на предмет этого отчета.
Заключительное примечание
Сходства между сегодняшним днем и 1973 годом очевидны. Различия? Теперь у нас больше долгов, больше кредитного плеча и больше финансовых инструментов для манипулирования ценами. Это означает более значительные колебания как вверх, так и вниз.
Когда фундаментальные показатели возьмут верх – а я уверен, что так и будет – будьте осторожны.
До следующей недели,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Вопросы?
Звоните нам по бесплатному номеру: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Раскрытие информации: Я держу длинные позиции по золоту и серебру через ETF и слитки, а также длинные позиции по акциям как крупных, так и юниорских золото- и серебродобывающих компаний. Это ваши деньги для инвестирования, и мы не разделяем ваши прибыли или убытки, поэтому, пожалуйста, возьмите на себя ответственность за проведение собственной комплексной проверки. Помните, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. То, что многие компании в наших предыдущих отчетах Equedia показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут.
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Equedia.com и Equedia Network Corporation не несут ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Компании платят нам за рекламу на нашем веб-сайте, и мы часто распространяем наши отчеты о представленных компаниях. Хотя нам никогда не платят за написание радужного и позитивного отчета о какой-либо компании, мы продвигаем наши отчеты, используя рекламные сборы, оплачиваемые нашими представленными компаниями.
Этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Наш доход генерируется компаниями-спонсорами, и мы увеличиваем нашу аудиторию, используя рекламные сборы, которые мы взимаем за распространение наших отчетов. Это помогает как Equedia, так и нашим компаниям-клиентам получить известность и позволяет нам предоставлять вам наши исследования бесплатно.
Следовательно, информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, предоставляемым услугам и полученному вознаграждению.
Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона. Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в какие-либо ценные бумаги вам следует проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, разрешающего такую транзакцию.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не должны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы Компании или другие вопросы, которые
Equedia Network Corporation также является распространителем (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет большего редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или распространителя(ей), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантируют точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарную пригодность или пригодность для какой-либо конкретной цели.
