Деньги начинают поступать.
Хедж-фонды и учреждения, которые когда-то оставались в стороне, начинают показывать свою силу. Вот почему в прошлую пятницу рынки взревели.
Мало того, что новые экономические данные показали улучшение спроса на американское оборудование, два влиятельных управляющих хедж-фондами выступили с чрезмерно оптимистичными комментариями по акциям.
Один из управляющих хедж-фондами, Doug Kass, заявил, что ставка против облигаций станет «сделкой десятилетия». Выход из облигаций, несомненно, выведет деньги из этого класса активов и переведет их в акции. David Tepper, другой управляющий хедж-фондом, сказал, что акции почти гарантированно вырастут из-за обещания Федеральной резервной системы США на этой неделе вмешаться с дополнительными стимулами, если это потребуется ( _см. The Double Take._)
Конечно, не только их комментарии способствовали пятничному ралли.
Последние события делают акции очень сильными. Dow снова значительно вырос на этой неделе, что стало четвертой неделей подряд в плюсе. В дополнение к ралли, законодатели США отложат голосование по вопросу о продлении налоговых льгот США – это развитие событий показывает высокую вероятность того, что большинство из них будут продлены. У нас также есть вероятность того, что республиканцы – часто считающиеся дружественными к бизнесу – возьмут под контроль Палату представителей США после ноябрьских выборов.
Но что более важно для нас, золото и серебро снова достигли новых максимумов.
Серебро достигло отметки $US21.48. Несколько долларов могут показаться не так уж много, но это самый высокий уровень для наиболее активного контракта на серебро за более чем 30 лет! Золото также наконец превысило отметку в $1300, достигнув рекордных $US1301.60, прежде чем снова снизиться.
Каждый раз, когда золото или серебро дорожает, контр-трейдеры кричат о пузыре – однако и золото, и серебро продолжают достигать новых максимумов.
Как упоминалось на прошлой неделе ( _см. the Breakout_ ), с ростом цен на золото и серебро, мы сейчас наблюдаем начало возрождения сектора юниорных компаний.
Средства медленно начинают возвращаться в сегменты юниорной добычи, что означает, что в следующем году мы можем увидеть сильный прорыв для юниорных горнодобывающих компаний и геологоразведчиков ( _см. the Breakout_ ). В сочетании с продолжающимся ростом цен на золото и драгоценные металлы, юниоры готовы продолжить свой рост ( _см. It’s Almost Over._)
Никто не ожидает, что доллар США сильно изменится в ближайшее время. Так что можно поспорить, что золото и серебро найдут способ подняться выше. С учетом новых стимулов и расходов, ФРС снова запускает печатный станок, и доллар от этого пострадает.
Но это именно то, чего хотят США…
Стратегия печатного станка
Все думают, что доллар США падает, и США теряют свою власть и контроль над миром. Но то, что происходит на самом деле, может вас шокировать.
В текущем экономическом состоянии США, они хотят девальвировать свою валюту. Им это необходимо. Это их секретный способ восстановления более крупной, сильной экономики.
И это сработает.
США и их граждане известны как большие транжиры. Но это было до того, как мир рухнул. США больше не хотят, чтобы их граждане тратили деньги – по крайней мере, за пределами США. Они хотят, чтобы все тратили деньги в США. И что может быть лучше для этого, чем снижение собственной покупательной способности по отношению к иностранным рынкам. Что может быть лучше для этого, чем печатать больше денег.
Подумайте об этом. США не только стимулируют экспорт, девальвируя свою валюту (тем самым привлекая больше денег с внешних рынков в экономику США), но также используют деньги с печатного станка для улучшения США через рост и инновации. Две птицы, один камень.
Битва за первое место
Торговая война между Китаем и США является доказательством стратегии «печатного станка» США.
Будучи двумя крупнейшими экономическими державами мира, Китай и США постоянно борются за стоимость валюты. С одной стороны, финансовое положение Китая прочно, и у них есть рост. С другой стороны, у них нет инноваций. Они полагаются на производство и экспорт, основанные на дешевой рабочей силе. ( _см. Time to Think Again_)
Вот почему так много споров вокруг стоимости валюты Китая. Китаю не нужно печатать больше денег – у него их более чем достаточно. Вот почему у них нет оправданий для девальвации своей валюты. США, с другой стороны, печатают деньги, чтобы девальвировать свою валюту для стимулирования экспорта, одновременно подпитывая рост и инновации.
Ограничивая экспорт Китая, это замедляет рост Китая и стимулирует рост США. Эта стратегия уже начинает реализовываться. Законопроект, который предоставит правительству США право вводить экономические санкции против Китая и других стран, уличенных в манипулировании своими валютами для получения торговых преимуществ, только что получил одобрение ключевого комитета Палаты представителей.
Американские производители заявляют, что валюта Китая недооценена по отношению к доллару на целых 40 процентов. Это делает китайские товары дешевле и конкурентоспособнее в США, а американские товары дороже в Китае. Например, Китай занял 3-е место среди ведущих торговых партнеров Флориды по товарообороту в 2009 году, с объемом торговли в $5.8 миллиарда, включая $5.2 миллиарда импорта, согласно Orlando EDC. Другими словами, Флорида покупает у Китая больше, чем продает туда. Это означает отток денег из США в Китай. Это нехорошо для США.
Побеждая конкурентов
Когда вы хотите роста, вам нужно быть конкурентоспособным. Что может быть лучше для этого, чем девальвировать собственную валюту и увеличить стоимость вашего сильнейшего конкурента?
По мере падения доллара США, китайский юань процветает. В краткосрочной перспективе это может показаться, что Китай выигрывает битву. Но в конечном итоге, более низкий доллар США делает экспорт США гораздо более привлекательным для иностранных инвестиций, вливая деньги в экономику США.
Китай, с другой стороны, чья основная мощь опирается на производство и экспорт, в конечном итоге пострадает по мере роста стоимости его валюты.
Так что тем из вас, кто считает, что США роют себе могилу, тратя так много денег, возможно, придется пересмотреть эту философию.
Но все это отличные новости для инвесторов. Доллар упадет, но акции вырастут благодаря росту и инновациям. Доллар упадет, но драгоценные металлы вырастут благодаря инвестициям в безопасные активы. В целом, если рынки удержатся, это может быть одно из лучших времен для долгосрочных инвестиций.
Путь может быть тернистым, но пункт назначения будет вознаграждающим.
До следующего раза,
Ivan Lo
Управляющий директор, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Equedia.com получила вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям, и поэтому информация не должна рассматриваться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученному вознаграждению. Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, считающихся надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы Компании, которые
