Предотвращая крах

Есть старая поговорка: «поспешишь — людей насмешишь».

В мире, где правят политики и банкиры, ищущие быстрое решение для десятилетий жадности, нам не осталось ничего, кроме мира, полного долгов — растущего долга, который останется и после жизни детей наших детей.

Это игра с нулевой суммой. Только другая сторона прибыли всегда будет оставаться у банкиров и тех, кто может печатать неограниченное количество денег. Это ловушка, в которую мы попали, и в которой мы останемся. И они будут продолжать это делать, потому что мы будем продолжать брать их деньги.

Как бы мы ни винили банкиров и политиков, мы должны винить и себя.

Есть причина, почему у моих бабушки и дедушки нет долгов, и почему моя мама до сих пор говорит мне копить деньги. Есть причина, почему она готовит дома, а я ем вне дома практически каждый прием пищи. Это мир, в котором они когда-то жили: мир, где ты зарабатываешь, прежде чем тратить.

Если ты хотел новую бейсбольную биту, тебе приходилось работать и копить на нее. Возможно, на это ушел год, но когда у тебя наконец хватало денег, чтобы купить эту биту, ты ценил ее. Ты протирал ее каждый раз после использования. Ты убирал ее в безопасное место, когда не пользовался ею. И каждый удар, который ты делал этой битой, ощущался как хоумран.

Но времена, очевидно, изменились. Хочешь биту? Нет проблем. Заполни этот бланк, подпишись на пунктирной линии, отправь заявку по почте, и через несколько недель у тебя будут деньги, чтобы купить биту — и даже больше. Если ты сломал биту, не волнуйся — всегда можно заполнить еще один бланк.

Когда придет время и бланки закончатся, можно просто вложить заемные деньги в фондовый рынок и все вернуть. Черт возьми, все остальные покупают акции в надежде погасить свои долги. Чем больше акций они покупают, тем выше будут цены на акции.

Теперь мы играем в азартные игры с заемными деньгами в системе, которая благоволит казино, или, я бы сказал, банкирам. Теперь мы подписываем бланки на заемные деньги, а затем используем эти бланки для покупки новых бланков на фондовом рынке. В конце концов, прибыль вернется к банкирам, а наш мир останется сидеть на горе долгов, которые будут переработаны, но не стерты.

Годами мы жили, исходя из предпосылки, что можем делать все, что захотим. Если мы не могли оплатить счет сами, другие были готовы одолжить нам остаток.

Это происходит не только в Северной Америке. Кризис в Греции и финансовые трудности в других европейских странах доказывают, что мир жаден. Даже Китай, чья ментальность — сначала копить, потом покупать, начинает использовать кредиты для покупки телевизоров и микроволновок ( см. «Дела говорят громче слов».) Легкого решения нет. Ущерб от прошлых десятилетий не будет устранен за несколько лет.

Так к чему я веду?

В условиях неопределенности нашего текущего финансового беспорядка я могу быть уверен только в одном: сохранении богатства через твердые активы, такие как золото.

Я знаю, что золото имеет мало применений ( см. «Меньше, чем вы думаете»). Но на протяжении более 5000 лет золото было признаком богатства. Это не изменится — независимо от того, что скажет вам Бен Бернанке.

В прошлом видео Рон Пол спросил Бернанке, являются ли золото деньгами:

Рон Пол: Цена на золото сегодня составляет 1580 долларов, тогда как доллар за последние три года обесценился почти на 50%. Когда вы просыпаетесь утром, вас волнует цена на золото?

Бернанке: Ну, я обращаю внимание на цену золота, но я думаю, что она отражает многое: она отражает глобальные неопределенности. Я думаю, люди, причина, по которой люди держат золото, — это защита от того, что мы называем «хвостовым риском», действительно плохих исходов. И в той степени, в какой последние несколько лет заставили людей больше беспокоиться о потенциале крупного кризиса, они держат золото в качестве защиты.

Рон Пол: Вы считаете золото деньгами?

Бернанке: (пауза)…Нет, это драгоценный металл…

Рон Пол: Даже если оно было деньгами в течение 6000 лет, а кто-то отменил это и устранил этот экономический закон?

Бернанке: Ну, это… это актив. Я имею в виду, вы бы сказали, что казначейские векселя — это деньги? Я тоже не думаю, что это деньги, но это финансовый актив.

Рон Пол: Почему центральные банки держат его (золото)?

Бернанке: Ну, это форма резервов.

Рон Пол: Почему они не держат бриллианты?

Бернанке: Ну, это традиция. Долгая традиция.

Рон Пол: (Смеется) Некоторые люди до сих пор считают это деньгами.

Забавно, как человек, набравший почти идеальный балл на SAT, и человек, отвечающий за управление мировой резервной валютой, не знает определения денег.

Вот несколько словарных определений слова «деньги». Судите сами:

1. любое циркулирующее средство обмена, включая монеты, бумажные деньги и вклады до востребования.

2. бумажные деньги.

3. золото, серебро или другой металл в удобных кусках, отчеканенных государственной властью и выпущенных в качестве средства обмена и меры стоимости.

4. любой предмет или вещество, используемое в качестве средства обмена, меры богатства или средства платежа, например, чеки на вклады до востребования.

5. особая форма или номинал валюты.

Золото, возможно, не деньги в глазах Бернанке, но для остального мира… это лучше.

Растущая волна

Хотя цена на золото растет, она лишь растет по отношению к доллару. Не забывайте, что цена на золото по-прежнему выражается в — вы угадали — мировой резервной валюте, долларе.

Хотя доллар может выглядеть укрепляющимся по отношению к другим мировым валютам, таким как евро, крайне маловероятно, что эта тенденция сохранится. Сильный доллар хорош для уровня жизни, но слабый доллар лучше для совокупного спроса и выхода из глубокой ямы. Для США эта яма ведет к центру Земли.

Я не говорю, что доллар США обречен, как многие хотели бы, чтобы вы верили — по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Он остается мировой резервной валютой. Кроме того, альтернативы не выглядят очень многообещающими: у евро есть свои очевидные проблемы, юань неконвертируем (пока), швейцарский франк поддерживается слишком маленькой экономикой, индийская и бразильская валюты могут в будущем подойти для ограниченной диверсификации, но не сравнятся с долларом, и так далее. Международная торговля по-прежнему в значительной степени выставляется в долларах, и это является мощным стимулом для центральных банков держать долларовые резервы… пока.

Все эти условия могут, и, вероятно, изменятся. Китай уже предпринимает шаги по торговле с соседними странами в их собственных валютах, минуя доллар США. ( см. «Крупнейшие покупатели мусора»)

Хотя граждане Америки наслаждались высоким уровнем жизни, основанным на силе их валюты, теперь это изменилось.

Чтобы США снова стали той супердержавой, которой они когда-то были, им потребуется восстановить свою экономику с нуля через создание рабочих мест. Единственный способ создания новых рабочих мест — это более сильный совокупный спрос, который, как я только что упомянул, потребует более слабого доллара.

Доллар, который когда-то был экономической силой США, оставался таковым из-за веры в то, что экономика США сильна и имеет достаточно богатства для контроля своих расходов. Учитывая недавние события, теперь это далеко от истины. Соотношение ВВП к долгу теперь составляет 100%. Долг страны сейчас составляет 14,7 триллиона долларов, или 131 596 долларов на каждого гражданина, и продолжает расти.

Таким образом, многие страны отходят от бумажных денег, которые мы называем банкнотами Федеральной резервной системы (долларами), и обращаются к золоту как к хранителю своего суверенного богатства. Практически все ведущие и развивающиеся страны покупают и накапливают золото: Китай, Индия, Россия…( см. «Русский секрет»)

Что делать

Я уверен, что золото подорожает. Это означает, что после большого падения цен на драгоценные металлы на прошлой неделе я ищу возможности для покупки на слабости.

Я также уверен, что акции золотодобывающих компаний, включая более спекулятивные, в конечном итоге значительно вырастут.

Я знаю, что история не всегда повторяется, но человеческая природа заставляет нас учиться на ней. Поэтому, хотя то, что происходит сегодня, может не в точности повторять прошлое, существуют сильные сходства.

Когда золото начало свой основной подъем, акции золотодобывающих компаний также отставали… почти на два полных года. В последнем Equedia Letter я говорил о том, почему акции золотодобывающих компаний отставали от цен на золото и почему этот дисбаланс в конечном итоге приведет к тому, что акции золотодобывающих компаний превзойдут само золото — как это было между 70-ми и 80-ми годами. На этой неделе наши друзья из Casey Research опубликовали статью о задержке цен под названием « Сколько времени может потребоваться, чтобы разбогатеть на акциях золотодобывающих компаний?». Я думаю, что это стоит быстро прочитать, и она включена в это письмо ниже.

На прошлой неделе

Как я упоминал на прошлой неделе, мы увидим крупную распродажу, если Бернанке не упомянет или не намекнет на QE3. Как и предсказывалось, рынки пережили самое большое двухдневное падение за прошедшую неделю с 2008 года после заседания ФРС.

Волатильность не успокоилась в 3 квартале. Я говорил читателям обратить внимание на VIX в прошлом квартале (см. «Остерегайтесь первоапрельского дурака»). Если бы вы вложились в VIX, вы бы получили более 130% прибыли — с 30% приростом только за последнюю неделю. Несмотря на то, что я был прав, это те типы прогнозов, которые мне не очень нравятся. Волатильность подразумевает неопределенность. Неопределенность обычно ведет к медвежьему рынку — особенно после 2008 года.

Несмотря на неудачу, я думаю, что мир будет работать вместе, чтобы предотвратить следующий крупный мировой финансовый кризис. Независимо от того, сработает ли их решение в долгосрочной перспективе или нет, меня сейчас волнует только краткосрочная перспектива. Экономике потребуется много времени, чтобы испытать настоящий рост — рост, не подпитываемый долгами.

Инвесторы сейчас ищут ценность и стабильность. В текущих рыночных условиях эти качества можно найти лишь в очень немногих компаниях. Исторически сложилось так, что акции в опережающем секторе обычно растут выше, чем акции, растущие в отстающем секторе. Если вы ищете ценность, нет другого общего сектора, который превосходит золото.

Когда крупные золотодобывающие компании опубликуют свои доходы и прогнозы на следующий год, инвесторы поймут, что это стабильные и растущие компании. Это компании, которые будут зарабатывать деньги независимо от потребительского спроса.

Акции золотодобывающих компаний сильно пострадали на прошлой неделе. Я думаю, это временно. Я зафиксировал часть прибыли в начале недели, но буду использовать эту прибыль для покупки на падениях. Чем сильнее они будут падать, тем больше я буду стремиться покупать.

Младшие компании также сильно пострадали. В связи с этим я буду искать еще больше возможностей для покупки и использовать такие инструменты, как Market Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ).

Хотя мы сейчас находимся на территории медвежьего рынка, прибыль все еще можно получить. Не позволяйте недавнему падению цен на золото и серебро обмануть вас.

До следующей недели,

Иван Ло

Equedia Weekly

Прогнозные заявления

Настоящий информационный бюллетень и отчет содержат определенные прогнозные заявления, которые могут включать ряд рисков и неопределенностей. Фактические события или результаты могут существенно отличаться от текущих ожиданий и прогнозов. За исключением заявлений об исторических фактах, относящихся к проекту, определенная информация, содержащаяся здесь, представляет собой «прогнозные заявления». Прогнозные заявления часто характеризуются такими словами, как «планировать», «ожидать», «прогнозировать», «намереваться», «верить», «предполагать» и другими подобными словами, или заявлениями о том, что определенные события или условия «могут» или «будут» иметь место.

За исключением заявлений об исторических фактах, информация, содержащаяся здесь, носит прогнозный характер. Такая прогнозная информация включает известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или достижения Компании будут существенно отличаться от любых будущих результатов, показателей или достижений, выраженных или подразумеваемых заявлениями, содержащими прогнозную информацию.

Хотя Компания предприняла попытки выявить важные факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов, могут существовать и другие факторы, которые приведут к тому, что результаты не будут соответствовать ожидаемым, предполагаемым или намеченным. Не может быть никакой гарантии, что заявления, содержащие прогнозную информацию, окажутся точными, поскольку фактические результаты и будущие события могут существенно отличаться от тех, которые ожидались в таких заявлениях. Соответственно, читателям не следует чрезмерно полагаться на заявления, содержащие прогнозную информацию. Читателям следует ознакомиться с факторами риска, изложенными в проспекте Компании и документах, включенных путем ссылки.

Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов

В этой презентации используется термин «предполагаемые ресурсы». Инвесторам из США сообщается, что, хотя этот термин признан и требуется канадскими правилами, Комиссия по ценным бумагам и биржам его не признает. «Предполагаемые ресурсы» имеют большую неопределенность в отношении их существования и большую неопределенность в отношении их экономической и юридической осуществимости. Нельзя предполагать, что все или какая-либо часть предполагаемых ресурсов когда-либо будет переведена в более высокую категорию. Согласно канадским правилам, оценки «предполагаемых ресурсов» не могут служить основой для технико-экономических обоснований или других экономических исследований. Инвесторам из США также рекомендуется не предполагать, что все или какая-либо часть «предполагаемых минеральных ресурсов» существует или является экономически или юридически пригодной для добычи.

Отказ от ответственности и раскрытие информации

Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, считающихся надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.

Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований конкретных компаний и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Поэтому информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученному вознаграждению.

Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вам следует проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, считающихся надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, разрешающего такую транзакцию.

Опять же, этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы призываем вас связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона.

Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы Компании или другие вопросы, которые

Equedia Network Corporation также является распространителем (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет большего редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или распространителя(ей), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантирует точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарность или пригодность для какой-либо конкретной цели.