Новый год начался, и мы хорошо стартовали. Хотя мировое экономическое здоровье остается в подвешенном состоянии, а европейские проблемы сохраняются, есть большая вероятность, что первая половина этого года нас удивит.
Из США поступят обнадеживающие цифры, но экономический спад в 2012 году в конечном итоге ускорится настолько, что затмит любые признаки надежды. Чтобы избежать полного экономического коллапса, правительства мира, в частности США, снова будут вынуждены инициировать массированные объемы Quantitative Easing (QE).
Банки еврозоны только что разместили 455,3 миллиарда евро в ЕЦБ, что является самым большим показателем с момента введения евро в 1999 году. Называйте это как хотите, но для меня это все QE – независимо от того, как они это преподносят. Европа, скорее всего, погрузится в рецессию, что повлияет на американские рынки.
Я не вижу никаких признаков значительного роста США в 2012 году. Это означает, что цифры, которые навязываются общественности, скорее всего, являются подтасованными и не имеют реального долгосрочного влияния. Хотя рынок будет реагировать на эти цифры, это будет лишь краткосрочная реакция.
Люди должны понимать, что чем глубже вы погружаетесь в кредитный цикл, тем больше и больше создания кредита требуется для получения того же доллара реального роста ВВП. Прямо сейчас у нас экономика, перегруженная кредитами на всех уровнях, которые не могут быть успешно обслужены ни на потребительском, ни на государственном уровне. Мы все глубже и глубже погружаемся в кредитный цикл, чтобы избежать худшего кошмара американских политиков: дефляции.
Так сколько же создания кредита потребуется для генерации того же доллара реального роста ВВП? Сколько денег нужно напечатать, чтобы избежать очередной рецессии, когда рекордные суммы денег уже были напечатаны за последние несколько лет?
Общий долг и обязательства США составляют около 80 триллионов долларов и ежегодно растут как минимум на 5 триллионов долларов. Этот долг невозможно обслужить, если США не решат резко повысить налоги и сократить социальные выплаты. Но никакое повышение налогов не сможет привести систему в равновесие даже на один год, не говоря уже о долгосрочной перспективе. Более того, вы можете сократить каждую копейку государственных расходов – за исключением Social Security и Medicare – и система все равно будет иметь ежегодный дефицит. Это означает, что необходимо ввести масштабные сокращения, если есть хоть какая-то надежда на восстановление долгосрочной платежеспособности правительства Соединенных Штатов.
Но повышение налогов и сокращение социальных выплат не произойдет – особенно в год выборов и особенно в текущей рыночной среде. Это вызовет дальнейшие протесты и беспорядки, как мы видели в Греции, где политикам пришлось повышать налоги и сокращать социальные выплаты для выполнения финансовых обязательств.
Чтобы обслуживать долговые обязательства и гарантировать, что экономика не скатится обратно в рецессию, США придется выбрать путь наименьшего сопротивления: QE до бесконечности.
Не все потеряно
В результате действий, необходимых для поддержания нашей экономики, в этом году я ожидаю прорыва одного сектора с огромной силой: Precious Metals.
Я думаю, что фундаментальные показатели как для золота, так и для серебра настолько сильны, что СМИ и критики золота, поддавшиеся на короткие позиции в прошлом декабре, останутся без единственного, что может спасти их от будущего взрывного фиатного долга: золота и серебра.
Рынок явно перепродан, и я ожидаю, что мы видели дно цен на золото и даже многих акций золотодобывающих и серебряных компаний.
На 2012 год я не вижу никаких изменений в темах, касающихся рынков, и, учитывая, что большая часть прироста золота испарилась в 2011 году, золото может показать один из своих самых сильных приростов в этом году – возможно, поднявшись более чем на 50%.
Умные деньги будут накапливаться. Когда они сделают свой ход, их покупки породят еще больше покупок, и мы увидим продолжение этой тенденции с большой силой – особенно учитывая огромное расхождение между бумажным и физическим рынком.
Я ожидаю, что центральные банки по всему миру снова станут чистыми покупателями золота в этом году с рекордными покупками ( см. The Hoarding Has Begun.)
Этот рост цен и физический спрос на золото в конечном итоге перейдут на связанные с ним акции.
Акции золота и серебра
Как акции золота, так и акции серебра перепроданы, и я думаю, что происходит прорыв.
Бумажные короткие позиции по серебру, созданные теми же виновниками, которые делали это снова и снова ( см. The Silver Conspiracy), будут вынуждены закрыться. Это означает, что когда серебро будет расти, оно будет расти вверх гораздо более взрывным образом – особенно по мере того, как бумажные короткие позиции создают еще больший ценовой дисбаланс на физическом рынке.
Однако, пока короткие позиции могут удерживать цены на слитки под давлением, акции горнодобывающих компаний будут оставаться под давлением. Но когда цены на слитки достигнут уровней, которых, по моему мнению, они способны достичь, акции горнодобывающих компаний Precious Metals взлетят.
Коррекция 2011 года подготовила почву для значительных новых максимумов как для металла, так и для акций в 2012 году. С момента финансового кризиса 2008 года ФРС печатала деньги для стабилизации финансовой системы и экономики. Хотя их действия выиграли время, это не может длиться вечно, и время сейчас истекает. Это означает, что в 2012 году будет наблюдаться дальнейшая турбулентность на финансовых рынках, слабые экономические условия и дальнейшее обесценивание доллара.
Когда политики поддадутся правде, золото, серебро и связанные с ними акции будут единственными, что останется.
Я в длинной позиции, без маржи, из-за волатильности.
Раскрытие информации: Я в длинной позиции по золоту и серебру, а также по крупным и юниорным золотодобывающим и серебряным компаниям.
До следующей недели,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Прогнозные заявления
За исключением заявлений об исторических фактах, информация, содержащаяся здесь, носит прогнозный характер. Такая прогнозная информация включает известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или достижения Компании будут существенно отличаться от любых будущих результатов, показателей или достижений, выраженных или подразумеваемых заявлениями, содержащими прогнозную информацию.
Хотя Компания предприняла попытки выявить важные факторы, которые могли бы привести к существенному отличию фактических результатов, могут существовать и другие факторы, которые приведут к тому, что результаты не будут соответствовать ожидаемым, предполагаемым или намеченным. Не может быть никакой гарантии, что заявления, содержащие прогнозную информацию, окажутся точными, поскольку фактические результаты и будущие события могут существенно отличаться от тех, которые ожидались в таких заявлениях. Соответственно, читателям не следует чрезмерно полагаться на заявления, содержащие прогнозную информацию. Читателям следует ознакомиться с факторами риска, изложенными в проспекте Компании и документах, включенных путем ссылки.
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований конкретных компаний и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Поэтому информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученному вознаграждению.
Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вам следует проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, считающихся надежными. Их точность или полнота не гарантируется, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, санкционирующего такую транзакцию.
Опять же, этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считали надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения Компании, прогнозы, планы или другие вопросы, которые
Equedia Network Corporation также является дистрибьютором (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет больше редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или дистрибьютора(ов), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантирует точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарность или пригодность для какой-либо конкретной цели.
Всего
0
Поделиться
