"
Для полной интерактивной версии, пожалуйста, НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ
Использование: Вы можете публиковать эту статью где угодно. Просто убедитесь, что вы соблюдаете правила, изложенные в нашем пользовательском соглашении, НАЖАВ ЗДЕСЬ
Я знаю, что американские политики вас напугали. И не зря. Они играют в кошки-мышки с рынком, на поддержку которого потратили триллионы. Они играют с нашими деньгами и нашим благосостоянием – и все это во имя политики.
Так как же нам инвестировать в этот рынок? Подробнее об этом позже.
Хотя я сомневаюсь, что US объявит дефолт по своим обязательствам, одна лишь мысль об этом вызывает дрожь у каждого инвестора. Это потому, что если US объявит дефолт по своим долговым обязательствам, экономика страны может сократиться на 5 процентов, а акции могут упасть на 30 процентов. По крайней мере, так предсказывает Credit Suisse. Не очень красиво.
Мы все знаем, что ограничение потолка долга – это политическая игра между Republicans и Democrats. Republicans хотят выставить Obama в плохом свете, чтобы он не получил еще один срок. Obama хочет выглядеть хорошо, чтобы получить еще один срок. Эта безрассудная битва между двумя партиями убивает нас. Соедините это с летним затишьем, и мы получим ослабленный рынок без поддержки со стороны покупателей.
Но сколько бы страха ни было на рынке, есть и гораздо большие возможности, которые розничная публика упускает.
Я постоянно общаюсь с некоторыми из ведущих брокеров, управляющих фондами и организаторов сделок страны, потому что считаю, что именно так можно получить преимущество на рынке. Все они сейчас заключают сделки. Все они за закрытыми дверями.
Тем временем розничный рынок спит.
Телефоны моих брокеров не перестают звонить – но это не звонки от розничных клиентов – те мертвы. Это звонки от организаторов сделок и институциональных инвесторов. Это означает, что сделки заключаются, и некоторые горячие вопросы прорабатываются в ожидании следующего ралли.
Несколько недель назад я сказал, что дебаты по долгу будут разрешены в последний момент, как это всегда и было ( см. Следующая Большая Волна). Я все еще верю в это. Я не собираюсь сидеть здесь и притворяться, что могу точно предсказывать политику или то, что произойдет в мире. Но я также не собираюсь сидеть здесь и быть жертвой политической игры.
Независимо от того, что произойдет в краткосрочной перспективе, и независимо от того, что произойдет во время этих дебатов по долгу, одно в моих книгах несомненно: эрозия валют и фиатных денег.
Со временем происходит эрозия валют и фиатных денег. Раньше Dollar и золото были изначально коррелированы, но теперь мы наблюдаем отрицательную корреляцию, при которой золото со временем растет независимо от того, что делает Dollar.
В целом, мы находимся в долгосрочном бычьем рынке для золота, и это характеризуется ростом золота по отношению ко всем валютам, ко всем фиатным деньгам. Мне нравилось золото по $800; мне все еще нравится золото по $1600. Конечно, то, что происходит в Washington, не внушает доверия к фиатным деньгам. Но это происходит по всему миру. Не только в US.
Я легко могу представить, что золото достигнет $2000 или более, кто знает. В конце концов, это все игра на доверии. Если мировая экономика будет продолжать шататься, и мы увидим положительный рост, и ничего катастрофического не произойдет, мы увидим, как золото медленно растет, и увидим более высокие цены на нефть и сырьевые товары.
Но если возникнет другая проблема, например, сценарий Lehman brothers или другое серьезное сокращение кредитования (что более чем вероятно произойдет в долгосрочной перспективе из-за значительного сокращения долговой нагрузки в мировой денежной системе), мы увидим еще более высокие цены на золото.
Долги выросли до такой степени, что их невозможно выплатить. Пока мы не увидим, что уровни долга сдерживаются до управляемых уровней, золото будет продолжать свой рост. Это может занять несколько лет, а может и больше. Если произойдет дефляционное событие, подобное Lehman brothers, тогда мы посмотрим на реальную цену золота. Например, что можно купить на унцию золота… Сколько нефти я могу купить на унцию золота?
Просто взгляните на цены на золото и на то, что оно сделало после краха Lehman brothers. Золото более чем удвоилось в цене, оно стало залогом в крупных банках ( см. Банки в игре – а вы?), спрос на золотые ETF взрывообразно растет, и многие штаты в US начинают принимать золото в качестве валюты ( см. Величайшая Война в Истории). Что еще важнее, золото продолжает достигать новых рекордных максимумов – снова и снова.
Многие, кажется, думают, что как только мы достигнем соглашения по потолку долга, золото и серебро отыграют часть своих достижений. Хотя это может быть правдой, я не думаю, что влияние будет достаточным, чтобы оправдать беспокойство о значительном падении цен на золото. Даже при ценах на золото выше $1500 или даже $1400 можно заработать много денег. Это потому, что даже на этих уровнях майнеры чрезвычайно прибыльны.
Конечно, все еще существует значительный разрыв между ценами на золото и ценами на золотодобывающие компании. Это один из вопросов, который мне часто задают.
Люди не понимают золотодобывающие компании. Хотя владеть акциями золотодобывающей компании рискованнее, чем владеть самим золотом, кредитное плечо, на мой взгляд, значительно перевешивает риск – особенно при текущих оценках.
Реальная цена золота значительно выросла, что также означает, что прибыль крупных горнодобывающих компаний растет очень значительно. Хотя мне нравятся крупные производители, и я владею ими в своем портфеле, я все еще гораздо более оптимистичен в отношении юниоров или новых золото- и серебродобывающих компаний.
Позвольте мне объяснить, почему. Ребятам наверху, Barricks, Goldcorps и Kinross, трудно ежегодно восполнять добываемое ими золото. Чтобы акционеры были довольны и привлекались новые инвесторы, им теперь приходится впервые выплачивать дивиденды. В этом проблема крупных компаний. Все, что заботит акционеров, это следующий квартал. Все, что их заботит, это увеличение производства. Но когда вы увеличиваете производство, вы сокращаете срок службы вашей шахты и быстро нуждаетесь в поиске других источников для ее замены. В результате им приходится спускаться по пищевой цепочке и искать более мелкие компании для поглощения.
Вот где у новых производителей и юниоров есть преимущество.
Новые производители и юниоры — это те, кто находит много нового золота в земле. Я думаю, что именно здесь будут сделаны настоящие деньги, потому что крупным горнодобывающим компаниям приходится платить огромные деньги, чтобы пополнить свои запасы. Им приходится платить пять, шесть, а иногда и восемьсот долларов за унцию в земле, чтобы выкупить некоторые из этих компаний. Если учесть затраты на приобретение и затраты на извлечение этого золота из земли, то для крупных игроков остается не так уж много прибыли.
Если учесть, что многие юниоры в настоящее время оцениваются менее чем в $50/унцию золота в земле, потенциал для прибыли может быть астрономическим. Даже при цене выкупа в $500/унцию, это в десять раз превышает вашу рентабельность инвестиций при оценке в $50/унцию. Но это не означает, что каждая компания с золотом в земле будет выкуплена.
Компании, которые будут выкуплены, — это те, у кого есть отличные проекты в юрисдикциях, благоприятных для добычи. Это компании, которые находятся рядом или вдоль простирания других действующих шахт и месторождений. Это те, у кого есть крупные неразработанные ресурсы. Даже если их не выкупят, сам факт того, что они могут быть рассмотрены в качестве цели для поглощения, может взвинтить акции до небес.
Совсем недавно я написал новый отчет о моей последней инвестиции, Abzu Gold Ltd. (TSX.V: ABS)
Если вы пропустили, вы можете найти полный отчет, НАЖАВ ЗДЕСЬ
Короче говоря, Abzu Gold’s (TSX.V: ABS) команда управления невероятно сильна, их земельный участок демонстрирует значительный потенциал, окруженный многочисленными месторождениями и шахтами, и буровые установки работают. Abzu Gold — это не только новая история, способная превратиться в прорыв, она также находится под радаром и торгуется около своего 52-недельного минимума.
Для тех, кто пропустил отчет, вот краткий отрывок:
В 2006 году новая шахта в Африке и постоянный рост цен на золото вывели компанию под названием Red Back Mining из безвестности.
Под руководством Rick Clark, Red Back перешла от практически нулевого дохода в 2005 году к $45 миллионам всего год спустя – благодаря новой и перспективной шахте в Ghana, шахте Chirano. Шахта Chirano достигла коммерческого производства в октябре 2005 года и стала началом того, что продвинуло Red Back Mining на новые территории.
Шесть лет назад акции Red Back Mining торговались по цене менее $2. В течение следующих пяти лет Red Back продолжала вознаграждать своих акционеров огромной прибылью, закрывшись почти на $35, прежде чем была окончательно продана Kinross Gold за почти $7.2 миллиарда.
Если бы вы были акционером Red Back Mining за пять лет до ее поглощения и инвестировали $10,000 по $2 за акцию, вы могли бы заработать $165,000. Это прирост в 1650%.
Вот почему участие в компаниях до их роста может принести инвесторам большие вознаграждения. Мне нравится участвовать в компаниях на ранней стадии. Вот почему я собираюсь представить вам нового западноафриканского, ганского разведчика с очень значительным земельным пакетом и командой управления, которая его поддерживает:
Канадский символ: (TSX-V: ABS)
В этой истории гораздо больше, и я думаю, что в ближайшие месяцы мы услышим гораздо больше шума вокруг Abzu.
Это потому, что Abzu только что заключила сделку с Red Back Mining Ghana, дочерней компанией Kinross Gold, на право получения 51% доли в 10 концессиях, принадлежащих Red Back.
Abzu Gold (TSX.V: ABS) необходимо потратить $3 миллиона на разведочные работы, чтобы получить 51% долю в объектах, которые они только что получили от Kinross. Как только они потратят $3 миллиона, Kinross автоматически становится партнером Abzu по совместному предприятию, внося 49% средств, которые Abzu необходимо потратить на проект. Это означает меньшее размывание акций для акционеров и значительную поддержку от третьего по величине производителя золота в Канаде. Наличие Kinross в качестве партнера по совместному предприятию дает Abzu значительную стратегическую возможность для будущего развития крупного открытия.
Abzu только что привлекла еще $3 миллиона на прошлой неделе, и я ожидаю, что часть этих денег будет потрачена на недавние приобретения недвижимости у Kinross, в частности, на их концессию Nangodi, где предыдущее бурение перехватило
- 52м @ 3.24г/т Au (NGRC009)
- 26м @ 2.24 г/т Au (NGRC017)
- 51м @ 2.4 г/т Au (NGRC018)
- 13м @ 2.48г/т Au (NGRC019)
"
Эти цели находятся недалеко от границы Burkina Faso (известной своими богатыми ресурсами) и примерно в 30 км к юго-западу от шахты Youga Mine и вдоль ее простирания, где Endeavour Mining Corporation ожидает добычу золота в объеме около 84,000 унций в этом году.
Abzu все еще молода, и поэтому она мне нравится. Мне также нравится тот факт, что Gordon Neal и Jeff Pontius являются директорами (это лишь некоторые из них) – эти ребята не заключают мелких сделок. Основываясь на торговых и технических моделях Abzu, не потребуется много усилий, чтобы поднять Abzu выше. Это означает, что хорошие новости от текущего бурения могут вызвать серьезный интерес у других инвесторов – особенно с их рыночно-ориентированной командой управления.
Я купил больше Abzu после выхода моего отчета в нескольких отдельных случаях и, возможно, буду накапливать еще в ближайшие дни или недели.
Итог
В конце концов, я все еще думаю, что в долгосрочной перспективе акции горнодобывающих компаний будут показывать лучшие результаты, чем сами металлы.
Хотя я мог бы увидеть краткосрочное снижение золота на основе решения по потолку долга в Washington, любое решение будет сосредоточено на краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе реального решения нет. US будет продолжать печатать больше денег для покрытия дефицита. Даже если потолок долга будет поднят, это означает больше долгов, больше фиатных денег и больше денег, созданных из воздуха. Это бычий фактор для золота и серебра.
До следующего раза,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Вопросы?
Звоните нам бесплатно: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Мы предвзяты к Abzu Gold, потому что мы владеем акциями, они являются рекламодателем, и мы владеем опционами в Компании. Вы можете посчитать сами. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Вот почему мы инвестируем в каждую компанию, которую представляем в наших Equedia Reports, включая Abzu Gold. Это ваши деньги для инвестирования, и мы не делимся вашей прибылью или вашими убытками, поэтому, пожалуйста, возьмите на себя ответственность за проведение собственной комплексной проверки. Помните, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. То, что многие компании в наших предыдущих Equedia Reports показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут.
Для полной интерактивной рассылки и отчета, пожалуйста, перейдите по этой ссылке: http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1106819919722.html
Если вы еще не подписались на Equedia Weekly, вы можете зарегистрироваться здесь: http://equedia.com/newsletter/
Прогнозные заявления
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Поэтому информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт варьируется по продолжительности, предоставляемым услугам и полученному вознаграждению.
Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в какие-либо ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, санкционирующего такую транзакцию.
Опять же, этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы Компании или другие вопросы, которые
Equedia Network Corporation также является дистрибьютором (а не издателем) контента, поставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет большего редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или дистрибьютора(ов), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантирует точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарность или пригодность для какой-либо конкретной цели.
