Мы говорили вам, что это произойдет.
И многие думали, что мы сумасшедшие.
Тем не менее, все происходит так, как было предсказано – или, скорее, запланировано.
Если вы хотите узнать, что будет дальше, читайте дальше.
Самый быстрый в современной истории
Федеральная резервная система США только что провела самую быструю и агрессивную серию повышений ставок в современной истории.
Процентные ставки в США достигли уровней, невиданных с 2007 года – да, прямо перед Великой рецессией 2008 года.
Взгляните:
Беспрецедентная территория
Что это значит?
За последнее десятилетие мир напечатал больше денег – то есть занял больше денег – чем когда-либо прежде.
Но вам не нужно смотреть на весь мир, чтобы понять, насколько плохи стали наши уровни долга.
Вам достаточно взглянуть на Соединенные Штаты.
Это график денежной массы M1.
Денежная масса M1, в простейшем выражении, относится к общему объему наиболее ликвидных форм денег в экономике. Она включает:
- 1. Физическая валюта (монеты и бумажные деньги), находящаяся в обращении.
- 2. Депозиты до востребования – это средства на текущих счетах и других подобных счетах, к которым можно получить немедленный доступ без задержек.
M1 не включает менее ликвидные формы денег, такие как сберегательные счета (подробнее об этом чуть позже), срочные вклады или инвестиции. Это мера денег, которые немедленно доступны для расходов и транзакций в экономике.
В 2020 году денежная масса M1 составляла около 4 триллионов долларов.
В прошлом году она увеличилась в пять раз, превысив 20 триллионов долларов.
Такое массовое увеличение денежной массы M1 обусловлено многими факторами, включая рекордные государственные расходы, заимствования и финансовую дерегуляцию.
Например, всего за пару лет баланс ФРС увеличился более чем вдвое: с примерно 4 триллионов долларов в 2020 году до почти 9 триллионов долларов в прошлом году.
Добавляя масла в огонь, дерегуляция со стороны ФРС – как путем отмены коэффициента частичного резервирования (см. наше письмо The Banking Failures Were Planned) и путем изменения Положения D – привела к еще большему росту денежной массы M1.
Из нашего письма The Banking Failures Were Planned:
«…ФРС снизила нормативы обязательных резервов до нуля процентов в марте 2020 года. Это действие отменило требования к резервам для ВСЕХ депозитарных учреждений.
Коэффициент обязательных резервов – это процент депозитов, которые банки по закону обязаны хранить в качестве резервов и которые не могут быть выданы в кредит. Он устанавливается ФРС для обеспечения определенного уровня ликвидности и стабильности банков.
Таким образом, очевидно, что отмена требования к резервам означает, что банкам больше не нужно иметь какой-либо уровень ликвидности или стабильности. У них его может не быть вообще».
Что насчет изменений в Положении D?
Через Fed:
«…В конце февраля – начале марта 2020 года ФРС резко снизила свою ключевую процентную ставку, чтобы облегчить условия кредитования во время кризиса COVID-19.
Получившееся ускорение предложения M1 можно в значительной степени объяснить тем, что банки удовлетворяли возросший спрос населения на деньги.
Однако альтернативная стоимость денег оставалась более или менее постоянной на протяжении 2020 года, в течение которого рост M1 ускорился. Что может объяснить такое поведение?
Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно немного поговорить о банковском регулировании…
24 апреля 2020 года Совет управляющих Федеральной резервной системы объявил, что Положение D больше не будет налагать ограничения на количество транзакций или снятий средств, разрешенных по сберегательным счетам. Согласно этому постановлению, если банк приостанавливает применение лимита в шесть переводов по сберегательному вкладу, банк может отчитываться по этому счету как по «транзакционному счету» в своих отчетах FR 2900.
Однако банк может вместо этого, если он выберет, продолжать отчитываться по счету как по «сберегательному вкладу» (см. FAQ №6 Совета управляющих). Поскольку банки с 2008 года были переполнены избыточными резервами, отчетность по сберегательным вкладам как по транзакционным балансам не влечет за собой никаких затрат.
С другой стороны, не сразу ясно, какое преимущество с точки зрения банка дает переклассификация сберегательных счетов в транзакционные балансы. В любом случае, похоже, что изменение Положения D в конце апреля фактически сделало сберегательные счета почти неотличимыми от текущих счетов с точки зрения вкладчиков и банков…»
В дополнение к дерегуляции, правительство США устроило бум заимствований и значительно увеличило свой долг, перейдя от 20 триллионов долларов в начале 2020 года к более чем 32,3 триллионам долларов сегодня – колоссальный рост более чем на 60%.
Для сравнения, США заняли больше за два года, чем за более чем десятилетие с 2008 по 2020 год вместе взятых.
Если сложить все это, вы можете задаться вопросом, как это могло произойти так быстро.
Как у нас так много ликвидности, при этом мы так быстро занимаем так много денег?
Проще говоря, все вышеупомянутые монетарные сценарии, включая дерегуляцию, регулируются ФРС.
Так что не обманывайтесь, думая, что ФРС – это реакционная структура, которая никогда не делает все правильно.
Она точно знает, что делает.
Именно поэтому мы всегда говорили нашим читателям следовать за ФРС.
Куда делись деньги?
Подумайте, сколько денег заняли наши правительства. Куда делись эти деньги?
Конечно, они отправляют миллиарды за границу для разжигания войн и других целей, таких как изменение климата и «равенство в вакцинации» – но они напечатали триллионы.
Пошли ли они на инфраструктуру? Видите ли вы много новых мостов, дорог, аэропортов и нефтеперерабатывающих заводов?
Видите ли вы много крупных инфраструктурных проектов, которые строятся?
Конечно, может быть, есть несколько вещей, но математика должна быть простой.
Если вы тратите 1 доллар на инфраструктуру, вы должны получить как минимум 1 доллар обратно в ВВП.
Какие бы проекты ни строились с такими огромными расходами, это, безусловно, не отражается в ВВП.
Но насколько велика эта разница?
Взгляните на этот график:
Этот график показывает, что федеральный долг США рос в четыре раза быстрее чем процентные расходы, ВВП и налоговые поступления.
При таких темпах мы должны были бы наблюдать резкое увеличение строительства инфраструктуры по всей стране – как это было в Китае за последние 20 лет.
Но скажите мне, что вы видели в своем городе или штате?
Теперь взгляните на этот график:
Это график богатства по группам перцентилей богатства.
Группы перцентилей богатства – это категории, которые делят население на различные сегменты на основе их богатства или чистой стоимости активов. Каждая группа представляет определенный процент населения, расположенный от наименьшего к наибольшему богатству.
Когда печатаются рекордные объемы денег, то есть заимствуются, они должны куда-то идти, верно?
Это «куда-то» – распределение богатства. Но кому?
Давайте разберем это немного подробнее.
Источник: Fed
Со II квартала 1990 года:
- нижние 50% увеличили свое богатство на 355%,
- верхние 90-99% увеличили свое богатство на 598%
- верхние 99-99.9% увеличили свое богатство более чем на 823%
А верхние 0,1%? Колоссальные 907%, что составляет почти 19 триллионов долларов.
Тем временем, нижние 50% имеют всего 3,64 триллиона долларов.
Рассматривая это в более широкой перспективе…
В 1990 году верхние 0,1% были всего на 131% богаче, чем нижние 50%.
Сегодня верхние 0,1% теперь на 411% богаче, чем нижние 50%.
И если вы думаете, что все деньги, потраченные на COVID, пошли на помощь нуждающимся – ну, тем, кто составляет нижние 50% – просто взгляните на это:
За два года, с 2020 по 2022:
- верхние 0,1% получили 6 триллионов долларов;
- верхние 99-99,9% получили 8,9 триллиона долларов;
- верхние 90-99% получили 14,35 триллиона долларов;
- верхние 50-90% получили 10,51 триллиона долларов.
Нижние 50%? Жалкие 1,55 триллиона долларов.
Это, безусловно, самый большой разрыв в богатстве в истории США.
Хотите еще больше перспектив?
Взгляните на этот график за 2022 год:
Нижние 50%, представленные оранжевым цветом, равны 65 миллионам домохозяйств.
Верхние 0,1%, представленные синим цветом, равны 130 757 домохозяйствам, но владеют почти вдвое большим богатством, чем 65 миллионов домохозяйств из нижних 50%.
Если мы возьмем 130 757 домохозяйств из верхних 0,1% и усредним их богатство, используя сегодняшние цифры, каждое домохозяйство из верхних 0,1% будет иметь активы на сумму 142 295 625 долларов.
Если мы возьмем 65 миллионов домохозяйств из нижних 50% и усредним их богатство, используя сегодняшние цифры, каждое домохозяйство из нижних 50% будет иметь активы на сумму 56 000 долларов.
Это означает, что богатство верхних 0,1% в среднем на 253 184% больше, чем у нижних 50%.
Не нужно быть ученым-ракетчиком, чтобы понять, куда ушла большая часть денег: к элитам.
Если вы задаетесь вопросом, почему среди нашего народа так много разногласий, вспомните наши прошлые письма, включая ЭТО, где мы говорили:
«Расовое неравенство натравливает одну группу на другую, тогда как экономическое неравенство натравливает граждан на правителей империи».
И, как мы только что показали вам, экономическое неравенство находится на современном максимуме. Неудивительно, что СМИ так усердно работают, чтобы разделить нас.
Заключение
Когда правительство безрассудно тратит деньги, это приводит к инфляции. Это факт.
Это также факт, что чем больше тратят наши правительства, тем больше долгов МЫ имеем.
В Канаде каждый из нас должен C$42,915-$64,579.
В США каждый из вас должен более US$100,000.
Это означает много лет более высоких налогов и сокращений инфраструктуры.
Теперь скажите мне, кто проверяет деньги, которые наши правительства отправляют в Украину или Израиль? Или что насчет $90 миллионов, которые премьер-министр Канады Джастин Трюдо только что отправил на Карибы?
Единственный выход из этого долга – это перезагрузка.
Или, как мы говорили вам раньше, война.
Ищите правду и будьте готовы,
Carlisle Kane
