"
Для полной интерактивной версии, пожалуйста, НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ
Использование: Вы можете размещать эту статью где угодно. Просто убедитесь, что вы соблюдаете правила, изложенные в нашем пользовательском соглашении, НАЖАВ ЗДЕСЬ
От очередных канадских выборов до драгоценных металлов, достигших исторического максимума, на этой неделе нам есть о чем поговорить.
Прежде чем мы начнем, результаты опроса прошлой недели, « Вы используете Twitter?» получены. Вот результаты:
- 80.8% из вас НЕ используют Twitter
- 19.1% из вас используют Twitter и подписались бы на нас
- 1.1% из вас используют Twitter, но не подписались бы на нас
Таким образом, я решил пока не продвигать аккаунт Equedia в Twitter. Некоторые комментарии из опроса приведены ниже. Многим из вас, кто хотел подписаться на нас, спасибо за добрые слова, оставленные в комментариях. Давайте продолжим.
Политика
Как канадец, я крайне сыт по горло. В течение последних нескольких лет во время рецессии Канада стала одной из самых выдающихся стран мира. Сейчас мы занимаем первое место в мире по лучшей банковской системе и были первой нацией, вышедшей из рецессии. Мы увеличили нашу военную оборону (что необходимо для растущей нации) и экспоненциально выросли благодаря нашим природным ресурсам.
Вам может не нравиться Стивен Харпер. Вы можете считать его лжецом. Вы можете думать, что у него нет харизмы. Но Канада преуспела.
Действительно ли нам нужны еще одни выборы?
В опросе на этой неделе я хотел бы узнать ваше мнение и за кого вы собираетесь голосовать.
**Отдайте свой голос, НАЖАВ ЗДЕСЬ**
С этими выборами налогоплательщики снова вынуждены платить. Мы потратили 277 миллионов долларов на выборы 2004 года. В 2006 году мы потратили 270 миллионов долларов. В 2008 году мы потратили 325 миллионов долларов. Это означает, что канадские налогоплательщики излишне потратили 872 миллиона долларов за последние 7 лет. После этих выборов мы превысим отметку в миллиард долларов.
Четыре выборов. Семь лет. Один миллиард долларов. Что за шутка. И мы называем Канаду демократией.
Определение момента на рынках
Прежде чем началась прошлая неделя, я пошел против течения и предсказал рост рынков ( _см. «Противоречие»_). Это произошло. Неделей ранее я предсказал значительный откат, несмотря на рост рынков в день землетрясения. Это произошло. Во время этого отката я сказал, что буду покупать акции, такие как Barrick Gold (TSX, NYSE: ABX) и Kiska Metals(TSX.V: KSK). В то время как Kiska оставалась на прежнем уровне, Barrick поднялась до $51.49, с чуть менее $48 за короткую неделю.
Minco Gold (TSX: MMM) (AMEX: MGH), компания, которую мы представили в январе ( _см. «Скрытый производитель золота»_) по цене CDN$2.14 и US $2.16, достигла максимума CDN$2.65 и US$2.71 на прошлой неделе. Я снова поговорю с руководством на следующей неделе, чтобы проверить их прогресс.
Нефтяные акции также выросли, и я ожидаю, что некоторые из крупных игроков, выплачивающих дивиденды, активизируются и увеличат свои дивиденды в течение этого года, что должно привести к увеличению прироста капитала.
Мои прогнозы по времени выхода на рынок были точными. Даже когда большинство авторов рассылок и технических трейдеров говорили обратное, я придерживался своих убеждений. Но моя цель не хвастаться или злорадствовать по поводу этих незначительных достижений. Определение момента на рынках — это то, что мы все можем делать при достаточном исследовании — и удаче. Иногда я ошибаюсь. А иногда я прав.
Я пытаюсь сказать, что восприятие — это все, и вы не всегда можете верить тому, что читаете.
СМИ всегда опаздывают, потому что журналисту или репортеру требуется гораздо больше времени, чем вы думаете, чтобы собрать информацию для сюжета. Могут пройти недели, прежде чем статья будет опубликована. Если эта статья привлечет внимание других СМИ, этим изданиям может потребоваться еще несколько недель.
СМИ будут рассказывать историю до тех пор, пока кто-то готов слушать. Как только история становится известной, каждое СМИ хочет получить свою часть, чтобы привлечь аудиторию. Но как только эта аудитория скучает, они переходят к следующему. Для СМИ это вопрос рейтингов, а не правды.
Когда вы торгуете на рынках, вы должны это понимать.
Настоящие новости происходят немедленно, но СМИ требуется время, чтобы их подхватить. Таким образом, инвесторы часто тратят слишком много времени на переваривание информации. К тому времени, как они принимают решение, Уолл-стрит уже заработала деньги, либо сбросив свои прибыли на росте, либо подобрав дешевые акции от панической продажи розничных инвесторов.
Если вы собираетесь торговать, вам нужно быть проактивным и мгновенно реагировать на откаты или сильные ежедневные подъемы, вызванные рыночными событиями. Большие колебания рынка часто приводят к большим рыночным прибылям или убыткам. Для большинства из нас дневная торговля не является вариантом. Вот почему, если вы считаете, что мы находимся на бычьем рынке, вам не следует беспокоиться о ежедневных колебаниях акций.
«Игнорирование больших колебаний и попытки входить и выходить были для меня фатальными. Никто не может уловить все колебания. На бычьем рынке игра состоит в том, чтобы покупать и держать, пока вы не поверите, что бычий рынок близок к своему концу». – Джесси Ливермор
Что ожидать
Как я упоминал в последней рассылке ( _см. «Противоречие»_), рынок должен хорошо показать себя в течение этого года, возглавляемый сектором драгоценных металлов, потому что «людям нужно опережать уровень инфляции, чтобы просто выжить. Правительство США продолжит вливать больше денег в систему, что поможет фондовому рынку расти, но в своей попытке это приведет к росту цен. Это, в свою очередь, заставит инвесторов делать более рискованные ставки на рынке, чтобы опередить инфляцию, тем самым подталкивая рынок выше».
Акции могут показаться хорошим хеджированием от инфляции, потому что, теоретически, выручка и прибыль компании должны расти с той же скоростью, что и инфляция со временем. По мере того, как корпорации повышают свои цены, выручка будет казаться растущей, но это все искусственно. Таким образом, фондовый рынок может расти, но это все относительно эрозии капитала.
На прошлой неделе я также подчеркнул, что драгоценные металлы продолжат расти, причем серебро будет лидировать. Серебро достигло исторического максимума в четверг, превысив отметку в $38/унцию, поднявшись на 5.8% за неделю, в то время как золото прибавило 0.7%.
В то время как некоторые из нас уже ухватились за бычий рынок драгоценных металлов, большинство общего рынка еще не присоединилось. Но это большинство скоро начнет свое накопление, поскольку СМИ продолжают продвигать гибель доллара и рост нового золотого стандарта. Хотя золотой стандарт маловероятен, идея его будет более чем достаточной, чтобы завести толпу. Помните, восприятие — это реальность.
Джордж Сорос, один из ведущих мировых миллиардеров-управляющих хедж-фондами, проводит конференцию в ближайшие несколько недель, чтобы изменить принципы работы мировой валюты, отстранив доллар США от роли мировой резервной валюты. СМИ уделили этому мало внимания, несмотря на то, что Сорос является одним из самых влиятельных людей на этой планете. Посмотрите видео здесь:
**Попытка Джорджа Сороса изменить принципы работы мировой валюты**
Я говорил это раньше, и скажу снова. Рост драгоценных металлов далеко не закончен. Золото показало невероятную поддержку на прошлой неделе, и линия наименьшего сопротивления теперь направлена вверх. Это пузырь? Да. Но пузырь не собирается лопнуть в ближайшее время.
Хотя я считаю, что сектор драгоценных металлов продолжит расти, общий фондовый рынок может не показать таких же хороших результатов после этого года.
Продолжающийся бычий рынок обычно свидетельствует о здоровой прибыли корпораций. Акции S&P 500 в настоящее время оцениваются примерно в 15 раз выше прибыли, предлагая акционерам потенциальную реальную доходность в 6.5 процента, если корпорации смогут поддерживать свою прибыль, а коэффициенты цена/прибыль не упадут в будущем.
В течение следующих 5-10 лет, если прибыль продолжит восстанавливаться, как это происходило во время исторических деловых циклов, акции, вероятно, будут приносить доход, который выгодно отличается от их исторических средних значений – все это, конечно, относительно инфляции.
В конечном итоге это означает, что процентные ставки в конечном итоге вырастут и сдержат рост общего рынка.
Сейчас мы наблюдаем здоровую прибыль, потому что стоимость заимствований для корпораций находится на исторически низком уровне. В какой-то момент растущая инфляция – как прямая, так и от роста цен на сырьевые товары и энергоносители – вынудит ФРС поднять процентные ставки.
Так что, хотя фондовый рынок должен расти вместе с инфляцией в течение следующих 5-10 лет, реальная норма доходности не будет хорошей. Воспользуйтесь этим бычьим рынком, пока он длится, потому что после этого мы станем довольно застойными.
Рынок жилья
Я считаю, что недвижимость США, хотя и не достигла своего полного дна, начинает выглядеть как хорошая инвестиция. Даже с учетом недавно опубликованных неутешительных данных по жилью, перспективы долгосрочного роста существуют.
Учитывая долгосрочные инвестиции сроком от 5 лет, медленное вложение средств в умные инвестиции в этом секторе сейчас принесет большие дивиденды. Рынок жилья не вернет США к экономическому равновесию сейчас, но цены должны снова расти вместе с инфляцией.
Канадские рынки, с другой стороны, по моему мнению, достигли пика, и я ожидаю продолжения общего снижения в течение следующих 5 лет, поскольку процентные ставки будут расти, а владельцы ипотечных кредитов с чрезмерным кредитным плечом столкнутся с более высокими платежами.
CMHC скажет вам, что мы увидим рост в этом и следующем году, но они сами себе злейшие враги. Они скажут вам, что рынок жилья в порядке, потому что не хотят, чтобы вы паниковали. Как я уже говорил, во всем, что мы делаем, есть соответствие страху. Если покупатели паникуют, цены на жилье резко падают, и мы получаем серьезный жилищный кризис.
Хотя CMHC имеет гораздо более строгие «внутренние» правила для своей кредитной практики, чем Fannie Mae или Freddie Mac, крупнейший ипотечный страховщик Канады все же превысил свои пределы, поощряя ипотечные кредиты, которые значительно превышают возможности заемщика – особенно по мере роста процентных ставок в ближайшие годы.
CMHC — единственное крупное финансовое учреждение в Канаде, не регулируемое OSFI (Управлением суперинтенданта финансовых учреждений). Более того, как и любой страховщик, чем больше ипотечных кредитов они поддерживают, тем больше денег они зарабатывают. Слишком много заемщиков, которые чрезмерно использовали кредитное плечо, чтобы купить унылую квартиру площадью 750 кв. футов за полмиллиона долларов. Рост доходов нигде не приближается к росту стоимости недвижимости, вытесняя новые семьи и покупателей первого жилья с рынка. Так просто не может продолжаться.
Хотя CMHC утверждает, что все в порядке, их действия говорят об обратном. По состоянию на прошлую неделю максимальный срок амортизации для ипотечного кредита, застрахованного государством, будет снижен с 35 до 30 лет. Соотношение долга к доходу канадских домохозяйств впервые за 12 лет превысило аналогичный показатель в США, поднявшись до более чем 146%.
Канада сейчас находится на первом месте среди 20 стран ОЭСР по соотношению долга к финансовым активам.
Хотя Канада, возможно, не испытает катастрофического отката, как США, сильный откат тем не менее неизбежен. Если вы канадец, будьте осторожны. Процентные ставки будут расти, а цены на жилье будут падать.
Подробнее на следующей неделе
Ливийские повстанцы наступают, и, похоже, они добиваются хороших успехов с помощью мира. Если это продолжится, ожидайте открытия рынков в зеленой зоне.
Однако на следующей неделе я бы определенно был осторожен и немного оборонялся, так как Каддафи мог бы попытаться организовать еще одну атаку в стиле Локерби в Британии в отместку за ее роль в авиаударах.
Рынок теперь в руках Ливии и Ближнего Востока.
До следующей недели,
Ivan Lo
Управляющий директор, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
www.equedia.com
Вопросы?
Звоните нам бесплатно: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Мы предвзяты по отношению к Kiska Metals и Minco Gold, потому что владеем акциями обеих компаний. Мы также предвзяты, потому что они являются нашими клиентами, и мы владеем опционами на акции обеих компаний. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Именно поэтому мы инвестируем в каждую компанию, которую представляем в наших выпусках специальных отчетов, включая Kiska Metals и Minco Gold.
Для полной интерактивной рассылки и отчета, пожалуйста, перейдите по этой ссылке: **http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1104877630006.html**
Если вы еще не подписались на Equedia Weekly, вы можете сделать это здесь: http://equedia.com/newsletter/
Прогнозные заявления
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, предоставленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Поэтому информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, предоставляемым услугам и полученному вознаграждению.
Equedia.com не несет ответственности за любые претензии, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, разрешающего такую транзакцию.
Опять же, этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по электронной почте или по телефону, указанным ниже.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний на Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считали надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не должны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы Компании, которые
Equedia Network Corporation также является распространителем (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет больше редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или распространителя(ей), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантирует точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарность или пригодность для какой-либо конкретной цели.
